股东大会召开情况 - 会议于2025年5月20日在浙江省杭州市临安区公司会议室召开，采用现场投票与网络投票结合的表决方式，符合《公司法》《公司章程》等规定 [1] - 出席会议的普通股股东持股比例占公司有表决权股份总数的56.2314%，董事会召集、董事长钭江浩主持，董事葛丽芳列席 [1] 议案审议结果 - **非累积投票议案**：全部议案均获通过，A股股东同意票比例均超99.7%（最高99.8241%），反对票比例最高0.2269%，弃权票比例最高0.0409% [2][3] - **重大事项表决**：5%以下股东对关键议案支持率极高，如《2024年利润分配及资本公积金转增股本方案》同意比例98.8203%，续聘会计师事务所议案同意比例98.6937% [3] 法律程序合规性 - 律师王艳、吴韦唯确认会议召集、召开程序、表决结果等符合《公司法》《股东大会规则》及《公司章程》，表决结果合法有效 [4]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会于2025年5月20日通过现场与网络投票结合方式召开，地点为浙江省杭州市临安区青山湖街道滨河北路18号公司会议室，实际召开时间与公告一致 [6][7] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时段为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00，互联网投票时段为9:15-15:00 [7] - 召集程序符合《公司法》《股东大会规则》及《公司章程》规定，召集人资格合法有效 [7] 出席会议人员情况 - 总出席股东及代理人163名，代表有表决权股份260,852,782股（占公司总股本56.2314%），其中现场出席12名（代表222,493,008股，47.9623%），网络投票151名（代表38,359,774股，8.2691%） [7] - 公司董事、监事、高级管理人员及见证律师均合规列席会议，股东资格符合法律法规要求 [8] 议案表决结果 - **年度报告及摘要**：通过率99.7332%（反对0.2259%，弃权0.0409%） [8] - **董事会工作报告**：通过率99.7333%（反对0.2259%，弃权0.0408%） [8] - **监事会工作报告**：通过率99.7333%（反对0.2269%，弃权0.0398%） [9] - **独立董事述职报告**：通过率99.7343%（反对0.2259%，弃权0.0398%） [9] - **财务决算报告**：通过率99.8048%（反对0.1553%，弃权0.0399%） [10] - **利润分配及转增方案**：通过率99.8241%，中小投资者支持率98.8203% [10][11] - **续聘审计机构**：通过率99.8052%，中小投资者支持率98.6937% [11] - **董事/监事薪酬确认**：两项议案通过率均为99.7965%，中小投资者支持率均为98.6353% [12][13] 法律结论 - 股东大会全程合规，召集程序、出席资格及表决结果均符合《公司法》《股东大会规则》及《公司章程》规定，决议合法有效 [13]

会议信息 - 2025年5月20日召开2024年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人163人，持股260,852,782股，占比56.2314%[2] - 公司9名董事、3名监事全出席，董秘出席，财务总监和副总列席[4] 议案表决 - 《2024年年度报告》等多项议案同意比例超99%[4][5][6][8][9] 结果效力 - 律所见证股东大会表决结果合法有效[11]

股东大会信息 - 公司2024年年度股东大会于2025年5月20日召开，召集人为董事会，主持人为董事长钭江浩先生[7][8] - 股东大会采用现场和网络投票结合，现场会议于2025年5月20日14：00在公司会议室召开[7] 参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人163名，代表股份260,852,782股，占比56.2314%[9] - 出席现场会议股东及代理人12名，代表股份222,493,008股，占比47.9623%[9] - 网络投票股东151名，代表股份38,359,774股，占比8.2691%[10] 议案表决情况 - 《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意占比99.7332%[12][13] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意占比99.7333%[14] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意占比99.7333%[15] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意占比99.8048%[17] - 《关于2024年度利润分配及资本公积金转增股本方案的议案》同意占比99.8241%[17][18] - 《关于续聘外部审计机构的议案》同意占比99.8052%，中小投资者同意占比98.6937%[19] - 《关于确认公司2024年度董事薪酬的议案》同意占比99.7965%，中小投资者同意占比98.6353%[20] - 《关于确认公司2024年度监事薪酬的议案》同意占比99.7965%[22]

