会议基本信息 - 活动类别为电话会议，时间是2024年3月29日15:30 - 16:30，地点在上海市嘉定区宝钱公路555号 [2][5] - 接待人员为董事、副总经理、财务总监孙立和董事会秘书宋宗斌 [5] - 参与单位众多，包括光大证券研究所、中金公司、益理资产等多家机构及人员 [2][3][4] 财务情况 整体财务指标 - 2023年营收31.97亿元，同比增长5.06%；归母净利润4.61亿元，同比增长28.73%；扣非归母净利润4.53亿元，同比增长26.47%，扣非净利率14.2%，同比增长2.4pct；毛利率54.2%，同比增长3.8pct；经营性现金流量净额6.27亿元，同比增长245%；每股收益1.39元，同比增长31%；加权平均净资产收益率24.65%，多项指标创上市以来新高 [5] 各业务营收及毛利率 - 制造业：防爆产品2023年营收26.02亿元，同比增长15%，毛利率57%，同比提升0.3pct，占总营收比例从74%提升到81%；其中外贸部门营收7亿元，同比增长11.5%，安工智能营收2.1亿元，同比增长17%但未达预期 [5] - 服务业：工程业务（新能源EPC）2023年营收2.74亿元，同比下降44%，毛利率从2022年的15.3%提升至25.2%，占总营收比例从16%下降至9% [5][6] - 专业照明及其他产品：2023年营收3.21亿元，同比增长，占总营收比重维持在10%，预计未来温和增长，毛利率56.6% [5] 现金流量与分红 - 2023年经营性现金流量净额6.27亿元，现金营运指数1.05，远高于2022年 [5] - 2023年分配预案为每10股10元 [5] 问答环节 业务统计口径 - 2023年将厂用业务及矿用业务合并为防爆产品列示，因矿用产品属防爆产品应用场景，合并区分更科学合理 [6] 收入增长原因 - 2023Q4收入明显增长，因上半年国内部分项目延迟至下半年，外贸业务有大额订单交付，新能源EPC项目Q4开始施工并确认收入 [6] 业务增速延续性 - 制造业产品有季节性，Q1 - Q4销售逐步向上，但各季度增速受多种因素影响不均衡；新能源EPC收入确认取决于项目进度，Q1北方施工进度放缓，但2024年各季度都会有收入确认 [6][7] 内贸业务占比与毛利率 - 内贸传统领域中新建项目和存量更换业务占比约3：7，毛利率视项目而定，存量更换业务毛利率相对更稳定 [7] 资本开支影响 - 国内石油板块资本开支收缩，但对公司石油板块整体市场需求影响不大，因油企业务延伸至精细化工领域，催生相关领域防爆需求增长 [7] 外贸业务模式 - 海外业务模式为直销和代理，在海外设立运营中心和子公司，子公司有一定生产和仓储能力 [7] 海外业务促进与展望 - 设立海外合资公司和运营中心对订单有促进作用，未来会加速布局海外业务以突破业务壁垒，提高服务质量和获单能力 [8] 新领域业务占比 - 2023年不再详细拆分各新领域业务数据，避免统计口径不匹配产生误导，但会持续统计安工智能营收情况 [8] 安工智能项目进度与展望 - 安工智能危化园区样板工程项目预计24年中交付，目前仍在实施阶段 [8] - 2023年增速未达预期因部分危化园区项目配套资金未到位，2024年需求将加速释放，预计业务增速较快，在手订单饱满 [8][9] 新能源EPC业务毛利 - 2024年新能源EPC业务毛利率预期下滑，因新合同会根据新市场价格调整 [9] 财务预算依据 - 各业务板块根据2023年实际经营业绩、年末在手订单及2024年经济形势展望编制预算，总部合并后得到公司整体预算，要求基于中性判断 [9] 人员增加原因 - 2023年人员增加因统计口径更新为集团公司人数，技术人员增长主要系本部安工智能业务配套交付和研发团队及收购成都子公司安工智能团队 [9] 产能利用率与开支规划 - 产能利用率一直比较饱和，2024年资本开支主要来自上海厂区建设和科嘉产业园二期，预计较2023年增加约1亿元，对现金流影响不大 [9] 应收账款减值 - 应收账款按账龄计提坏账准备，账龄越长计提比例越高 [10] ESG报告考量 - 首次披露ESG报告是因ESG在国际流行、国内效仿，希望传递公司社会责任等未展示内容，未来会持续做 [10]

