证券代码：603681 证券简称：永冠新材 公告编号：2025-063 转债代码：113653 转债简称：永22转债 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 2025 年 5 月 23 日公司全资子公司江西振冠环保可降解新材料有限公司（以 下简称"江西振冠"）与浙江民泰商业银行股份有限公司上海青浦支行（以下简 1 称"民泰银行"）办理了人民币 4,000 万元定存通定制版业务，期限为 3 个月， 具体内容详见公司于 2025 年 5 月 27 日披露的《上海永冠众诚新材料科技（集团） 股份有限公司关于使用可转换公司债券闲置募集资金进行现金管理的进展公告》 （公告编号：2025-040）； | 序 | 委托 | | | 申购金 | 期 限 | 收益 | 赎回 | 赎回本金 | 实际收 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 受托方 | 产品名称 | 额（万 | | 起算 | | 金额（万 | 益（万 | | 号 | 方 | | | 元） | （ | 日 | 日 | 元） | 元） | | | | | | | ...

股东大会信息 - 2025 年第一次临时股东大会现场会议 9 月 4 日 14:00 召开，地点为上海青浦朱家角工业园区康工路 15 号[10][11] - 会议登记时间为 8 月 29 日 8:30—12:00、13:30—17:00[10] - 网络投票时间为 9 月 4 日，交易系统 9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网平台 9:15 - 15:00[10] - 每位股东（或代理人）发言不超 3 次，每次不超 5 分钟[7] - 会议主持人是董事长吕新民[11] - 投票表决方式为现场与网络投票结合，重复表决以首次结果为准[8] 股票期权激励计划 - 公司拟实施 2025 年股票期权激励计划，8 月 20 日披露相关内容及实施考核管理办法[13][15] - 董事会提请股东大会授权办理激励计划相关事项，授权期限与计划有效期一致[18][20] - 授权包括确定激励对象资格、调整期权数量价格等多项事宜[18][19][20]

环保胶黏剂行业概述 - 环保胶黏剂采用天然、可再生或低毒原料制成，具有低VOC、无甲醛、可生物降解等特性，涵盖天然胶黏剂（如淀粉胶、大豆胶）和合成环保胶黏剂（如水性胶、UV固化胶）等类型 [1][2] - 按应用分为包装、家具、电子等行业专用胶，按固化方式分为物理固化、化学固化和光固化等 [2] - 随着环保法规趋严和市场需求增长，环保胶黏剂正成为行业重要发展方向 [2] 政策背景 - 中国密集出台政策推动行业绿色低碳转型，《"十四五"节能减排综合工作方案》要求到2025年溶剂型胶粘剂使用量下降20% [5][7] - 配套出台涂料、油墨及胶粘剂工业大气污染物排放标准等专项规范，构建覆盖生产、应用、排放全流程的环保监管体系 [5][7] - 政策倒逼产业升级，推动使用低挥发性有机物含量的胶粘剂产品 [7] 产业链分析 - 产业链上游以有机硅、合成树脂、丙烯酸及丙烯酸酯等基础化工原料制造商为核心，生物基原料（如淀粉、大豆蛋白）崛起提供替代选择 [8] - 中游生产环节通过自动化升级（如机器人涂胶系统）和环保技术（如RTO焚烧炉）提升效率与合规性 [8] - 下游应用领域广泛，建筑、包装、汽车、电子等行业需求占比超80%，新能源汽车、光伏等新兴产业对高性能环保胶黏剂需求爆发式增长 [8] 行业发展现状 - 胶黏剂作为关键基础材料，"十四五"期间保持产量年均4.2%、销售额年均4.3%的稳健增长，2024年产量约855万吨，消费量约756.2万吨 [10] - 进出口呈现"进口收缩、出口扩张"态势，2024年出口量117.01万吨（同比增长23.93%），2025年1-6月出口量63.78万吨（同比增长18.46%） [12] - 行业销售额承压下行，2023年销售额1140.9亿元（同比下降0.91%），2024年进一步下滑至1097亿元（同比下降3.85%） [14] 环保胶黏剂发展现状 - 行业沿高性能突破、低碳化转型与智能化升级路径加速迈进，技术创新聚焦生物基材料合成、水性化技术迭代及可降解体系构建 [16] - 水基型胶粘剂成为市场支柱，2023年市场规模480亿元，预计2025年攀升至650亿元，2023-2025年复合增长率达16.3% [16] - 热熔胶作为重要品类，2024年销售量突破180万吨达180.10万吨（同比增长11.45%），销售额319.81亿元（同比增长5.06%） [18] 竞争格局 - 国际化工巨头（如汉高、3M）凭借技术专利壁垒占据汽车、电子等高端市场，维持40%以上毛利率 [20] - 本土龙头企业（如回天新材、硅宝科技）在新能源、光伏等中端市场实现50%-60%国产化替代，加速布局生物基材料与智能化产线 [20] - 中小型企业深陷低端建筑、包装胶领域价格竞争，面临环保政策倒逼的产能出清压力 [20] 企业布局 - 回天新材重点发展新能源车用胶黏剂，计划2025年扩建5万吨产能 [22][23] - 硅宝科技光伏密封胶市占率超25%，积极拓展海外市场 [22][23] - 万华化学推进8万吨CO₂聚醚项目（2026年投产） [22][23] - 永冠新材投建30万吨可降解胶项目应对欧盟禁塑令 [22][23] - 汉高在华布局生物基结构胶生产（60%生物基），烟台"鲲鹏工厂"2025年投产 [22][23] 发展趋势 - 技术端聚焦水性化、生物基化与智能化突破，预计2030年水性胶市场份额突破50%，生物基聚氨酯固化时间缩短30%，成本降低15% [24] - 市场端向绿色化、高端化转型，新能源汽车领域结构胶单车用量从2020年2.5公斤增至2025年4.2公斤，2030年高性能水性热熔胶需求量预计达35万吨 [24][25] - 政策与资本双轮驱动行业集中度提升，预计2030年行业CR10超65%，海外产能占比达25%，形成"国内研发+海外生产"全球化布局 [26]

