核心观点 - 全球无人机市场稳健发展：2025年全球民用无人机市场规模预计达232亿美元，消费级无人机出货量约700万台，超微型无人机细分市场2025年规模为8亿美元，2030年将达13亿美元，年复合增长率约10.7%，市场高度集中，2023年前三大厂商合计占据约71%市场份额 [4][8] - 影石全景+VR开创新细分赛道：影石无人机Antigravity A1通过VR级自然交互（Grip体感遥控器凭手势控制飞行，Vision飞行眼镜靠头部转动切换视角）和创新的"先飞行后构图"模式，如自动360°全景记录、后期AI自由选视角，实现沉浸式取景，结合AI自动剪辑与共享功能及成熟防抖算法，大幅提升创作自由度和效率 [4][8][9] - 影石瞄准超微型无人机市场：凭借全景技术差异化竞争策略切入中低端市场，长期若营收占比提升至20%-30%，叠加低空经济政策机遇，未来三年有望创造数十亿元新增收入，成为公司第二增长曲线 [4][14] 行业与市场表现 - 家电板块周度表现：8/11-8/17期间沪深300指数+2.4%，创业板指数+8.6%，中小板指数+3.1%，家电板块+1.9%，细分板块中白电、黑电、小家电涨跌幅分别为+1.0%、+4.2%、+1.7% [16][17] - 个股表现：周涨幅前五为顺威股份(+27.0%)、康盛股份(+26.4%)、海立股份(+17.3%)、荣泰健康(+16.5%)、得邦照明(+12.9%)，跌幅前五为万和电气(-8.7%)、飞乐音响(-7.6%)、开能健康(-6.7%)等 [18] - 资金流向：格力电器、美的集团、海尔智家北上资金净买入情况显示家电龙头持续获得外资青睐 [19][20][21] 原材料价格 - 铜铝价格走势：2025年8月15日期货阴极铜收盘价79170元/吨（周+0.9%，年+7.3%），铝收盘价20755元/吨（周+0.3%，年+5%） [22][23] - 其他原材料：中国塑料城价格指数807.8（周-0.2%，年-9.2%），钢材综合价格指数95.5（周+0.1%，年-2.1%） [22][26] 行业数据 - 空调出货：25M1-M6内/外销量同比+9.2%/+4.7%（2024年同期分别+5.7%/+30%），内销增速加快，内销品牌CR3集中度维持高位 [30][32] - 冰箱出货：25M1-M6内/外销量同比-0.9%/+3.7%（2024年同期分别+7.0%/+25.2%），外销延续增长 [30][36] - 洗衣机出货：25M1-M6内/外销量同比+8.3%/+13.2%（2024年同期分别+3.7%/+25.1%），内销增速加快 [30][37] 零售端表现 - 线上销售：25W1-W32彩电/冰箱/空调/洗衣机销额分别同比+13%/-7%/+23%/+11%，扫地机销额同比+48%，厨小家电中养生壶/电蒸锅/榨汁机/豆浆机销额分别同比+26%/+30%/+13%/+20% [45][47] - 线下销售：25W1-W32彩电/冰箱/空调/洗衣机销额分别同比+9%/+9%/+17%/+14%，油烟机/燃气灶零售额同比+35%/+34%，扫地机线下零售额同比+74% [45][47] 公司动态 - 石头科技：调整2024年限制性股票激励计划，授予价格由208.15元/股调整为103.05元/股，授予数量由5.3968万股调整为10.5777万股 [48] - 科沃斯：计提资产减值准备136,692,962.86元，涉及存货、应收账款等资产 [49] - 美的空调：主导制定我国首部房间空调器碳足迹国家标准，填补家电行业碳核算标准空白 [50][51]

股东会基本情况 - 会议于2025年8月19日在苏州市吴中区太湖街道溪虹路1009号2楼会议室召开 [2] - 表决方式为现场投票与网络投票结合，符合《公司法》及《公司章程》规定 [3] - 会议由董事会召集，董事长张友志主持现场会议 [4] 参会人员情况 - 公司9名董事全部出席，其中4人现场参会（张友志、薛晖、张建明、徐君），5人通过通讯方式参会（巨浩、沈洁、夏明、汪晓东、尹琳） [5] - 董事会秘书薛晖出席，高管王启及翁长青列席会议 [5] 议案审议结果 - 通过《关于取消监事会暨修订〈公司章程〉的议案》（特别决议议案，获三分之二以上表决权通过） [6][7] - 通过《关于修订公司部分内控制度的议案》 [6] - 通过《关于制定公司内控制度的议案》（关联股东张友志及其一致行动人回避表决） [7] 法律程序合规性 - 上海市锦天城律师事务所吴旭日、张理清律师见证，确认会议召集、表决程序及结果合法有效 [7] - 报备文件包括签字盖章的股东会决议、法律意见书等 [7]