员工持股计划 - 实际缴纳认购资金3061.1574万元，认购3061.1574万份，对应231.38万股[3] - 证券账户持有323.932万股，占总股本0.70%[4] - 首次授予部分分两期解锁，每期50%[5] - 首次授予部分第一个锁定期2025年5月17日届满[2][5] - 2024年度绩效考核无不合格，个人解锁比例100%[6] - 首次授予部分第一个锁定期可解锁127.743万股，占比0.28%[8] - 存续期48个月[11] - 变更须经2/3以上份额同意并董事会审议通过[13] - 部分终止情形需经2/3以上份额同意并董事会审议通过[14] 权益分派 - 2023年年度以331,375,850股为基数，每股派现1.10元，转增0.40股[4]

股价及交易数据 - 截至2025年5月9日收盘 华旺科技报收11 02元 下跌0 09% 换手率1 03% 成交量4 79万手 成交额5265 0万元 [1] - 5月9日主力资金净流入138 65万元 占总成交额2 63% 游资资金净流入313 62万元 占总成交额5 96% 散户资金净流出452 27万元 占总成交额8 59% [1][3] 财务业绩 - 2024年公司总资产609531 10万元 归属于上市公司股东的净资产396420 68万元 [2] - 2024年营业收入376848 34万元 同比下降5 21% 归属于上市公司普通股股东的净利润46886 04万元 同比减少17 18% [2][3] 利润分配及资本运作 - 公司提议每10股派发现金红利4 50元(含税) 总计派发208751350 50元(含税) 并以资本公积金每10股转增2股 转增后总股本变为556670268股 [2] 公司治理及审计 - 天健会计师事务所继续担任2025年度财务报告及内部控制审计机构 预计审计费用90万元 [2] - 2024年度董事和监事薪酬情况将在股东大会上审议确认 [2] 股东大会安排 - 2025年5月20日在杭州市临安区召开2024年年度股东大会 审议议案包括2024年年度报告 董事会工作报告 监事会工作报告 财务决算报告 利润分配方案等 [1][3]

股价表现 - 截至2025年5月9日收盘，华旺科技报收于11.02元，较上周上涨0.27% [1] - 本周盘中最高价11.11元，最低价10.8元 [1] - 公司当前总市值51.12亿元，在造纸板块市值排名11/22，两市A股排名2802/5145 [1] 股东大会信息 - 公司将于2025年5月20日召开2024年年度股东大会，地点为杭州市临安区公司会议室 [2] - 会议将审议2024年年度报告、董事会及监事会工作报告、财务决算报告、利润分配及资本公积金转增股本方案等议案 [2] - 议案还包括续聘外部审计机构、确认2024年度董事和监事薪酬等内容 [2] 财务业绩 - 2024年公司总资产609531.10万元，归属于上市公司股东的净资产396420.68万元 [3] - 营业收入376848.34万元，同比下降5.21% [3][4] - 归属于上市公司普通股股东的净利润46886.04万元，同比下降17.18% [3] 利润分配方案 - 拟向全体股东每10股派发现金红利4.50元（含税），合计派发208751350.50元 [3][4] - 每10股以资本公积金转增2股，转增后总股本为556670268股 [3][4] 审计机构 - 天健会计师事务所将继续担任公司2025年度财务报告及内部控制审计机构，审计收费90万元 [3]

公司经营情况 - 2024年公司实现营业收入37.68亿元，同比下降5.21% [7] - 归属于上市公司股东的净利润4.69亿元，同比下降17.18% [7] - 总资产60.95亿元，同比下降1.98% [7] - 经营活动产生的现金流量净额5.16亿元，同比增长17.66% [7] - 加权平均净资产收益率11.57%，同比下降3.35个百分点 [7] 财务指标变动 - 货币资金20.83亿元，同比下降9.21% [7] - 应收账款4.25亿元，同比增长25.60% [7] - 短期借款6.17亿元，同比增长66.65% [7] - 应付票据6.31亿元，同比下降32.01% [7] - 研发费用1.07亿元，同比下降11.10% [7] 董事会工作情况 - 2024年共召开9次董事会会议 [7] - 董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会 [10] - 独立董事对历次董事会会议审议议案均未提出异议 [11] - 2024年共召开5次股东大会 [9] 利润分配方案 - 拟每10股派发现金红利8.7元（含税） [28] - 拟以资本公积金每10股转增2股 [28] - 现金分红总额4.04亿元，占净利润比例86.08% [28] - 转增后总股本将增至5.57亿股 [28] 审计机构续聘 - 续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构 [30] - 2025年度审计费用90万元（财务审计75万元，内控审计15万元） [33] - 天健会计师事务所近三年签署或复核10余家上市公司审计报告 [32]

