回购方案核心要素 - 回购股份金额为不低于人民币1000万元，不超过人民币1500万元 [1] - 回购股份价格上限为人民币47.46元/股，该价格不高于董事会决议前30个交易日股票交易均价的150% [1][6] - 回购股份方式为通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式进行 [2] - 回购股份期限为自董事会审议通过回购方案之日起12个月内 [3] - 回购股份资金来源为公司自有资金及股票回购专项贷款 [1][7] 回购股份用途与提议背景 - 回购股份拟在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励 [1][5] - 回购提议人为公司董事长XIANPING LU先生，提议时间为2025年10月30日，提议理由是基于对公司未来发展前景的信心及对公司长期价值的认可 [11][12] - 若回购股份未能在股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让完毕，则将依法履行减少注册资本的注销程序 [13] 公司财务状况与回购影响 - 截至2025年9月30日（未经审计），公司总资产为36.33亿元，归属于上市公司股东的净资产为16.56亿元，流动资产为13.39亿元 [8] - 按回购资金上限1500万元测算，分别占公司总资产、净资产和流动资产的0.41%、0.91%和1.12% [8] - 截至2025年9月30日，公司整体资产负债率为54.42%，货币资金为4.51亿元，本次回购对公司偿债能力不会产生重大影响 [9] - 回购实施完成后不会导致公司控制权发生变化，股权分布符合上市条件 [9] 审议程序与股东持股情况 - 公司于2025年10月30日召开第三届董事会第十七次会议，以8票同意、0票反对、0票弃权的表决结果通过了回购议案 [5] - 除持股5%以上股东博奥生物集团有限公司正在履行已披露的减持计划外，其余5%以上股东及董监高在未来3个月、未来6个月暂无明确减持计划 [3][10][11] - 公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及一致行动人在董事会做出回购决议前6个月内不存在买卖公司股份的行为 [10]

上市公司增持情况 - 贵州茅台计划以15亿至30亿元回购股份并注销 [2] - 开立医疗董事及高级管理人员增持公司股份 [2] - 华兰股份控股股东拟以3000万元至6000万元增持公司股份 [2] - 微芯生物计划以1000万元至1500万元回购股份 [2] 上市公司减持情况 - 上大股份股东计划合计减持不超过3.90%公司股份 [3] - 新疆交建股东特变电工集团拟减持不超过2.88%公司股份 [3] - 大洋电机部分董事及高管拟合计减持不超过0.0361%股份 [3] - 德尔未来董事及高管拟合计减持不超过0.0829%股份 [3] - 中超控股董事兼董事会秘书计划减持不超过0.0038%股份 [3] - 天邑股份控股股东及特定股东合计拟减持不超过1%股份 [3] - 金杯电工股东拟合计减持不超过1.77%股份 [3] - 康盛股份股东江苏瑞金拟减持不超过1%股份 [3] - 安凯客车股东安徽省投资集团拟减持不超过1%公司股份 [3] - 德方纳米股东秦东栋减持计划已实施完成 [3] - 厦工股份第二大流通股东近期累计减持1774.09万股 [3] - 翰博高新董事、高管及股东拟合计减持不超过0.12%公司股份 [3] - 祖名股份实际控制人及持股5%以上股东拟减持公司股份 [3] - 海量数据董事计划减持不超过0.0085%公司股份 [3] - 凯美特气股东及一致行动人计划减持不超过3%公司股份 [3] - 楚江新材董事计划减持不超过0.13%股份 [3] - 舒泰神股东香塘集团计划减持不超过1%公司股份 [3] - 闻泰科技第二大股东拟减持不超过3%股份 [3] - 可川科技控股股东拟减持不超过3%股份 [3] - 神马电力实控人于9月17日至11月5日期间减持1%公司股份 [3] - 三江购物第二大股东阿里泽泰拟减持不超过3%股份 [3] - 晨光新材股东皓景博瑞拟减持不超过0.96%股份 [3] - 智洋创新董事及高管拟合计减持不超过0.52%公司股份 [3] - 振华股份两位董事在股票交易异常波动期间合计减持5.9万股 [3] - 安必平股东诸暨高特佳等拟合计减持不超过1.00%股份 [3]

