公司申请撤销特定退市风险警示 - 公司于12月22日召开第十二届董事会第五次会议，审议通过了《关于申请撤销因重整实施退市风险警示的议案》[1] - 董事会表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权，议案获得一致通过[1] 公司当前状况与申请依据 - 公司重整计划已执行完毕，债权债务已依法清理，重整相关的风险已消除[1] - 公司认为自身已满足相关规则要求，符合申请撤销因重整实施退市风险警示的法定条件[1] 公司仍面临的其他风险 - 公司仍存在其他触及退市风险警示和其他风险警示的情形[1] - 即使本次申请获得批准，公司股票仍将继续被实施相关警示[1]

公司重整进展 - 公司于12月22日审议通过申请撤销因重整被实施的退市风险警示 [1] - 公司及控股子公司重整计划已执行完毕 该情形触及的退市风险警示已消除 [1] - 深圳证券交易所将在15个交易日内决定是否同意撤销该申请 [1] 公司财务状况与风险警示 - 因2024年末净资产为负 撤销因重整实施的退市风险警示后 股票仍将实施退市风险警示 [1] - 公司2022年至2024年连续三年扣除非经常性损益前后净利润均为负值 持续经营能力存疑 [1] - 基于上述财务状况 公司股票将继续叠加其他风险警示 [1] 申请结果不确定性 - 公司关于撤销退市风险警示的申请能否获得深圳证券交易所批准尚不确定 [1]

业绩情况 - 2024年度期末净资产为负值[4][8] - 2022 - 2024年连续三年扣非前后净利润均为负值[5][9] 退市警示 - 2024年4月24日起股票被实施退市风险警示[6] - 2025年12月22日拟申请撤销重整相关退市风险警示[6][7] - 撤销后仍可能继续实施退市及叠加其他风险警示[4][5][8][9] 审核信息 - 深交所将在十五个交易日内决定是否同意撤销[4][7] - 申请能否获批存在不确定性[10]

公司股权变动 - 金科地产集团股份有限公司持有的剩余50万股金科服务股份已完成公开拍卖及转让 [1] - 该等股份占金科服务已发行股本总数约0.08% [1] - 股份受让方为独立第三方宁宇先生及其关连人士，转让已于2025年12月4日完成 [1] 交易相关方关系 - 宁宇先生独立于金科服务的主要股东Broad Gongga Investment Pte.Ltd. [1] - 宁宇先生并非与Broad Gongga Investment Pte.Ltd.构成一致行动关系 [1] 交易背景与执行 - 本次股份拍卖在重庆市第五中级人民法院的监督下进行 [1] - 股份由金科地产的管理人负责执行公开拍卖 [1]

智通财经APP讯，金科服务(09666)发布公告，公司注意到，金科地产集团股份有限公司(金科地产)持有 的剩余50万股股份(占公司于本公告日期已发行股本总数约0.08%)在重庆市第五中级人民法院的监督下 由金科地产的管理人进行公开拍卖。向独立于公司的第三方宁宇先生及其关连人士转让该等股份已于 2025年12月4日完成。宁宇先生独立于Broad Gongga Investment Pte. Ltd.且并非与Broad Gongga Investment Pte. Ltd.一致行动。 ...

行业风险化解与公司重整 - 金科股份及控股子公司重庆金科的重整计划均已执行完毕，成为全国首家通过司法重整化解风险的千亿元级上市房企，为行业风险化解提供了重要范本 [1] - 金科股份将向深圳证券交易所申请撤销因重整触及的退市风险警示 [1] 土地市场动态与投资趋势 - 成都集中成交3宗宅地，总土地面积8.67万平方米，总规划建筑面积15.40万平方米，成交总金额13.39亿元 [2] - 锦江区林家坝地块由成都瞻辰置业以总价9.04亿元、楼面价21500元/平方米、溢价率5.91%竞得，起拍价20300元/平方米居全城第二 [2] - 土地成交印证行业投资端聚焦一二线核心资产的趋势，年末房企精准补仓传递出行业分化下的理性发展信号 [2] - 中建方程联合中建智地以13.54亿元摘得北京丰台区地块，折合楼面价2.84万元/平方米，地块规划建面4.77万平方米，容积率1.5 [5] - 北京该地块不设土地上限及销售指导价，全部建设商品住房，不再配建保障房，由一级开发商引入合作方共同开发以降低风险 [5] 企业融资与流动性 - 越秀地产与一家银行订立融资协议，获得5亿港元定期贷款融资，最长贷款期为18个月 [3] - 此次融资体现了金融机构对其国企背景、投资级评级与稳健财务基本面的认可，将补充流动性并为项目开发与债务优化提供支撑 [3] 政策创新与市场激活 - 深圳南山区启动“南山换房易”以旧换新专项活动，整合多类政企资源推出八重权益，活动持续至2026年3月31日 [4] - 参与者需通过指定中介出售深圳任意二手房，并购买南山区指定新房项目方可享受利好 [4] - 该模式为参与房企拓宽核心区域新房去化渠道，其打通一二手交易链条的实践为行业提供了可复制的需求激活样本 [4] 企业战略与项目布局 - 越秀地产的融资强化了市场对其经营稳定性的预期 [3] - 中建方程与中建智地联合获取北京地块，填补了中建智地在丰台的布局空白，为双方补充了优质资产储备 [5] - 北京丰台地块具备双地铁与低容积率优势，叠加相对合理的楼面价，为项目后续产品打造提供空间 [5]