公司治理 - 第四届第二十次董事会会议于2025年8月19日以现场结合通讯表决方式召开[1] - 会议审议关于提请股东大会授权董事会办理2025年股票期权激励计划相关事项的议案[1] 财务表现 - 2024年1至12月份营业收入构成为工业占比98.95%[1] - 其他业务收入占比1.05%[1] 市场表现 - 当前收盘价为16.19元[1] - 公司市值为31亿元[1]

会议安排 - 公司第四届董事会第二十次会议通知及材料于2025年8月16日送达参会人员[2] - 会议于2025年8月19日召开，应到董事9名，实到9名[2][3] 议案情况 - 《2025年股票期权激励计划（草案）》等议案经4名非关联董事表决通过，尚需股东大会审议[5][6][10] - 《2025年股票期权激励计划（草案）》等相关文件于2025年8月20日披露[5][6] - 董事会提请股东大会授权办理激励计划相关事项，授权自批准至计划终止有效[7][10] 股东大会 - 审议通过提请召开2025年第一次临时股东大会的议案，通知于2025年8月20日披露[11]

1、最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表 示意见的审计报告; 2、最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法 表示意见的审计报告; 3、上市后最近 36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行 利润分配的情形; 上海永冠众诚新材料科技(集团)股份有限公司监事会 关于公司 2025 年股票期权激励计划相关事项的核查意见 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")《中华人民共和国 证券法》(以下简称"《证券法》")、《上市公司股权激励管理办法》(以下简称"《管 理办法》")、《上海证券交易所股票上市规则》(以下简称"《上市规则》")等法律、 法规、规章、规范性文件以及《上海永冠众诚新材料科技(集团)股份有限公司 章程》(以下简称"《公司章程》")等有关规定,公司监事会对公司 2025 年股票 期权激励计划(以下简称"本次激励计划")相关事项进行了核查,并发表意见 如下: 一、公司不存在《管理办法》等法律、法规及规范性文件规定的禁止实施 股权激励计划的情形,包括: 4、法律法规规定的不得实行股权激励的情形; 5、中国证监会认定的其他情形。 公司具备实 ...