回购计划 - 回购金额不低于1000万元，不超过1500万元[2][8] - 回购价格不超过47.46元/股，不高于均价150%[3][15] - 回购数量21.07万股 - 31.6万股，占比0.05% - 0.08%[8] - 回购期限为方案通过日起12个月内[4][12] - 资金来源为自有资金和专项贷款[4][8][16] - 用途为员工持股或股权激励，三年未转让完注销[8][9][13][27] - 方式为集中竞价交易[4][8][11] 财务数据 - 截至2025年9月30日，总资产3633192827.91元，净资产1655883911.06元，流动资产1338524487.15元[20] - 截至2025年9月30日，资产负债率54.42%，货币资金451158735.59元[21] - 以1500万元测算，占相关财务数据0.41%、0.91%、1.12%[21] 其他要点 - 2025年10月30日董事会通过回购议案，无需股东大会审议[6] - 董事长XIANPING LU于2025年10月30日提议回购[25][26] - 董事等6个月内无买卖股份行为[22] - 除博奥生物外，相关方暂无减持计划[23][24] - 已开立回购专用证券账户[34] - 存在价格超上限、未实施用途、重大事项等风险[32][33]

股权结构 - 2025年10月31日博奥生物集团有限公司持股30,627,198股，占总股本7.51%[1] - 2025年10月31日深圳市海粤门生物科技开发有限公司持股22,936,008股，占总股本5.62%[1] - 2025年10月31日XIANPING LU持股22,239,625股，占总股本5.45%[1] - 2025年10月31日深圳海德睿博投资有限公司持股19,817,445股，占总股本4.86%[1] - 2025年10月31日深圳市海德康成投资合伙企业（有限合伙）持股15,285,290股，占总股本3.75%[1] - 2025年10月31日深圳市海德鑫成企业管理合伙企业（有限合伙）持股9,416,540股，占总股本2.31%[1] - 2025年10月31日天府清源控股有限公司持股8,214,410股，占总股本2.01%[2] - 2025年10月31日香港中央结算有限公司持股7,989,497股，占总股本1.96%[2] - 2025年10月31日Vertex Technology Fund (III) Ltd持股5,131,663股，占总股本1.26%[2] 公司决策 - 2025年10月30日公司召开第三届董事会第十七次会议，审议通过回购股份方案[1]

财务业绩表现 - 2025年前三季度公司营业收入为6.74亿元人民币，同比增长40.12% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为7076.75万元人民币，相比上年同期净亏损5108.49万元，实现扭亏为盈，同比增长238.53% [1] - 2025年前三季度扣除非经常性损益的净利润为5843.64万元人民币，同比增长201.17% [1] - 2025年第三季度单季营业收入为2.68亿元人民币，同比增长49.51% [1] - 2025年上半年公司营业收入为4.07亿元人民币，同比增长34.56%，归母净利润为2959.22万元人民币，同比增长172.16% [5] 盈利能力与效率 - 2025年前三季度公司毛利率为87.29%，较上年同期微降0.29个百分点 [2] - 2025年前三季度公司净利率为10.50%，较上年同期大幅提升21.12个百分点 [2] - 2025年前三季度公司期间费用率为74.73%，较上年同期下降19.61个百分点，显示费用控制能力增强 [2] - 2025年前三季度基本每股收益为0.17元人民币 [1] 费用结构分析 - 2025年前三季度期间费用总额为5.04亿元人民币，较上年同期增加4991.36万元人民币 [2] - 销售费用同比增长9.90%，管理费用同比增长18.93%，研发费用同比增长10.04%，财务费用同比增长8.20% [2] 现金流状况 - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为5992.21万元人民币，同比下降19.64% [1] - 2025年第三季度单季经营活动产生的现金流量净额为-213.64万元人民币，同比下降103.62% [1] 公司治理与背景 - 公司董事长兼总经理XIANPING LU（鲁先平）2024年所获薪酬为299.6万元人民币，相较上年薪酬338.5万元降薪11.50% [4] - 公司成立于2001年3月21日，于2019年8月12日上市，主营业务是为患者提供可承受的、临床亟需的原创新分子实体药物 [5]

