涉及的公司与行业 * **公司**：老铺黄金、古茗茶饮、石头科技、极米科技、启盛科技、新奥股份、悠然牧业、中国圣牧、牧原股份、温氏股份、成都先导、联影医疗、巴比食品 [1][2][3][4][5][6][10][12][16][19][22][25][30][31][32] * **行业**：消费（黄金珠宝、茶饮、食品）、科技（智能家居、投影设备、医疗器械）、农业（生猪养殖、原奶、羊毛）、出口制造（电动床架） [1][2][16][19][22][25] 核心观点与论据 * **老铺黄金** * 四季度业绩预期乐观，预计全年业绩达45至50亿人民币，10月26日提价刺激一手和二手市场活跃度，金价累计涨幅达中双位数以上 [2][3] * 2026年预计业绩增速30%至50%，中枢约40%，当前估值不到20倍，低于同行 [1][4] * 毛利率受金价急升影响暂未显著改善，但品牌推广效应增强 [3] * **古茗茶饮** * 2025年表现突出，全年净开店目标上修至3,000家，同店GMV7-8月增速超20%，9月仍保持双位数增长 [5][6] * 2026年计划净开店超3,000家，对应增速20%-25%，门店总数预计达3万至4万家，重点拓展咖啡品类（覆盖率超70%门店）及堂食业务 [6][7] * 2025年业绩预计23亿人民币，2026年预计27至28亿，对应估值19至20倍 [9] * **石头科技** * 三季度收入和利润预期增幅均超60%，欧洲市场进入低基数，北美净利润显著修复，新品占比提升支撑毛利率 [10] * 股价下跌被视为买入机会 [10][11] * **极米科技** * 预计2026年内销毛利率维持30%以上，外销毛利率50%-60%，净利率约12%，华为LCP芯片有望进一步提升利润率 [12] * 计划发布自有品牌AI眼镜（重量30克以内），2025年利润预计2.8亿元，2026年有望达5.5亿元，市值有30%至40%增长空间 [14][15] * **启盛科技** * 北美电动床架主要供应商，市场占有率约1/3，与舒达席梦思及泰普尔思联合作稳固，受益于北美家居低库存及降息预期，预计2026年订单稳步增长 [19][20] * 自主品牌舒福德布局智能床和脑机接口睡眠数字疗法产品 [21] * **新奥股份** * 四季度业绩大幅超预期，预计增长50%，核心驱动力为羊毛价格飙升（年初累计上涨20%）及低成本库存 [22][23] * 新增产能全部投满潜在营收约70亿元，越南及宁夏工厂投产贡献增量 [24] * **悠然牧业与中国圣牧** * 行业产能去化持续，9月去化幅度0.8%，累计去化8%，奶价拐点可期 [25] * 悠然牧业成本控制优异，2025年上半年整体成本每公斤2.53元，销售价格高于市场平均 [26] * 中国圣牧凭借沙漠有机奶实现20%至35%的奶价溢价，肉奶联动模式平滑收益，9月肉牛价格从低点回升39% [28][29] * **牧原股份与温氏股份** * 牧原9月成本11.6元/公斤，温氏8月成本12.2至12.4元/公斤，具备成本优势 [16] * 预计2026年生猪供应增长使价格承压，但产能去化（要求25家企业减少100万头能繁母猪）可能加速，推动价格反转 [17][18] * **成都先导** * 收入体量约4亿至5亿元人民币，拥有寡聚核酸新药研发平台及靶向蛋白降解平台等热门赛道技术，PE已降至约100倍 [30] * **联影医疗** * 全年收入目标增长20%左右，上半年服务业务增速达32%，新产品如超声预计11月发布，9月CT单月增长32% [31] * **巴比食品** * 预计三季度收入增速15%，扣非净利润增速超20%，同店销售环比加速，全年目标展店1,000家，汤包门店模型加速复制 [32][33] 其他重要内容 * **极米科技**车载业务新方案测试中，四季度报表端毛利减亏效果显现，并计划发布商用新品，预计三年内商用收入可达10亿元 [12][13] * **悠然牧业**作为伊利子公司，每年至少70%原奶供应伊利，产销比例连续多年保持95%以上 [25] * **新奥股份**羊毛价格因产量下降10%及低库存，短期内预计维持高位 [23]

