一、涉及行业与公司 - 行业为网络安全行业，公司为盛邦安全[1][2][3][42] 二、核心观点与论据 （一）网络安全行业格局与公司发展阶段 - 网络安全行业市场集中度低，单一龙头市场占有率不超10%，呈碎片化，专精特新是发展方向。公司经历技术产品化、产品场景化、产品装备化阶段，技术产品化涉及漏洞技术和应用防御技术，产品场景化覆盖交通、运营商、金融科技、能源领域，产品装备化产生网络空间地图新技术方向[1] （二）公司技术与客户战略 - 漏洞产生有认知、操作、知识三方面缺陷，公司秉持“以漏洞为核心”技术战略，在脆弱性漏洞检测技术、网络空间地图技术、应用防御技术、管理与溯源能力等有突破创新；秉持“贴近实战”客户战略，加强国家级应急响应、漏洞挖掘发现、网络空间地图绘制能力[2] （三）公司增长曲线情况 - 第一增长曲线为基础类安全 + 业务场景安全类，2023年业务场景安全类增长46%；第二增长曲线为网络空间地图类，去年复合增长率42.3%，略低于IDC预测近两年的49%[3] （四）网络安全生产力范式转换 - 网络安全生产力范式从“产品弱，服务补”转向“AI”，目标是用更少的人、更智能的网络安全产品为客户提供更强生产力[4][5] （五）卫星互联网相关情况 - 卫星网和卫星互联网概念不同，卫星网高轨、低带宽、高延迟（最小270ms），用于通信、导航、遥感；卫星互联网低轨、高带宽、低延迟（最大10ms），用于自动驾驶、海洋时空基准网等，且卫星载荷可软件定义、用途可改变。2022年卫星互联网通信容量3TBPS，预计2032年达51TBPS。虽然目前其收入和IP网相比很少，但增量大[7][8][9][10] （六）网络安全风险状况 - 调研显示安全风险增大，如两次调研中比的结果从51.7%升至63.7%，因勒索软件攻击中断超1日的公司占比从70%升至83%，亚太、美国、欧洲遭受勒索软件攻击企业占比超50%，部分达70%以上[11] （七）网络空间地图相关情况 - 通过测绘技术收集数据、存储格式化、地图建模构建网络空间地图，可看到物理路由器位置、资产所属国家等。DayDayMap是产学研用一体的全球网络空间资产测绘平台，测绘数据是基础，有多种能力和属性，是最具科研属性的平台，要与高校合作提升测绘效果。公司有大数据分析团队对资产做标签分类，有14大类、50 + 条查询语法，DayDayMap与DayDayPoc联动可定位漏洞影响资产，有多种应用场景如科研、监管决策、政企暴露面梳理等[12][15][18][22][23][24][25][26] （八）卫星互联网安全问题与解决方案 - 卫星互联网安全问题在物理、控制、数据层面分别有不同表现。天御云安的安全解决方案包括解决空口传输安全、密钥管理中心等部署、不同位置卫星通信加密机部署、嵌入式卫星通信加密模块，有多种技术优势。某能源系统卫星通信加密系统有一定部署规模，实现星状网络安全防护体系，用户价值包括数据加解密保护、密钥管理等[30][31][33] （九）卫星互联网相关测试情况 - 可靠性验证、兼容性检查、安全性评估、覆盖范围确认等测试可对卫星互联网进行多方面检测，还有测试仪可模拟业务进行密码机延时能力测试，有多种测试仪平台[34][35][36] （十）卫星互联网安全考量、攻击类型与加密相关情况 - 卫星互联网在数据传输、加密和身份验证方面有独特安全考量，如卫星通信特点带来挑战、信道开放安全问题突出。卫星可能遇到信息节点常见问题、融合过程中的漏洞、卫星本身控制漏洞等攻击类型。天御云安主要做入网安全和空口安全，卫星通信加密尚无标准，传统IPSec不适用于卫星，性能方面时延和信道占用较重要[37][38][39] （十一）盛邦安全的发展预期 - 盛邦安全目前体量较小，目标是未来三年做到10亿规模、营收市值达100亿，有三个战略，包括传统业务常规化发展并向其他行业扩展、寻找网络空间地图新增长点、让卫星通信安全体量超过传统安全的600亿[42] 三、其他重要但可能被忽略的内容 - 公司内部做传统业务时有“两精一深”说法，其中一个“精”是精准检测，漏洞检测和网络空间地图爆炸式增长促使公司做卫星互联网通信安全[6] - Starlink - PoP点测绘状况为存活IP + Port总数25466个，独立IP总数11447个[28] - 卫星互联网有广泛覆盖、海量异构、有限载荷、快速切换等特点[29] - 介绍了民生证券计算机团队相关人员、团队荣誉、分析师承诺、免责声明、重要提示以及民生证券研究院地址等内容[44][45][46][47][49][50]

