公司治理与股权激励 - 公司于2025年8月19日召开第四届董事会第二十次会议及第四届监事会第十二次会议 审议通过2025年股票期权激励计划草案及相关议案 [1] - 激励计划首次授予对象名单于2025年8月20日至8月29日通过上交所网站及公司OA系统进行公示 公示期满未收到任何异议 [1][2] - 监事会核查确认激励对象均符合《公司法》《证券法》《管理办法》等法律法规要求 且不存在最近12个月内被监管机构认定为不适当人选或受行政处罚等负面情形 [2][3] 激励对象范围 - 激励对象涵盖公司董事 高级管理人员 核心管理人员及业务技术骨干 [3] - 明确排除独立董事 监事 单独或合计持股5%以上股东或实际控制人及其直系亲属 [3] - 所有激励对象均与公司或子公司存在正式劳动合同或聘用关系 任职资格经文件核实 [2][3]

核心观点 - 公司公告"永22转债"预计触发转股价格向下修正条件 因股价连续十个交易日低于当期转股价格的85% [1][8] 可转债基本情况 - 公司于2022年7月28日公开发行770万张可转换公司债券 发行总额77,000万元 期限6年 [1] - 债券票面利率第一年0.40% 第二年0.60% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年2.50% 第六年3.00% [1] - 可转债于2022年8月26日起在上海证券交易所挂牌交易 债券简称"永22转债" [2] - 转股时间为2023年2月3日至2028年7月27日 [1] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为26.81元/股 [2] - 2023年1月向下修正转股价格为22.79元/股 [2] - 2022年度利润分配后转股价格调整为22.59元/股 [3] - 2023年度利润分配后转股价格调整为22.45元/股 [4][5] - 2024年度利润分配后转股价格调整为22.30元/股 [6] 转股价格修正条款 - 修正条件为公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85% [7] - 修正后的转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价 [7] - 修正后的转股价格同时不低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值 [7] 当前触发情况 - 截至2025年8月29日收盘 公司股票已有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%（18.96元/股） [1][8] - 触发期间从2025年8月18日起算 [1][8] - 若未来二十个交易日内有五个交易日公司股票价格继续满足相关条件 将可能触发转股价格向下修正条款 [8]

股票期权激励计划 - 2025年8月19日会议审议通过2025年股票期权激励计划相关议案[1] - 激励对象名单于2025年8月20 - 29日公示[2] - 监事会核查后认为激励对象符合条件，主体资格合法有效[5] - 公告于2025年8月30日发布[7]

业绩说明会信息 - 2025年9月5日10:00 - 11:00召开半年度业绩说明会[3][4] - 地点为上海证券报•中国证券网路演中心[3][4] - 方式为网络平台在线交流[3][4] 投资者参与 - 2025年9月2日前16:00可发问题至ir@ygtape.com [3][5] - 2025年9月5日10:00 - 11:00登录中国证券网参会[5] 其他信息 - 2025年8月28日披露半年度报告[3] - 参加人员含董事长等[4] - 联系人卢莎，电话021 - 59830677 [6] - 联系邮箱ir@ygtape.com [7] - 会后可在https://roadshow.cnstock.com/查看情况及内容[7]

可转债发行 - 2022年7月28日发行770万张可转换公司债券，总额77,000万元，期限6年[3] - 票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00%[3] 转股价格调整 - 2023 - 2025年“永22转债”转股价格多次调整，从26.81元/股调至22.30元/股[4][5][6][7] 转股价格修正 - 2025年8月18日起算触发修正条件，截至8月29日十个交易日收盘价低于18.96元/股[2][12] - 未来二十个交易日五个交易日满足条件可能触发修正条款[12] - 触发当日董事会审议，次一交易日披露提示性公告[12] - 公司将确定是否修正并及时披露，提醒投资者关注[13]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入32.53亿元 同比增长12.19% [1] - 归母净利润3077.81万元 同比下降64.03% [1] - 第二季度营业总收入17.26亿元 同比增长9.24% [1] - 第二季度归母净利润1770.62万元 同比下降48.39% [1] 盈利能力指标 - 毛利率7.34% 同比下降18.55个百分点 [1] - 净利率0.95% 同比下降67.94个百分点 [1] - 扣非净利润482.43万元 同比下降93.04% [1] - 每股收益0.17元 同比下降63.04% [1] 成本与费用结构 - 三费总额1.34亿元 占营收比例4.11% [1] - 三费占营收比同比上升38.26% [1] 资产质量状况 - 货币资金9.13亿元 同比下降8.37% [1] - 应收账款11.81亿元 同比增长5.42% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达723.1% [1][3] - 每股净资产13.2元 同比增长3.95% [1] 现金流表现 - 每股经营性现金流0.28元 同比增长26.31% [1] - 货币资金/流动负债比例为45.57% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比例为16.09% [3] 资本结构与负债 - 有息负债33.71亿元 同比增长4.88% [1] - 有息资产负债率达48.99% [3] 历史回报表现 - 2024年ROIC为4.03% 资本回报率不强 [1] - 2024年净利率2.63% 产品附加值不高 [1] - 上市以来ROIC中位数11.3% 投资回报较好 [1] - 2023年ROIC为2.21% 投资回报一般 [1] 商业模式特征 - 业绩主要依靠研发及资本开支驱动 [2] - 需重点关注资本开支项目效益与资金压力 [2]

