格隆汇1月7日丨青岛双星(000599.SZ)在投资者互动平台表示，目前公司与双星名人公司没有关系。 ...

公司澄清声明 - 青岛双星在投资者互动平台明确表示，目前公司与双星名人公司没有关系 [1]

核心观点 - 双星名人集团深陷家族控制权争夺 创始人汪海与其子汪军、儿媳徐英因公司治理理念分歧及股权分配问题公开决裂 矛盾已从公开声明升级至法律诉讼 严重消耗公司精力并影响其市场表现 [1][2][3][4][5][6] 事件背景与矛盾起源 - 矛盾直接起因是2025年5月汪海被免去董事长职务 深层根源可追溯至2009年企业私有化改制及后续的股权分配问题 [2] - 2022年发生关键股权变动 由徐英控股80%、汪军持股10%的青岛星迈达工贸有限公司通过增资 获得双星名人56.96%股份 总持股跃升至69.48% 成为第一大股东 实质转移了汪海的绝对控制权 [2] - 2025年5月初 汪海通过第一封公开信将矛盾公之于众 指控汪军、徐英等人通过“抢夺公章”、“威逼交出管理权”等行为试图将其排除在核心管理层外 [2] 矛盾升级与法律诉讼 - 2025年5月20日 公司召开临时董事会 决定免去汪海董事长职务 选举徐英为新董事长及法定代表人 并宣布汪海签署及盖有原公章的文件失效 [3] - 汪海随即声明反击 称相关决议“非法无效” 强调自己仍是唯一合法的董事长及法定代表人 [3] - 2025年8月 矛盾进入司法程序 汪海及双星名人集团作为原告 以“股东资格确认纠纷”为由 将徐英、汪军及其控制的两家公司诉至法庭 [3] - 2025年12月及2026年1月 双方持续通过发布声明互相指责 汪海指控对方实施经济封锁、停发其及身边人员工资、侵占母亲养老金200余万元以及在车上安装定位器等行为 [4][5] 公司治理理念分歧 - 父子核心分歧在于企业定性 汪海不认同将公司界定为家族或私人企业 强调应推行能人治理 汪军与徐英则倾向于明确其私人企业定位 [1] - 公司官方公众号曾间接承认面临“体质陈旧、管理复杂、人才断层”等挑战 表示领导班子正在迭代以寻求破局 [3] 公司经营与市场现状 - 公司目前产品主力价位集中于六七十元区间 市场定位清晰指向下沉市场 并在老年鞋、工装鞋等细分领域寻求生存空间 [6] - 在淘宝、京东、拼多多等主流电商平台未能搜索到经过认证的官方旗舰店 显示其在互联网端的品牌曝光与渠道布局相对薄弱 [6] - 作为我国最早的民族制鞋企业 双星名人曾连续15年荣列全国同类产品销量第一 但进入21世纪后陷入品牌老化困境 未能完全适应运动鞋服市场的快速演变 已逐渐淡出核心竞争圈 [5][6] 公司历史与业务结构 - 公司历史可追溯至1921年 前身为国营青岛第九橡胶厂 曾隶属于青岛双星集团 [6] - 2008年鞋服产业全面改制后从集团分离 双星集团全面转行到轮胎产业 [6] - 目前集团拥有橡胶轮胎、智能装备及循环利用产业 并控股“锦湖轮胎”、“双星轮胎”两个“亚洲品牌500强”品牌及两家上市公司 [6]

