董秘薪酬概况 - 2024年A股上市公司董秘薪酬合计达40.86亿元，平均年薪7万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万，占比超21% [1] - A股原料药上市公司董秘年薪平均值为60.84万元 [2] - 原料药行业董秘年薪分布：50万以下占比49%，50万-100万占比40%，100万以上占比11% [2] 董秘个人薪酬案例 - 年薪前五的原料药公司董秘：国邦医药龚裕达193.09万元、赛分科技王中蕾151.4万元、科源制药李春桦120万元、奥锐特李芳芳117万元、浙江医药邵旻之116.5万元 [2] - 年薪不足20万的原料药公司董秘：新天地谢雨珊17.42万元、东亚药业周剑波18.75万元、欧康医药曹永强19.07万元 [2] 董秘年龄与学历分布 - 30-50岁董秘占比60%，50岁以上占比38%，30岁以下占比2% [1] - 最年轻上市公司董秘年龄30岁 [1] - 学历分布：大专9%，本科52%，硕士39% [1] 投资者接待情况 - 原料药公司年接待投资者次数分布：小于10次占比43%，10-100次占比40%，100-300次占比17% [2] - 接待次数0次的原料药公司：奥翔药业、川宁生物、新赣江、峆一药业、新天地 [2] - 接待次数前五的原料药公司：黄山胶囊520次、河化股份437次、博瑞医药325次、威尔药业323次、美诺华291次 [3]

科创医药ETF嘉实市场表现 - 盘中换手率21.72% 成交额4763.05万元 市场交投活跃 [2] - 近1周日均成交额5320.56万元 居可比基金首位 [2] - 近1周规模增长1678.34万元 新增规模排名第一 [2] - 近1周份额增长1250.00万份 新增份额排名第一 [2] - 近5个交易日资金净流入1472.48万元 [2] 科创医药ETF嘉实收益表现 - 近1年净值上涨48.77% 在指数股票型基金中排名350/2943（前11.89%） [2] - 成立以来最高单月回报23.29% 最长连涨月数6个月 [2] - 最长连涨期间涨幅41.76% 上涨月份平均收益率8.17% [2] 科创板生物医药指数成分股 - 前十大权重股合计占比49.14% 联影医疗权重9.73%居首 [2] - 权重股包括博瑞医药(3.60%) 百济神州(6.04%) 百利天恒(5.35%) 惠泰医疗(5.69%) [2][4] - 艾力斯涨1.13% 泽璟制药涨1.71% 益方生物跌4.41% [4] 医药行业政策动态 - 国家医保局建立"新上市药品首发价格机制" 鼓励药品研发创新 [4] - 医保局明确第十一批集采不再简单以最低报价作为参考 支持创新药械发展 [5] 机构观点与投资建议 - 创新药行业维持高景气度 Pharma及Biopharma/Biotech企业价值有望重估 [5] - CXO及制药上游板块受益于创新需求增长和行业景气度修复 [5] - 医疗器械行业受益于政策优化 反内卷政策导向明确 [5] - 投资者可通过科创医药ETF嘉实联接基金(021061)布局科创板生物医药板块 [6]

董秘薪酬概况 - 2024年A股上市公司董秘薪酬合计达40.86亿元，平均年薪75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万，占比超21% [1] - 原料药行业董秘年薪平均值为60.84万元，50万以下、50万-100万、100万以上区间占比分别为49%、40%、11% [5] 董秘年龄与学历分布 - 30-50岁董秘占比60%，50岁以上占比38%，30岁以下仅占2% [1] - 最年轻董秘为30岁的赛分科技王中蕾 [1] - 学历分布：大专9%、本科52%、硕士39% [3] 高薪与低薪董秘案例 - 年薪前五董秘：国邦医药龚裕达193.09万元、赛分科技王中蕾151.4万元、科源制药李春桦120万元、奥锐特李芳芳117.6万元、浙江医药邵旻之108.32万元 [7] - 年薪不足20万董秘：新天地谢雨珊17.42万元、东亚药业周剑波18.75万元、欧康医药曹永强19.07万元 [7] 投资者接待情况 - 原料药公司年接待投资者次数：小于10次占比43%、10-100次占比40%、100-300次占比8%、300-1000次占比8% [9] - 5家公司零接待：奥翔药业、川宁生物、新赣江、峆一药业、新天地 [9] - 接待次数前五公司：黄山胶囊520次、河化股份437次、博瑞医药325次、威尔药业323次、美诺华291次 [9]

