公司债券概况 - 截至报告期末存续债券共4期，总规模50亿元，包括24TCLK1（15亿元/2.64%/2026年到期）、24TCLK2（15亿元/2.69%/2029年到期）、24TCLK3（10亿元/2.29%/2029年到期）、24TCLK4（10亿元/2.46%/2029年到期）[1][2] - 所有债券均采用单利按年计息，到期一次还本，最后一期利息随本金兑付，交易场所为深交所[1][2] - 主承销商包括中信证券、中金公司、国泰君安等头部券商，受托管理人为中信证券[1][2] 经营情况 - 2024年半导体显示业务收入1042.55亿元（占比63.25%），毛利率19.15%，同比提升5.33个百分点；新能源光伏业务收入300.76亿元（占比18.24%），毛利率-3.51%，同比下滑18.19个百分点[5] - 电视面板行业受益于"以旧换新"政策推动大尺寸化，平均尺寸同比提升约1吋，供需关系趋于均衡；光伏行业因产能集中释放导致全行业亏损，第四季度价格企稳[5] - 公司流动比率从2023年1.03降至2024年0.86，速动比率从0.75降至0.61，资产负债率从62.06%升至64.92%[7] 募集资金使用 - 四期债券募集资金50亿元已全部使用完毕，用途为偿还有息负债（不含公司债券）及补充流动资金，与募集说明书约定一致[6][7] - 专项账户运作规范，未发现资金挪用或违规使用情况，未变更募集资金用途[6][7] 信用状况 - 中诚信国际维持公司主体信用等级AAA，四期债券信用等级均为AAA[9] - 2024年EBITDA利息倍数为5.78，较2023年6.36有所下降，但偿债能力保持正常[7][8] 信息披露 - 报告期内披露2项重大事项：董事会监事会换届及聘任高级管理人员（2024年5月）、聘任会计师事务所（2024年6月）[3][8] - 按时披露2023年年报、2024年半年报等定期报告，信息披露义务履行正常[8]

深中通道通车一周年运营数据 - 通车一周年总车流量超过3100万辆次 日均通车约8.6万辆次 [1] - 项目全长24公里 总投资超400亿元 连接深圳/中山/广州三地 [1] - 深圳至中山车程从2小时缩短至30分钟以内 [1] 大湾区产业协同效应 - 形成"深圳创新+中山智造"产业协同模式 改变大湾区供应链体系 [1] - 促进科技/资本等要素高效流动 优化区域产业布局 [1][4] - 深圳专注高端研发 中山巩固制造业优势 形成分工明确格局 [4] 深圳企业在中山的产能布局 - TCL科技空调事业部落户中山南头镇 2024年产值突破200亿元(同比+30%) [2] - 江波龙中山存储产业园成为重要载体 总部迁至深圳前海实现"半小时互通" [2] - 易天股份中山基地优化产业布局 提升生产效率 [2] - 誉辰智能中山锂电池设备基地2025年达产50% [2] 中山上市公司受益情况 - 依顿电子借助通道拉近与比亚迪等深圳客户距离 聚焦汽车电子/新能源主业 [3] - 太力科技深圳子公司负责跨境电商运营 利用深圳产业链优势 [3] - 联合光电采用"深圳研发+中山制造"模式 投资1亿元建设光电研究院 [3] - 华帝股份大幅增加与深圳智能企业业务往来 [3] 基础设施的战略价值 - 全球首个"桥岛隧水下互通"跨海集群工程 [1] - 缓解深圳土地资源压力 实现资源优化配置 [2] - 成为两地产业协同发展重要纽带 注入高质量发展动力 [4]