公司治理与制度修订 - 公司第四届董事会第二十一次会议于2025年8月26日召开，全体9名董事出席，审议通过33项议案，包括半年度报告、募集资金使用情况、经营范围变更、取消监事会及修订《公司章程》等制度文件 [6][7][8][9][10][11][15] - 董事会审议通过取消监事会设置，其职能由董事会审计委员会承接，同步修订《公司章程》及《股东会议事规则》《董事会议事规则》等附件 [15][123] - 公司修订多项内部管理制度，涵盖审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会的工作规程，以及独立董事、总经理、董事会秘书工作细则 [18][20][22][24][27][30][31] - 新增制定《独立董事专门会议制度》《董事及高管薪酬管理制度》《离职管理制度》《股份变动管理制度》《资金占用防范制度》等14项专项制度 [26][33][36][37][65] - 修订对外投资、担保、关联交易、募集资金、信息披露、舆情管理等20余项运营管理制度，强化合规与风控体系 [40][43][46][49][52][54][56][62][66][72] 半年度利润分配 - 2025年半年度不实施现金分红、不送红股、不以公积金转增股本 [4] 可转债募集资金使用 - 2022年公开发行可转换公司债券募集资金净额76,302.47万元，截至2025年6月30日累计使用募集资金70,181.86万元，专户余额4,265.35万元，闲置资金现金管理余额4,000万元 [88][89][90][91][92][97] - 募集资金主要用于江西连冠功能性胶膜材料项目（已结项）及江西振冠环保可降解材料项目，2025年1-6月使用募集资金18,969.73万元，获得现金管理收益199.37万元 [92][103][115] - 公司曾于2024年变更部分募集资金用途，终止智能化立体仓储及全球化营销渠道项目，将剩余资金转入江西振冠项目，并相应调整投资总额至77,212.71万元 [95][106][115] - 江西连冠项目因设备调试及市场因素延期至2025年3月结项，报告期内效益暂未达预期 [109][110][117] 经营范围与注册资本变更 - 公司新增"道路货物运输（不含危险货物）"许可经营范围 [121] - 因可转债转股影响，公司注册资本自2023年4月至2025年6月累计增加1,134元，总股本增至191,131,005股 [121][122] 监事会决议 - 第四届监事会第十三次会议审议通过半年度报告及募集资金使用专项报告，认为报告编制合规、内容真实反映公司经营状况 [76][81][84]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约32.53亿元，同比增加12.19% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约3078万元，同比减少64.03% [1] - 基本每股收益0.17元，同比减少63.04% [1]

财务表现 - 2025上半年营业总收入32.53亿元 同比增长12.19% [1] - 归属母公司股东净利润3077.81万元 同比下降64.03% [1] - 基本每股收益0.17元 [1]

董事会构成 - 公司董事会由9名董事组成，含1名职工代表董事、3名独立董事[4] 审议规则 - 重大交易资产总额占最近一期经审计总资产10%以上需董事会审议[8] - 与关联自然人交易金额30万元以上需董事会审议[8] - 与关联法人交易金额300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需董事会审议[8] - 购买原材料等合同金额占最近一期经审计总资产50%以上且超5亿元需董事会审议[9] - 出售产品等合同金额占最近一个会计年度经审计主营业务收入50%以上且超5亿元需董事会审议[9] 会议规则 - 董事会每年至少召开两次会议，提前十日书面通知[13] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召开临时会议，董事长十日内召集[13] - 董事会临时会议提前2日通知，紧急情况提前24小时书面通知[14] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[18][26] - 董事会决议表决实行一人一票[19][24] - 一名董事不得在一次董事会会议上接受超过两名董事的委托代为出席会议[21] - 公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应回避表决，会议由过半数非关联董事出席即可举行，决议须经非关联董事过半数通过，出席非关联董事人数不足3人时，交易提交股东会审议[25][27] - 董事会会议记录保存期限不少于十年[28] 交易分类 - 重大交易包括购买或出售资产、对外投资等12类事项[31] - 日常交易包括购买原材料、接受劳务等6类与日常经营相关的交易[36] - 关联交易指公司等与关联人之间转移资源或义务的事项，包括重大交易事项及购买原材料等[32][37] 决议执行 - 董事会作出决议后，由总经理组织落实，执行情况向下次董事会报告[29] - 董事长应督促落实董事会决议并检查实施情况，在后续董事会会议通报执行情况[29] 规则说明 - 规则未作规定时适用有关法律、行政法规等规定及《公司章程》规定[33] - 规则与相关规定相抵触时以法律等规定及《公司章程》为准[33] - 规则中“以上”等含本数，“少于”等不含本数[33] - 规则由董事会负责解释，可修订并报股东会批准后生效[33] - 规则经公司股东会审议通过后生效[34] 其他 - 文件为上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司于2025年8月26日发布[35]