董秘薪酬概况 - 2024年A股上市公司董秘薪酬合计达40.86亿元，平均年薪75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万，占比超21% [1] - 原料药行业董秘年薪平均值为60.84万元，50万以下、50万-100万、100万以上区间占比分别为49%、40%、11% [5] 董秘年龄与学历分布 - 30-50岁董秘占比60%，50岁以上占比38%，30岁以下仅占2% [3] - 最年轻董秘为赛分科技王中蕾，年仅30岁 [3] - 学历分布：大专9%、本科52%、硕士39% [3] 高薪与低薪董秘案例 - 年薪前五董秘：国邦医药龚裕达193.09万元、赛分科技王中蕾151.4万元、科源制药李春桦120万元、奥锐特李芳芳117.6万元、浙江医药邵旻之108.32万元 [7] - 年薪不足20万董秘共三人：新天地谢雨珊17.42万元、东亚药业周剑波18.75万元、欧康医药曹永强19.07万元 [7] 投资者接待情况 - 原料药公司年接待投资者次数：小于10次占比43%、10-100次占比40%、100-300次占比8%、300-1000次占比8% [9] - 接待次数0次的公司共5家：奥翔药业、川宁生物、新赣江、峆一药业、新天地 [9] - 接待次数前五公司：黄山胶囊520次、河化股份437次、博瑞医药325次、威尔药业323次、美诺华291次 [9]

