交易基本情况 - 交易方案包括重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金[2] - 重大资产置换交易对方为南宁市先进半导体科技有限公司[2] - 发行股份及支付现金购买资产交易对方有Kong Holding Limited等11名[2] - 募集配套资金对象为不超过35名特定投资者[2] 交易标的及股权情况 - 公司拟取得AAMI 87.47%股权并置出至正新材料100%股权，交易后实际持有AAMI约99.97%股权[14] - 拟置入资产包括嘉兴景曜、滁州智元等相关权益，拟置出资产为上海至正新材料有限公司100%股权[14] - AAMI将支付现金回购香港智信持有的AAMI 12.49%股权[15] 交易作价及资金情况 - 交易总对价为350,643.12万元，后调为306,870.99万元[15][24] - 向ASMPT Holding支付现金对价78,879.37万元、股份对价92,800.00万元[36] - 向领先半导体支付股份对价16,439.38万元，向通富微电支付股份对价21,500.00万元[36] - 募集配套资金不超过10亿元，发行股份不超过22,360,499股[41] 业绩数据 - 2024年交易前资产总计63,601.89万元，备考数476,639.22万元，变动649.41%[49] - 2024年交易前营业收入36,456.27万元，备考数260,808.78万元，变动615.40%[49] - 2024年交易前归属于母公司所有者的净利润 -3,053.38万元，备考数1,749.01万元，由负转正[50] - 2025年1 - 6月营业收入131,747.08万元，较2024年同期增长14.13%[78] - 2025年1 - 6月净利润2,185.91万元，较2024年同期下降13.19%[78] 股权结构变化 - 交易前总股本74,534,998股，交易后（不考虑募集配套资金）为137,708,210股，考虑募集配套资金为160,068,709股[47] - 交易完成后王强先生通过相关公司合计持有37,177,337股，占总股本23.23%，控制权不变[48] 风险情况 - 交易存在交易风险和交易标的对持续经营影响的风险[11] - 交易可能因股价异常波动、商务谈判分歧等被暂停、中止或取消[94] - 交易完成后公司可能面临收购整合、商誉减值等风险[100][102] 行业数据 - 2023年全球半导体材料市场规模为667亿美元，封装材料市场规模252亿美元[131] - 2023年中国大陆半导体材料市场规模131亿美元，逆势上涨0.9%[131] - 2027年全球汽车半导体行业将达880亿美元，相比2023年年复合增速约6.8%[138] 方案调整情况 - 2025年2月方案调整涉及转让标的资产份额对应AAMI股权比例合计1.49%，未达拟收购比例20%[23] - 2025年7月不再将AAMI回购香港智信12.49%股权交易认定为重组一部分，回购金额43772.13万元[24] 其他情况 - 2024年公司半导体专用设备业务营业收入占比超30%[43] - 新技术产品相关收入从2024年同期2.80亿元增加到2025年1 - 6月的4.07亿元，主营业务收入占比从28.51%提升至36.79%[78][79] - 2023年度和2024年度，AAMI收入分别为220,530.39万元和248,621.11万元，净利润分别为2,017.77万元和5,518.84万元[81]

