市场扩张和并购 - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买生一升100%股权[1] 信息更新 - 2025年8月1日公司收到上交所审核中心意见落实函[1] - 2025年8月5日公司披露相关文件[1] - 相较2025年7月18日报告，本次对部分内容修订[2] 重大事项提示 - 更新股份发行价格、数量及占比等情况[2] - 补充交易对方股东穿透锁定股份情况[2] 发行股份情况 - 更新发行价格、数量并补充穿透锁定股份情况[3] 交易标的情况 - 更新补充相关人员任职安排[3] 管理层讨论与分析 - 更新交易对公司每股收益等指标影响[3] - 补充标的公司财务及经营信息[3]

市场扩张和并购 - 公司拟收购武汉生一升光电科技有限公司100%股权[1] 进展情况 - 2025年8月1日公司收到上交所审核中心意见落实函[1] - 上交所要求公司提交重组报告书（上会稿）[1] - 公司及中介机构将按要求提交相关文件[2] 交易条件与风险 - 本次交易需上交所审核通过、证监会同意注册方可实施[2] - 交易审核通过和完成注册时间存在不确定性[2] 信息披露 - 公司将按规定履行信息披露义务，信息以指定媒体公告为准[2] - 提醒投资者关注后续公告及投资风险[2] 公告时间 - 公告发布时间为2025年8月5日[3]

通信设备板块市场表现 - 通信设备板块较上一交易日上涨0.03% [1] - 上证指数报收3583.31点，上涨0.66%；深证成指报收11041.56点，上涨0.46% [1] 领涨个股表现 - 长盈通领涨，收盘价46.58元，涨幅6.66%，成交量4.11万手，成交额1.88亿元 [1] - 东土科技涨幅6.63%，收盘价22.67元，成交量70.58万手，成交额15.62亿元 [1] - 太辰光涨幅3.39%，收盘价114.83元，成交量21.69万手，成交额24.88亿元 [1] - 佳讯飞鸿涨幅3.26%，收盘价9.50元，成交量42.59万手，成交额4.02亿元 [1] 下跌个股表现 - 天孚通信跌幅3.17%，收盘价104.46元，成交量37.52万手，成交额38.79亿元 [3] - 恒宝股份跌幅3.01%，收盘价18.68元，成交量112.38万手，成交额21.06亿元 [3] - 中光防雷跌幅2.25%，收盘价15.19元，成交量50.22万手，成交额7.62亿元 [3] 板块资金流向 - 主力资金净流出10.8亿元 [3] - 游资资金净流入4.71亿元 [3] - 散户资金净流入6.09亿元 [3] 个股资金流向明细 - 太辰光主力净流入1.81亿元，占比7.27%；游资净流入6005.24万元，占比2.41%；散户净流出2.41亿元，占比9.68% [4] - 东土科技主力净流入1.35亿元，占比8.62%；游资净流出6914.95万元，占比4.43%；散户净流出6538.06万元，占比4.19% [4] - 广和通主力净流入8151.56万元，占比8.15%；游资净流出5206.01万元，占比5.20%；散户净流出2945.56万元，占比2.94% [4] - 长飞光纤主力净流入5739.22万元，占比6.82%；游资净流入971.58万元，占比1.15%；散户净流出6710.79万元，占比7.98% [4] 相关ETF产品表现 - 500质量成长ETF（代码560500）跟踪中证500质量成长指数，近五日下跌1.93% [6] - 当前市盈率16.52倍，最新份额4.4亿份，减少500万份，主力资金净流入23.6万元 [6] - 估值分位水平为60.16% [7]