核心管线进展 - 西奥罗尼治疗晚期胰腺导管腺癌的II期临床研究显示6个月无进展生存率近80%，非头对头比较较化疗历史疗效更佳，目前正按计划顺利推进中[2] - 西达本胺联合方案治疗结直肠癌的III期临床已入组超300人，预期2025年内可完成大部分患者入组，其II期研究显示18周无进展生存率达64.0%，客观缓解率达44.0%[7][8] - 西达本胺治疗黑色素瘤的III期临床开放性单臂亚组数据显示，其联合O药在无症状脑转移患者一线治疗中疗效很好且安全性可控[4] 现有产品商业化表现 - 西格列他钠2025年前三季度销售收入同比增速达136.1%，增长得益于“自营+招商”模式的成功以及线上渠道布局的贡献[3] - 西达本胺2025年前三季度销售收入同比增长18.8%，其弥漫大B细胞淋巴瘤适应症进入医保后第一年正式放量，且DEB研究达到无事件生存期终点[3] - 西达本胺参与了2025年国家医保谈判，具体价格以医保局最终结果为准[5] 财务业绩 - 公司2025年前三季度主营收入6.74亿元，同比上升40.12%，归母净利润7076.75万元，同比上升238.53%[8] - 2025年第三季度单季度主营收入2.68亿元，同比上升49.51%，单季度归母净利润4117.53万元，同比上升508.54%[8] - 公司前三季度毛利率为87.29%[8] 产能扩张 - 为满足西格列他钠市场需求，公司正推进产能建设，彭州微芯原创新药制造基地一阶段项目规划产能4亿片，预计2027年完工，全部完工后拟新增总产能12亿片[6] - 成都微芯药业有限公司西格列他钠原料药三号生产线已通过GMP符合性检查，新建制剂生产线GMP认证工作正在推进中[6]

财务业绩 - 2025年前三季度营业收入6.74亿元，同比增长40.12% [1] - 2025年前三季度归母净利润7077万元，实现扭亏为盈，去年同期为亏损5108万元 [1] - 2025年单三季度收入2.68亿元，同比增长49.51%，归母净利润4118万元 [1] - 预计2025-2027年收入分别为9.36亿元、14.02亿元、21.92亿元，对应增速为42.20%、49.86%、56.35% [2] - 预计2025-2027年净利润分别为1.23亿元、2.48亿元、4.64亿元，对应增速为207.35%、101.46%、87.09% [2] 产品销售表现 - 西达本胺销售保持稳健增长，增速为18.76% [1] - 西格列他钠销售收入同比激增136.13%，成为核心增长引擎 [1] 研发进展与临床数据 - 西达本胺"HDACi+IO"治疗NK/T细胞淋巴瘤研究成果入选2025年ESMO大会"优选口头报告" [1] - 西达本胺联合特瑞普利单抗治疗晚期软组织肉瘤的II期研究数据显示，在高分化/去分化脂肪肉瘤亚型中取得客观缓解率62.5%和中位无进展生存期17.1个月的显著疗效 [1] - 西奥罗尼治疗胰腺癌披露突破性数据 [1] - 新一代透脑Aurora B选择性抑制剂CS231295已获得美国FDA的研究性新药申请批准 [1] - PD-L1小分子CS23546处于一期临床阶段 [1] 产品管线与业务发展 - 公司储备一系列具有同类首创潜质的候选药物，包括潜在同类最佳的透脑PRMT5分子CS08399、纤维化疾病抑制剂CS1011、针对阿尔兹海默病ApoE4基因的同类首创分子CDCS04、非incretin减重小分子CDCS28等 [2] - 公司持续关注国内外商务合作机会，积极推动西奥罗尼及早期研发创新分子的海外业务拓展和市场拓展 [2] 资本运作 - 公司A股定向增发计划总募资金额为9.5亿元，已收到上海证券交易所审核回复意见，将向中国证监会提交注册 [1]

公司融资进展 - 微芯生物向特定对象发行股票的申请审核状态已变更为“提交注册”阶段 [2] - 本次发行预计募集资金总额为9.50亿元人民币 [2] - 本次发行的保荐机构为国投证券股份有限公司 [2]