上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 2025 年股票期权激励计划首次授予激励对象名单 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年股票期权激励计划（以下简称"本激励计划"）的激励对象名单及拟授出权益 分配情况： | 姓名 | 职务 | 获授的股票期权 | 占本激励计划拟 授出全部权益数 | 占本激励计划草案 公布日股本总额的 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 数量（万份） | | | | | | | 量的比例 | 比例 | | 江海权 | 董事 | 3.00 | 0.52% | 0.02% | | 胡嘉洳 | 董事 | 1.50 | 0.26% | 0.01% | | 洪研 | 董事 | 2.00 | 0.34% | 0.01% | | 石理善 | 财务总监 | 2.00 | 0.34% | 0.01% | | 卢莎 | 董事会秘书 | 2.00 | 0.34% | 0.01% | | 黄文娟 | 董事 | 1.50 | 0.26% | 0.01% | | 盛琼 | 董事 | 1.50 | 0.26% | 0.01% | | ...

公司治理 - 公司本届董事会由9名董事构成，其中独立董事3名[4] - 公司本届监事会由3名监事构成，其中职工代表监事1人[5] - 公司现任高级管理人员共3人[6] 业绩数据 - 2024年营业收入6,204,993,661.51元，2023年为5,456,563,528.74元，2022年为5,026,952,246.06元[8] - 2024年归属于上市公司股东的净利润163,286,339.70元，2023年为82,723,583.09元，2022年为227,614,597.80元[8] 激励计划 - 2025年股票期权激励计划拟授予权益总计580.00万份，约占2025年8月18日公司股本总额19,113.1049万股的3.03%[2] - 首次授予股票期权512.00万份，约占2025年8月18日公司股本总额的2.68%，占本激励计划拟授予股票期权总数的88.28%[2] - 预留68.00万份，约占2025年8月18日公司股本总额的0.36%，占本激励计划拟授予股票期权总数的11.72%[2] - 首次授予激励对象112人，占公司2024年12月31日员工总数4,028人的2.78%[19] - 拟授出全部权益数580.00万份，核心管理人员及业务技术骨干获授498.50万份，占比85.95%，预留68.00万份，占比11.73%[20] - 首次授予股票期权的行权价格为每份16.10元[27] - 本激励计划有效期自授权日起最长不超过48个月[31] - 本激励计划经股东大会审议通过后，公司将在60日内首次授予权益[32] - 授权日与首次可行权日之间间隔不得少于12个月[33] - 首次授予股票期权行权比例：第一期40%，第二期30%，第三期30%[36] - 预留部分2025年三季报披露前授予，行权比例：第一期40%，第二期30%，第三期30%[36] - 预留部分2025年三季报披露后授予，行权比例：第一期50%，第二期50%[36][37] - 首次及预留授予（2025年三季报披露前）第一个行权期：2025年营收增长率不低于10%或净利润不低于1.0亿元[45] - 首次及预留授予（2025年三季报披露前）第二个行权期：2026年营收增长率不低于20%或净利润不低于2.0亿元[46] - 首次及预留授予（2025年三季报披露前）第三个行权期：2027年营收增长率不低于30%或净利润不低于2.5亿元[46] - 预留授予（2025年三季报披露后）第一个行权期：2026年营收增长率不低于20%或净利润不低于2.0亿元；第二个行权期：2027年营收增长率不低于30%或净利润不低于2.5亿元[46] - 公司2025 - 2027年经审计的营业收入较2024年增长率分别不低于10%、20%和30%[51] - 2025 - 2027年经审计的上市公司净利润（剔除股份支付费用影响）分别不低于1.0亿元、2.0亿元和2.5亿元[51] - 股票期权摊销成本2025年预测为951.66，2026年预测为139.69，2027年预测为486.25，2028年预测为232.60[108] 规则条款 - 公司董事和高管任期内和届满后6个月内，每年转让股份不超持股总数25%，离职半年内不得转让[38] - 授予条件：公司近1年财报及内控审计无否定或无法表示意见，上市36个月内无违规利润分配等；激励对象近12个月无违规等[40][41] - 行权条件：公司近1年财报及内控审计无否定或无法表示意见，上市36个月内无违规利润分配等；激励对象近12个月无违规等[42][44] - 激励对象个人考核分五个等级，对应行权系数分别为优秀100%、良好90%、一般80%、合格60%、不合格0%[48] - 资本公积转增股本等情况调整股票期权数量公式为Q＝Q0×(1＋n)[53] - 缩股调整股票期权数量公式为Q＝Q0×n[54] - 配股调整股票期权数量公式为Q＝Q0×P1×(1＋n)/(P1＋P2×n)[55] - 资本公积转增股本等情况调整行权价格公式为P＝P0÷(1＋n)[58] - 缩股调整行权价格公式为P＝P0÷n[59] - 配股调整行权价格公式为P＝P0×(P1＋P2×n)/[P1×(1＋n)][60] - 派息调整行权价格公式为P＝P0–V[60] - 公司需在股东大会审议通过激励计划60日内完成首次授予权益等工作，否则计划终止，3个月内不得再审议[65][68] - 预留权益的授予对象应在激励计划经股东大会审议通过后12个月内明确，超期未明确则失效[68] - 激励对象行权后离职，2年内不得从事与公司业务相同或类似工作，否则公司有权要求返还收益并承担违约金[78] 管理与变更 - 公司具有激励计划解释和执行权，可对激励对象绩效考核并监督审核行权资格，未达条件可注销未行权期权[70] - 公司承诺不为激励对象获取股票期权提供财务资助，应及时准确披露相关信息[72] - 公司变更激励计划，股东大会前经董事会审议，通过后提交股东大会且不得加速行权和降低行权价[81][82] - 公司终止激励计划，股东大会前经董事会审议，通过后需董事会和股东大会审议[83] - 终止激励计划，公司应向登记结算公司申请注销已授予股票期权[83] - 激励计划终止实施的情形包括财报被出具否定或无法表示意见审计报告等[84] 其他 - 以2025年8月19日为基准日预测算股票期权公允价值[105] - 标的股价为16.19元/股，有效期为1、2、3年[105] - 历史波动率分别为19.49%、16.58%、15.49%[105] - 无风险利率分别为1.50%、2.10%、2.75%[105] - 上网公告附件包含永冠新材2025年股票期权激励计划（草案）、实施考核管理办法、首次授予激励对象名单[109][110][111] - 公告发布时间为二〇二五年八月二十日[113]

