公司设立与股权结构 - 泸州致远协同软件技术有限公司于近期成立 由上市公司致远互联（688369）100%全资持股 [1][3] - 注册资本为100万元人民币 法定代表人为杨建 [1][2] 经营范围与定位 - 公司经营范围涵盖软件开发 软件销售 软件外包服务及计算机软硬件零售 [1] - 具体业务包括技术服务 技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 信息系统集成服务 信息技术咨询服务 计算机系统服务及电子产品销售 [2] 企业基本信息 - 企业类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） 登记状态为存续 [2] - 注册地址位于四川省泸州市江阳区 所属行业为其他技术推广服务（M7519） [2] - 工商注册号为510500010024815 组织机构代码为MAERXAF4-2 [2]

板块整体表现 - 软件开发板块当日上涨0.37% 领先个股包括金现代（涨19.96%）、普元信息（涨12.09%）和致远互联（涨7.25%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点 深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内部分化明显 跌幅最大个股为麦迪科技（跌3.26%）、国投智能（跌2.80%）和万兴科技（跌2.68%）[2] 个股交易数据 - 金现代成交量达106.46万手 成交额13.55亿元 位列板块首位[1] - 鼎捷数智成交额34.06亿元 为成交额最高个股[1] - 恒生电子成交23.80亿元 万兴科技成交22.06亿元 显示大市值个股活跃度较高[2] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出22.89亿元 游资净流入3.37亿元 散户净流入19.51亿元[2] - 金现代获主力净流入1.86亿元（占比13.76%）但遭游资净流出1.02亿元[3] - 汉王科技主力净流入6740.06万元（占比7.90%） 拓尔思主力净流入7434.94万元（占比4.34%）[3] 资金参与度分析 - 迪普科技主力净流入2802.61万元（占比10.42%） 显示高度控盘特征[3] - 普元信息主力净流入3848.53万元（占比8.14%） 但散户净流出3920.22万元[3] - 金山办公虽获主力净流入3034.48万元 但游资与散户均呈净流出状态[3]

市场表现 - 中证信息技术应用创新产业指数强势上涨1 65% 成分股用友网络上涨10 03% 三六零上涨6 20% 泛微网络上涨5 41% 福昕软件 致远互联等个股跟涨 [1] - 信创ETF（562570）上涨1 44% 最新价报1 34元 近1周累计上涨2 24% [1] - 信创ETF（562570）盘中换手5 58% 成交3676 28万元 近1月日均成交5122 48万元 [1] - 信创ETF（562570）近3月规模增长2 29亿元 份额增长1 59亿份 实现显著增长 [1] 政策与行业动态 - 中国工业和信息化部部署下半年重点工作 提出推动"人工智能+制造"行动走深走实 加强底座攻关和重点场景应用 [2] - 中国移动AI+新型工业化创新研究院成立 中国电信联合中国工业互联网研究院发布"工业+AI"智算一体化服务平台 中国联通携手中国信通院开启人工智能赋能新型工业化深度行(上海站)活动 [2] - 国家级AI平台"焕新社区"发布 汇聚电信 石油化工 能源电力 军工 农业 金融等13类行业数据集 开放16个行业共计40个央企人工智能战略性高价值场景 [2] 行业前景 - 国产开源模型 国产AI大模型应用的国际竞争力持续提升 国产大模型的持续迭代升级以及大模型应用的普及将带来对AI算力在训练端及推理端的持续旺盛需求 [2] - AI算力市场将持续高景气 坚定看好AI产业的未来发展 [2] 产品信息 - 信创ETF（562570）跟踪中证信息技术应用创新产业指数 该指数聚焦自主可控头部公司 覆盖人工智能 数据算力 工业软件 信息安全等前沿科创产业 [3] - 信创ETF（562570）为跟踪该指数规模最大的ETF [3]