联合体研究进展 - 由成都先导、水木分子、嘉华药锐及英飞智药四家生物医药企业组成的AI赋能的源头创新联合体成功锁定一个针对恶性肿瘤的创新药物靶点，并正式进入分子设计与优化阶段[1] - 该成果标志着AI技术在提升药物研发效率、降低开发风险方面迈出关键一步，为国内源头创新药物研发提供了全新范式[1] AI赋能研发体系 - 联合体构建了覆盖靶点确认-分子设计-分子优化-临床前研究-IND申报全链条的AI赋能研发体系，深度融入跨学科协作与数据驱动决策[1] - 在靶点研究中，AI系统从海量数据中筛选出三类高优先级临床需求，经专家论证后锁定研究方向，多组学数据与AI建模的交叉验证大幅提高了靶点生物学可信度[1] - 团队在立项阶段同步评估靶点的成药性、专利布局空间及商业转化可行性，将立项周期缩短至传统模式的1/3[1] 未来工作方向 - 联合体正建立AI+专家协作的标准化靶点确立与验证流程，以形成可复制的方法论体系[2] - 通过高质量湿实验数据持续训练优化生物医药大模型，强化全生命周期赋能能力[2] - 吸引药企、同行和科研机构加入，共建开放创新生态，加速商业转化与合作[2]

股价表现与交易数据 - 9月18日盘中报26.68元/股 市值106.90亿元 成交1.81亿元 换手率1.72% [1] - 主力资金净流入399.47万元 特大单买入586.66万元(占比3.23%) 大单买入4479.53万元(占比24.69%) [1] - 今年以来股价累计上涨117.62% 近5日/20日/60日分别上涨4.10%/19.64%/71.25% [1] - 年内2次登上龙虎榜 最近一次为7月21日 [1] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入2.27亿元 同比增长16.58% [2] - 2025年上半年归母净利润5004.20万元 同比大幅增长390.72% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数1.83万户 较上期增加12.34% [2] - 人均流通股21944股 较上期减少10.98% [2] - 香港中央结算有限公司为第九大流通股东 持股195.34万股 较上期减少105.06万股 [3] 公司基本信息与业务构成 - 位于成都天府国际生物城 2012年2月成立 2020年4月科创板上市 [1] - 核心业务为基于DEL技术的药物早期发现研发服务及新药项目转让 [1] - 收入构成:新药研发服务99.97% 其中客户定制服务59.92% 全时当量服务27.20% 其他12.84% [1] 行业属性与分红记录 - 属于医药生物-医疗服务-医疗研发外包行业 [2] - 概念板块涵盖AI医药、CRO、创新药、增持回购、腾讯概念等 [2] - A股上市后累计派现1.34亿元 近三年累计派现4393.85万元 [3]

四川省上市公司股权激励概况 - 四川省179家A股上市公司中有9家企业在2024年实施股权激励 累计激励人数超过1250人 [1] - 实施股权激励的企业均为民营企业 覆盖国防军工(4家)、医药生物(2家)、计算机(1家)、建筑装饰(1家)和基础化工(1家)等行业 [1] 成都先导股权激励计划 - 2025年限制性股票激励计划授予日为9月15日 授予价格13.99元/股 [1] - 向102名激励对象授予105.22万股限制性股票 占总股本0.26% [1][2] - 董事长兼总经理JIN LI获授18.80万股 占比17.87% 其他高管获授比例在2.38%-4.75%之间 [2] 港通医疗股权激励计划 - 2025年限制性股票激励计划授予日为7月22日 授予价格10.01元/股 [2] - 向80名激励对象授予123.00万股限制性股票 [2] 华图山鼎股权激励计划 - 限制性股票首次及预留授予日为7月15日 授予价格32.76元/股 [3] - 合计授予338人 其中首次授予270人304.9480万股 预留授予68人76.2300万股 [3] 佳驰科技股权激励计划 - 限制性股票首次授予日为6月3日 授予价格27.86元/股 [4] - 向62名激励对象首次授予118.70万股第二类限制性股票 占总股本0.297% [4][5] - 高级管理人员和核心技术人员共获授51.00万股 占比34.372% [5] 君逸数码股权激励计划 - 股票期权授予日为6月20日 行权价格19.07元/股 [5] - 向45名激励对象授予700.00万份股票期权 占总股本4.0584% [5][6] 盟升电子股权激励计划 - 向86名激励对象授予268.66万股限制性股票 占总股本1.60% [7] - 董事兼总经理刘荣获授23.50万股 占比7.00% 中层管理人员及核心骨干获授199.34万股 占比59.36% [7] 爱乐达股权激励计划 - 首次授予日为5月16日 授予价格9.25元/股 [7] - 向220名激励对象授予281.40万股第二类限制性股票 占总股本0.96% [7][8] - 预留部分10.00万股 占比3.43% [8] 纵横股份股权激励计划 - 限制性股票授予日为4月17日 授予价格21.68元/股 [8] - 向95名激励对象授予173.50万股第二类限制性股票 占总股本1.98% [8][9] - 核心技术人员获授4.00万股 占比2.31% 中层管理人员及核心骨干获授169.50万股 占比97.69% [9] 侨源股份股权激励计划 - 授予日为2月27日 授予价格17.64元/股 [9] - 向229名激励对象授予73.97万股限制性股票 其中第一类6.60万股 第二类67.37万股 [9][10] - 董事兼总经理李国平获授2.00万股 占比2.704% 中层管理人员与核心骨干获授67.37万股 占比91.077% [10][11]

