市场整体表现 - 沪指9月4日下跌1.25% [1] - 申万行业分类中11个行业上涨 涨幅居前为商贸零售（1.63%）和美容护理（1.19%） [1] - 通信行业跌幅8.48% 电子行业跌幅5.08% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出925.47亿元 [1] - 仅3个行业获主力资金净流入 银行行业净流入29.25亿元 商贸零售行业净流入18.65亿元 美容护理行业净流入8332.65万元 [1] - 28个行业主力资金净流出 电子行业净流出规模居首达223.41亿元 计算机行业净流出151.59亿元 通信/有色金属/机械设备等行业净流出规模居前 [1] 计算机行业表现 - 计算机行业整体下跌3.17% [2] - 行业335只个股中61只上涨 271只下跌 3只跌停 [2] - 主力资金净流出151.59亿元 [2] 计算机行业资金流入个股 - 65只个股获资金净流入 其中17只净流入超千万元 [2] - 延华智能净流入7688.75万元居首 中科信息净流入6314.03万元 淳中科技净流入5136.74万元 [2] - 创业慧康/汉仪股份/国投智能等个股净流入金额介于2228万元至2885万元 [2] 计算机行业资金流出个股 - 32只个股净流出超亿元 [2][3] - 岩山科技净流出30.06亿元居首 中科曙光净流出7.79亿元 云天励飞-U净流出5.51亿元 [2][3] - 浪潮信息/指南针/紫光股份等个股净流出金额介于1.67亿元至4.97亿元 [3]

板块整体表现 - IT服务板块较上一交易日下跌3.13% [1] - 上证指数报收3765.88点，下跌1.25%；深证成指报收12118.7点，下跌2.83% [1] - 板块主力资金净流出85.52亿元，游资资金净流入22.29亿元，散户资金净流入63.23亿元 [2] 领涨个股表现 - 国源科技（835184）涨幅5.58%，收盘价27.98元，成交量12.96万手，成交额3.54亿元 [1] - 路桥信息（837748）涨幅4.45%，收盘价59.85元，成交量2.46万手，成交额1.46亿元 [1] - 志晟信息（832171）涨幅3.64%，收盘价29.90元，成交量4.95万手，成交额1.47亿元 [1] 领跌个股表现 - 开普云（688228）跌幅12.58%，收盘价114.00元，成交量6.02万手，成交额7.15亿元 [2] - 华胜天成（600410）跌幅10.00%，收盘价19.53元，成交量327.54万手，成交额67.01亿元 [2] - 荣联科技（002642）跌幅9.99%，收盘价8.74元，成交量114.20万手，成交额10.41亿元 [2] 资金流向特征 - 中科信息（300678）主力净流入6505.42万元，净占比7.49%，游资净流出2480.18万元，散户净流出4025.24万元 [3] - 中亦科技（301208）主力净流入1420.96万元，净占比9.11%，游资净流出619.60万元，散户净流出801.35万元 [3] - 卓易信息（688258）主力净流入1253.17万元，净占比3.54%，游资净流入2436.31万元，散户净流出3689.48万元 [3]

行业整体业绩表现 - 半导体行业整体营业收入同比增长15.54% 归属于上市公司股东的净利润同比增长32.41% [2] - 165家上市公司中120家实现盈利 100家净利润同比增长 [2] - 9家芯片设计企业盈利同比翻倍 [1] 头部企业业绩亮点 - 寒武纪实现营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% 归母净利润10.38亿元 同比扭亏为盈 [2] - 海光信息营业收入54.64亿元 同比增长45.21% 归母净利润12.01亿元 同比增长40.78% [3] - 中微公司刻蚀设备销售收入同比增长约四成 占总收入75%以上 [4] 技术突破与产能扩张 - 中微公司刻蚀设备覆盖95%以上刻蚀应用 技术延伸至5纳米及更先进制程 [4] - 盛美上海二季度营收环比增长接近40% 临港A厂满产产能达100亿元 [4][5] - 盛美上海临港B厂计划明年下半年投产 预计年产值200亿元 [5] 并购重组动态 - 北方华创收购芯源微 完善半导体装备产品线布局 [6] - 海光信息与中科曙光披露换股吸收合并预案 [6] - 芯原股份筹划收购芯来智融半导体股权并募集配套资金 [6] 市场驱动因素 - 国产替代与市场回暖推动晶圆制造企业满产运行 [1] - AI技术渗透成为集成电路产业升级关键变量 [1] - 国产高端芯片市场需求持续攀升 [3] 细分领域发展 - 长电科技 生益电子 云天励飞 仕佳光子等在先进封装 AI材料 场景应用 光通信等细分环节抢占先机 [3] - 半导体设备各细分环节研发突破 具备出海可能性 [3] - 逻辑芯片和存储芯片客户需求旺盛 [4][5]