员工持股计划 - 公司2025年员工持股计划资金最高不超过8亿元，股票来源为公司回购专用账户回购的股票，以近期股价测算可购买上限约为1.85亿股，占公司当前股本总额的0.98% [1] - 本期持股计划参加对象为公司中高层管理人员和优秀核心骨干员工，总人数不超过3600人，其中董事、监事和高级管理人员6人，合计认购不超过7085万份，占总份额的8.86%，其他参加对象认购占比91.14% [1] - 公司董事长、CEO李东生及其一致行动人合计持有公司6.75%股份 [1] 业绩考核目标 - 本期员工持股计划设立较高业绩增长目标：2025年归母净利润较2024年增长率及2024年较2023年增长率平均不低于30%，或营业收入两年平均增长率不低于30% [2] - 2024年公司营收同比下降5.44%，归母净利润同比下降29.38%，需在今年完成主要增长目标 [2] - 2025年一季度公司实现营业收入401亿元同比增长0.4%，归母净利润10.1亿元同比增长322%，经营现金流121亿元同比增长83% [2] 半导体显示业务表现 - 半导体显示业务实现营业收入275亿元同比增长18%，净利润23.3亿元同比增长329%，环比增长30% [3] - 全球电视零售市场保持平稳，国补政策加速大尺寸化进程，全球电视平均尺寸同比提升1.5吋以上，面板需求面积增长推动产能利用率提升和电视面板价格上涨 [3] - 公司已完成LGD广州产线收购并于二季度开始并表，预计对显示业务全年业绩带来额外增益，同时积极推进2条11代线少数股权收购方案 [3] - 长期来看受益于扩大内需、提振消费等宏观政策和大尺寸化、人工智能等产业趋势，公司有信心保持显示业务营收和利润较快增长 [3]

Shippeo领导层任命与市场定位 - 全球领先的实时多模式运输可视化（RTTV）公司Shippeo任命Brandon Oliveri-O'Connor为首席营收官（CRO），Ben Douglass为首席营销官（CMO）[1] - 新领导层曾在Procore帮助平台年经常性收入（ARR）从5,000万美元增长至10亿美元[1] - 新团队将推动Shippeo在欧洲、英国和中东市场的增长，并提升其运输可视化平台的技术能力[1] - Shippeo平台已与22.8万家承运商及1,100个运输管理系统（TMS）集成，每年跟踪超过9,000万次货运，覆盖150个国家[1] TCL科技收购华星半导体股权 - TCL科技拟以115.6亿元人民币收购深圳华星半导体21.5311%股权，增强对两条G11代生产线的控制力[2] - 这两条生产线占全球仅有的5条G10.5/11代生产线中的两条，掌握全球35%的大尺寸面板供应能力[2] - 收购将提升TCL科技在面板供应稳定性及"面板+终端"协同效应[2] - 2023年TCL科技净利润增长得益于半导体显示行业供需改善及新能源光伏业务增长[2] 无人配送车价格暴跌与市场前景 - 无人配送车价格从百万元降至1.68万-1.98万元，降幅达98%[3] - 技术进步及激光雷达、电池成本下降是价格跳水主因[3] - 九识智能E6车型月成本约2,130元，可替代4名员工，月省1.8万元人工成本[3] - 城区配送单票成本从0.17元/票降至0.1元/票，降幅超40%[3] - 路权问题仍是主要障碍，仅少数地区有明确法规[3] AI大模型市场竞争格局 - 大模型六小虎中仅智谱、百川智能、阶跃星辰上榜《中国AI大模型厂商50强》，智谱中标31个项目[4] - 科大讯飞2024年中标154个大模型项目，聚焦央国企、政务、教育和医疗行业[4] - AI 1.0厂商（如商汤、云从）凭借工程化能力仍在大模型时代取得进展[4] - 定制开发服务利润率较低（每人天1,000-1,500元），但总中标金额高于应用产品厂商[4] 中小企业科技创新与数字化转型 - 2024年中国专精特新"小巨人"企业达1.46万家，中小企业超6,000万家[5] - 越疆科技发布CR 30H协作机器人，突破30kg负载与300°/秒速度瓶颈[5] - 凌度智能推出商用幕墙清洗机器人，采用负压技术并节水[5] - 寿世太和医药研发智能戒指"灵犀约指"，融合中医健康监测与AI分析[5] - 广东联通"老师傅"工业大模型平台助力中小企业零代码生成运营看板[5]