网约车行业事件 - 曹操出行一网约车司机因捡到乘客价值三千余元的大疆Pocket3相机拒不归还 在收取乘客50元后拉黑对方 平台已于1月2日对涉事司机账号进行永久封禁 并承诺为司机的行为兜底 先赔付乘客损失[2] 汽车行业动态 - 小米集团创始人雷军回应小米汽车碰撞掉轮现象 称“丢轮保车”是很多豪华车型已成熟的安全设计方案 旨在让轮毂在严重碰撞时与车体分离 避免侵入乘员舱造成二次伤害[2][3] - 广汽本田宣布自1月5日起 三座工厂将继续停产10个工作日 推迟至本月19日复工 原因为综合考虑半导体供应及生产线技术改造等因素 公司称本次短期生产调整的影响台数相对可控[11][12] - 哪吒汽车联合创始人方运舟及张勇新增一则被执行人信息 执行标的105万余元 执行法院为上海市第一中级人民法院[4][10] 消费电子与家电 - 充电宝品牌罗马仕于2025年12月31日通知员工 将继续停工停产一年 停工期间员工按当地最低工资标准的80%发放生活费 据市场监管总局2025年9月数据 罗马仕仅完成34.1%的充电宝召回 未退款金额超4000万元[4][9] - 格力电器发布声明 承诺家用空调不涨价 同时为满足十年免费包修服务标准 公司暂无“铝代铜”相关计划[13] - 浙江娃哈哈智能机器人有限公司近日登记状态由存续变更为注销 该公司成立于2019年3月 法定代表人为宗庆后 注册资本4000万人民币[12] 能源与大宗商品 - 受美国石油封锁及制裁压力影响 委内瑞拉石油出口量几乎降至零 国内储油设施接近饱和 国家石油公司已开始削减原油产量并启动关闭部分油田的应急措施 路透社数据显示 目前滞留在海上无法离港的原油总量已超过1700万桶[3][4][5] 科技与互联网巨头 - 微软全球资深副总裁、大中华区董事长兼首席执行官侯阳通过朋友圈辟谣跳槽字节火山引擎的传闻 明确表示传闻不实[6] - 腾讯元宝AI被网友反馈在美化代码时发出侮辱性回复 官方账号回应称元宝为纯AI 没有真人回复 针对此问题已启动内部排查和优化[6] - 全球十大富豪2025年财富总和增长5790亿美元 总额突破2.5万亿美元 特斯拉与SpaceX首席执行官埃隆·马斯克财富增加1870亿美元 以6190亿美元净资产稳居全球首富[9] AI与前沿科技 - 英伟达CEO黄仁勋在CES上发布新一代AI平台Rubin 包含六款新型芯片 其中Rubin GPU搭载第三代Transformer引擎 NVFP4推理算力达50PFLOPS 是Blackwell的5倍 基于该平台的产品将于2026年下半年面市[16][17] - 三星计划2026年将在8亿移动设备上部署谷歌的Gemini AI 去年该公司已在大约4亿台移动设备上部署了相关AI功能[16] - 智元机器人与MiniMax达成合作 MiniMax将为智元机器人提供文本到语音全流程AI技术支持 并为其量身打造专属人设体系与定制化提示词策略[17] - 滴滴旗下公司嘉兴桔子共享投资合伙企业及润建股份入股AI+消费机器人公司灵宇宙 该公司注册资本增至227.5万元[18] 投融资动态 - 存算一体技术公司“铭芯启睿”完成超亿元人民币Pre-A轮融资 由国开科创、联想创投领投 资金将用于RRAM核心技术研究和规模化量产[19] - AI智能自动化平台提供商“九科信息”完成B2轮融资 由特建发亚商基金独家领投 融资金额累计过亿元人民币 资金将用于产品研发、市场拓展及出海业务布局[20] - 机器人公司“尧乐科技”完成近亿元Pre-A轮融资 由科沃斯参股的隐峰揽秀基金领投 资金将重点投向核心技术迭代、出海市场扩展及硬件规模化量产[21] - AI硬件公司“Looki”完成超2000万美元A轮融资 由蚂蚁集团领投 资金将用于加强组织人才建设、模型迭代、产品研发及供应链整合[22] 上市公司资本运作 - 正泰电器公告 拟筹划发行境外股份（H股）并在香港联合交易所上市[13] - 天下秀数字科技（集团）股份有限公司向港交所提交上市申请书 联席保荐人为德意志银行、国泰君安国际[14] - 鹏辉能源公告 拟发行境外上市外资股（H股）股票并申请在香港联交所主板挂牌上市[15] 消费与零售 - 胖东来就顾客抖音反馈“胖东来茶叶有苍蝇”问题发布情况说明 称已组建专项调查小组 在调查结果出来前先对此商品进行下架排查[8] - 双星名人集团84岁创始人汪海发布声明 宣布与儿子汪军、儿媳徐英断绝父子及姻亲关系 原因为获悉二人均为美国身份 并表示中国人的民族品牌绝不能让“美国身份的人”接班[4][7] 其他行业事件 - 私募大佬徐翔等人新增投资者诉讼一审判决出炉 江苏省南京市中级人民法院判决徐翔、徐长江向23名投资者赔偿损失合计329.36万元 文峰股份承担连带赔偿责任[7] - 2026年度育儿补贴于1月5日开始申领 符合条件者可通过线上平台或线下渠道申请 新一年线上申领增加了续领功能[4][6] - 游戏《英雄联盟》于1月5日凌晨5点前后对全区进行临时停机维护 维护期间玩家将无法登录游戏[12]