会议概况 - 2025年上海先导产业暨第14届医药CEO论坛及第5届人工智能大会将于2025年9月4日至5日在上海浦东文华东方酒店举行[1] - 会议形式包括圆桌讨论和专题演讲 近百名上市公司董事长 CEO 核心高管及业内大咖出席[4] 医药主会场议程 - 开场致辞由国泰海通证券副总裁陈忠义主持[4] - 圆桌讨论聚焦中国药企出海时代 嘉宾包括百利天恒 泰格医药 恒瑞医药 泽璟制药 君实生物等企业高管[4] - 另一圆桌讨论关注百亿美元重磅炸弹药物 嘉宾来自靖因药业 博腾股份 三生国健等企业[4] - 歌礼制药董事长吴劲梓将更新研发进展[5] - 分析师对话环节涵盖众生睿创和民为生物的高管[5] - 下午议程讨论医药资产出海期待领域 嘉宾来自智翔金泰 默沙东 阿斯利康 红杉资本等机构[5] - 全球竞争下中国创新药研发到商业化突围之路的讨论嘉宾包括中国生物制药 维立志博 至信生物 广生中霖 Orbimed等企业代表[5] - 药物开发平台技术更迭圆桌邀请艾博生物科技 鼎泰药研 大睿生物等企业高管[5][6] - 脑机接口新世界对话环节嘉宾来自翔宇医疗 应和脑科学 华科精准 清华大学 阶梯医疗等机构[6] - 工程师红利下创新药DEEPSEE时代讨论嘉宾包括百普赛斯 药捷安康 百奥赛图 益诺思等企业高管[6] - 专题演讲由舶望制药CEO舒东旭主持[6] TMT分论坛议程 - 二次元动漫产业展望由梦乡&世界线漫展创始人孙仕斌分享[6] - AI颠覆游戏产业结构议题由恺英大模型负责人谭总主持[6] - AI玩具車塑交互生态由恺顽科技CEO陈倩倩介绍[6] - AI沉浸式视频创新由国脉文化公司总编辑陆玮仑探讨[6] - AI应用产业机会由一级产业基金投资总监分析[7] - AI手机智能体革新移动互联网生态由万咖壹联执行董事孟谨聪讲解[7] - 脑机接口产品现场演示及介绍由翔宇医疗董事长何永正展示[7] TMT主论坛议程 - 云侧和端侧AI ASIC机遇与挑战由某上市公司董事长探讨[7] - 智能芯生与推理未来由云天励飞董事长陈宁分享[7] - AI重塑医疗未来由卫宁健康总裁王涛分析[7] - 硬软核心技术护城河由日联科技董事长刘骏讲解[7] - 企业级AI应用由汉得信息COO黄耿介绍[7] - 大尺寸AI芯片先进封装COWOS-L技术由芯碁微装半导体销售总潘昌隆探讨[7] - 手机直连卫星技术现状由某通信卫星设计专家展望[7] - 数据中心液冷技术趋势由某上市公司领导分析[8] - AI基建交换机/芯片发展由上海电子协会副秘书长刘军讲解[8] - 面向AI的高性能网络创新由新华三朱仕银分享[8] - AI智算中心互联网络从铜到光由烽火通信李铿探讨[8] - 人工智能算力网络高速互联技术演进由华工科技罗传能介绍[8] 医药分论坛议程 - 胞外裂解ADC技术探索由宜联生物联合创始人蔡家强分享[8] - 益生菌载体口服多肽递送系统由美诺华国际化业务负责人邱烽秦介绍[8] - 双抗和XDC未来发展圆桌嘉宾来自先通医药 乐普生物 和铂医药 康宁杰瑞等企业[8] - 医药险产业融合与中国医疗保障体系由镁信健康CEO张小栋探讨[8] - 医疗器械智造升级与创新出海圆桌嘉宾来自心泰医疗 心玮医疗 睿瀚医疗 归创通桥等企业[8]