员工持股计划基本信息 - 资金总额不超过80000万元[13] - 存续期为自股东大会审议通过之日起60个月[16] - 锁定期为自公司披露完成标的股票受让及购买的公告之日起12个月[17] 业绩指标要求 - 2025年较2024年、2024年较2023年归母净利润或营业收入增长率平均不低于30%[18] 持股计划参与对象及股票来源 - 参加对象为公司中高层管理人员和优秀核心骨干员工[11] - 股票来源为公司回购专用账户回购的股票[14] 股票获取及受让价格 - 计划在股东大会审议通过后6个月内通过非交易过户等方式获得股票[14] - 受让价格不低于股票票面金额，且原则上不低于特定价格较高者的50%[14] 管理与决策机制 - 本期持股计划由公司自行管理，持有人会议是内部管理最高权力机构[22] - 股东大会审核批准，董事会拟定和修改，监事会发表意见[24] - 管理委员会由5名委员组成，设主任1名，委员由持有人会议选举产生，任期为计划存续期[34] 会议相关规定 - 持有人会议提前2日书面通知全体持有人，紧急情况可口头通知[27] - 管理委员会不定期开会，提前3日书面通知委员，全体委员一致同意可通讯表决[35] 表决相关规定 - 持有人会议表决，每1份额具有1票表决权，议案需出席持有人会议的持有人所持50%以上（不含50%）份额同意视为通过[30] - 管理委员会会议过半数委员出席方可举行，决议经全体委员过半数通过，一人一票制[36] 计划变更与终止 - 本期计划存续期届满前2个月，经出席持有人会议的持有人所持表决权50%以上（不含50%）同意并提交董事会审议通过，存续期可延长[50][52] - 本期计划锁定期届满后，出售标的股票或过户至持有人账户，本期计划自动提前终止[50][52] 其他规定 - 本期计划因持有公司股份获得的现金股利，在标的股票额度归属日前不得分配，归属日后分配[43] - 公司融资时，由管理委员会拟定参与及资金解决方案并提交本期计划持有人会议审议决定[39] - 持股计划不意味着持有人享有继续服务权利，劳动关系按劳动合同执行[56] - 持有人参与持股计划产生的税负由持有人承担[56] - 股东大会审议涉及相关对象议案时，持股计划回避表决[56] - 管理办法和持股计划经股东大会审议通过后方可生效[56] - 本管理办法的解释权属于董事会[57]