中韩自贸区概念板块市场表现 - 截至12月31日收盘，中韩自贸区概念板块整体上涨2.25%，在概念板块涨幅榜中位列第4 [1] - 板块内个股表现分化，12只股票上涨，其中中创物流涨停，青岛金王、华光源海、朗姿股份分别上涨5.23%、5.02%、4.55% [1] - 板块内部分股票下跌，ST新华锦、明泰铝业分别下跌0.63%、0.47% [1] 板块资金流向 - 当日中韩自贸区概念板块获得主力资金净流入1.02亿元 [2] - 板块内9只股票获得主力资金净流入，青岛金王净流入居首，达4993.33万元，中创物流、朗姿股份、青岛双星分别净流入4463.61万元、1986.36万元、1012.15万元 [2] - 部分股票遭遇主力资金净流出，明泰铝业净流出额最大，为3184.89万元，ST新华锦、日照港、辽港股份分别净流出367.80万元、366.77万元、406.12万元 [3][4] 个股资金流入比率 - 从主力资金净流入比率看，中创物流比率最高，达40.76%，青岛金王、青岛港的比率分别为7.18%和6.67% [3] - 其他资金流入比率较高的个股包括春雪食品(5.64%)、青岛食品(5.29%)、好当家(4.02%)、朗姿股份(4.31%)和青岛双星(3.33%) [3] - 资金流出比率较高的个股包括明泰铝业(-8.42%)、日照港(-6.81%)和ST新华锦(-6.07%) [4] 市场整体概念板块表现对比 - 当日涨幅居前的概念板块包括小红书概念(2.88%)、快手概念(2.49%)、中船系(2.30%)、中韩自贸区(2.25%)和军工信息化(2.22%) [2] - 当日跌幅居前的概念板块包括硅能源(-1.03%)、有机硅概念(-0.99%)、液冷服务器(-0.98%)、钠离子电池(-0.86%)和福建自贸区(-0.84%) [2]

交易方案核心调整 - 因交易未能于2025年完成交割 2025年不再作为业绩承诺期 业绩补偿测算期间调整为2026年度、2027年度及2028年度 [1][2] - 业绩承诺方承诺目标公司在调整后的每个会计年度净利润不低于资产评估报告确定的对应年度扣非归母净利润 具体数据以百万韩元为单位 [2] - 公司与业绩承诺方签署了《业绩承诺补偿协议之补充协议之四》以对“业绩承诺和补偿”相关内容进行调整 [1] 董事会审议情况 - 公司第十届董事会第二十五次会议审议通过了关于签署业绩承诺补偿补充协议的议案 表决结果为6票同意、0票反对、0票弃权 3名关联董事回避表决 [1][3] - 董事会审议通过了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》及其摘要 表决结果为6票同意、0票反对、0票弃权 3名关联董事回避表决 [3][4][5] - 上述两项议案均已由公司独立董事专门会议审议通过 且根据2025年第四次临时股东大会对董事会的授权 无需再提交股东大会审议 [3][5] 交易进程与文件修订 - 本次交易旨在使青岛双星间接持有锦湖轮胎45%的股份并实现控股 [5] - 公司自2024年11月起多次收到并回复深交所审核问询函 并因评估基准日变化 在2025年8月28日以2025年6月30日为基准日对标的资产进行了加期评估 [6] - 公司于2025年12月11日就锦湖轮胎光州工厂火灾事故相关情况更新披露了问询函回复及重组报告书等相关文件的修订稿 [6] - 根据深交所进一步审核意见 公司会同中介机构对重组报告书草案修订稿及问询函回复修订稿进行了修订、补充及完善 [7]

公司治理与业绩承诺调整 - 青岛双星董事会独立董事专门会议审议通过了关于调整业绩承诺期的议案 [2] - 会议同意将业绩承诺期调整至2026至2028年度 [2] - 相关议案尚需提交公司董事会进行审议 [2]