核心观点 - 8月配置以泛科技为主，推荐先导智能等十大金股 [2] - ROE拐点叙事下沪指走强后或震荡蓄势，后续有望过渡至空间交易阶段 [4] - 指数高位整固，关注低位泛科技领域，成长有望持续表现 [4] - 近年来风格是获取超额收益核心，弱美元周期下成长风格占优，A 股有望上行 [4] 本月十大金股推荐 机械：先导智能 - 国内龙头重启扩产，宁德时代港股 IPO 募资用于工厂建设，先导智能订单有望重回高峰；海外客户稳步拓展，业务占比提升将改善综合毛利率和现金流；在固态电池领域有先发优势，已获过亿订单 [9][10] - 关键假设为国内外设备订单落地、固态电池产业化推进；驱动因素是液态电池扩产和固态电池产业化 [11][12] - 公司此前充分计提减值，后续回款有望加速，现金流改善趋势明显 [14] - 股价催化剂为固态电池中试设备订单落地等 [15] 军工：华秦科技 - 预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 4.98/5.29/6.56 亿元，维持“买入”评级 [15] - 关键假设包括产品批产、市场需求增长等；驱动因素为上述假设顺利实现 [16] - 隐身材料有耗材属性和后市场潜力，产业链延伸有协同效应，“产学研”合作体系转化能力强 [17][18] - 股价催化剂为产品批产、新业务拓展等 [19] 商社：安克创新 - 公司是消费品品牌出海龙头，受益于主力新品高增和市场开拓，核心优势是打造中高端品牌能力 [20][21] - 渠道侧海外渠道开拓，产品侧新兴产品增长 [22] - 核心竞争力在于品牌、运营等软实力，美国关税影响相对可控 [23] - 股价催化剂为扩品类扩渠道、新品交付等 [24] 电子：精智达 - FT 高速机和 HBM 专用 CP 测试机验证顺利，下游客户催化众多，业务开展迅速，弹性空间大 [25][26] - 关键假设为测试机验证和客户扩产顺利；驱动因素是验证和扩产推进 [27] - 测试机验证通过概率高，适合左侧布局，市场预期差大 [27] - 股价催化剂为订单、验证结果等 [28] 医药：博瑞医药 - 预计 2025 - 2027 年归母净利润为 2.6/3.0/4.3 亿元，维持“买入”评级 [29] - 关键假设为相关药物 IND 和临床数据读出 [30][31] - 市场忽视 BGM1812，其与 BGM0504 联用有想象空间 [31] - 股价催化剂为临床数据读出等 [32] 传媒互联网：焦点科技 - 卖家回款增速提升，AI 工具发展提升卖家效率 [32] - 关键假设为 AI 工具付费会员数及 ARPU 提升等；驱动因素为 AI 应用商业化落地 [33] - 买家和卖家对平台服务需求大，AI 工具增加付费意愿 [34][35] - 股价催化剂为 AI 工具迭代等 [36] 计算机：海天瑞声 - 高质量数据集是 AI 发展基础，公司参与项目、布局基地，有望获订单，产品储备深厚，收入预计高增 [38] - 关键假设为大模型带动数据需求高增、背靠移动获大单；驱动因素为假设实现 [39] - 大模型应用对专业数据需求提升，公司数据采集标注有门槛 [40] - 股价催化剂为政策推动、业绩高增长 [41] 食社：东鹏饮料 - 第二曲线产品动销提速，品牌曝光提升，维持“买入”评级 [43] - 股价催化剂为 Q3 新生开学和新品试销 [44] 电新：大金重工 - 海外市场布局厚积薄发，产能资质交付有竞争力，在手订单充裕，拟赴港上市布局基地 [45] - 关键假设为海外订单交付和新增订单落地；驱动因素为订单顺利推进 [47] - 行业壁垒使公司有先发优势，助力份额扩张 [47] - 股价催化剂为交付和投产顺利 [48] 能源化工：新和成 - 公司是化工龙头，产业链一体化优势明显，维生素价格有望回升，蛋氨酸景气上行，新材料和香精香料业务发展向好 [49][50][52] - 关键假设为产品价格回升、项目放量；驱动因素为行业趋势和公司优势 [53] - 蛋氨酸等业务重要，看好维生素价格回升，新材料板块提供动能，估值有望修复 [54] - 股价催化剂为维生素价格回升等 [55] 本月十大金股财务数据 | 股票代码 | 股票简称 | 营业收入（百万元） | | | 归母净利润（百万元） | | | EPS（元） | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 25E | 26E | 27E | 25E | 26E | 27E | 25E | 26E | 27E | | 300450.SZ | 先导智能 | 13200 | 17000 | 20100 | 1056.93 | 1702.00 | 2227.97 | 0.67 | 1.09 | 1.42 | | 688281.SH | 华秦科技 | 1458.48 | 1843.28 | 2212.48 | 497.97 | 529.48 | 656.11 | 2.56 | 2.72 | 3.37 | | 300866.SZ | 安克创新 | 33013 | 41996 | 52128 | 2458 | 3351 | 4217 | 4.62 | 6.30 | 7.93 | | 688627.SH | 精智达 | 1000.00 | 1800.00 | 2600.00 | 200.10 | 359.74 | 521.66 | 2.13 | 3.83 | 5.55 | | 688166.SH | 博瑞医药 | 1295 | 1490 | 1762 | 261.90 | 302.94 | 433.39 | 0.62 | 0.72 | 1.03 | | 002315.SZ | 焦点科技 | 1880 | 2183 | 2545 | 557.29 | 679.22 | 784.92 | 1.76 | 2.14 | 2.47 | | 688787.SH | 海天瑞声 | 345.39 | 482.65 | 643.88 | 31.69 | 55.70 | 90.63 | 0.53 | 0.92 | 1.50 | | 605499.SH | 东鹏饮料 | 20856 | 26004 | 30820 | 4654 | 6010 | 7349 | 8.95 | 11.56 | 14.13 | | 002487.SZ | 大金重工 | 6752 | 8383 | 10009 | 1102.04 | 1507.70 | 1995.54 | 1.73 | 2.36 | 3.13 | | 002001.SZ | 新和成 | 21709 | 23260 | 24684 | 6001 | 6939 | 7347 | 1.95 | 2.26 | 2.39 | [57]