公司治理动态 - 公司于2025年8月19日召开2025年第一次临时股东会 [2] - 股东会审议通过《关于制定公司内控制度的议案》等多项议案 [2]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于8月19日召开，7月29日发布通知[4] - 审议《关于公司取消监事会暨修订〈公司章程〉的议案》等3项议案[6] - 现场会议14:00召开，网络投票8月19日进行[6] 股东情况 - 股权登记日为2025年8月14日[7] - 有权出席现场会议并投票的股东及代理人5名，持股53,488,673股，占比36.78%[8] 表决结果 - 提交议案均合法表决通过，议案1经特别决议程序，议案3关联股东回避表决[11]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会于8月19日在苏州召开[2] - 出席会议股东和代理人79人，所持表决权占比37.2113%[2] - 会议由董事会召集，董事长张友志主持[4] 议案表决 - 《取消监事会暨修订<公司章程>》同意票占比99.9681%[6] - 《修订部分内控制度》同意票占比99.9267%[6] 合规情况 - 会议表决程序符合规定，合法有效[3][8]

股价表现 - 公司今日股价上涨11.40% [1] - 成交额达42.88亿元 [1] - 换手率达47.14% [1] 机构交易动向 - 4家机构专用席位净卖出6.79亿元 [1]

行业投资评级 - 计算机行业维持"推荐"评级 [2] 核心观点 算力动态 - 智谱AI发布GLM-4.5V多模态模型，总参数1060亿，激活参数120亿，刷新41项视觉推理基准测试纪录 [4][17] - GLM-4.5V采用三维旋转位置编码技术，支持64K tokens多模态长上下文输入，具备图像理解、视频分析、文档解析等全场景能力 [20][21] - 算力租赁价格平稳，A100-40G配置中腾讯云价格为5.73元/时，阿里云为31.58元/时 [16][18] AI应用动态 - 昆仑万维发布业界首个多模态深度调研Agent，支持图文信息整合生成，在BrowseComp评测中准确率达38.7% [5][28] - QuillBot周访问量环比增长4.44%，ChatGPT以1359.0M访问量位居AI应用流量榜首 [25][27] AI融资动向 - Cohere完成5亿美元D轮融资，估值达68亿美元，其Command A模型性能媲美GPT-4且响应速度提升75% [6][41] 机器人产业 - 2025年世界人形机器人运动会举办，宇树科技H1机器人在田径赛多项项目中夺冠，展示产业潜力 [8][50] 重点公司推荐 - 亿道信息（001314.SZ）：与Rokid等AI眼镜厂商合作，2025E PE 51.48x [9][52] - 唯科科技（301196.SZ）：新能源业务高增，供货全球电机巨头，2025E PE 47.75x [9][52] - 迈信林（688685.SH）：算力业务扩张，2025E PE 34.50x [9][52] 行业表现 - 计算机(申万)指数近1月/3月/12月涨幅分别为10.1%/19.8%/84.9%，显著跑赢沪深300 [3] - 上周AI算力指数最大涨幅2.48%，英维克单周涨幅达37.57% [44][47]

公司股价表现 - 影石创新股价涨停 [1] - 科森科技股价此前封板 [1] - 鸿富瀚和奕东电子股价涨幅超过10% [1] - 亿道信息 歌尔股份 蓝思科技 苏州天脉 绿联科技等公司股价跟涨 [1]

影石创新股价表现 - 8月18日盘中影石创新涨停，股价报269.30元，成交12.54亿元，换手率15.92%，振幅8.52% [2] - 科创板个股中影石创新涨幅达20.00%，涨幅排名靠前 [2] 科创板整体表现 - 截至发稿科创板上涨个股共363只，涨幅10%以上的有9只 [2] - 申联生物、南亚新材分别上涨20.02%、16.83%，表现突出 [2] - 下跌个股220只，中邮科技跌幅最大达10.18% [2] 资金流向 - 影石创新上一交易日主力资金净流入2.21亿元 [3] - 近5日主力资金净流入2.62亿元 [3] - 最新两融余额4.42亿元，较前一日增加4911.93万元，增幅12.50% [3] - 近10日两融余额增加1.48亿元，增幅50.45% [3] 机构评级 - 近一个月获8家机构买入评级 [3] - 国信证券给予优于大市评级 [3] - 华泰证券给予增持评级，目标价197.64元 [3] - 华安证券给予买入评级 [3]

公司股价表现 - 影石创新连续2个交易日实现20%涨停 [2] - 公司股价续创历史新高 [2] - 公司市值达到1080亿元人民币 [2]