财务造假刑事追责进展 - 7月份有5家上市公司披露财务造假相关刑事责任公告 包括被采取刑事强制措施 逮捕 起诉或收到刑事判决书等 [1] - 涉及公司包括力源科技 锦州港 瑞斯康达 ST起步和金通灵 [2] - 力源科技实控人沈万中因违规披露重要信息罪被判有期徒刑一年缓刑一年六个月 并处罚金330万元 [2] 立体化追责体系 - 行政处罚 刑事打击和民事追责形成立体化追责惩防体系 [1] - 锦州港因证券虚假陈述责任纠纷被投资者起诉23起案件 涉案金额553.92万元 [3] - 金通灵特别代表人诉讼已于去年年底启动 目前正在进行中 [3] 监管政策与执法行动 - 2023年7月国务院办公厅转发六部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》 [4] - 2024年2月证监会与最高检联合发布8宗证券违法犯罪指导性案例 其中4宗涉及财务造假 [4] - 2024年5月最高法和证监会联合发布指导意见 要求依法从严惩处财务造假策划者 组织者和实施者 [4] 追责范围扩大 - ST起步及前董事长等6人涉嫌欺诈发行证券罪和违规披露信息罪被检察院起诉 [5] - 金通灵及6名核心高管因连续6年财务造假被检察机关提起公诉 [5] - 监管坚持"追首恶"与"打帮凶"并举 全面惩处造假策划者 组织者 实施者和配合者 [5] 制度建设与完善方向 - 需完善立法细化刑期标准 增设"连续性造假罪" [6] - 应强化行刑衔接缩短案件移送周期 [6] - 建议扩大追责范围至中介机构等配合方 切断造假利益链 [6]

财务造假刑事追责力度提升 - 7月份有5家上市公司披露公司、实控人或高管因财务造假被追究刑事责任，涉及公安机关强制措施、法院逮捕、检察机关起诉或刑事判决等[1] - 具体案例包括力源科技实控人沈万中因违规披露重要信息罪被判有期徒刑一年缓刑一年六个月并处罚金330万元[2] - 其他涉案公司包括锦州港、瑞斯康达、ST起步、金通灵等，此前均已受到证监会行政处罚[2] 立体化追责体系形成 - 除刑事责任外，部分公司同时面临民事索赔，如锦州港涉及23起证券虚假陈述诉讼涉案金额553.92万元，金通灵特别代表人诉讼正在进行中[3] - 刑事追责与民事赔偿并行，既惩治"首恶"又填补投资者损失，形成"不敢假、不能假、不易假"的治理闭环[3] - 追责范围扩展至配合造假的第三方，如ST起步前董事长、总经理等6人涉嫌欺诈发行证券罪被起诉[5] 监管政策协同强化 - 2023年7月国务院办公厅转发六部委《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，建立综合惩防长效机制[4] - 2024年2月证监会与最高检联合发布8宗证券犯罪案例中50%涉及财务造假[4] - 2024年5月最高法与证监会联合发文要求从严惩处财务造假策划者、组织者和实施者[4] 公司治理转向实质尽责 - 追责范围覆盖高管、董事及供应链负责人，倒逼公司建立内控防火墙[5] - 监管坚持"追首恶"与"打帮凶"并举，全面打击造假利益链和"生态圈"[5] - 专家建议通过科技赋能搭建统一监管信息平台，强化数字智能监管体系[5] 刑事追责完善方向 - 需完善立法细化刑期标准，增设"连续性造假罪"等新罪名[6] - 强化行刑衔接缩短案件移送周期，提升执法效率[6] - 扩大追责范围至中介机构等"帮凶"，彻底切断造假利益链[6]

板块整体表现 - 通信设备板块当日下跌1.06% 跑输上证指数（跌0.37%）和深证成指（跌0.17%）[1] - 板块主力资金净流出38.92亿元 游资资金净流入4.39亿元 散户资金净流入34.53亿元[1] 个股涨跌情况 - 剑桥科技领跌板块 具体跌幅未在表格中显示但被明确提及为领跌股[1] - 農有科技涨幅最高达7.95% 收盘价29.86元 成交量17.77万手 成交额5.25亿元[1] - 铭普光磁涨7.13% 收盘价22.70元 成交量30.67万手 成交额6.92亿元（原文单位为"Z" 按上下文推断应为"亿"）[1] - 涨幅超3%的个股包括中光防雷（3.95%）、澄天伟业（3.52%）、长雷通（3.34%）、日海智能（3.30%）、广和通（3.04%）[1] 资金流向特征 - 主力资金大幅净流出38.92亿元 而游资与散户资金分别净流入4.39亿元和34.53亿元 显示机构与散户资金流向出现显著分化[1] - 仕佳光子成交额达26.79亿元 为表格中披露个股最高 显示资金关注度集中[1]