公司人事变动 - 成都先导于2025年9月15日召开第三届董事会第一次会议 [2] - 董事会审议通过《关于聘任公司证券事务代表的议案》 [2] - 同意聘任朱蕾担任公司证券事务代表 [2]

公司治理变动 - 成都先导于2025年9月5日召开职工代表大会选举瞿庆喜为第三届董事会职工代表董事 [2]

合作进展 - 合作伙伴BioAge Labs启动BGE-102的1期临床研究 该药物是一种新型口服小分子NLRP3抑制剂 由HitGen的DNA编码库(DEL)技术平台筛选出的先导化合物开发而成 [1][2][6] - BGE-102临床启动触发合作协议中未披露金额的里程碑付款 [1][6] - 双方自2021年4月宣布成功识别先导分子 2024年2月在《生物有机与药物化学通讯》联合发表研究成果 并提交共同专利覆盖DEL筛选发现的结构新颖化合物 [3] 技术平台优势 - HitGen的DEL技术平台包含超过1.2万亿个小分子 筛选效率支持全球多家机构的药物发现项目 [4] - 平台结合人工智能和自动化DMTA循环 加速临床前候选化合物优化 [5] - 技术应用范围涵盖小分子药物、核酸药物、蛋白降解疗法等领域 [5] 药物特性与适应症 - BGE-102具有高效力和脑渗透性 针对NLRP3靶点开发 该靶点是年龄相关炎症的关键驱动因素 涉及神经退行性疾病、心血管疾病及肥胖等代谢紊乱疾病 [2][7] - 临床前数据显示BGE-102作为单药或与GLP-1受体激动剂联用均能显著减轻体重 [7] - BioAge同步开发长效注射剂和口服小分子APJ激动剂用于肥胖治疗 [7] 商业合作模式 - HitGen通过多样化商业模式与全球数百家生物制药研究机构建立合作 多个项目处于早期发现至临床试验阶段 [5] - 合作案例证明DEL尖端筛选技术与人类衰老生物学洞察结合的价值 [4]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月15日在成都召开[2] - 出席会议股东及代理人87人，所持表决权占公司表决权44.5510%[2] - 见证律师事务所为北京君合（成都）律师事务所[16] 议案表决情况 - 取消监事会等议案同意票占比超99%[5] - 激励计划草案5%以下股东同意票占比91.8617%[5][12] - 多位董事选举得票占比超93%[9][11] 议案相关规定 - 普通决议需二分之一以上表决通过[16] - 特别决议需三分之二以上表决通过[16] - 部分议案关联股东回避并对中小投资者单独计票[16]

董事会会议 - 公司第三届董事会第一次会议于2025年9月15日召开[2] - 本次会议应出席董事9名，实际出席9名[2] 议案表决 - 选举董事长、副董事长议案均9票同意通过[3][4][5] - 聘任李进为总经理等议案均9票同意通过[13][15][16][17][18][19] - 调整激励计划等两议案7票同意通过，关联董事回避表决[23][24][25]

公司股权激励计划 - 董事会确定2025年限制性股票激励计划授予日为2025年9月15日 [1] - 授予价格为每股13.99元 [1] - 向102名激励对象授予限制性股票105.22万股 [1]