会议信息 - 现场会议于2024年5月17日下午13:30召开，网络投票时间为当天[8][9] - 董事会于会议召开20日前以公告方式通知全体股东[6] 参会股东情况 - 出席会议股东及代理人13名，代表股份38,211,040股，占比51.0756%[11] - 出席现场9名，代表股份35,459,378股，占比47.3976%[12] - 参加网络投票4名，代表股份2,751,662股，占比3.6781%[14] - 中小投资者股东4名，代表股份1,342,976股，占比1.7951%[15] 议案表决结果 - 多项议案表决同意股数均为38,211,040股，占比100%[19][20][22] - 中小投资者对相关议案表决同意股数为1,342,976股，占比100%[20][22] 会议合规情况 - 会议召集人和出席人员资格符合规定[10][16] - 律师认为会议程序和结果合法有效[23][24]

证券代码：688651 证券简称：盛邦安全 公告编号：2024-033 远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 17 日 （二） 股东大会召开的地点：北京市海淀区上地九街 9 号数码科技广场北楼二 层公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 13 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 13 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 38,211,040 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 38,211,040 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 51.0756 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 51.0756 | 注：截至股权登 ...

会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 05 月 10 日(星期五) 至 05 月 16 日(星期四)16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir_public@webray.com.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问 题进行回答。 远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 26 日发布公司《2023 年年度报告》及《2024 年第一季度报告》，为便于 广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度及 2024 年第一季度经营成果、财务 状况，公司计划于 2024 年 05 月 17 日 上午 10:00-11:00 举行 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 证券代码：688651 证券简称：盛邦安全 公告编号：2024-032 远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和路演活动 [2] - 参与单位包括汇添富基金、中泰证券等多家机构 [2] - 活动时间为2024年5月7 - 8日 [2] - 活动地点在券商会议室 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书袁先登、证券部董怡君 [3] 标的公司情况 - 北京天御云安科技有限公司成立于2018年，致力于卫星通信安全及商密领域产品研发与市场开拓，核心技术团队经验丰富，拥有多项密码相关发明专利 [3] - 主要产品涉及卫星通信安全和商密领域，卫星通信安全领域有卫星通信中心站加密机等多种产品，应用于星载、机载等多种场景；商密领域围绕密码产业形成密码芯片相关产品 [4] - 主要客户分布广泛，卫星通信领域面向多家央企，商密领域覆盖政府、能源等行业，量子通信及量子加密领域有国盾量子、国科量子等客户 [4] 收购协同性 - 此次投资是公司围绕新质生产力的重要战略举措，符合卫星互联网安全领域整体战略布局及业务发展需要 [5] - 公司近年来致力于卫星互联网相关技术研究，开展测绘和漏洞挖掘及安全检测工作，标的公司相关技术、产品及业务将成为公司卫星互联网安全布局重要一环，可实现优势互补，形成产业协同效用 [5] 公司现有业务及发展战略 - 2024年4月26日发布《2023年年度报告》，2023年度实现营业收入2.91亿元，同比增长23.2%，归母净利润4,250.86万元，同比降低7.96%，净利润降低原因是研发、销售及管理投入增加和一次性费用支出 [6] - 业务层面，业务场景安全类产品和网络空间地图产品同比增速较高，业务场景安全类产品同比增长47%，网络空间地图产品同比增长42% [6] - 未来公司将坚持“两精一深”发展战略，提升数字化水平，提高企业经营效率 [6]

证券代码：688651 证券简称：盛邦安全 远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司 2023 年度股东大会会议资料 会议召开时间： 2024 年 5 月 17 日 远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司 2023 年度股东大会会议资料 目 录 | 2023 | 年度股东大会会议须知 | 1 | | --- | --- | --- | | 2023 | 年度股东大会会议议程 | 4 | | 2023 | 年度股东大会会议议案 | 6 | 远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司 2023 年度股东大会会议须知 为维护广大投资者的合法权益，保障股东在本次股东大会期间依法行使权利， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司股东大会规则》以及《远江盛 邦（北京）网络安全科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）《远 江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司股东大会议事规则》等相关规定，远 江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司（以下简称"公司"）特制定本会议 须知： 一、公司负责本次股东大会的议程安排和会务工作，为确认出席大会的股东 ...