业绩总结 - 公司2023年实现收入32.0亿元，同比增长5.1%[1] - 公司Q4单季收入11.5亿元，同比增长76.6%[1] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、毛利率、净利率、EPS等指标逐年增长[4] - 公司资产总计预计在2026年将达到6552百万元，呈逐年增长趋势[5] - 营业收入预计在2024年将达到4092百万元，2026年将达到5529百万元，增长率较高[5] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利分别为5.4/6.5/7.6亿元，EPS为1.60/1.93/2.24元，PE分别为13.6/11.3/9.7倍[2] - ROE预计在2023年达到23.6%，2026年将稳定在21.7%左右[5] - 每股收益预计在2026年将达到2.24元，呈逐年增长趋势[5] 公司业务 - 公司主要业务板块包括防爆产品、安工智能、光伏、军工核电等，业绩增长可见[3] 评级展望 - 评级为中性，预计相对市场表现在-5%～+5%之间波动[8] - 行业评级为中性，预计行业与整体市场表现基本持平[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入31.97亿元，同比增长5.06%[1] - 公司2023年实现归母净利润4.61亿元，同比增长28.73%[1] - 公司2023年现金回款状况优秀，高分红政策延续[1] - 公司外贸部门2023年营收7亿元，同比增长11%[2] - 公司外贸部门2023年收入占比为21.90%[2] 新业务和并购 - 公司2023年全资收购四川寰宇众恒，有望带动安工智慧化工园区业务快速发展[2] 未来展望 - 公司2024-2026年对应EPS分别为1.60/2.08/2.32元，维持“买入”评级[3] - 公司2024年归母净利润预测为5.40亿元，新增26年归母净利润预测为7.83亿元[3] - 公司2023年净利润增长率为28.73%，2024年预计为17.18%[3] 财务指标 - 华荣股份2026年预计营业收入将达到5,160百万元，较2022年增长69.5%[4] - 2026年预计净利润为785百万元，较2022年增长118.9%[4] - 2026年预计每股收益为2.32元，较2022年增长118.9%[4] - 公司2026年预计ROE为28.6%，较2022年增长42.4%[4] - 公司2026年预计资产负债率为52%，较2022年下降5个百分点[4] - 公司2026年预计PE为9，PB为2.7，EV/EBITDA为7.7[4] - 公司2026年预计股息率为6.4%[4] 其他信息 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[5] - 报告指出分析、估值方法具有局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[6] - 公司声明分析师具有证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告，并对内容和观点负责[7] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券研究所编写的报告基于可靠、准确、完整的信息，但不保证信息的准确性和完整性[9] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不予通知[9]

公司业绩 - 公司名称为华荣科技股份有限公司，股票代码为603855[10] - 公司2023年全年实现营业收入31.97亿元，较上年同期增长5.06%[16] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润4.61亿元，较上年同期增长28.73%[16] - 公司按主营产品划分，防爆产品实现收入26.02亿元，专业照明及其他产品收入3.21亿元，工程收入2.74亿元[16] - 公司内贸实现销售收入25亿元，其中安工智能产品实现营收2.1亿元；外贸部门营收7亿元[17] - 公司2023年度报告显示，营业总收入为3,196,944,264.33元，较上年度增长了5.1%[198] - 公司2023年度报告显示，净利润为467,590,391.44元，较上年度增长了30.2%[199] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额同比增加245.70%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加所致[12] - 公司经营活动现金流入小计为310,090.79万元，出小计为247,392.97万元，经营活动产生的现金流量净额为62,697.82万元，比上年增加245.70%；投资活动现金流入小计为759.60万元，出小计为10,598.53万元[35] 产品发展 - 公司安工系统已集成了智慧照明管控、智慧配电管控、设备在线监测等10大子系统，全面覆盖用户现场安全管控需求[17] - 公司立足防爆主业，新能源EPC、专业照明产业协同发展[18] 市场布局 - 公司在沙特的合资公司进入注册审核阶段，持续优化安工智能管控系统，新增危化园区市场需求超百亿[17] - 公司积极布局海外市场，分别在欧洲、中亚、东南亚设立海外运营中心并投入运营，努力提升全球市场份额和核心竞争力[44] 风险提示 - 公司可能面对的风险包括国内石油行业资本开支下行的风险，专业照明行业竞争加剧的风险以及光伏行业市场趋于饱和的风险[47] 股权激励 - 公司通过了2023年限制性股票激励计划和考核管理办法的议案[52][53] - 公司2023年度激励计划授予限制性股票已完成登记工作[123] - 公司高级管理人员持有限制性股票数量为75万股[125] 公司治理 - 公司全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计为人民币951.38万元[74] - 公司建立了薪酬管理体系，包括工资、津贴、奖金等组成，根据员工岗位、级别和个人技能确定薪酬，绩效和奖金根据员工对公司整体经营效果贡献进行评估[81] - 公司2023年度报告中未披露控股股东变更情况，且不存在实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司的情况[178]