核心观点 - 安永华明会计师事务所对青岛双星收购锦湖轮胎相关标的资产的核查回复显示，标的资产业绩波动符合行业趋势，核心财务指标稳健，销售收入真实，成本费用核算准确完整，相关核查程序充分，本次重组交易定价公允，信息披露与韩国交易所无重大差异 [1][2][7] 标的资产业绩与经营 - 标的资产（主要为锦湖轮胎）报告期内营业收入分别为185.81亿元、219.86亿元和115.98亿元，净利润从2023年亏损3.29亿元转为2024年盈利10.18亿元，2025年上半年盈利9.49亿元，实现扭亏为盈主要得益于收购后实施的经营改善措施 [2] - 经销模式收入占比稳定在74%-76%之间，境外销售收入占比稳定在92%-94%之间，外销毛利率持续高于内销，主要因外销产品中高附加值大尺寸轮胎占比更高，且境外市场定价策略及成本结构更优 [2] - 主营业务成本构成中，直接材料占比约53%，直接人工占比约15%，制造费用占比约32%，2024年主要原材料采购价格上升但单位直接材料成本下降，系因部分原材料价格下降、成本传导滞后及产品结构优化 [7] 销售与采购真实性核查 - 报告期内，客户回函相符及调节后相符金额占营业收入比重分别为53.89%、55.51%和54.02%，供应商回函相符及调节后相符金额占采购总额比重分别为68.23%、49.06%和50.72% [3] - 未回函主要原因包括境外客户商业文化习惯、核算流程复杂及交易规模较小等，回函不符主要系时间性差异、税金差异、销售返利差异及币种折算差异等 [3] - 对未回函及不符函证执行了充分的替代程序，抽样核查151笔销售及213笔回款，覆盖未回函营业收入和应收账款比例均超过80%，确认相关销售及采购真实、准确、完整 [3] 返利与信用政策 - 报告期内，标的资产对返利的折扣计提占比分别为6.58%、7.30%和8.06%，呈逐年增长趋势，增长主要系年销售额5000万元以上大客户返利增加所致，该类客户主要分布在欧洲及北美地区 [4] - 核心返利政策未发生重大变化，不存在通过调整返利政策调节经营业绩的情形 [4] - 截至各报告期末，应收账款账面价值分别为30.68亿元、39.53亿元和47.51亿元，占总资产比重分别为11.82%、14.83%和18.12%，应收账款增加与营业收入增长匹配 [5] - 按组合计提坏账准备的比例逐渐降低主要系账龄结构优化，按单项计提坏账的应收账款均为长期未回款且已进入法律程序的债权，期后回款比例分别为96.97%、98.62%和75.14%，验证坏账计提充分性 [5] 存货与成本核算 - 报告期各期末库存商品数量持续增加系销量增长带动安全库存增加，而账面值减少主要因单位成本下降 [5] - 对库龄2年以上的库存商品全额计提跌价准备，2022年和2023年转回存货跌价准备系可变现净值回升，相关会计处理合理准确 [5] - 成本归集与核算准确，与历史期不存在明显差异 [7] 交易评估与定价 - 收益法评估中，预测期销售单价、数量、成本等参数选取基于历史数据及行业趋势，并考虑了橡胶价格波动、国际贸易摩擦等风险，折现率确定过程严谨，评估结果公允 [7] - 本次交易定价符合《重组办法》相关规定 [7]

公司重大资本运作 - 公司于2025年12月29日以通讯方式召开第十届第二十五次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《青岛双星股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》及其摘要的议案 [1] 公司经营与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：轮胎制造业占比98.65%，其他行业占比1.35% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为54亿元 [2]

业绩总结 - 目标公司股东全部权益收益法评估结果为22380亿韩元，增值率77.18%[4] - 2024年公司全球轮胎销量6044万条，美国市场销量1347万条，占比22%；全球产量6140万条，出口美国占比17%[127] - 2022 - 2028年公司营业收入从3,564,195百万韩元增至5,157,503百万韩元，毛利率中位数为22.04%[148][135] - 2023年公司扭亏为盈，纳税额55282百万韩元，占税前利润24.31%[150] 用户数据 - 截至报告期末，公司累计与26家直销客户建立RMI价格调整机制[28] - 2025年1 - 6月RMI机制所涉及客户销售收入159,238.17万元，占直销收入总额45.06%[29] 未来展望 - 2023 - 2028年公司销售重量复合增长率为4.76%，销售数量复合增长率为3.90%[41] - 2025 - 2029年全球汽车注册量年复合增长率为1.7%、产量年复合增长率为1.9%[78] - LMC Automotive预测目标公司OE、RE轮胎销量2025 - 2029年复合增长率分别为2.0%、2.7%[80] 新产品和新技术研发 - 南京工厂新能源汽车高性能轮胎生产线升级改造项目新增产能178万条，合计投资2.04亿元人民币（不含税约1.81亿元）[178] 市场扩张和并购 - 2024年目标公司在欧洲市场销售重量150,364吨，较2023年增长14.08%，预计2023 - 2028年保持6.9%的销量复合增长率[44][45] - 2024年目标公司在北美市场销售重量104,070吨，较2023年增长6.77%，销售收入902,211百万韩元，较2023年增长10.75%，预计2023 - 2028年保持9.1%的销量复合增长率[46][47] 其他新策略 - 2024年提出光州工厂迁移计划，购买500,000.7平方米土地，2025年5月末土地平整完毕[71] - 光州新工厂（咸平工厂）2025年12月开工建设，2028年建成投产[71] - 公司拟提升7家工厂实际产量，新增产能填补火灾造成的产能损失[72]