会议基本信息 - 上海三友医疗器械股份有限公司将于2025年9月12日召开2025年第四次临时股东会 [1][5] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 投票时间为2025年9月12日9:15-15:00 [5] - 现场会议登记需提前15分钟到达会场 会议将按照既定议程审议表决各项议案 [2][6] 股东会议事规则 - 股东及股东代理人需在会议召开前一天登记发言申请 发言时间原则上不超过5分钟 每位股东发言次数不超过2次 [3] - 表决时需明确表示同意、反对或弃权 未填、错填或字迹无法辨认的表决票均视为弃权 [4] - 会议将推举2名股东代表参加计票和监票 关联股东不得参与计票监票工作 [4] 限制性股票激励计划 - 公司拟实施《2025年限制性股票激励计划（草案）》旨在建立长效激励机制 使核心员工利益与公司长远发展紧密结合 [6][7] - 激励计划已通过第四届董事会第三次会议审议 公告编号为2025-061 [7] - 同时制定《2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》以确保激励计划顺利进行 实现公司发展战略和经营目标 [7] 董事会授权事项 - 提请股东会授权董事会全权办理限制性股票激励计划相关事宜 包括确定授予日、调整授予数量及价格、办理归属登记等 [8][9] - 授权范围涵盖资本公积转增股本、派息等情形下的调整机制 以及激励计划变更终止所涉事项 [8][9] - 董事会可进一步授权董事长或其指定人士行使相关权利 但需符合激励计划及公司章程规定 [9]

会议信息 - 2025年第四次临时股东会现场会议9月12日14：00于上海嘉定公司会议室召开[13] - 网络投票9月12日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[11] - 股东发言或提问不超5分钟，次数不超2次[5] 审议事项 - 会议审议《2025年限制性股票激励计划（草案）》等3项议案[3] 授权事宜 - 董事会提请股东会授权处理激励计划相关事宜，期限与计划有效期一致[21][23]

已披露半年报公司整体业绩表现 - 截至8月29日共有4816家公司披露2025年半年报 其中2571家净利润同比增长 2245家同比下降[1] - 营业收入同比增长公司2801家 同比下降公司2015家[1] - 净利润和营业收入双增长公司1940家 双下降公司1384家[1] - 业绩增幅翻倍公司达571家[1] 头部高增长企业具体数据 - 万辰集团净利润47,156.69万元 同比增长50358.80% 营业收入2,258,256.28万元 同比增长106.89%[1] - 新特电气净利润532.87万元 同比增长49775.01% 营业收入19,265.03万元 同比增长16.10%[1] - 南方精工净利润22,946.53万元 同比增长32852.69% 营业收入41,414.26万元 同比增长13.92%[1] - *ST松发净利润64,709.97万元 同比增长15646.55% 营业收入667,978.91万元 同比增长315.49%[1] - 富士莱净利润4,307.66万元 同比增长12430.96% 营业收入22,390.97万元 同比增长3.36%[1] 显著增长企业特征分析 - 宏和科技净利润8,737.51万元 同比增长10587.74% 营业收入55,036.78万元 同比增长35.00%[1] - 北方稀土净利润93,131.35万元 同比增长1951.52% 营业收入1,886,609.43万元 同比增长45.24%[2] - 中邮科技净利润69,470.12万元 同比增长2187.41% 营业收入43,356.71万元 同比增长12.07%[2] - 智明达净利润3,829.80万元 同比增长2147.93% 营业收入29,475.64万元 同比增长84.83%[2] - *ST凯鑫净利润3,165.34万元 同比增长2465.61% 营业收入12,786.81万元 同比增长204.86%[1] 特殊业绩表现企业情况 - 联迪信息净利润1,012.23万元 同比增长3149.79% 但营业收入8,497.56万元 同比下降8.10%[1] - 万年青净利润4,077.08万元 同比增长2601.49% 但营业收入221,135.25万元 同比下降14.56%[1] - *ST威尔净利润17,708.86万元 同比增长2395.68% 但营业收入5,093.21万元 同比下降26.71%[2] - 拓维信息净利润7,880.59万元 同比增长2262.83% 但营业收入130,640.35万元 同比下降24.42%[2]

公司产品注册进展 - 控股子公司月明千里（苏州）医疗科技有限公司获得国家药监局颁发的第三类医疗器械注册证 [2] - 注册产品为"骨填充囊袋" [2] - 注册证颁发时间为8月28日晚间公告披露时点 [2]

产品相关 - 控股子公司获骨填充囊袋第三类医疗器械注册证，编号国械注准20253131611，有效期至2030年8月21日[1][2] - 骨填充囊袋采用100μm网孔直径，运用V - ART技术，公司收购其全球知识产权并升级优化[3][4] 市场情况 - 中国每年新发骨质疏松性椎体压缩骨折约180 - 200万例，约36 - 60万例需手术治疗[5] - 骨质疏松性椎体压缩骨折手术相关市场保持年均两位数高速增长[5] 未来影响 - 产品获批上市将丰富公司产品线，对业务有积极影响，但对业绩具体影响无法预测[6][7]

产品注册获批 - 控股子公司月明千里获得国家药监局颁发的骨填充囊袋第三类医疗器械注册证 [1] - 产品与骨水泥配合使用 适用于骨质疏松或创伤导致的椎体压缩性骨折治疗 [1] - 适用于经皮椎体成形术中对胸椎和腰椎部位（T5~L5）进行填充与稳定 [1] 产品技术特性 - 采用PET柔性材料与钛合金制成 具有极佳生物相容性和抗拉伸强度 [1] - 能直接撑开恢复椎体高度 防止骨水泥渗漏 [1]