持股计划资金与规模 - 本期持股计划资金来源为员工合法收入等，总额不超80,000万元[6][28] - 以2025年6月25日收盘价4.33元/股测算，可购股票数量上限约18,475.75万股，占公司当前股本总额约0.98%[7][29] - 全部有效员工持股计划所持股票总数累计不超公司股本总额10%，单个员工所获股份权益对应股票总数累计不超1%[7] 参与人员 - 参加本期持股计划总人数不超3600人，董监高6人认购不超7085万份占8.86%，其他参加对象认购不超72915万份占91.14%[26] - 李东生及其一致行动人合计持有公司6.75%股份[27] 时间安排 - 本期持股计划存续期自股东大会审议通过之日起60个月[9][32] - 本期持股计划自完成标的股票受让及购买公告之日起设12个月锁定期[9][33] - 2026年5月30日核算持有人标的股票额度，分两批非交易过户或卖出[34] - 2027年5月30日起可处理对应份额股票的50%，2028年5月30日起处理剩余50%[34] 业绩考核 - 公司关键业绩指标要求2025、2024年归母净利润或营业收入较前一年增长率平均不低于30%[10][34] 交易限制 - 公司年度报告、半年度报告公告前15日内不得买卖公司股票[36] - 公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前5日内不得买卖公司股票[36] 会议相关 - 持有人会议表决时每项议案需经出席持有人会议的持有人所持50%以上（不含50%）份额同意视为表决通过[43] - 管理委员会由5名委员组成，设管理委员会主任1名[44] - 代表10%以上份额的持有人、1/3以上管理委员会委员可提议召开管理委员会临时会议[47] - 管理委员会主任接到提议后5日内召集和主持管理委员会会议[47] - 管理委员会召开临时会议需在会议召开前2日通知[47] - 管理委员会会议应有过半数委员出席方可举行，决议须经全体委员过半数通过[47] - 管理委员会委员任期为本期计划的存续期[44] - 召开持有人会议管理委员会应提前2日书面通知全体持有人[42] 决策流程 - 董事会审议通过持股计划（草案）后2个交易日内，公告相关决议等[51] - 股东大会对持股计划做出决议，需经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过[52] - 本期持股计划变更须经出席持有人会议的持有人所持有表决权的50%以上（不含50%）同意并提交董事会审议通过[53] 计划清算与延长 - 本期计划存续期届满后15个工作日内完成清算并按份额分配[54] - 本期计划存续期届满前2个月，经出席持有人会议的持有人所持有表决权的50%以上（不含50%）同意并提交董事会审议通过，存续期可延长[54] 权益处理 - 标的股票归属日前，持有人不得要求对本期计划因持有公司股份获得的现金股利进行权益分配[57] - 持有人存在“红线”等行为，管理委员会将无偿收回全部标的股票权益[58] - 持有人非因执行职务丧失劳动能力等情况离职，管理委员会无偿收回尚未非交易过户的全部标的股票权益[59] - 持有人到法定退休年龄等情况，已完成非交易过户的标的股票权益继续享有，未完成的由管理委员会决定[60] 其他 - 本期持股计划与2021 - 2023年员工持股计划（第三期）、2024年员工持股计划独立核算且无关联或一致行动关系[50] - 公司本期计划可根据下属经营单位关键业绩指标和个人绩效，将核算的标的股票额度归属至持有人，对业绩有积极影响[63] - 股东大会授权董事会办理与本期持股计划相关事宜，授权期限与持股计划存续期一致[63] - 除特定规定事项外，授权事项可由董事长或其授予人士代表董事会直接行使[64] - 股东大会审议涉及相关参加对象议案时，本期持股计划回避表决[64] - 本期持股计划自股东大会审议通过之日起生效[64] - 本期持股计划的解释权属于董事会[64]