上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 2025 年股票期权激励计划（草案） 证券简称：永冠新材 证券代码：603681 债券简称：永 22 转债 债券代码：113653 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 2025 年股票期权激励计划（草案） 二〇二五年八月 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 2025 年股票期权激励计划（草案） 1 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 2025 年股票期权激励计划（草案） 特别提示 一、《上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 2025 年股票期权激励 计划（草案）》由上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司（以下简称"永 冠新材""公司"或"本公司"）依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司股权激励管理办法》和其他有关法律、行政法规、规范性 文件，以及《公司章程》等有关规定制订。 二、永冠新材 2025 年股票期权激励计划（以下简称"本激励计划"）采取的 激励形式为股票期权。股票来源为公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票和/或从二级市场回购的本公司人民币 A 股普通股股票。 三、本激励计划拟授予 ...

上海妙道企业管理咨询有限公司 关于 上海永冠众诚新材料科技(集团)股份有限公 司 2025 年股票期权激励计划（草案） 之 独立财务顾问报告 第一章 声 明 独立财务顾问： 二〇二五年八月 | 第一章 声 | 明 3 | | --- | --- | | 第二章 释 | 义 5 | | 第三章 基本假设 7 | | | 第四章 本激励计划的主要内容 8 | | | 一、本激励计划拟授出的权益形式及涉及的标的股票来源及种类 8 | | | 二、本激励计划授予权益的总额 8 | | | 三、本激励计划的相关时间安排 8 | | | 四、股票期权的行权价格和行权价格的确定方法 11 | | | 五、股票期权的授予与行权条件 12 | | | 六、本激励计划的其他内容 16 | | | 第五章 独立财务顾问意见 17 | | | 一、关于本激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 17 | | | 二、关于永冠新材实行本激励计划可行性的核查意见 17 | | | 三、关于激励对象范围和资格的核查意见 18 | | | 四、关于本激励计划的权益授出额度的核查意见 19 | | | 五、关于公司实施本激励计划的财务意见 19 ...