行业发展趋势 - AI产业形成增强回路 从资源投入转向价值创造 算力扩容支撑场景扩展 场景深化倒逼算法创新 算法优化释放数据价值 [2] - 60%从业者认为3年内AI Agent可实现商业变现 金融、制造及零售进入大规模应用拐点 [2] - AI Agent爆发存在三大确定性信号 政策层面国家人工智能产业综合标准化体系建设指南和信创替代窗口 技术层面L4级自主决策和多智能体协作成熟 商业层面基础设施普惠化和SaaS模式共推规模化 [2] 公司技术能力 - 打造AI-COP智能协同运营平台 以AI为引擎、数据为驱动、平台为基座 助力政企客户实现运营智能化、管理精益化与决策科学化 [3] - 核心能力聚焦三大维度 开放智能体开发与运行平台提供CoMi智能体开发平台及运行环境 支持自研Agents、接入第三方能力/Agents及客户定制Agents [3] - 构建丰富智能应用体系 覆盖多业务领域的CoMi智能体家族及完善智能应用图谱 [3] - 集成多样化用户交互界面 包括CoMi门户、CoMi助手、CoMi数字人、CoMi开放服务等多种方式 显著提升用户体验 [3] 行业认可与成就 - 入选"2025中国AI Agent企业商业落地TOP20"榜单 凭借垂直场景深度整合能力成为商业化标杆企业 [1][2] - 同时入选甲子光年"中国企业级AI Agent生态图谱" 成为唯一双领域入选的协同厂商 涵盖企业级平台层和应用层产品厂商 [3]

报告行业投资评级 - 推荐，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 全球新一轮AI“军备竞赛”开启，Grok4、Kimi K2等大模型发布催化国内算力需求与应用生态，看好国产算力与AI应用发展 [4][10][12] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 新一轮AI“军备竞赛”开启 - Grok4发布，xAI估值有望冲击2000亿美元，相比24年初提升10倍，Grok 4在HLE基准测试中准确率达38.6%，Grok 4 Heavy达44.4%，远超谷歌和OpenAI模型 [10] - Kimi K2发布刷新开源模型性能上限，采用大规模Agentic数据合成策略，开发综合pipeline生成高质量数据，引入通用强化学习 [12][13] - 全球科技巨头在AI底层模型、算力、应用层、AIOT等展开多轮交锋，如亚马逊考虑追加对Anthropic投资、CoreWeave收购Core Scientific等 [16] - AI应用生态蓬勃发展，OpenAI、Anthropic的ARR分别达100亿美元、30亿美元，国内AI应用如deepseek、豆包等有巨大商业化潜力 [22] 投资建议 - 国产AI算力方面，关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头，中芯国际等先进晶圆制造领军企业，高澜股份、英维克等国产AI算力液冷企业 [4][29] - AI Agent方面，办公关注金山办公等；编程关注卓易信息等；终端AI关注汉朔科技等；ERP/CRM关注金蝶国际等；OA关注泛微网络等；司法关注金桥信息等；金融/财税关注同花顺等；教育关注科大讯飞等；医疗关注讯飞医疗等；客服关注梦网科技等；AIGC关注美图等 [4][29] 行业新闻 - 工信部加大5G演进和6G技术创新投入，推进两化融合，为建设制造强国、网络强国提供支撑 [30] - 上海浦东将启动万卡规模智算中心、公共数据授权运营平台建设，构建创新体系，助力AI企业发展 [31] - 截至6月30日，439款生成式人工智能服务完成备案，上线应用需公示使用情况 [32] - 国办提出在确保安全的前提下稳妥推进人工智能大模型等新技术在政务服务领域应用 [33] 公司新闻 - 卓易信息股东中恒企管拟减持不超2,271,445股，占比不超1.88% [3][34] - 中新赛克南京众诀在4月9日至7月8日减持82,500股，占比0.0483% [34] - 启明星辰法定代表人由魏冰变更为袁捷 [34] - 京北方股东和道（天津）企业管理合伙企业计划减持不超26,000,000股，占比不超3.00% [34] - 万集科技及控股子公司取得9项《发明专利证书》 [3][35] 本周市场回顾 - 本周（7.7 - 7.11）沪深300指数涨0.82%，中小板指数涨0.73%，创业板指数涨2.36%，计算机（中信）板块涨3.37% [2][36] - 计算机板块个股涨幅前五为大智慧、上海钢联、中科金财、新开普、金证股份；跌幅前五为海航科技、旋极信息、正元智慧、汇金股份、汇金科技 [2][36]