业绩总结 - 公司2023年业绩超预期，实现营收3197百万元，同比增长5.06%[1] - 公司2024年预计营收将达到4079百万元，同比增长28%[2] - 公司归母净利润461百万元，同比增长28.73%[1] - 公司归母净利润预计为545百万元，同比增长18.16%[2] - 公司毛利率和净利率分别为54.19%和14.63%，同比增长3.82%和2.82%[3] - 公司经营活动产生的现金流量净额为6.27亿元，同比增长245.70%[3] 用户数据 - 公司防爆电器业务在内贸和外贸方面均有良好表现[4] 未来展望 - 公司预计未来海外市场将成为下一个主要增长来源[4] - 公司的创新产品安工系统受到市场青睐，预计有望成为未来的主要增长引擎[5] 新产品和新技术研发 - 公司的创新产品安工系统受到市场青睐，预计有望成为未来的主要增长引擎[5] 市场扩张和并购 - 公司防爆电器业务在内贸和外贸方面均有良好表现，未来海外市场将成为公司下一个主要增长来源[4] 其他新策略 - 公司维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为5.45/6.28/7.39亿元，对应的PE分别为12/11/9倍[7] - 公司面临的风险包括新领域开拓不及预期、海外市场进度不及预期、新业务拓展不及预期等[8] - 公司负债和股东权益总额为4590亿，偿债能力较强[10] - 现金流量表显示公司现金流量较为稳定，收付影响较小[10] - 公司被评级为买入，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[11]

业绩总结 - 华荣股份2023年实现营业收入31.97亿元，归母净利润4.61亿元，扣非归母净利润4.53亿元，同比增长分别为5.06%、28.73%、26.47%[1] - 华荣股份2023年Q4营业收入11.50亿元，归母净利润1.60亿元，同比增长分别为76.60%、110.23%[3] 预测展望 - 预测华荣股份2024-2026年收入分别为45.86亿、53.39亿、59.69亿，EPS分别为1.56元、1.93元、2.25元，当前股价对应PE分别为13倍、10倍、9倍，给予“买入”投资评级[4] - 预测2025年全球防爆电器市场规模将达到80亿美元，CAGR为+8%[2] 投资评级 - 证券投资评级说明中，买入建议对应个股相对同期证券市场代表性指数涨幅大于20%[9] 免责声明 - 华鑫证券提醒投资者，报告中的信息和意见并未考虑到个人投资目的、财务状况和特定需求，投资者应独立评估[11] - 华鑫证券保留对未经授权刊载或转发研究报告的机构追究法律责任的权利[13]

VAROM 华荣科技股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二零二四年三月 华荣科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料目录 一、大会会议议程 5. 审议《关于续聘立信会计师事务所为公司审计机构的议案》 6. 审议《关于 2023年度利润分配方案的议案》 7. 审议《关于华荣科技股份有限公司非经营性资金占用及其他关联资金往来情 况的专项报告》 8. 审议《2023年度独立董事述职报告》 9. 审议《2023年度内部控制评价报告》 10. 审议《2023年度内部控制审计报告》 11. 审议《关于 2024年度非独立董事及高级管理人员薪酬的议案》 12. 审议《关于向银行申请综合授信额度的议案》 13. 审议《关于修改〈公司章程〉的议案》 1. 审议《2023年年度报告》及《2023年年度报告摘要》 4. 审议《关于 2023年度财务决算报告及 2024 年度财务预算方案的议案》 二、大会会议须知 三、股东大会审议议案 2. 审议《2023年度公司董事会工作报告》 3. 审议《2023年度公司监事会工作报告》 华荣科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 会议时间:2024年4月18 ...