金科股份司法重整案例 - 金科股份于12月15日晚间官宣完成司法重整，这是房地产行业迄今为止规模最大、复杂性最高的重整案，在行业内尚无先例 [1] - 该重整案涉及债务规模达1470亿元，债权人数量超过8400家 [1] - 重整成功的关键在于“司法重整＋战投赋能＋业务转型”的三维模式，即主动申请重整及预重组，引入产业投资人实现战略重构，并从开发业务转向运营和管理 [1] 重整的行业意义与模式转变 - 金科股份重整的成功，为行业提供了市场化、法治化化解风险的可行路径，是行业风险化解梯度推进的必然结果 [1] - 该案例向市场传递了清晰信号：战投引入不是简单注资，而是植入全新经营逻辑 [1] - 对于其他出险企业，可借鉴的经验是债务重组需与治理革新深度绑定，资金注入要同步配套战略转型 [1] - 当前房企债务重组模式已发生根本性转变，从“以时间换空间”的展期策略，转向以实质性削减债务规模为核心的深度重组 [2] 公司治理与战略转型 - 金科股份新一届董事会集结了AMC、产业运营、金融资管等领域的专业人才 [2] - 董事会明确了企业将转向以存量资产盘活、代建运营为主的轻资产路线 [2] 行业化债进展与案例 - 除金科股份外，融创中国、碧桂园、旭辉控股、龙光集团等房企均已实现债务重组突破，其核心经验与金科股份高度契合 [2] - 融创中国通过“强制可转债”覆盖约95.5亿美元境外债务，开创了全部美元债转股的先河，相关计划获得98.5%的债权人支持 [2] - 中指研究院数据显示，截至目前已有21家出险房企完成境内外债务重组或重整获批，累计化债规模约1.2万亿元 [2] - 出险房企通过多种方式削债，加速了房地产风险出清进程，有助于行业快速走出调整期 [2] 行业挑战与未来展望 - 当前行业化债仍面临结构性挑战，不同企业资质差异导致的“分化纾困”将成为常态 [3] - 随着重整机制逐步成熟、AMC等专业力量深度参与和政策底线从“风险焦点”回归“民生本质”，房地产行业正逐步摆脱债务泥潭，向高质量发展转型 [3] - 金科股份重整的成功是中央经济工作会议提出“着力稳定房地产市场”后，市场所期盼、政策所追求的积极成效 [3]

公司重整完成与法律状态 - 公司及控股子公司重庆金科房地产开发有限公司的重整计划均已执行完毕 [1] - 公司将向深圳证券交易所申请撤销因重整而触及的退市风险警示 [1] 重整过程与投资人引入 - 公司于2024年2月正式向法院申请重整 并于2024年4月获重庆市第五中级人民法院裁定受理 [2] - 重整投资人最终确定为上海品器管理咨询有限公司与北京天娇绿苑房地产开发有限公司联合体 并引入中国长城资产 四川发展证券基金等产业投资人及20余家财务投资人 [2] - 重整投资人合计注资26.28亿元 且全部投资款已全额支付到位 [2] 重整对公司财务与经营的影响 - 重整计划执行完毕后 公司的资产负债结构将得到极大改善 [3] - 重整计划执行完毕预计将对公司2025年度的财务状况产生积极影响 [3] - 公司将积极整合各方优质资源 构建房地产发展新模式 以提升核心竞争力和盈利能力 使公司重回良性发展轨道 [3] 公司未来战略与业务转型 - 公司未来将重构业务版图 围绕“投资管理 开发服务 运营管理 特殊资产”四大板块开展业务 [4] - 公司将通过代建共建 产业商业运营 投资经营特殊资产等业务 并引入数字管理 智能建造等科技手段实施转型 [4] - 公司将重构区域布局 聚焦核心城市 严守投资和财务纪律 [4] - 公司将重构核心能力 通过合作 培育 收购等方式 强化科技创新和运营管理两大核心能力 [4] - 公司将从传统开发商升级为以科技创新和运营管理为核心能力的不动产综合运营商 [5] 重整成功的意义与行业影响 - 公司重整成功给市场注入信心 [1] - 该案例证明了大型房企通过司法重整实现风险化解是可行的 为行业和地方提供了可复制的成功范本 [4] - 重整成功的关键在于引入了战略投资方与产业资本 特别是引导具有长期视角的产业资本介入 这为其他企业化解风险提供了关键路径参考 [6] - 重整成功实现了多方共赢 于公司而言 避免了清算消亡 核心资产 技术品牌和市场得以保全 于债权人而言 权益得到有效保障 于员工而言 团队保持相对稳定 [5] - 公司的重整探索是房地产行业应对挑战 寻找新出路的一个缩影 为行业及同类企业风险化解路径提供了重要参考 [4]