股价表现 - 长盈通股价创历史新高 截至10:18上涨4.97%至43.73元[2] - 成交量129.50万股 成交金额5567.31万元 换手率1.37%[2] - A股总市值53.51亿元 A股流通市值41.33亿元[2] 行业表现 - 通信行业整体涨幅1.56% 97只个股上涨[2] - 剑桥科技 中嘉博创等4只个股涨停[2] - 27只个股下跌 嘉环科技跌1.83% 有方科技跌1.70% *ST精伦跌1.48%[2] 融资数据 - 最新两融余额9996.59万元 全部为融资余额[2] - 近10日融资余额减少125.51万元 环比下降1.24%[2] 财务业绩 - 一季度营业收入6546.35万元 同比增长14.75%[2] - 一季度净利润827.60万元 同比增长26.76%[2] - 基本每股收益0.0700元 加权平均净资产收益率0.70%[2] - 预计上半年净利润2612-3192万元 同比增长72.12%-110.33%[2]

军工股市场表现 - A股市场军工板块出现普遍下跌 其中神力股份跌停 建设工业逼近跌停 国投智能下跌超8% 中电鑫龙下跌超6% 飞亚达 六九一二 博云新材 旭光电子均下跌超5% [1] - 神力股份单日跌幅达10.01% 总市值28.96亿元 年初至今涨幅8.12% [2] - 建设工业单日跌幅9.30% 总市值404亿元 年初至今涨幅67.98% [2] 重点公司股价变动 - 国投智能单日跌幅8.65% 总市值154亿元 年初至今涨幅30.17% [2] - 中电鑫龙单日跌幅6.72% 总市值54.47亿元 年初至今涨幅38.35% [2] - 飞亚达单日跌幅5.31% 总市值68.70亿元 年初至今涨幅68.00% [2] 其他显著下跌个股 - 六九一二单日跌幅5.21% 总市值112亿元 年初至今涨幅10.66% [2] - 博云新材单日跌幅5.09% 总市值55.59亿元 年初至今涨幅40.99% [2] - 旭光电子单日跌幅5.03% 总市值106亿元 年初至今涨幅78.72% [2] - 洪都航空单日跌幅4.96% 总市值304亿元 年初至今涨幅31.92% [2] 市值较大企业表现 - 内蒙一机单日跌幅4.63% 总市值350亿元 年初至今涨幅达143.18% [2] - 米电股份单日跌幅4.38% 总市值115亿元 年初至今涨幅90.60% [2] - 长窩通单日跌幅4.01% 总市值51.01亿元 年初至今涨幅89.51% [2]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工与新材料行业、船舶行业、低成本弹药行业、商业航天行业、低空经济行业、增材制造行业、大飞机行业 - **公司**：中国船舶、中国动力、中船防务、中国重工、北化股份、芯动联科、北方导航、长盈通、高德红外、原信卫星、天兵科技、峰飞、实地科技、航空工程装备有限公司、空中客车、中国航空工业西飞国际航空制造有限公司 纪要提到的核心观点和论据 - **船舶板块公司业绩高增长**：受民船周期上行影响，中国船舶上半年归母净利润达 28 亿至 31 亿元，同比增长 98%至 119%；中国动力净利润为 8 亿至 11.5 亿元，同比增长 68%至 141%；中船防务净利润为 4.6 亿至 5.4 亿元，同比增长 213%至 267%；中国重工净利润为 15 亿至 18 亿元，同比增长 180%至 230%[1][3] - **低成本弹药板块景气度高**：产业链上中下游均呈现恢复态势，上游硝化棉板块的北化股份净利润为 9,800 万到 1.1 亿元，同比增长 182%到 220%；芯动联科净利润为 1.38 亿到 1.69 亿元，同比增长 144% - 199%。中游北方导航净利润为 1 亿元到 1.2 亿元，同比扭亏；长盈通半年报净利润增长 72%到 110%。下游高德红外利润达 1.5 亿到 1.9 亿元，同比增长 700% - 900%，还发布多笔订单合同，总金额分别为 8.79 亿和 6.8 亿元[1][6] - **军工行业未来有三个增长曲线**：一是面向国内智能战场需求，包括低成本精确指导弹药、无人系统及电子信息作战底座；二是军贸需求，印巴冲突后中式武器装备展示实力，为后续整建制采购奠定基础；三是泛军工需求，如低空经济、商业航天、深海科技等，这些技术民用化前景好。大飞机产业以国产替代逻辑推动，如 C919 全国产化版本和 C929 的发展[1][7] - **商业航天领域有新进展**：原信卫星发布 13.36 亿元的招标发射服务，民营商业火箭有望加速入局；国家航天局发布加强商业航天项目质量监督管理工作的通知，强化安全管理；国家航天局商业航天创新联合体计划扩容，推动行业从被动合规转向主动自治[1][9][12] - **低空经济领域进展显著**：成都设立千亿级未来产业基金支持低空经济发展，民航局发布空中游览市场管理暂行办法，峰飞交付全球首架获得适航三证的吨级以上 eVTOL 航空器，中国企业获得海外 eVTOL 大额订单[1][4][13] - **增材制造技术不断突破**：航空工程装备有限公司获得数亿元战略融资，洛桑联邦理工学院与乌普萨拉大学开发出新的光固化技术，增材制造应用空间从金属到非金属再到复合材料不断拓展[4][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 船舶板块今年全球和国内新增订单有所下降，可能影响 2027 年、2028 年的利润释放，预计整个利润释放周期将维持到 2026 年底[1][5] - 民用大飞机的发展与军工产业链高度重合，具体标的可参考策略报告和周报[8] - 7 月 19 日空中客车与中国航空工业西飞国际航空制造有限公司合作，在中国首次进行 A321 窄体客机高难度机身系统装配工作，预计 10 月完成装配并交付至空客天津总装线[15]