业绩总结 - 2024年度公司总资产609,531.10万元，较2023年末下降1.98%[22][58] - 2024年度公司营业收入376,848.34万元，同比下降5.21%[22] - 2024年度公司归属于上市公司普通股股东的净利润46,886.04万元，同比下降17.18%[22] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产396,420.68万元，较2023年末下降1.14%[22][58] - 2024年末交易性金融资产3.2亿元，上年同期无此项[60] - 2024年末在建工程3301.81万元，较上年同期增长48.46%[60] - 2024年末短期借款6.17亿元，较上年同期增长66.65%[62] - 2024年末应付票据6.31亿元，较上年同期下降32.01%[62] - 2024年末合同负债2149.18万元，较上年同期增长64.52%[63] - 2024年末租赁负债为0，较上年同期下降100.00%[63] - 股本本期4.65亿元，同比增长39.88%，因资本公积转增股本[65][66] - 库存股本期1486.82万元，同比下降75.96%，因回购股票用于员工持股计划[65][66] - 少数股东权益本期为0，同比下降100%，因子公司股权转让[65][66] - 其他收益本期1.00亿元，同比增长100.07%，因政府补助及增值税加计抵减增加[69] - 资产处置收益本期 -28.44万元，同比下降100.93%，因上期有持有待售资产处置本期无[69] - 2024年经营活动现金流量净额5.16亿元，同比增长17.66%[71] - 投资活动现金流量净额 -5.34亿元，同比下降1188.47%，因购买银行理财产品增加[71][72] 未来展望 - 2025年公司将优化治理，强化内控与信息披露[35] - 2025年公司将依据最新法律法规修订和完善内控制度[36] - 2025年公司秉持稳健经营战略，拓展新市场空间[36] - 2025年公司致力于优化技术方案，提高产品质量，加强成本控制[36] 分红转股 - 2024年度拟每10股派现金红利4.5元，合计拟派2.09亿元，现金分红占净利润比例86.08%[75] - 拟每10股以资本公积金转增2股，拟转增9277.84万股，转股后总股本5.57亿股[76] 会议相关 - 现场会议时间为2025年5月20日下午2:00[13] - 现场会议地点为浙江省杭州市临安区青山湖街道滨河北路18号公司会议室[13] - 网络投票起止时间为2025年5月20日[10] - 通过交易系统投票平台的投票时间为2025年5月20日的9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[10] - 通过互联网投票平台的投票时间为2025年5月20日的9:15 - 15:00[10] - 会议召集人为董事会[13] - 会议主持人为董事长钭江浩先生[13] 治理情况 - 2024年公司共召开9次董事会会议[23] - 2024年召开1次年度股东大会和4次临时股东大会[28] - 2024年董事会专门委员会共召开14次会议，其中审计委员会7次，提名委员会3次，薪酬与考核委员会4次[30] - 2024年独立董事对历次董事会会议审议的议案及公司其他事项均未提出异议[32] - 2024年公司未发生内幕信息泄露或内幕信息知情人违规买卖公司股票的情形[32] - 2024年公司采用线上线下结合模式与投资者沟通交流[33] - 2024年公司积极组织董监高参加相关培训[34] - 2024年公司监事会召开9次会议，会议召集、召开及表决程序合规[42] - 2024年公司持续加强内部控制体系建设，治理和内控水平进一步提高[44] - 监事会认为公司董事会召开、表决、决策程序符合法规，严格执行股东大会决议[45] - 监事会认为公司董事、高管履职无违反法律法规、章程或损害公司和股东权益行为[45] - 监事会认为2024年度公司财务制度健全，运作合规，财务状况良好[46] - 天健会计师事务所对公司2024年度财务报告出具标准无保留意见审计报告[46] - 监事会认为公司总体建立健全了内部控制制度，内控自我评价较全面真实准确[47] - 监事会认为2024年度公司日常关联交易符合实际，审批程序合规，定价合理[48] - 监事会认为2024年度公司日常关联交易不存在损害全体股东利益情况[48] - 监事会认为报告期内公司及子公司不存在违规对外担保情况[50] 审计相关 - 公司2025年度审计收费为90万元，较2024年度减少5万元，其中财务审计费用减少5万元，内部控制审计费用不变[84] - 需确认公司2024年度董事薪酬，具体情况见《杭州华旺新材料科技股份有限公司2024年年度报告》[85] - 需确认公司2024年度监事薪酬，具体情况见《杭州华旺新材料科技股份有限公司2024年年度报告》[87]

