可转债发行 - 2022年11月17日发行398万张可转换公司债券，总额39,800万元，期限6年[4] 转股情况 - 2023年5月23日至2025年3月31日累计转股金额309,000元，占比0.0776%[5] - 2025年1月1日至3月31日累计转股金额1,000元，占比0.0003%[5] - 截至2025年3月31日未转股金额397,691,000元，占比99.92%[5] 其他信息 - “寿22转债”2022年12月12日在上交所挂牌交易[6] - 转股期自2023年5月23日至2028年11月16日[7] - 初始转股价格38.08元/股，2024年7月8日起调整为37.11元/股[7] 股本情况 - 2024年12月31日总股本198,243,832股[10] - 2025年3月31日总股本198,243,858股，转股使股本增加26股[10]

文章核心观点 国务院办公厅印发意见提出构建中医药产业高质量发展格局，寿仙谷聚焦中药全产业链关键核心技术研发，通过数字化转型实现全链条协同，赋予产品生命力，助力企业提质增效 [1] 行业政策 - 国务院办公厅印发《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》，提出加快构建现代化产业体系，形成中医药产业高质量发展格局 [1] 公司业务 - 公司专业从事灵芝、铁皮石斛、西红花等名贵中药材的品种选育、栽培、加工和销售，坚守“科技立企”战略，攻克“卡脖子”难题 [1] 数字化转型 全链条数字化管理 - 公司利用新一代信息技术对生产、管理、销售等环节全面升级，建立智慧工厂和智能制造管理系统，实现全链条数字化管理 [1] 产业协同数字生态 - 公司构建“未来农场 + 未来工厂 + 未来市场 + 未来实验室”产业协同应用，打造云上数字化协同生态，提高资源要素配置效率和生产管理智能化水平 [2] - 公司中药材未来农场拥有万亩土地、两千余套数字化设备和超万份种质资源，采集海量信息数据，构建系统架构，打造精准育种和智慧栽培平台 [2] - 公司数字化工厂建立全生命周期的服务型制造模式，实现生产的数字化、集成化、平台化 [2] 科技创新数字模式 - 公司生物育种研发中心构建全球最大灵芝种质资源库，拥有超 11000 份种质资源，自主研发高通量表型组设备，运用数字孪生技术实现全生命周期数字化管理，构建表型数据库 [3] - 公司构建靶向选育加工标准化全产业链数智创新技术体系，将数字化技术融入各环节，提高生产效率，降低成本，确保产品品质 [3] - 公司采用计算机虚拟育种技术，缩短育种周期，提高育种效率，选育出高效功能灵芝品种并取得市场成效 [3] 数字赋能生产销售 - 生产端实时监控中药材生长环境，精准调控参数，推动优良品种向高品质产品转化 [4] - 销售端利用数字化技术进行市场分析和精准营销，实现产品个性化定制和持续优化 [4]

行业情况 - 中药与保健品市场在“健康中国”战略深化和大众健康需求攀升下迎来黄金发展期，2024年保健食品销售额将增长至3475亿元，2025年将超3600亿元，中药保健品市场在政策扶持与传统医学复兴下增长迅猛 [1] 公司概况 - 寿仙谷是专业从事灵芝、铁皮石斛、西红花等名贵中药材选育、栽培、加工和销售的国家高新技术企业，核心产品有灵芝孢子粉、铁皮枫斗颗粒等 [1] 科研与产品成果 - 科研成果方面，作为共同完成单位申报的《食药用菌全产业链关键技术创新及应用》项目获国家科学技术进步奖一等奖，巩固了行业科研地位 [2] - 产品开发方面，携手四大食品院士团队开发药食同源系列大健康产品，2024年上半年成功开发12款食品，3款已上市，寿仙谷牌缓解视疲劳胶囊取得国产保健食品注册证书 [2] - 积极开展产学研合作，与江南大学陈坚院士团队合作开展项目，与北京大学基础医学院、浙江省中药研究所合作的项目顺利结题验收 [3] 市场拓展 - 省内坚持“名医、名药、名店”营销模式和“老字号、医院、商超”三位一体营销策略，获品牌知名度和客户忠诚度 [4] - 省外调整组织架构与领导班子下沉，优化市场引领人才与加强绩效考核，开拓新渠道，新增专卖店与多种销售渠道 [4] - 线上加大网络营销力度，通过多渠道传播增加品牌曝光量，拓宽销售渠道，打破地域限制，与消费者互动并优化产品服务 [4] 公司展望 - 公司认为中药保健品行业潜力大，未来将依托技术、渠道和品牌优势，为消费者提供优质产品，推动行业高质量、强创新发展 [5]