收购交易 - 公司拟以1.58亿元收购生一升光电100%股权，以获取光纤陀螺光子芯片器件的工艺处理能力并把握光通信领域快速增长的市场需求 [1] - 收购是公司实现光纤陀螺业务战略升级的必要举措，可为现有特种光纤光缆和新型材料拓展行业应用 [2] - 公司无光子芯片加工和耦合的技术储备，而标的公司具备批量工艺处理能力，双方在光纤陀螺光子芯片器件方面具有业务互补性 [3] - 双方已合作突破60μm高应力双折射保偏光纤FA研磨工艺处理技术，解决行业难题 [3] 公司概况 - 公司是国内专业从事光纤陀螺核心器件光纤环及其综合解决方案的"小巨人"企业，2022年在科创板上市 [2] - 公司形成包括特种光纤、新型材料、机电设备、光电系统和计量检测服务在内的"5+1聚焦同心圆"产业战略布局 [4] - 公司正在拓展第三代光纤陀螺核心器件光子芯片和光通信领域的光器件及材料等业务 [5] 业绩表现 - 2025上半年预计营收1.73亿元到2.11亿元，同比增加26.35%至54.43% [1] - 2025上半年预计归母净利润2612万元到3192万元，同比增加72.12%至110.33% [1][5] - 2025上半年归母扣非净利润2274万元到2855万元，同比增加167.72%到236.13% [5] - 光纤环器件订单需求持续增长，交付量较上年同期大幅增长 [5] 标的公司情况 - 生一升光电是国家高新技术企业，为国内光通信领域领先的光器件解决方案提供商之一 [4] - 标的公司开发的400G、800G高速率无源内连光器件已实现批量销售，1.6T产品处于客户验证阶段 [6] - 交易对方保证标的公司2025-2027年扣非净利润分别不低于1120万元、1800万元和2250万元 [5] 行业前景 - 无源内连光器件行业处于快速发展阶段，下游客户需求旺盛 [6] - 光通信领域市场需求快速增长 [1][2]