交易概况 - 重大资产置换交易对方为南宁市先进半导体科技有限公司[2] - 发行股份及支付现金购买资产交易对方有11名[2] - 募集配套资金不超过35名特定投资者[2] - 拟置入资产包括嘉兴景曜、滁州智元等财产份额和权益、滁州智合1.99%股权、AAMI 49.00%股权[18] - 拟置出资产为上海至正新材料有限公司100%股权[18] - 本次交易公司拟取得AAMI 87.47%股权并置出至正新材料100%股权，交易后实际持有AAMI约99.97%股权[18] 交易作价 - 拟置入资产作价306,870.99万元，拟置出资产作价25,637.34万元[1] - AAMI 12.49%股权回购金额为43,772.13万元[1] - AAMI评估值352,600.00万元，增值率18.88%，交易权益比例87.47%[36] - 至正新材料评估值25,637.34万元，增值率15.07%，交易权益比例100.00%[36] 交易时间及调整 - 2024年10月23日公司召开相关会议审议通过预案相关议案并披露公告[27] - 2025年2月原交易对方北京智路、马江涛退出交易，转让标的资产份额对应AAMI股权比例合计为1.49%[28] - 2025年7月不再将AAMI支付43772.13万元现金回购香港智信持有的12.49%股权交易认定为重组交易一部分，拟置入资产交易作价由350643.12万元调整为306870.99万元[29] - 两次方案调整累计未达拟收购AAMI股权比例的20%，不构成重大调整[30] 交易支付及发行 - 本次交易总对价为306,870.99万元，其中现金对价79,079.37万元，股份对价202,154.28万元[1] - 发行股票为人民币普通股A股，每股面值1元，发行价格32元/股，发行数量63,173,212股，占发行后总股本比例45.87%[45] - 配套募集资金金额不超过100,000.00万元，发行股份不超过22,360,499股，发行对象不超过三十五名特定对象[46] - 配套募集资金90,000.00万元用于支付交易现金对价等，占比90%；10,000.00万元用于偿还借款，占比10%[46] 业绩情况 - 2024年12月31日/2024年度，交易前资产总计63,601.89万元，备考数476,639.22万元，变动649.41%[54] - 2024年12月31日/2024年度，交易前负债合计36,281.01万元，备考数137,621.88万元，变动279.32%[54] - 2024年12月31日/2024年度，交易前归属于母公司股东的所有者权益22,580.81万元，备考数334,180.16万元，变动1379.93%[54] - 2024年12月31日/2024年度，交易前营业收入36,456.27万元，备考数260,808.78万元，变动615.40%[54] - 2024年12月31日/2024年度，交易前归属于母公司所有者的净利润 -3,053.38万元，备考数1,749.01万元，由负转正[55] - 2024年12月31日/2024年度，交易前归属于母公司所有者的每股净资产3.03元/股，备考数20.88元/股，变动589.12%[55] - 2025年1 - 6月AAMI营业收入131,747.08万元，同比增长14.13%[80] - 2025年1 - 6月AAMI营业利润3,251.38万元，同比下降9.03%[80] - 2025年1 - 6月AAMI净利润2,185.91万元，同比下降13.19%[80] - 2025年6月末AAMI资产总计405,049.92万元，较上年末增加1.07%[80] - 2025年6月末AAMI负债总计144,384.18万元，较上年末增加49.72%[80] - 2025年6月末AAMI所有者权益260,665.74万元，较上年末下降14.34%[80] - 2023 - 2024年AAMI收入分别为220,530.39万元和248,621.11万元，净利润分别为2,017.77万元和5,518.84万元[83] 股权相关 - 交易前控股股东为正信同创，实控人为王强；交易后实控人仍为王强，按配套融资测算其合计持股37,177,337股，占比23.23%，控制权不变[53] - 正信同创交易前持股20,124,450股，股比27.00%；不考虑募资交易后持股20,124,450股，股比14.61%；考虑募资交易后持股20,124,450股，股比12.57%[51] - 交易完成后ASMPT Holding持有上市公司股比预计不低于18%[86] 其他 - 2022年公司向半导体行业战略转型，2024年半导体专用设备业务营业收入占比超30%[48] - 截至2024年12月末，本次交易将使上市公司商誉从6,961.95万元增至68,033.60万元，占总资产、净资产比例分别为14.27%、20.07%[103] - 目标公司AAMI是全球前五的引线框架供应商，在多地设有生产工厂[87][88] - 本次交易已获上交所审核通过、中国证监会注册，尚需完成国家境外直接投资（ODI）事项备案或审批[94]

市场扩张和并购 - 公司拟置换资产取得先进封装材料国际有限公司股权及控制权，置出上海至正新材料有限公司100%股权并募资[1] 时间节点 - 2025年8月15日披露《草案（注册稿）》及相关文件[1] - 2025年9月5日收到证监会发行股份购买资产并募资注册批复[2] - 公告日期为2025年9月9日[4] 报告书修订 - 披露报告书修订重大事项、重大风险等章节内容[2]

交易结构 - 公司拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 [1] - 交易对方包括ASMPT Hong Kong Holding Limited、通富微电子股份有限公司、深圳市领先半导体发展有限公司、南宁市先进半导体科技有限公司等11名交易对方 [1] 资产估值 - 拟置入资产作价30.69亿元 [1] - 拟置出资产作价2.56亿元 [1] 交易影响 - 交易完成后公司将取得AAMI控制权 [1] - 北京建广不参与本次交易不会影响公司对AAMI的控制权 [1]

股价及交易表现 - 2025年9月5日收盘价62.79元 单日上涨1.44% [1] - 换手率2.53% 成交量1.89万手 成交额1.17亿元 [1] 资金流向分析 - 主力资金净流出760.5万元 占成交额6.48% [1][3] - 游资资金净流入423.82万元 占成交额3.61% [1] - 散户资金净流入336.68万元 占成交额2.87% [1] 重大资本运作进展 - 获得证监会批复同意发行股份购买资产并募集配套资金注册（证监许可〔2025〕1965号） [1][3] - 拟通过资产置换及发行股份方式取得先进封装材料国际有限公司控制权 同时置出上海至正新材料有限公司100%股权 [1] - 获准向ASMPT Hong Kong Holding Limited等11名交易对方发行54,173,962股股份购买资产 [1] - 获准发行股份募集配套资金不超过10亿元 批复有效期12个月 [1]

