市场表现 - 上证综指收于3740.50点，涨幅1.18%，A股总成交额达17467.28亿元 [1] - 187只A股价格突破半年线，其中晶赛科技、海达尔、华智数媒乖离率最高，分别为27.02%、25.37%、16.28% [1] - 天纺标、安宁股份、天味食品等个股乖离率较小，刚站上半年线 [1] 个股乖离率排名 - 晶赛科技（871981）今日涨幅29.98%，换手率23.53%，最新价46.56元，半年线36.65元，乖离率27.02% [1] - 海达尔（836699）今日涨幅30.00%，换手率24.95%，最新价59.76元，半年线47.67元，乖离率25.37% [1] - 华智数媒（300426）今日涨幅20.02%，换手率8.50%，最新价11.57元，半年线9.95元，乖离率16.28% [1] - 芒果超媒（300413）今日涨幅19.99%，换手率11.53%，最新价27.13元，半年线23.94元，乖离率13.33% [1] - 流金科技（834021）今日涨幅11.28%，换手率15.97%，最新价8.09元，半年线7.29元，乖离率10.96% [1] - 奥迪威（832491）今日涨幅13.27%，换手率12.32%，最新价33.30元，半年线30.26元，乖离率10.05% [1] - ST香雪（300147）今日涨幅13.99%，换手率6.13%，最新价8.72元，半年线7.98元，乖离率9.24% [1] - 恒申新材（000782）今日涨幅9.94%，换手率7.39%，最新价5.42元，半年线4.97元，乖离率9.05% [1] - 红豆股份（600400）今日涨幅9.95%，换手率4.96%，最新价2.43元，半年线2.27元，乖离率7.05% [1] - 华原股份（838837）今日涨幅9.67%，换手率5.32%，最新价18.03元，半年线17.05元，乖离率5.76% [1] - 福莱新材（605488）今日涨幅5.93%，换手率4.61%，最新价34.67元，半年线32.82元，乖离率5.63% [1] - 兆新股份（002256）今日涨幅5.19%，换手率4.31%，最新价2.43元，半年线2.32元，乖离率4.90% [1] - 天威视讯（002238）今日涨幅4.74%，换手率2.78%，最新价9.06元，半年线8.64元，乖离率4.83% [1] - *ST春天（600381）今日涨幅5.00%，换手率1.08%，最新价4.41元，半年线4.21元，乖离率4.66% [1] - 紫光股份（000938）今日涨幅5.12%，换手率3.22%，最新价26.70元，半年线25.53元，乖离率4.59% [1] - 汤姆猫（300459）今日涨幅4.27%，换手率8.88%，最新价5.86元，半年线5.62元，乖离率4.23% [1] - 思特威（688213）今日涨幅4.33%，换手率1.92%，最新价101.05元，半年线97.15元，乖离率4.01% [1] - 光环新网（300383）今日涨幅5.95%，换手率5.15%，最新价15.86元，半年线15.27元，乖离率3.85% [1] - 创维数字（000810）今日涨幅5.01%，换手率3.29%，最新价12.37元，半年线11.96元，乖离率3.46% [1] - 雷神科技（872190）今日涨幅6.41%，换手率6.19%，最新价34.70元，半年线33.57元，乖离率3.37% [2] - 亚康股份（301085）今日涨幅3.92%，换手率5.97%，最新价63.82元，半年线61.81元，乖离率3.26% [2] - 视声智能（870976）今日涨幅3.38%，换手率3.09%，最新价27.56元，半年线26.72元，乖离率3.14% [2] - 步科股份（688160）今日涨幅3.07%，换手率1.58%，最新价96.42元，半年线93.65元，乖离率2.95% [2] - 利尔达（832149）今日涨幅3.80%，换手率7.15%，最新价15.58元，半年线15.15元，乖离率2.81% [2] - 华洋赛车（834058）今日涨幅4.05%，换手率4.04%，最新价35.69元，半年线34.72元，乖离率2.80% [2] - 兆威机电（003021）今日涨幅3.16%，换手率3.02%，最新价122.70元，半年线119.37元，乖离率2.79% [2] - 天奈科技（688116）今日涨幅3.06%，换手率2.30%，最新价44.86元，半年线43.65元，乖离率2.76% [2] - 瑞奇智造（833781）今日涨幅3.59%，换手率2.91%，最新价11.83元，半年线11.52元，乖离率2.69% [2] - 金山办公（688111）今日涨幅5.57%，换手率1.24%，最新价306.90元，半年线299.28元，乖离率2.55% [2] - 汉鑫科技（837092）今日涨幅5.23%，换手率5.90%，最新价45.30元，半年线44.21元，乖离率2.48% [2]