报告公司投资评级 - 行业为轻工制造/造纸，6个月评级为买入（维持评级） [5] 报告的核心观点 - 华旺科技25Q1和2024年业绩短期承压，预计系行业经营环境疲软、竞争严峻所致；后续伴随成本端木浆价格下降、价格企稳，盈利有望环比改善；24年公司高分红持续回馈投资者 [1] - 公司坚持中高端装饰原纸定位，在不利市场环境中展现经营韧性；“年产8万吨装饰原纸生产线”投产，产能和市场份额提升 [2] - 24年公司加强应收账款和存货管理，经营活动现金流量净额同比增长17.66%，维持健康现金流水平 [3] - 根据25Q1业绩，考虑经营环境压力，预计25 - 27年公司归母净利润分别为4.0/4.4/5.0亿元（25 - 26年前值分别为6.1/7.3亿），对应PE分别为13X/12X/10X，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 25Q1公司实现收入8.5亿元，同比-10.9%；归母净利润0.8亿元，同比-45.1%；扣非归母净利润0.8亿元，同比-46.7%；毛利率13.7%，同比-6.5pct，归母净利率9.5%，同比-5.9pct [1] - 2024年公司实现收入37.7亿元，同比-5.2%；归母净利润4.7亿元，同比-17.2%；扣非归母净利润4.3亿元，同比-17.7%；毛利率15.8%，同比-3.3pct，归母净利率12.4%，同比-1.8pct [1] 产品情况 - 24年装饰原纸收入28.95亿元，同比-6.8%，销量32.01万吨，同比+4.9%，均价9044元/吨，同比-11.2%，毛利率18.95%，同比-4.45pct [2] - 24年木浆贸易收入8.31亿元，同比+0.81%，毛利率4.76%，同比+1.27pct [2] 现金流情况 - 24年经营活动现金流量净额实现5.16亿元，同比增长17.66% [3] 盈利预测调整 - 预计25 - 27年公司归母净利润分别为4.0/4.4/5.0亿元（25 - 26年前值分别为6.1/7.3亿），对应PE分别为13X/12X/10X [4] 财务数据和估值 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|3,975.79|3,768.48|4,014.94|4,329.71|4,720.69| |增长率(%)|15.70|(5.21)|6.54|7.84|9.03| |EBITDA(百万元)|794.45|628.26|604.02|655.89|722.38| |归属母公司净利润(百万元)|566.09|468.86|403.18|443.52|503.19| |增长率(%)|21.13|(17.18)|(14.01)|10.01|13.45| |EPS(元/股)|1.22|1.01|0.87|0.96|1.08| |市盈率(P/E)|9.04|10.91|12.69|11.54|10.17| |市净率(P/B)|1.28|1.29|1.18|1.07|0.97| |市销率(P/S)|1.29|1.36|1.27|1.18|1.08| |EV/EBITDA|5.53|7.02|4.61|4.51|3.04| [4] 基本数据 - A股总股本463.89百万股，流通A股股本463.89百万股，A股总市值5,116.73百万元，流通A股市值5,116.73百万元 [6] - 每股净资产8.73元，资产负债率33.55%，一年内最高/最低24.41/10.79元 [6]