股价表现 - 截至2025年9月5日收盘价62.79元 较上周61.71元上涨1.75% [1] - 本周最高价63.9元出现在9月3日 最低价60.1元出现在9月2日 [1] - 当前总市值46.8亿元 在半导体板块市值排名147/163 在A股整体市值排名3441/5152 [1] 重大资产重组进展 - 证监会于2025年9月5日正式批复同意公司发行股份购买资产并募集配套资金注册申请 [2] - 交易方案包括重大资产置换、发行股份及支付现金方式取得先进封装材料国际有限公司控制权 [2] - 同步置出上海至正新材料有限公司100%股权 [2] 股份发行与募资安排 - 向ASMPT Hong Kong Holding Limited等11名交易对方发行54,173,962股股份购买相关资产 [2][3] - 配套募集资金额度不超过10亿元 [2][3] - 批复有效期自下发之日起12个月内 [2]

交易方案 - 中国证监会同意公司通过重大资产置换 发行股份及支付现金方式取得先进封装材料国际有限公司87.47%股权 并置出上海至正新材料有限公司100%股权 同步进行香港智信所持AAMI股权回购交易 交易后实际持有AAMI约99.97%股权 [1][3] - 拟置入资产AAMI作价30.69亿元 拟置出资产作价2.56亿元 募集配套资金不超过10亿元 面向不超过35名特定投资者 [3][4] - 以2024年9月30日为基准 AAMI市场估值35.26亿元 合并归母净资产29.66亿元 溢价率18.88% [3] 标的资产财务与业务 - AAMI 2025年上半年营业收入13.17亿元 同比增长14.13% 净利润2185.91万元 同比下降13.19% 截至6月末资产总计40.50亿元 同比增长1.07% [5] - 2023年营业收入22.05亿元 净利润2017.77万元 2024年营业收入24.86亿元 净利润5518.84万元 [5] - AAMI为全球头部半导体引线框架供应商 在高精密度和高可靠性高端应用市场具竞争优势 产品应用于汽车 计算 通信 工业 消费等领域 其前身在引线框架领域深耕超40年 属全球第一梯队 [5] 战略转型与行业背景 - 公司自2022年开始向半导体行业战略转型 逐步降低传统业务占比 2024年半导体专用设备业务营业收入占比已超过30% [6] - 境内厂商在引线框架研发生产上主要集中在中低端应用领域 在技术能力 客户资源 运营经验等方面与国际先进水平存在差距 [5] - 通过本次交易加快向半导体新质生产力方向转型升级 半导体封装设备龙头ASMPT全资子公司成为重要股东 实现股权结构和治理架构优化 推动半导体产业国际合作 [6] 市场数据 - 截至9月5日公司股价收报62.79元/股 市值47亿元 [7]

公募基金费率改革 - 证监会发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》 合理调降公募基金认购费 申购费 销售服务费等销售环节费率水平 优化赎回费制度安排 [1] - 第三阶段费率改革每年为投资者让利约300亿元 三个阶段累计每年让利超500亿元 [1] - 费率改革分三阶段推进 前两阶段已对管理费率 托管费率及证券交易佣金费率进行调降 [1] 环境信息披露监管 - 证监会指导沪深北交易所发布"污染物排放""能源利用""水资源利用"三个环境议题披露指南并公开征求意见 [2] - 披露指南针对风险机遇识别 核算方法 披露要点等提供细化指导 推动上市公司提升可持续发展意识 [2] 保险资本监管新规 - 金融监管总局修订《保险公司资本保证金管理办法》 明确资本保证金可存放于定期存款 协议存款 大额存单等形式 [2] - 每笔资本保证金存款金额不得低于2000万元 保险公司增资低于1亿元时按实际增资额20%提存保证金 [2] 深圳房地产政策优化 - 深圳分区优化商品住房限购政策 成年单身人士按家庭执行限购政策 贷款利率不再区分首套和二套 [3] - 拟新增公积金提取用于支付购房首付款 异地购房还贷提取范围由深圳扩展至全国 [3] 海康威视分红方案 - 董事长提议2025年中期分红方案 每10股派4元 预计现金分红金额36.66亿元 占上半年归母净利润64.8% [4] 航天宏图卫星合作 - 签署29亿元互联网卫星合作项目战略合作协议 目前仅为初步意向 具体采购合同尚未签订 [5] 贵州茅台股东增持 - 控股股东获农业银行贵州省分行贷款支持承诺 贷款额度不高于27亿元 拟增持金额30-33亿元 [5] 亿华通终止资产重组 - 终止发行股份购买定州旭阳氢能100%股权交易 因交易相关方未能就最终方案达成一致 [5][6] 退市龙宇行政处罚 - 收到上海证监局《行政处罚事先告知书》 拟对公司及相关责任人合计罚款3810万元 [6] - 2019年至2022年通过虚假贸易虚增收入 隐瞒关联方资金占用 2024年因财务问题被终止上市 [6] 旷达科技控制权变更 - 控股股东转让4.12亿股（占总股本28%）予株洲启创一号 转让价格5.39元/股 总价款22.2亿元 [7] - 转让完成后株洲市国资委成为实际控制人 公司股票9月8日复牌 [7] 至正股份重大资产重组 - 证监会同意公司通过资产置换及发行股份方式取得先进封装材料国际有限公司控制权 配套融资不超10亿元 [7] 医疗器械行业展望 - 行业处于快速发展阶段 关注创新驱动下的进口替代和全球化发展 2025年第三季度或迎板块拐点 [8] - 重点看好政策扶持下竞争力提升企业 海外市场突破标的及脑机接口等主题投资机会 [8]