行业投资评级 - 报告对化工行业整体评级为"看好" [1] 核心观点 液冷散热材料 - AI服务器功率达2000-3000W，远高于普通服务器300-1000W，液冷技术渗透率提升 [3] - 英伟达BlackWell架构采用液冷方案，GB200采用单相冷板+风冷，DGX GB300系统引入机架级液冷设计 [3] - 氟化液是理想浸没式冷却液，市场空间广阔，主要品类包括全氟烯烃、全氟聚醚、全氟胺等 [3] - 建议关注八亿时空、新宙邦、东阳光、永和股份、巨化股份等标的 [3] 氦气供应扰动 - 乌克兰无人机袭击俄罗斯奥伦堡氦气工厂，该厂是俄重要氦气生产基地 [3] - 2025年初海外跨国公司已对氦气提价，事故将进一步影响供需格局 [3] - 建议关注广钢气体、华特气体、金宏气体等相关企业 [3] 香料事故影响 - 厦门中坤生物科技发生火灾，涉及松节油储罐及二氢月桂烯醇等香料产品 [3] - 建议关注新化股份等香料相关企业 [3] 化工板块配置 传统周期板块 - 关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源等白马股 [3] - 地产链关注远兴能源(纯碱)、钛白粉规模企业 [3] - 纺服链关注桐昆股份(涤纶长丝)、华峰化学(氨纶) [3] - 农化板块关注新洋丰、云图控股、史丹利(复合肥)，云天化、兴发集团(磷化工)，亚钾国际(钾肥) [3] 长景气底部上行板块 - 氟化工制冷剂配额调整不改长期向上趋势，关注巨化股份、三美股份、东岳集团等 [3] - 轮胎行业景气底部，关注赛轮轮胎、森麒麟等头部企业 [3] 成长标的 - 半导体材料关注雅克科技、鼎龙股份、华特气体等 [3] - 面板材料关注瑞联新材、莱特光电(OLED方向) [3] - 合成生物材料关注凯赛生物、华恒生物 [3] - 锂电及氟材料关注新宙邦、新化股份 [3] 行业动态 原油市场 - 非OPEC引领产量提升，OPEC+存在超额增产预期，全年供给显著增长 [4] - 全球GDP维持2.8%增速，原油需求稳定提升，但受特朗普关税政策影响增速放缓 [4] - 中美关税缓解，俄乌事件有望缓解，油价维持低位 [4] 煤炭与天然气 - 煤炭价格中长期底部震荡，中下游压力逐步缓解 [4] - 美国或加快天然气出口设施建设，进口天然气成本有望下滑 [4] 化工周期运行 - 7月工业品PPI同比-3.6%，环比降幅收窄至0.2% [5] - 7月制造业PMI录得49.3%，环比下滑0.4pct [5]