业务相关 - 公司创立于1987年，主营防爆电器等产品及新能源EPC总承包[13] - 外贸采用直销加代理销售模式，内贸采用业务发展商特定直销模式[14] - 2019年推出“SCS安工智能管控系统”，向“生产型安全服务商”转型[14] 资质荣誉 - 2023年完成军工资格A证升级现场审查[19] - 2023年“安工智能中心”获评“CMMI成熟度三级”认证[19] - 获得中国质量检验协会理事单位等多项荣誉[18][20] - 2022年通过绿色供应链等绿企评价认证[48] - 被评为国家级“绿色工厂”[46] - 2022年获信息安全管理体系认证证书[114] 环保相关 - 报告期内环保总投资达137.96万元[39] - 2023年通过清洁能源等减少排放二氧化碳当量96.76吨[41] - 2023年建立应急等响应程序降低环境影响[38] 人员相关 - 截至2023年末在岗员工2461人[51] - 截至2023年末中级管理层及以上员工占比11.46%[51] - 截至2023年末中高管理层女性占比18.09%[51] - 公司雇佣22名残疾人士[51] - 公司雇佣36名退伍军人[51] - 2023年末研发人员561人，占员工总数22.80%[83] - 举办各类专题培训151场次[57] 管理相关 - 设有三个职业晋升通道[58] - 按岗位等支付基本薪酬，按目标完成情况支付绩效奖金和年终奖[60] - 按标准建立职业健康安全管理体系[62] - 以“安全第一、预防为主”为安全生产管理目标[64] - 员工享受带薪假期和节日礼品等福利[65] 质量认证 - 2019年起防爆电器加入CCC认证标准，行业准入门槛提升[73] - 报告期内通过质量管理体系认证[73] 合作制度 - 采取业务发展商制度，支付业务费用形成长期合作[77] - 对供应商严格把关，实行“黑名单”制度[80] 技术交流 - 2023年3月技术交流会邀请300多人参加[87] - 2023年5月技术交流会邀请约150人参加[89] - 2023年7月技术交流会邀请50多位领导及专家参加[91] - 2023年6月技术交流会邀请150多人参加[94] 社会责任 - 报告期内社会捐赠共计138万元[100] 分红相关 - 2023年度拟每10股派现金红利10元，预计分红3.38亿元，现金分红比例73.21%[102] 会议相关 - 2023年召开股东大会3次，董事会7次，监事会6次[103] - 董事会由8名董事组成，其中独立董事3名[105] 信息披露 - 2023年在上海证券交易所披露4份定期报告等文件[108] - 2023年通过上证e互动平台答复问题12个[109] 投资者交流 - 参加2022年度暨2023年各季度业绩说明会等活动[109] 体系建设 - 持续完善风险管理与合规运营体系并组织培训[111] - 形成以《内部控制制度》等为基础的内控审计体系[111] - 2023年规范、优化业务流程，明确内控措施和责任[111] - 建立信息安全综合防护体系和机制[112] - 编制建立信息安全管理程序和支持性文件[114] 未来展望 - 2024年健全制度，完善治理结构和管理模式，以创新提升竞争力[117]

内部控制情况 - 公司于2023年12月31日不存在财务和非财务报告内部控制重大缺陷[4][5] - 纳入评价范围单位资产总额和营收占合并报表对应总额之比均为100%[9] 缺陷评价标准 - 财务报告内控资产总额错报1%≤为重大缺陷等[15] - 非财务报告内控净资产1%≤损失金额为重大缺陷等[16] 报告期情况 - 报告期内公司不存在各类财务和非财务报告内控缺陷[18][19] - 基准日公司未发现未完成整改的重大和重要内控缺陷[18][19] 其他 - 自评价报告基准日至发出日未发生影响内控有效性评价结论的因素[6][7] - 内控审计意见与公司对财务报告内控有效性评价结论一致[8]

华荣科技股份有限公司 内部控制审计报告 二〇二三年度 二、 注册会计师的责任 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（btp://ac.mor.gov.cn） 进行查询 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（btrp:///ac.mor.jpg.410888Tfc 之信会计师事务所(特殊普通合伙) HINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANT 内部控制审计报告 信会师报字[2024]第 ZA10411 号 华荣科技股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相 关要求,我们审计了华荣科技股份有限公司(以下简称华荣股份)2023 年 12月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企 业内部控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评 价其有效性是华荣股份董事会的责任。 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制的 有效性发表审计意见,并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷 进行披露。 三、 ...