科创板资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出569.34亿元 其中科创板主力资金净流出46.68亿元 [1] - 科创板主力资金净流入个股数量为180只 净流出个股数量为407只 [1] - 科创板个股上涨数量为184只 其中南新制药和东芯股份涨停 下跌数量为399只 [1] 主力资金净流入个股 - 寒武纪主力资金净流入6.05亿元 净流入资金居首 华丰科技和东芯股份净流入分别为1.37亿元和1.30亿元 [1] - 5只个股主力资金净流入超亿元 包括寒武纪 华丰科技 东芯股份 源杰科技和金山办公 [2] - 主力资金净流入前五名个股为寒武纪(60478.15万元) 华丰科技(13672.72万元) 东芯股份(12976.31万元) 源杰科技(11082.05万元) 金山办公(10318.84万元) [2] 主力资金净流出个股 - 仕佳光子主力资金净流出6.21亿元 净流出资金最多 电气风电和博瑞医药净流出分别为3.40亿元和3.00亿元 [1] - 主力资金净流出前五名个股为仕佳光子(-62122.29万元) 电气风电(-34004.27万元) 博瑞医药(-29997.46万元) 中微公司(-24930.55万元) 铁建重工(-23603.44万元) [16] 资金连续流动情况 - 39只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入 科汇股份连续7个交易日净流入 华润微和博汇科技分别连续流入6天 [2] - 183只个股主力资金连续流出 ST逸飞连续14个交易日净流出 中信博和亿华通分别连续流出11天 [2] 个股表现与资金关系 - 东芯股份主力资金净流入1.30亿元 股价涨停涨幅19.99% [1][2] - 南新制药主力资金净流入2386.53万元 股价涨停涨幅20.03% [3] - 仕佳光子主力资金净流出6.21亿元 股价下跌12.46% [1][16]

战略合作核心内容 - 翰宇药业与博瑞医药于2025年7月31日签署战略合作协议 [1] - 翰宇药业将为博瑞医药代谢管线口服多肽新药提供符合国际质量标准的原料供应 [1] - 双方建立长期战略合作关系以支持博瑞创新药的全球产业化 [1] 翰宇药业核心优势 - 公司深耕多肽药物领域27年并拥有从原料药到制剂的完整一体化平台 [1] - 生产基地获得美国FDA及欧盟EMA GMP认证且具备国际质量体系 [1] - 在全球市场积累了丰富的药品注册申报经验并在国际化方面具备显著优势 [1] 博瑞医药业务布局 - 公司专注于代谢与呼吸系统疾病领域的创新药研发并拥有全球视野 [1] - 在代谢疾病领域布局了丰富的创新药产品管线 [1] 合作协同效应 - 双方企业资源互补且协同创新 [1] - 合作将推动我国多肽药物产业链的高质量国际化发展 [1]