金科股份司法重整完成的意义与模式 - 金科股份于12月15日晚间官宣完成司法重整，这是房地产行业迄今为止规模最大、复杂性最高的重整案[2] - 重整成功的关键在于“司法重整＋战投赋能＋业务转型”的三维模式，即主动申请重整及预重组，引入产业投资人，并从开发业务转向运营和管理[2] - 重整涉及1470亿元债务、超8400家债权人，为行业提供了市场化、法治化化解风险的可行路径[2] 重整成功的关键信号与行业借鉴 - 金科股份向市场传递了“战投引入不是简单注资，而是植入全新经营逻辑”的清晰信号[2] - 其可借鉴经验在于债务重组需与治理革新深度绑定，资金注入要同步配套战略转型[2] - 新一届董事会集结了AMC、产业运营、金融资管等专业人才，明确了转向以存量资产盘活、代建运营为主的轻资产路线[3] 行业债务重组模式的根本转变 - 当前房企债务重组模式已从“以时间换空间”的展期策略，转向以实质性削减债务规模为核心的深度重组[3] - 除金科股份外，融创中国、碧桂园、旭辉控股、龙光集团等房企均已实现债务重组突破，其核心经验与金科股份高度契合[3] - 例如，融创中国通过“强制可转债”覆盖约95.5亿美元境外债务，开创全部美元债转股先河，相关计划获得98.5%的债权人支持[3] 行业整体化债进展与规模 - 截至目前，已有21家出险房企完成境内外债务重组或重整获批，累计化债规模约1.2万亿元[3] - 出险房企通过多种方式削债，加速了房地产风险出清进程，有助于行业快速走出调整期[3] 行业化债的结构性挑战与未来方向 - 当前行业化债仍面临结构性挑战，不同企业资质差异导致的“分化纾困”将成为常态[4] - 随着重整机制成熟、AMC等专业力量深度参与和政策底线回归“民生本质”，行业正逐步摆脱债务泥潭，向高质量发展转型[4] - 金科股份的重整破冰是中央经济工作会议提出“着力稳定房地产市场”后，市场所期盼的积极成效[5]

事件概览 - 金科股份及其控股子公司重庆金科的重整计划已执行完毕 标志着全国首家千亿级上市房企通过司法重整成功化解风险 [1] - 公告发布后 公司股票（*ST金科）在早盘交易中涨停 [5] 重整过程与时间线 - 重整过程历时约两年半 公司于2023年5月提出设想 2024年2月正式提交申请 2024年4月法院裁定受理 [6] - 2025年1月23日披露重整计划草案 同年3月31日及5月10日草案获债权人会议通过 5月10日至11日获法院裁定批准并进入执行阶段 [7] - 2025年9月24日 公司与中信信托签署服务信托合同 以股权和债权设立信托用于偿债 [7] - 2025年11月21日 公司全资子公司被委任为资产管理服务机构 负责底层资产管理和保交楼等任务 [7] - 关联方向公司提供了2.5亿元人民币借款 期限36个月 利率不超过1年期LPR [7] 重整方案与执行细节 - 重整投资人共计支付26.28亿元人民币投资款 [4] - 通过资本公积转增约52.94亿股股票并划转至指定账户 [4] - 公司及子公司涉及的债务规模达1470亿元人民币 债权人数量超过8400家 [9] - 采用“现金+股票+信托受益权”的综合清偿方案 普通债权清偿率较破产清算情景显著提升 [10] - 破产费用、职工债权及普通债权的清偿资金均已支付或完成专项预留 [4] 引入的战略投资者 - 公司于2024年11月至2025年1月期间 引入了上海品器联合体、中国长城资产、四川发展证券基金三家产业投资人 [6] - 同时完成了与青岛兴怀投资、海南陆和私募、深圳久银投资等20余家财务投资人的满额签约 [6] - 形成了“优质资本+地方国企+央企AMC”的联合投资结构 [6] 对公司的影响与未来展望 - 重整计划执行完毕后 公司的资产负债结构将得到极大改善 [9] - 预计将对公司2025年度的财务状况产生积极影响 [9] - 公司未来整体战略将围绕“高效运营、精益管理、科技创新”展开 旨在转型为聚焦盈利能力和投资回报的不动产综合运营商 [10] 对债权人及购房者的影响 - 大部分偿债资源（现金、股票及信托受益权份额）已完成向债权人的实际划转或预留 [10] - 重整是“保交楼、稳民生”的根本保障 部分投资款将定向用于保交楼工作 [10] - 2025年1月至11月 公司完成交付住宅及商业约1.43万套 交付面积约220万平方米 [10] - 自2022年保交楼工作以来 累计交付超31万套 累计交付总面积超4800万平方米 整体任务进度超过98% [10]