纪要涉及的行业或公司 * 微芯生物 一家专注于创新药物研发与商业化的生物制药公司 [1] 核心产品业绩与商业化前景 * 公司2025年第三季度单季度营收达2.7亿元 同比增长50% 环比增长10% [3] * 公司2025年第三季度盈利扩大至4,118万元 前三季度累计盈利7,077万元 [3] * 西格列他钠前三季度收入同比增长136% 去年全年营收1.4亿元 [3][12] * 西达本胺前三季度收入同比增长19% 去年全年营收5亿元 今年前三季度同比增长18.8% [3][12] * 西格列他钠作为口服降糖药 具有控制血糖和改善肝脏 心脑血管并发症的潜力 市场份额较低但预计将持续提升 公司计划2026年保持高比例增长并建设新生产基地以满足需求 [2][4][5] * 西达本胺进入医保后降价约15% 因部分地区医保不报销维持阶段费用 增长未达预期 弥漫大B细胞淋巴瘤新适应症增长低于预估 但DRBC适应症放量较好弥补了降价影响 [4][10] 研发管线进展与未来计划 * 西奥罗尼一线胰腺癌二期临床试验中位随访期已超过六个月 无进展生存期 总生存期及客观缓解率数据非常稳健 计划提交三期注册临床试验的新药研究申请 并与多家药企进行初步接触 [8][9][10] * 西达本胺联合免疫治疗用于晚期结直肠癌的注册三期入组情况良好 预计2026年底或2027年初可评价总生存率 [4][11] * 西达本胺用于全球黑色素瘤的三期临床客观缓解率达37.8% 中位无进展生存期为8.7个月 随访24.12个月后客观缓解率提升至44.7% 中位无进展生存期延长至12.9个月 随机双盲部分预计2026年第二季度完成 [11] * 西达本胺ADC正处于IND enabling评价阶段 旨在解决免疫耐受问题 在实体瘤和血液肿瘤中显示疗效 计划2026年提交临床申请 [6][7] * 变构泰克2抑制剂CS32582正在进行银屑病1B和2A临床研究 预计2026年初获得第一部分数据 [2][6] * 肿瘤药物CS231,295已获准在美国进行临床研究 已进入第四个剂量爬坡阶段 计划12月美国首例病人入组 预计明年中能看到明确信号 [6][13][14] * 公司在高质量减肥药领域有两个项目正在推进 预计2026年可能有一个项目进入申报临床阶段 [16] * TYK2抑制剂CS32582已完成一期健康人试验并开始二期临床 探索银屑病患者一天两次给药 [15] 公司战略与财务指引 * 公司未来2-3年业绩指引主要依赖西格列他钠的快速放量以及新适应症带来的销售增长 [13] * 预计2026年西达本胺收入可能与其他产品平分秋色 后年西格列他钠的增长速度和量可能会更大 [18] * 公司计划将研发投入控制在营收30%-35%的水平 [15][18] * 公司积极在肿瘤 退行性疾病 代谢疾病 自身免疫等领域与国外合作伙伴接洽 推进业务发展合作 [17] * 尽管西达本胺遇到专利无效挑战 但公司认为不影响其实质性保护和销售 并对未来价格谈判持乐观态度 [18]

股价表现与资金流向 - 11月3日盘中股价上涨2.01%至31.49元/股，成交额4.65亿元，换手率3.70%，总市值128.42亿元 [1] - 主力资金净流入2711.63万元，特大单买卖金额分别为2235.64万元和2315.29万元，大单买卖金额分别为1.23亿元和9509.17万元 [1] - 今年以来股价累计上涨69.48%，近5日、近20日和近60日分别上涨7.55%、2.71%和下跌15.91% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为7月3日 [1] 公司基本面与股东结构 - 公司主营业务收入构成为商品销售97.80%、其他(补充)1.81%、技术授权收入0.27%及其他0.13% [1] - 2025年1-9月实现营业收入6.74亿元，同比增长40.12%，归母净利润7076.75万元，同比增长238.53% [2] - 截至9月30日股东户数为2.44万，较上期增加25.25%，人均流通股16681股，较上期减少20.16% [2] - 香港中央结算有限公司为新进第六大流通股东，持股1020.21万股 [2] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2001年3月21日，于2019年8月12日上市，主营业务为提供可承受的、临床亟需的原创新分子实体药物 [1] - 公司所属申万行业为医药生物-化学制药-化学制剂，概念板块包括抗癌药物、生物医药、抗癌治癌、AI医药及创新药等 [1]