业绩与财务表现 - 2024年营业收入8.47亿元，同比下滑18.97%，归母净利润-2.36亿元，同比下滑371% [2] - 业绩预告和快报连续两年出现更正，主要涉及经销收入调减和联营公司减值计提 [2][3] - 直销模式毛利率61.93%，经销模式毛利率78.29%，但经销毛利率同比下降14.32个百分点 [18][27] - 销售费用和管理费用合计5.62亿元，占营收比例66.40%，同比增加14.73个百分点 [18] 收入确认与调整 - 2024年调减经销收入6,964.90万元，主要因经销商前置采购策略导致终端客户信息不准确 [3][4] - 直销收入调减125.21万元，因部分项目未完成全部履约义务 [7] - 经销模式采用预付款结算，经销商需报备最终客户信息，公司进行期后核查调整收入 [4] 应收账款与坏账 - 应收账款账面价值3.55亿元，同比减少8.69%，但占营收比例升至41.99% [34] - 1年以上应收账款占比49.61%，同比增加14.43个百分点 [34] - 单项计提坏账准备2,929.09万元，同比增加256.62%，主要因客户经营困难或停用 [34][39] 行业与市场环境 - 协同管理软件行业竞争加剧，中大型企业IT预算收缩导致需求疲软 [19] - A8系列产品收入6.09亿元，占比72%，同比下滑20.64% [18] - 政务业务收入下滑明显，因项目预算收紧和交付成本上升 [21][22] 公司治理与内控 - 2024年12月更换财务负责人，交接不充分影响期末核查 [4][9] - 成立专项整改工作小组，加强财务核算和收入确认管理 [10][14] - 内控审计报告显示财务报告内部控制有效，但存在一般缺陷 [14]

业绩数据 - 2024年公司营业收入8.47亿元，同比下滑18.97%；归母净利润 - 2.36亿元，同比大幅下滑 - 371.00%；扣非后归母净利润为 - 2.41亿元，同比大幅下滑 - 310.98%[2] - 2024年度营业收入较2月28日业绩快报减少7130.07万元[4] - 协同管理软件中A8系列产品营业收入为6.09亿元，占比72%，同比下滑20.64%[29] - 技术服务营业收入为1.24亿元，占比14.6%，同比下滑5.87%[29] - 经销模式下营业收入为1.17亿元，同比下滑41.64%，毛利率为78.29%，高于直销业务61.93%的毛利率，较上年减少14.32个百分点[29] - 最近一年销售费用和管理费用之和为5.62亿元，占营业收入比例为66.40%，同比增加14.73个百分点[29] 财务问题及原因 - 2024年12月20日更换财务负责人，未充分交接致期后核查时间延后[6] - 业绩快报披露后，发现报告期全年退款比例较以前年度略高，加大核查力度[6] - 经销商受经济环境影响，终端客户需求下降，报告期末为享受折扣前置采购，终端意向客户信息不准确或不完善[6] - 财务部门核算精细度和复核机制存在不足[16] - 公司在财务管理和内部控制体系团队建设和资源投入欠缺[16] - 信息披露问责机制执行力度不足[17] 产品情况 - 2024年A8系列产品收入6.09亿元，占比72.13%，营业收入减少15,837.46万元，同比下降26.01%，毛利率从67.15%降至61.80%[33] - 面向中小企业的A6系列产品毛利率从91.49%下滑到71.34%[33] 费用情况 - 2024年公司销售费用47,038.75万元，同比上升4.76%，增加2,138.79万元[45] - 2024年公司销售人员从1,055人精简至729人，销售费用中职工薪酬34,267.78万元，同比增4.55%[46] - 2024年公司管理费用9,174.19万元，同比微增1.01%[49] - 2024年公司管理人员从126人减至110人，管理费用中员工薪酬4,911.04万元，同比增10.23%[49] 应收账款情况 - 报告期内应收账款账面价值为3.55亿元，同比减少8.69%[57] - 近三年应收账款在营业收入的占比分别为27.62%、37.27%、41.99%，逐年上升[57] - 按单项计提坏账准备的应收款为2929.09万元，同比大幅增加256.62%[57] - 1年以上应收账款占比为49.61%，相较去年同期增加14.43个百分点[57] 合同负债情况 - 2024年末公司合同负债余额21051.41万元，同比增加33.92%[88] - 2024年末直销业务合同负债余额11803.19万元，占比56.07%，经销业务9248.22万元，占比43.93%[89][92] 在建工程情况 - 在建工程期末余额为2143.34万元，自2022年挂账至今金额未变[105] - 在建工程为2022年12月购置的毛坯房产，面积1562.85平方米，原计划建数字化展示中心，因公司亏损装修未实施[107] 商誉及投资情况 - 2024年公司新增商誉期末余额272.50万元，系收购致链科技20%股权并表形成，致链科技2024年净利润为 - 437.32万元，未计提商誉减值准备[115] - 报告期末公司持股的被投资公司共14家[124] 未来展望 - 2025年公司将评估房产价值，简单装修后出租，预计该房产达到预定可使用状态并转为投资性房地产[109][110] - 公司与被投资企业联合推出“AI + 办公”系列场景化解决方案，业务市场反响良好[127] - 公司主导的“全流程数字化解决方案”在政企项目落地，市场份额提升[127]