公司动态 - 控股子公司月明千里（苏州）医疗科技有限公司获得国家药监局颁发的第三类医疗器械注册证[1] - 注册产品为骨填充囊袋 需与骨水泥配合使用 适用于骨质疏松或创伤导致的椎体压缩性骨折治疗[1] - 产品适用范围限定于胸椎和腰椎部位（T5~L5）的填充与稳定 注册有效期自2025年8月22日至2030年8月21日[1] 产品技术 - 产品通过经皮椎体成形术实现椎体填充与稳定功能 属于植入类医疗器械[1] - 注册证类别为第三类医疗器械 代表国家最高风险管控级别[1]

三友医疗调研要点 - 2025年上半年公司营收24976.02万元，同比增长17.77%，归母净利润3660.08万元，同比增长2083.64% [1] - 水木天蓬营收7399.49万元，同比增长64.8%，Implanet海外收入580.9万欧元，同比增长41.1%，美国市场增长444% [1] - 超声骨刀国内耗材销售额超4200万元，同比增长超50%，多项新产品获批上市 [1] - 公司推进运动医学、AI和手术机器人领域布局，并实施首次股权激励计划 [1] 远东股份业务进展 - 为全球领先人工智能芯片公司批量供货高速铜缆、智驾数据传输线等产品，2024年9月获供应商资质代码 [2] - 液冷技术具备自主核心技术，正进行新一代技术开发送样检测，HVLP铜箔和镀镍铜箔推进研发与小批量送样 [2] - 18650、21700圆柱电池能量密度超300Wh/kg，已批量化交付国际客户，海缆年产能超2000公里 [2] - 子公司安缆参与可控核聚变试验项目，与人形机器人企业优必选、智元达成战略合作 [2] 恒达新材经营状况 - 2025年上半年营收5.2亿元，同比增长2.55%，医疗包装及食品原纸收入4.5亿元，同比增长21.56% [3] - 净利润3423.5万元，同比下滑12.68%，主因销售、管理及研发费用增加 [3] - 经营性现金流净流出4418.63万元，系木浆价格低位时加大原材料储备所致 [3] - 医疗包装用纸预期年增长10%以上，国际业务已扩展至欧亚及东南亚地区 [3] 溯联股份业务表现 - 上半年营业总收入同比增长26.3%，动力电池配件及新能源车热管理配件增速最快 [4] - 油箱管路业务增长明显，毛利趋稳，预计全年保持稳定并略有上升 [4] - 完成UQD产品性能试验验证，正研发配套液冷组件及系统化解决方案 [4] - 开发氢能源燃料电池管路、空气悬架高压管路等新产品，工艺技术相通性超70% [4] 行业动态与趋势 - 脊柱行业受带量采购和医保政策影响，三友医疗市场份额逆势上升 [1] - "以纸代塑"和国产替代推动医疗包装用纸需求增长 [3] - 新能源汽车销售增长及客户技术迭代带动热管理系统需求提升 [4] - 线缆行业参与制定人形机器人标准，海缆项目完成多地布局 [2]

公司调研概况 - 知名私募彤源投资近期调研2家上市公司 包括佩蒂股份和三友医疗 [1][2] 佩蒂股份业务发展 - 爵宴品牌推出烘焙粮产品符合品牌定位 新西兰工厂计划打造高端品牌面向国内外市场 [1] - 二季度毛利率增长得益于东南亚工厂成本优势及规模效应 预计全年毛利率保持稳定向好 [1] - 国内业务线上渠道占比高 主要来自电商平台 犬粮消费呈现中高端和中低端增长趋势 [1] - 销售费用率总体稳定 受促销推广活动影响导致投放节奏波动 [1] - 东南亚工厂产能利用率高 越南工厂满产 柬埔寨工厂处于较高水平 [1] - 两地均有扩产计划 到明年底合计增加约5000吨宠物零食产能 [1] 三友医疗财务表现 - 2025年上半年实现营收24976.02万元 同比增长17.77% [2] - 归母净利润3660.08万元 同比增长2083.64% [2] - 水木天蓬营收7399.49万元 同比增长64.80% [2] - Implanet海外收入580.90万欧元 同比增长41.10% 美国市场同比增长444% [2] - 超声骨刀国内耗材销售额超4200万元 同比增长超50% [2] 三友医疗业务进展 - 行业受集采和医保政策影响 公司市场份额上升 [2] - 多项产品获批上市 推进运动医学、AI和手术机器人布局 [2] - 实施首次股权激励 重点激励销售、研发及管理骨干 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年实现营收24976.02万元 同比增长17.77% [1] - 归母净利润3660.08万元 同比增长2083.64% [1] - 水木天蓬营收7399.49万元 同比增长64.80% [1] - Implanet海外收入580.90万欧元 同比增长41.10% [1] - 超声骨刀国内耗材销售额超4200万元 同比增长超50% [1] 市场地位与业务发展 - 在脊柱带量采购压力下实现市场份额上升 [1] - 美国市场收入同比增长444% [1] - 多项新产品获得注册证获批上市 [1] - 推进运动医学、AI和手术机器人领域业务布局 [1] 公司治理 - 实施首次股权激励计划 [1] - 重点激励销售、研发及管理骨干人员 [1]