股价表现与资金流向 - 截至2025年8月8日收盘，公司股价报收于32.49元，下跌2.17% [1] - 换手率为2.22%，成交量6.17万手，成交金额2.01亿元 [1] - 主力资金净流出1710.82万元，占成交额8.51% [1] - 超大单净流出241.21万元(占1.2%)，大单净流出1469.61万元(占7.31%) [1] - 中单净流出1477.64万元(占7.35%)，小单净流入3188.46万元(占15.86%) [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业总收入6.03亿元，同比增长7.89% [1] - 归属净利润3488.19万元，同比增长18.11% [1] - 扣非净利润3100.06万元，同比增长19.67% [1] - 流动比率1.116，速动比率0.869，资产负债率54.75% [1] 公司基本情况 - 公司全称为浙江福莱新材料股份有限公司，成立于2009年 [1] - 注册地位于嘉兴市，属于橡胶和塑料制品业 [1] - 注册资本20139.5263万人民币，实缴资本19475.2534万人民币 [1] - 法定代表人为夏厚君 [1] 公司业务拓展 - 对外投资14家企业 [2] - 参与招投标项目28次 [2] - 拥有商标信息67条，专利信息133条 [2] - 获得行政许可47个 [2]

核心观点 - 公司决定不提前赎回"福新转债"，因股票价格已连续15个交易日达到转股价格的130%以上，触发有条件赎回条款 [2] - 未来三个月内（2025年8月6日至2025年11月5日）若再次触发赎回条款，公司仍不行使提前赎回权利 [2] - 2025年11月5日后若再次触发赎回条款，公司将另行决定是否行使赎回权利 [2] 可转债发行上市概况 - 公司于2023年1月4日公开发行429.018万张可转债，每张面值100元，发行总额42,901.80万元 [3] - 可转债存续期为6年（2023年1月4日至2029年1月3日），票面利率逐年递增，最高为第六年的3.00% [3] - 可转债于2023年2月7日在上交所挂牌交易，债券简称"福新转债"，债券代码"111012" [4] - 初始转股价格为14.02元/股，最新转股价格为9.56元/股 [5] 可转债赎回条款及触发情况 - 赎回条款规定：若股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，公司有权赎回可转债 [6] - 2025年7月16日至2025年8月5日，公司股票连续15个交易日收盘价不低于9.56元/股的130%（即12.43元/股），触发赎回条款 [7] 公司不提前赎回的决定 - 公司董事会以8票同意、0票反对、0票弃权通过不提前赎回"福新转债"的议案 [7] - 决定基于市场情况及保护投资者利益的考虑 [7] 相关主体交易可转债情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高级管理人员在赎回条件满足前6个月内未交易"福新转债" [8] - 截至公告日，未收到上述主体未来6个月内减持"福新转债"的计划 [8] 保荐人核查意见 - 保荐人认为公司不提前赎回"福新转债"的决策程序合规，符合相关法律法规及《募集说明书》约定 [9]

公司股价表现 - 公司股票在2025年7月16日至2025年8月5日期间连续十五个交易日收盘价均不低于当期转股价格9.56元/股的130%即12.43元/股 [2] 可转债条款触发情况 - 公司股价表现已触发福新转债的有条件赎回条款 [2] 公司决策 - 公司董事会决定不行使福新转债的提前赎回权利且不提前赎回福新转债 [2]

债券发行 - 2023年1月4日发行429.018万张可转换公司债券，总额42,901.80万元[3] - 债券存续期6年，各年利率不同[3][4] - 2023年2月7日债券在上交所挂牌交易[5] 转股信息 - “福新转债”2023年7月10日起可转股，初始14.02元/股，最新9.56元/股[6] 赎回情况 - 2025年7月16 - 8月5日触发赎回条款[2][8][9] - 2025年8月5日董事会通过不提前赎回议案[10] - 未来三个月不提前赎回，11月5日后董事会再决定[2][10] 交易情况 - 赎回条件满足前六个月无“福新转债”交易，暂无减持计划[11]

可转债发行 - 2023年1月4日公开发行429.018万张可转换公司债券，总额42,901.80万元[2] - 可转债存续期为2023年1月4日至2029年1月3日，各年债券利率不同[3] - 42,901.80万元可转换公司债券于2023年2月7日在上交所挂牌交易[4] 转股相关 - “福新转债”2023年7月10日起可转股，初始转股价格14.02元/股，最新9.56元/股[6] 赎回情况 - 2025年7 - 8月触发有条件赎回条款[9] - 2025年8月5日审议通过不提前赎回议案[11] - 未来三个月触发也不行使赎回权，之后重新起算[11] 其他情况 - 实控人等相关主体赎回前六个月无交易，无未来六个月减持计划[12] - 保荐人对不提前赎回无异议[13]