股份回购情况 - 截至2024年4月30日累计回购股份586,326股[3][6] - 回购股份占总股本比例为0.7776%[3][6] - 已支付资金总额17,809,509.69元（不含交易费用）[3][6] 回购相关决策 - 2024年2月6日、22日分别召开董事会、股东大会审议通过回购议案[4] 回购用途及限制 - 回购股份用于员工持股计划或股权激励[4] - 回购价格不超50元/股，资金1500 - 3000万元[4] - 回购期限自董事会通过起不超12个月[4]

国泰君安证券股份有限公司 | 序号 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | | | 承诺 | | | 督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度， | 保荐机构督促盛邦安全依照相 | | 7 | 包括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则 | 关规定健全完善公司治理制 | | | 以及董事、监事和高级管理人员的行为规范等 | 度，并严格执行公司治理制度 | | | 督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括 | 保荐机构对盛邦安全的内控制 | | | 但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计 | 度的设计、实施和有效性进行 | | 8 | 制度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、 | 了核查，盛邦安全的内控制度 | | | | 符合相关法规要求并得到了有 | | | 对外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经 | 效执行，能够保证公司的规范 | | | 营决策的程序与规则等 | | | | | 运行 | | | 督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度， | 保荐机构督促盛邦安全严格执 | | | 审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由 | | | ...

证券代码：688651 证券简称：盛邦安全 公告编号：2024- 030 一、 交易概述 基于公司在卫星互联网安全方面的战略布局和业务发展需要，公司经综合考 虑后，决定拟使用自有资金不超过人民币 3,000 万元持有天御云安不低于 60%的 股份，并与天御云安签署了《投资意向书》。 根据《远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司章程》及《上海证券交 远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司（以下简称"盛邦安全"或"公 司"）拟使用自有资金不超过人民币 3,000 万元持有北京天御云安科技有限 公司（以下简称"天御云安"或"标的公司"）不低于 60%的股权。 本次交易不属于重大资产重组。 本次交易不属于关联交易。 风险提示：本次签署的《投资意向书》仅为意向性协议，该意向性协议付诸 实施以及实施过程中均存在变动的可能性；最终交易协议仍需由交易各方进 行商谈和签署，故本次交易最终能否实施存在不确定性。后续投资的进展情 况如发生较大变化或取得阶段性进展，公司将严格按照相关法律法规、规范 性文件的要求，及时履行信息披露义务，请广大投资者理性投资，注意投资 风险。 易所科创板股票上市规则》等法律法规的规定，本次交易不属于 ...

净利润相关指标更正 - 归属于上市公司股东的净利润更正前为-5,529,646.58元，更正后为-10,088,621.92元[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润更正前为-9,787,314.35元，更正后为-14,346,289.69元[2] 每股收益及净资产收益率更正 - 基本每股收益更正前为-0.07元/股，更正后为-0.13元/股[2] - 加权平均净资产收益率更正前为-0.55%，更正后为-1.01%[3] 研发投入占比及总资产更正 - 研发投入占营业收入的比例更正前为33.70%，变动幅度0.50%，更正后为33.67%，变动幅度0.47%[3] - 总资产更正前为1,145,151,666.50元，较上年度末增长0.39%，更正后为1,140,592,691.16元，较上年度末下降0.01%[3] 其他流动资产更正 - 其他流动资产更正前为13,523,928.36元，更正后为8,952,953.02元[4] 财务费用更正 - 财务费用更正前为-7,212,065.98元，更正后为-2,641,090.64元[5] 利息收入更正 - 利息收入更正前为7,219,020.19元，更正后为2,648,044.85元[6] 营业利润更正 - 营业利润更正前为-5,876,123.93元，更正后为-10,447,099.27元[6]