股价表现与交易数据 - 9月2日盘中股价下跌2.02%至95.81元/股 总市值343.79亿元 成交额6.37亿元 换手率2.49% [1] - 主力资金净流出2978.14万元 特大单买卖占比分别为11.10%和14.17% 大单买卖占比分别为26.94%和28.55% [1] - 年内股价累计上涨93.17% 近5日/20日/60日分别上涨17.37%/57.07%/94.74% 年内4次登上龙虎榜 [1] 公司基本面与业务结构 - 主营业务为人工智能算法与芯片技术 收入构成：消费级场景44.22% 行业级场景27.66% 企业级场景27.10% [2] - 2025年上半年营业收入6.46亿元 同比增长123.10% 归母净利润亏损2.06亿元 同比收窄33.51% [2] - 所属申万行业为计算机-IT服务 概念板块涵盖AI芯片/神经网络/SOC芯片等 [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.11万户 较上期减少10.32% 人均流通股8351股 较上期增加12.49% [2] - 华夏中证机器人ETF持股556.64万股（增持99.62万股） 博时人工智能ETF新进持股247.70万股 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东行列 [3]

科创板指数表现 - 科创50指数下跌1.71%至1341.31点 全日成交量62.03亿股 成交额3035.59亿元 加权平均换手率3.33% [1] - 科创板个股涨跌分布：215只上涨（涨幅超10%16只 5%-10%33只） 367只下跌（跌幅超10%1只） [1] 个股换手率分布 - 换手率超20%个股2只 10%-20%个股45只 5%-10%个股138只 3%-5%个股143只 1%-3%个股225只 不足1%个股36只 [1] - 换手率前三个股：航天宏图23.57%（涨17.94% 成交额22.84亿元） 影石创新23.55%（跌8.48% 成交额23.37亿元） 长阳科技19.71% [1] 高换手个股市场表现 - 换手率超5%个股中78只上涨 涨幅前三：航天宏图17.94% 开普云16.52% 信安世纪15.37% 跌幅前三：磁谷科技-15.81% 气派科技-9.20% 方邦股份-9.16% [2] - 行业分布：电子行业60只 计算机行业33只 电力设备行业21只 [2] 资金流向数据 - 高换手个股中89只获主力资金净流入 净流入前三：云天励飞2.38亿元 百济神州2.31亿元 九号公司1.67亿元 [2] - 主力资金净流出前三：中芯国际19.21亿元 仕佳光子3.82亿元 影石创新2.80亿元 [2] - 杠杆资金动向：124只获近5日融资净买入 增加前三：中芯国际32.66亿元 澜起科技7.98亿元 云天励飞3.96亿元 减少前三：伟测科技7650.75万元 高测股份7375.67万元 埃夫特7041.76万元 [2] 半年报业绩表现 - 164只高换手股公布半年报 净利润增幅前三：中邮科技2187.41% 极米科技2062.34% 仕佳光子1712.00% [3] - 百济神州业绩快报显示净利润同比增长115.63% [3] 换手率居前个股详情 - 航天宏图（代码688066）收盘价38.72元 日涨17.94% 换手率23.57% 资金净流入1.66亿元 [3] - 影石创新（代码688775）收盘价322.15元 日跌8.48% 换手率23.55% 资金净流出2.80亿元 [3] - 长阳科技（代码688299）收盘价23.45元 日涨13.01% 换手率19.71% 资金净流入5657.20万元 [3] - 金橙子（代码688291）收盘价39.13元 日涨1.64% 换手率19.42% 资金净流入2207.44万元 [3] - 开普云（代码688228）收盘价153.80元 日涨16.52% 换手率18.78% 资金净流入1514.22万元 [3]

大宗交易情况 - 8月29日发生2笔大宗交易 合计成交量5.37万股 成交金额403.50万元 成交价格均为75.14元 较当日收盘价折价24.80% [2] - 近3个月累计发生30笔大宗交易 合计成交金额达1.31亿元 [2] - 两笔交易卖方均为第一创业证券深圳金田路营业部 买方分别为国联民生证券深圳益田路营业部和海通证券国际部 [2] 二级市场表现 - 当日收盘价99.92元 单日上涨6.38% 日换手率达14.94% 成交额38.35亿元 [2] - 近5日累计上涨26.34% 但资金呈净流出状态 合计净流出9.40亿元 [2] - 主力资金当日净流入2.38亿元 与大宗交易折价成交形成对比 [2] 融资交易数据 - 最新融资余额15.43亿元 近5日增加3.96亿元 增幅达34.55% [2] - 融资余额大幅增长显示杠杆资金活跃度显著提升 [2]