董事会决议 - 公司第三届董事会第十四次会议于2025年7月31日召开，应出席董事8人，实际出席8人，会议审议通过选举夏厚君先生为代表公司执行事务的董事并担任法定代表人[1] - 会议通过选举李敬、涂大记、吕炜劼为第三届董事会审计委员会成员，其中李敬为召集人且为会计专业人士，独立董事占多数[3] - 董事会全票通过向103名激励对象首次授予219万股限制性股票，授予价15.64元/股，占公司总股本0.78%[5][21][23] 公司治理调整 - 2025年第二次临时股东大会通过取消监事会设置，在董事会增设职工代表董事职位，刘延安当选职工代表董事，其间接持有公司752,500股[10][13] - 刘延安历任公司财务总监、监事会主席等职，现任党总支书记兼工会主席，符合职工代表董事任职资格[13] 股权激励计划 - 激励计划首次授予日为2025年7月31日，股票来源为二级市场回购的A股，激励对象为核心骨干员工103人，不含大股东及董监高[21][24][25] - 限制性股票分三期解除限售，对应2025-2027年业绩考核目标，需满足扣非净利润增长要求，个人层面根据考核评级确定解除限售比例[26][27][29] - 公司测算股权激励总成本为3,425.16万元，2025-2028年分别摊销1,371.84万、1,200.86万、685.03万和167.43万[32] 资金与合规安排 - 激励对象需自筹认购资金及税款，公司不提供财务资助，所筹资金将用于补充流动资金[33][34] - 法律意见书确认本次授予程序合规，授予条件已成就，需履行信息披露及股票登记手续[37]

公司治理变动 - 选举夏厚君为代表公司执行公司事务的董事并担任法定代表人 任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会任期届满止 [1] - 选举李敬、涂大记、吕炜劼为第三届董事会审计委员会成员 其中李敬为召集人且为会计专业人士 任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会任期届满止 [2] - 董事会审计委员会中独立董事占多数并由独立董事担任召集人 符合相关法律法规及公司章程规定 [2] 股权激励计划 - 以2025年7月31日为首次授予日 向103名激励对象授予219.00万股限制性股票 [2] - 限制性股票授予价格为15.64元/股 该议案已经董事会薪酬与考核委员会审议通过 [2][3] - 本次授予符合《上市公司股权激励管理办法》及《2025年限制性股票激励计划（草案）》规定 且获得2025年第二次临时股东大会授权 [2]

公司治理结构变更 - 公司于2025年7月30日召开第二次临时股东大会 审议通过变更注册资本及取消监事会议案 同时修订公司章程不再设置监事会或监事职位[1] - 公司章程修订内容包括在董事会中增设职工代表董事职位 完善公司治理结构[1] 职工代表董事任命 - 公司于2025年7月31日召开职工代表大会 选举刘延安担任第三届董事会职工代表董事[1] - 刘延安任期自职工代表大会审议通过之日起至第三届董事会任期届满止[1] - 刘延安现年54岁 大专学历 现任公司党总支书记及工会主席 曾长期担任财务总监及监事会主席职务[4] 董事任职资格符合性 - 刘延安符合公司法规定的职工代表董事任职资格和条件[2] - 其当选后董事会中兼任高管及职工代表董事人数未超过董事总数二分之一 符合法律法规要求[2] 董事持股及背景 - 刘延安通过嘉兴市进取企业管理合伙企业和上海钤纪企业管理有限公司间接持有公司股份752,500股[4] - 与公司其他董事、高管、实际控制人及持股5%以上股东无关联关系 无失信记录及监管处罚记录[4]