业绩情况 - 2024年营业收入8.47亿元，同比下滑18.97%[4][22] - 归母净利润 - 2.36亿元，同比大幅下滑 - 371.00%[4] - 扣非后归母净利润为 - 2.41亿元，同比大幅下滑 - 310.98%[4] - 2024年度营业收入较业绩快报减少7130.07万元[5] - 2023 - 2024年连续两年亏损且亏幅扩大[24] 业务收入 - 协同管理软件A8系列产品营业收入6.09亿元，占比72%，同比下滑20.64%[22] - 技术服务营业收入1.24亿元，占比14.6%，同比下滑5.87%[22] - 经销模式营业收入1.17亿元，同比下滑41.64%[22] - 2024年直销收入72712.56万元，经销收入11705.47万元[33] 毛利率情况 - 经销模式毛利率78.29%，较上年减少14.32个百分点[22] - 直销业务毛利率61.93%[22] - 面向中小企业的A6系列产品毛利率从91.49%下滑到71.34%[26] - 2024年技术服务毛利率为90.47%，较2023年的93.59%有所下滑[27] 费用情况 - 最近一年销售费用和管理费用之和5.62亿元，占营业收入比例66.40%，同比增加14.73个百分点[22] - 2024年销售费用47038.75万元，同比上升4.76%[37] - 2024年管理费用9174.19万元，同比微增1.01%[39] 应收账款情况 - 报告期内应收账款账面价值为3.55亿元，同比减少8.69%[47] - 近三年应收账款在营业收入的占比逐年上升[47] - 按单项计提坏账准备的应收款为2929.09万元，同比大幅增加256.62%[47] - 1年以上应收账款占比为49.61%，相较去年同期增加14.43个百分点[47] 合同负债情况 - 2024年末公司合同负债期末余额为21051.41万元，同比增加33.92%[73][75] - 2025年一季度合同负债期末余额增加至2.41亿元[73] - 截至2025年5月31日，合同负债结转收入合计8284.78万元[85] 研发与其他 - 2024年公司研发费用为2.13亿元，占营业收入的25.15%[83] - 报告期末在建工程期末余额为2143.34万元，内容为“购置房屋”[89] - 报告期公司新增商誉期末余额为272.50万元，系收购致链科技20%股权并表[98] 未来展望 - 2025年公司经营面临较大挑战，需积极拓展客户市场[31] - 2025年公司将评估房产价值，简单装修后出租，预计转为投资性房地产[93]

行业动态 - 2025数字军工大会于5月27日—30日在陕西西安召开 主题为"深化数字变革赋能国防工业" 汇聚军工领域权威专家、学者及企业代表 [1] - 军工企业是我国高端制造代表 承担国之重器设计与制造重任 是数字制造和信创领域的先锋力量 [1] 公司参与 - 致远互联作为数智化协同运营平台及云服务领导厂商受邀出席大会 并发表主题演讲 [1] - 公司副总裁韩明宇发表题为"AI驱动军工数智化协同发展新范式"的演讲 分析行业痛点 展示解决方案 [2] 技术战略 - 公司深化"AllinAgent"战略 投入Agent开发平台研发 构建新一代AI智能体产品线CoMi [1] - CoMi产品线包含企业应用Agent 可作现有产品AI助手或独立提供AI原生应用 推动军工企业从数字化到智能化跃迁 [1] 解决方案 - 公司系统阐释AI技术重构军工企业运营管理模式的创新路径 重点展示面向军工行业的解决方案 [2] - 分享多个军工项目实践中的应用场景与成效 展示AI技术赋能军工企业的成果 [2] 未来规划 - 公司将继续着眼军工行业数智化趋势与需求 依托安全可靠的行业专属解决方案 助力军工企业转型 [2]

业绩总结 - 2024年度营业收入84,652.58万元，上年度84,465.02万元[11] - 2024年度营业收入扣除项目234.55万元，占比0.28%；上年度270.38万元，占比0.26%[11] - 2024年与主营业务无关业务收入234.55万元，上年度270.38万元[11] - 2024年度营业收入扣除后金额84,418.03万元，上年度84,194.64万元[12] 审计相关 - 立信会计师事务所2025年4月24日对2024年度财报出具无保留意见审计报告[2] - 鉴证结论认为2024年度营业收入扣除情况表如实反映扣除情况[7]