持股计划资金与规模 - 本期持股计划资金总额不超80000万元，来自员工合法收入等[5][27] - 以2025年6月25日股价测算，能购买股票上限约18475.75万股，占股本总额约0.98%[6][28] - 参加本期持股计划总人数不超3600人，董事等高管6人认购不超7085万份，占比8.86%，其他对象认购不超72915万份，占比91.14%[25] 持股计划时间安排 - 存续期为自股东大会通过起60个月[31] - 锁定期为披露完成受让及购买公告起12个月[32] - 2027年5月30日起可决定是否卖出或过户对应份额股票的50%，2028年5月30日起进行第二次操作[33] 业绩指标要求 - 公司关键业绩指标要求2025、2024年归母净利润或营业收入较前一年增长率平均不低于30%[9][33] 股权相关 - 李东生及其一致行动人合计持有公司6.75%股份[26] - 全部有效员工持股计划所持股票总数累计不超公司股本总额的10%，单个员工所获股份权益对应股票总数累计不超公司股本总额的1%[6][25] 交易限制 - 公司年度报告、半年度报告公告前15日内不得买卖公司股票，季度报告、业绩预告、业绩快报公告前5日内不得买卖[35] 会议相关 - 持有人会议表决时，每项议案经出席持有人会议的持有人所持50%以上（不含50%）份额同意视为表决通过[42] - 管理委员会由5名委员组成，设管理委员会主任1名[43] - 管理委员会会议召开需提前3日书面通知全体委员，临时会议提前2日通知[45][46] - 代表10%以上份额的持有人、1/3以上管理委员会委员可提议召开管理委员会临时会议[46] - 管理委员会主任应在接到提议后5日内召集和主持管理委员会会议[46] - 管理委员会会议应有过半数委员出席方可举行，决议须经全体委员过半数通过[46] - 召开持有人会议，管理委员会应提前2日书面通知全体持有人[41] - 首次持有人会议由董事会秘书或指定人员召集和主持，其后由管理委员会召集[41] 其他规定 - 本期持股计划股票来源为公司回购专用账户回购的股票[28] - 本期计划持有人每1份额具有1票表决权[42] - 公司融资时由管理委员会拟定参与及资金解决方案，并提交本期计划持有人会议审议决定[49] - 本期持股计划与2021 - 2023年员工持股计划（第三期）、2024年员工持股计划独立核算，无关联或一致行动关系[50] - 董事会审议通过持股计划（草案）后2个交易日内，公告相关决议及草案摘要等[51] - 股东大会对持股计划做出决议，需经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过[53] - 本期持股计划变更须经出席持有人会议的持有人所持有表决权的50%以上（不含50%）同意并提交董事会审议通过[54] - 本期计划存续期届满后15个工作日内完成清算并按份额分配[55] - 本期计划存续期届满前2个月，经出席持有人会议的持有人所持有表决权的50%以上（不含50%）同意并提交董事会审议通过，存续期可延长[55] - 本期计划因持有公司股份获得的现金股利在标的股票额度归属日后分配[58] - 持有人存在特定“红线”等行为，管理委员会将无偿收回全部标的股票权益[59] - 持有人非因执行职务丧失劳动能力离职等情况，管理委员会将无偿收回尚未非交易过户的全部标的股票权益[60] - 股东大会授权董事会办理持股计划相关事宜，包括拟订修改、实施、变更终止等[66] - 除特定事项外，董事长或其授予人士可代表董事会行使授权事项[67] - 股东大会审议涉及参加对象相关议案时，持股计划回避表决[67] - 本期持股计划自股东大会审议通过之日起生效[67] - 本期持股计划的解释权属于董事会[67]

公司基本信息 - 公司注册资本为187.79080767亿元[8] - 2004年1月30日在深交所上市，代码000100[9] 员工持股计划 - 2025年6月27日董事会审议通过草案，资金不超8亿[13][16] - 存续期60个月，设12个月锁定期[16] - 所持股票累计不超股本10%，单人不超1%[17] - 尚需股东大会审议通过[24]

股东大会信息 - TCL科技2025年第三次临时股东大会7月17日召开，现场14:30开始，网络9:15开始[2] - 股权登记日为2025年7月8日[4] - 现场会议地点为深圳南山区TCL科学园国际E城G1栋2楼202会议室[4] 议案与投票 - 审议三项议案，关联股东需回避表决[5][7] - 公司对中小投资者表决单独计票并披露[8] - 网络投票代码360100，简称为TCL投票[17] 时间安排 - 现场会议登记时间为7月9 - 15日工作日9:00 - 12:00，13:30 - 17:30[9] - 深交所交易系统投票时间为7月17日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[20] - 深交所互联网投票系统投票时间为7月17日9:15至15:00[22] 身份认证 - 股东通过互联网投票系统投票需办理身份认证，取得“深交所数字证书”或“深交所投资者服务密码”[23]

会议信息 - 公司第八届监事会第七次会议于2025年6月27日召开[1] - 应出席监事3人，实际出席3人[1] 议案审议 - 以2票赞成通过员工持股计划草案及摘要议案，需提交股东大会审议[2] - 以2票赞成通过员工持股计划管理办法议案，需提交股东大会审议[3]