公募基金费率改革 - 证监会发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》 第三阶段费率改革落地 合理调降公募基金认购费 申购费 销售服务费等销售环节费率水平 优化赎回费制度安排 [2] - 第三阶段费率改革每年为投资者让利约300亿元 三个阶段累计每年让利超500亿元 [2] - 第一阶段和第二阶段已分别对公募基金管理费率 托管费率及证券交易佣金费率进行合理调降 [2] 环境信息披露监管 - 证监会指导沪深北证券交易所发布"污染物排放""能源利用""水资源利用"三个环境议题披露指南并公开征求意见 针对风险机遇识别 核算方法 披露要点提供细化指导 [3] 保险公司资本监管 - 金融监管总局修订《保险公司资本保证金管理办法》 明确资本保证金可存放形式包括定期存款 协议存款 大额存单等 存款存期不得短于一年 [3] - 每笔资本保证金存款金额不得低于2000万元 保险公司增加注册资本低于1亿元时按实际增资额的20%提存资本保证金 [3] 深圳房地产政策优化 - 深圳分区优化调整居民及企事业单位购买商品住房政策 成年单身人士按家庭执行限购政策 贷款利率不再区分首套和二套 [4] - 拟新增购房首付款提取公积金 职工及家庭成员在深圳购买首套或第二套住房可提取公积金支付首付款 新增全国范围内异地购房还贷提取 [4] 海康威视分红方案 - 董事长提议制定2025年中期分红方案 每10股派4元 预计现金分红金额36.66亿元 约占上半年归母净利润64.80% [5] 航天宏图海外业务 - 签署29亿元互联网卫星合作项目战略合作协议 但仅为初步意向 具体采购合同尚未签订 海外业务仍处拓展阶段 [5] 贵州茅台股东增持 - 控股股东茅台集团获农行贵州省分行贷款支持 贷款额度不高于27亿元 拟增持金额不低于30亿元且不高于33亿元 [5] 亿华通终止资产重组 - 终止发行股份购买定州旭阳氢能100%股权并募集配套资金 因交易相关方未能就最终方案达成一致 [6] 退市龙宇行政处罚 - 收到上海证监局《行政处罚事先告知书》 拟对公司及相关责任人合计罚款3810万元 公司因2019年至2022年虚假贸易虚增收入 隐瞒关联方资金占用等被处罚 [6][7] - 公司因2023年和2024年财务会计报告被出具无法表示意见审计报告 触及财务类退市标准被终止上市 [6] 旷达科技控制权变更 - 控股股东沈介良协议转让4.12亿股（占总股本28%）予株洲启创一号 转让价格5.39元/股 总价款22.2亿元 公司控股股东变更为株洲启创一号 实控人变更为株洲市国资委 [7][8] 至正股份资产重组获批 - 证监会同意公司通过重大资产置换 发行股份及支付现金方式取得先进封装材料国际有限公司（AAMI）股权及控制权 并置出上海至正新材料100%股权 配套募资不超10亿元 [8] 医疗器械行业展望 - 国内医疗器械行业处于快速发展阶段 创新驱动进口替代及全球化发展 2025年第三季度有望迎来板块阶段性拐点 [9]

重大资产重组方案获批 - 中国证监会于2025年9月5日同意公司通过重大资产置换、发行股份及支付现金方式取得先进封装材料国际有限公司股权及控制权[1] - 公司拟置出上海至正新材料有限公司100%股权并募集配套资金[1] - 批复有效期自下发之日起12个月内[2] 股份发行安排 - 向ASMPT Hong Kong Holding Limited发行29,000,000股股份[1] - 向南宁市先进半导体科技有限公司发行11,915,580股股份[1] - 向通富微电子股份有限公司发行6,718,750股股份[1] - 向深圳市领先半导体发展有限公司、张燕、深圳海纳基石投资有限公司等其余7家机构及个人合计发行6,193,075股股份[1] 配套融资安排 - 获准发行股份募集配套资金不超过10亿元[2] - 需严格按照报送上海证券交易所的申请文件执行[2] - 需按规定办理股份发行相关手续并及时履行信息披露义务[2]