核心财务表现 - 2024年营业总收入6.99亿元 同比下降10.87% [1][2] - 营业利润1.84亿元 同比下降27.75% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.84亿元 同比下降27.87% [1][2] - 扣非净利润1.53亿元 同比下降32.52% [2] - 基本每股收益0.93元 同比下降28.46% [1] - 加权平均净资产收益率8.20% 同比下降4.24个百分点 [1] 资产负债状况 - 总资产31.39亿元 同比下降1.11% [1] - 归属于上市公司股东的所有者权益23.03亿元 同比增长6.06% [1] - 股本1.98亿股 同比下降1.78% [1] - 每股净资产11.62元 同比增长6.12% [1] 业绩变动原因分析 - 经济回暖不及预期导致消费信心不足 [2] - 高端消费需求出现明显收缩 [2] - 公司营销改革未能及时适应外部环境变化 [2] - 营业收入下降期间费用和营业成本未同步下降 [2]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入699,107,038.17元，同比下降10.87%[4] - 2024年营业利润184,027,886.62元，同比下降27.75%[4] - 2024年利润总额183,489,115.78元，同比下降28.02%[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润183,545,067.43元，同比下降27.87%[4] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润152,987,586.24元，同比下降32.52%[4] - 2024年末总资产3,139,230,592.32元，同比下降1.11%[4] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益2,302,849,871.39元，同比增长6.06%[4] 经营业绩影响因素 - 经营业绩受经济回暖不及预期、消费信心不足、高端消费需求收缩及营销改革未跟上环境变化影响[7] 净利润下降原因 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降幅度大，因营收下降而期间费用、营业成本未同步下降[8] 数据说明 - 公告数据为初步核算数据，最终以2024年年度报告为准[3][9]

文章核心观点 - 寿仙谷2024年度营收和净利润同比下降，主要因经济回暖不及预期、消费信心不足及营销改革未跟上环境变化 [1] 业绩情况 - 2024年度实现营业收入6.99亿元，同比下降10.87% [1] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润1.84亿元，同比下降27.87% [1] - 2024年度基本每股收益0.93元 [1] 原因分析 - 报告期内经济回暖不及预期，消费信心不足，高端消费需求收缩 [1] - 公司营销改革步伐未及时跟上外部环境变化 [1]

新产品和新技术研发 - 公司子公司“寿仙山牌破壁灵芝孢子粉片”完成国产保健食品备案[2] - 产品保健功能为增强免疫力，备案号食健备G202533000784[2] 未来展望 - 备案成功利于补充产品品类、提升竞争力，符合大健康战略[2]

可转债发行 - “寿仙转债”发行总额3.6亿元，净额3.4915566038亿元[3] - “寿22转债”发行总额3.98亿元，净额3.8713367925亿元[4] 协议签署 - 2020年6月16日就“寿仙转债”签署监管协议[5] - 2022年11月23日就“寿22转债”签署监管协议[7] 项目变更 - 2024年4月25日同意变更研发及检测中心项目实施主体[8] - 2024年11月27日同意变更保健食品二期项目投向[9] 专户情况 - “寿仙转债”专户2023年已注销[6] - “寿22转债”专户2023年已注销[11] - 寿仙谷饮片一专户本次注销，资金已转移[11][12]

新产品和新技术研发 - 公司全资子公司“寿仙谷牌西红花铁皮枫斗膏”完成国产保健食品再注册[2] - 该产品保健功能为增强免疫力，注册号为国食健注G20120172，有效期至2030年01月16日[2] - 产品再注册成功对公司产品稳定有重要作用[2] 其他信息 - 证券代码603896，简称为寿仙谷；债券代码113585，简称为寿仙转债[1] - 公告发布时间为2025年3月19日[4]

资金使用 - 公司同意用不超4.9亿闲置募集和不超10亿闲置自有资金现金管理[2] - 2025年2月10日用3000万募集资金认购杭州银行产品[3] 资金回收 - 2025年3月12日收回理财本金3000万及收益52931.51元[3] 资金状况 - 闲置募集资金购买产品无逾期未收回情况[4] - 截至公告披露日无闲置募集资金委托理财情形[4]