主力资金流出个股排名 - 包钢股份主力资金净流出15.48亿元位列第一 [1] - 长江电力主力资金净流出13.54亿元位列第二 [1] - 东方财富主力资金净流出11.40亿元位列第三 [1] - 北方稀土主力资金净流出10.11亿元位列第四 [1] - 宁德时代主力资金净流出9.42亿元位列第五 [1] - 贵州茅台主力资金净流出7.71亿元位列第六 [1] - 比亚迪主力资金净流出6.96亿元位列第七 [1] - 华友钴业主力资金净流出5.87亿元位列第八 [1] - 五粮液主力资金净流出5.50亿元位列第九 [1] - 盛和资源主力资金净流出5.21亿元位列第十 [1] - 贝因美主力资金净流出4.41亿元位列第十一 [1] - 博瑞医药主力资金净流出4.34亿元位列第十二 [1] - 美的集团主力资金净流出4.32亿元位列第十三 [1] - 天齐锂业主力资金净流出4.21亿元位列第十四 [1] - 指南针主力资金净流出4.08亿元位列第十五 [1] - 中信证券主力资金净流出3.85亿元位列第十六 [1] - 仕佳光子主力资金净流出3.64亿元位列第十七 [1] - 赛力斯主力资金净流出3.45亿元位列第十八 [1] - 华电新能主力资金净流出3.42亿元位列第十九 [1] - 同花顺主力资金净流出3.37亿元位列第二十 [1] 资金流出行业分布 - 有色金属行业出现多只个股资金大幅流出，包括包钢股份(-15.48亿)、北方稀土(-10.11亿)、华友钴业(-5.87亿)、盛和资源(-5.21亿)、天齐锂业(-4.21亿) [1] - 新能源板块资金流出明显，宁德时代(-9.42亿)、比亚迪(-6.96亿)、华电新能(-3.42亿)均上榜 [1] - 大消费板块资金流出，贵州茅台(-7.71亿)、五粮液(-5.50亿)、贝因美(-4.41亿)、美的集团(-4.32亿)遭遇抛售 [1] - 金融科技板块资金流出，东方财富(-11.40亿)、指南针(-4.08亿)、同花顺(-3.37亿)位列资金流出榜 [1] - 证券板块中信证券(-3.85亿)出现资金流出 [1] - 医药板块博瑞医药(-4.34亿)资金流出显著 [1] - 汽车板块赛力斯(-3.45亿)资金流出 [1] - 通信板块仕佳光子(-3.64亿)资金流出 [1]

医药板块表现 - 截至7月29日，医药板块涌现42只翻倍牛股，其中创新药舒泰神以560%累计涨幅居首 [1] - 赛分科技、一品红、塞力医疗等8只医药股年内涨幅超200%，广生堂、三生国健等30多只涨幅超100% [1] - 医药主题基金净值大涨，多只基金近一年收益翻番 [2] 创新药行业分析 - 创新药企业进入产品放量期，报表端收入呈现爆发式增长 [2] - 中国创新药进入黄金发展阶段：短期有研发成果支撑，中期有全球市场空间，长期受益人口老龄化与健康需求升级 [2] - 创新药爆发三大原因：海外MNC专利悬崖推动BD需求、Biotech公司未来三到五年进入盈亏平衡拐点、政策端全方位支持 [2] 行业趋势与机构观点 - 创新药产业处于政策面与基本面双重驱动期，板块迎来价值重估 [3] - 光大证券指出创新药板块估值具吸引力，宽基和外资配置空间仍大 [3] - 中泰证券认为创新药是医药板块明确成长主线，建议关注CRO&CDMO、GLP-1、原料药等细分领域 [3] - 爱建证券看好创新药出海趋势，重点跟踪ADC、双抗等优势赛道 [3]

股价表现 - 股价再创历史新高 近一个月累计10个交易日刷新历史纪录[2] - 截至09:40上涨2.66% 报107.96元[2] - 最新A股总市值达456.42亿元 流通市值456.42亿元[2] 交易数据 - 成交216.45万股 成交金额2.30亿元 换手率0.51%[2] - 最新两融余额18.87亿元 其中融资余额18.80亿元[2] - 近10日融资余额增加2.83亿元 环比增长17.69%[2] 行业对比 - 所属医药生物行业整体涨幅0.41%[2] - 行业内294只个股上涨 4只涨停包括上海谊众和华康洁净[2] - 188只个股下跌 汉商集团跌5.65% 华纳药厂跌5.47% 药石科技跌5.31%[2] 财务数据 - 一季度营业收入2.49亿元 同比下降26.81%[2] - 一季度净利润1295.98万元 同比下降79.77%[2] - 基本每股收益0.0300元 加权平均净资产收益率0.53%[2]