科创板资金流向总体情况 - 沪深两市全天主力资金净流出694.70亿元，其中科创板主力资金净流出36.49亿元 [1] - 科创板个股上涨215只，下跌367只，涨停个股为杭可科技 [1] - 主力资金净流入个股251只，净流出个股333只 [1] 主力资金净流入前三位个股 - 云天励飞主力资金净流入2.38亿元，涨幅6.38%，换手率14.94% [1] - 百济神州主力资金净流入2.31亿元，涨幅12.55%，换手率7.83% [1] - 大全能源主力资金净流入2.03亿元，涨幅7.12%，换手率1.88% [1] 主力资金净流出前三位个股 - 中芯国际主力资金净流出19.21亿元，跌幅3.74%，换手率8.25% [1][15] - 海光信息主力资金净流出8.64亿元，跌幅5.11%，换手率2.15% [1][15] - 仕佳光子主力资金净流出3.82亿元，跌幅3.67%，换手率9.30% [1][15] 连续资金流入个股情况 - 52只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入 [1] - 坤恒顺维连续9个交易日净流入 [1] - 菲沃泰和寒武纪均连续8个交易日净流入 [1] 连续资金流出个股情况 - 155只个股主力资金连续净流出 [1] - ST诺泰和宣泰医药均连续净流出14天 [1] 资金流入率较高个股表现 - 杭可科技主力资金净流入5749.53万元，涨幅20.00%，换手率3.93% [2] - 航天宏图主力资金净流入16554.10万元，涨幅17.94%，换手率23.57% [1] - 开普云主力资金净流入1514.22万元，涨幅16.52%，换手率18.78% [3] 资金流出率较高个股表现 - 影石创新主力资金净流出28039.03万元，跌幅8.48%，换手率23.55% [15] - 财富趋势主力资金净流出20105.56万元，跌幅6.60%，换手率5.69% [15] - 博瑞医药主力资金净流出19633.75万元，跌幅1.60%，换手率3.81% [15]

大宗交易概况 - 2025年8月29日云天励飞发生大宗交易成交5.37万股 成交金额403.5万元 占当日总成交额0.11% [1] - 成交价格75.14元较市场收盘价99.92元折价24.8% [1] 交易明细分析 - 两笔大宗交易成交价均为75.14元 其中国联民生证券深圳益品路营业部买入202.88万元(2.7万股) [2] - 海通证券国际部买入200.62万元(2.67万股) 卖出方均为第一创业证券深圳金田路营业部 [2]

政策核心观点 - 国务院发布《国务院关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，成为继2015年"互联网+"后又一顶层政策，人工智能已成为国家战略发展方向 [1] - "人工智能+"注重智能重塑行业底层逻辑，加快培育发展新质生产力 [1] - 政策构建"硬支撑+软保障+生态培育"立体体系，核心通过"模型·数据·算力"三位一体发展战略形成人工智能多重价值闭环发展 [1] 发展目标 - 到2027年率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [1] - 到2030年我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90% [1] - 到2035年我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑 [1] 重点领域应用 - AI+科学技术：加速科学发现进程，驱动技术研发模式创新和效能提升，创新哲学社会科学研究方法 [2] - AI+产业发展：培育智能原生新模式新业态，推进工业全要素智能化发展，加快农业数智化转型升级，创新服务业发展新模式 [2] - AI+消费提质：拓展服务消费新场景，培育产品消费新业态 [2] - AI+民生福祉：创造更加智能的工作方式，推行更富成效的学习方式，打造更有品质的美好生活 [2] - AI+治理能力：开创社会治理人机共生新图景，打造安全治理多元共治新格局，共绘美丽中国生态治理新画卷 [2] - AI+全球合作：推动人工智能普惠共享，共建人工智能全球治理体系 [2] 基础支撑体系 - 重点提升模型基础能力、加强数据供给创新和强化智能算力统筹 [1] - 优化国家智算资源布局，完善全国一体化算力网 [1] - 政策举措有望解决"算力贵、数据缺、模型难用"痛点，推动产业从"技术探索"向"规模化落地"转型 [2] 投资关注方向 - AI Agent领域建议关注用友网络、汉得信息等公司 [2] - AI终端领域建议关注联想集团、科大讯飞等公司 [2] - AI算力领域建议关注寒武纪、云天励飞等公司 [2]