公司治理 - 2025年10月28日召开第五届董事会第八次会议[1] - 2025年11月14日召开2025年第二次临时股东大会[1] - 会议审议通过取消监事会、设置职工代表董事议案[1] 人员变动 - 2025年11月14日职工代表大会选举刘微为职工代表董事[1] - 刘微任期自2025年第二次临时股东大会决议生效起三年[1]

会议安排 - 公司2025年10月28日决定召开股东会，10月30日发通知[5][6] - 股东会现场会议11月14日14:40召开，网络投票当天9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人3名，代表股份406,079,489股，占比71.0644％[8] - 参加网络投票股东240名，代表股份6,448,093股，占比1.1284％[10] 议案表决 - 多项议案同意票占比超98%，如《关于修订<公司章程>》等[12][13][14][15][16][17]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于11月14日召开[2] - 出席股东和代理人243人，持股412,527,582股，占比72.1928%[2] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>暨取消监事会、设置职工代表董事的议案》同意票比例98.8534%[3] - 《股东会议事规则》等多项议案同意票比例超98.85%[5][6][7] 其他 - 见证律所是上海市锦天城律师事务所，律师为江志君、梁玥[11] - 公告11月14日发布，有上网和报备文件[13]

市场整体表现 - 上证综指收于3993.35点，位于半年线之上，当日跌幅为0.24% [1] - A股市场总成交额为12702.45亿元 [1] - 当日共有49只A股价格突破了半年线 [1] 突破半年线个股表现 - 驱动力股价突破半年线，最新价11.09元，半年线为10.47元，乖离率达5.91% [1] - 路桥信息股价突破半年线，最新价60.85元，半年线为57.62元，乖离率达5.60% [1] - 倍益康股价突破半年线，最新价38.81元，半年线为37.05元，乖离率达4.75% [1] - 东方制造股价突破半年线，当日涨幅9.93%，换手率7.92%，乖离率为4.47% [1] - 可靠股份股价突破半年线，当日涨幅6.03%，换手率10.07%，乖离率为4.02% [1] 医药行业个股突破情况 - 爱朋医疗股价突破半年线，当日涨幅10.57%，换手率19.33%，乖离率为3.83% [1] - 佰仁医疗股价突破半年线，最新价112.44元，半年线为109.04元，乖离率为3.12% [1] - 冠昊生物股价突破半年线，当日涨幅4.58%，换手率5.98%，乖离率为2.97% [1] - 塞力医疗股价突破半年线，最新价24.04元，半年线为23.69元，乖离率为1.47% [1] - 恒瑞医药股价突破半年线，当日涨幅1.59%，换手率0.53%，乖离率为1.29% [1] - 安图生物股价突破半年线，最新价39.57元，半年线为39.29元，乖离率为0.70% [2] - 拓新药业股价突破半年线，最新价33.49元，半年线为33.26元，乖离率为0.70% [2] 其他行业个股突破情况 - 移远通信股价突破半年线，最新价89.68元，半年线为88.59元，乖离率为1.23% [2] - 杭州解百股价突破半年线，最新价7.83元，半年线为7.74元，乖离率为1.21% [2] - 海油发展股价突破半年线，最新价4.05元，半年线为4.00元，乖离率为1.14% [2] - 江苏银行股价突破半年线，最新价11.20元，半年线为11.11元，乖离率为0.78% [2] - 柏楚电子股价突破半年线，最新价139.87元，半年线为138.55元，乖离率为0.95% [2]

财务业绩 - 2025年前三季度归母净利润为8.60亿元，同比下降10.11% [1] - 2025年第三季度归母净利润为2.89亿元，同比下降14.30% [1] - 公司毛利率略有下降，费用率保持稳定 [1] 产品管线与业务布局 - 细菌三联检产品已有三款上市，其中核酸检测"洋葱伯克霍尔德菌"为国内首家获得注册证的产品 [1] - 分子呼吸道产品线可搭载全自动核酸提纯与实时荧光PCR分析系统，实现随到随检 [1] - 仪器产品方面推出液相色谱串联质谱系列产品，包括AutomsTQ6000检测系统及配套设备与试剂 [1] - 全资子公司思昆生物完成Sikun全系列基因测序仪布局，共推出四款产品及全自动病原分析系统，成功切入非临床市场 [1] - 全自动基因测序文库制备仪AISPre3200已进入试产阶段 [1]

酶标仪行业概述 - 酶标仪即酶联免疫检测仪，是酶联免疫吸附试验的专用仪器，又称微孔板检测器 [3] - 具有无放射性污染、特异性强、检测速度快、运行成本低、精密度高等优势 [3] - 广泛应用于禽病类检测、食品检测、人体疾病检测、水产品检测、药物检测等领域 [3] - 按照工作原理及用途可分为多功能酶标仪、光吸收酶标仪、化学发光酶标仪以及荧光酶标仪四种 [3] 行业市场规模与增长 - 2025年第一季度，中国酶标仪市场总中标数达285套，总中标金额超6000万元 [1][6] - 与2024年第一季度相比，总中标数同比上涨721.9%，总中标金额同比上涨519.6% [1][6] - 中国生物医药行业市场规模2024年达21359亿元，同比增长8.12%，2025年预计增长至22427亿元，同比上涨5.00% [5] - 中国环境监测行业市场规模从2018年的236.41亿元增长至2024年的478.25亿元，年复合增长率为12.5% [5] 产业链分析 - 行业上游原材料包括金属和塑料、光学元件（如滤光片、透镜等）、电子元件（如电路板、传感器、显示屏等） [4] - 中游为酶标仪的生产制造环节，负责整合和创新原材料与零部件 [4] - 下游应用领域包括生物化学、生物医药、环境监测等 [5] - 在生物医药领域，酶标仪主要用于免疫分析、药物研发、疾病诊断及治疗效果评估 [5] 采购市场分析 - 从采购行业看，2025年第一季度教育行业以108套的中标数量位居首位，疾控中标87套，医疗行业中标54套 [7] - 采购金额上，教育行业投入最大，达3229.1019万元；医疗行业位列第二，花费1839.64万元 [7][8] - 从采购地区分布看，新疆以81套的中标数量居首，四川、云南分别中标29套和25套 [9] 行业竞争格局 - 中国酶标仪市场竞争格局相对分散，存在多家国内外制造商 [9] - 国内制造商通过技术创新和产品研发提高竞争力和市场占有率 [9] - 国外制造商通过在中国设立生产基地和销售渠道参与竞争 [9] - 主要相关企业包括迈瑞医疗、安图生物、科华生物、奥盛仪器、恒美电子等 [9] 重点企业分析 - 迈瑞医疗（300760）成立于1991年，主营医疗器械研发制造，产品覆盖体外诊断、生命信息与支持及医学影像三大领域 [9] - 2025年上半年迈瑞医疗实现营业收入167.43亿元，同比下降18.45%；归母净利润50.69亿元，同比下降32.69% [9] - 安图生物（603658）成立于1999年9月，专注于体外诊断试剂和仪器的研发制造 [10] - 2025年上半年安图生物仪器类营业收入达2.26亿元，同比下降17.6% [11] 行业发展趋势 - 市场需求下沉，县域医院、乡镇卫生院、县级疾控中心等下沉市场将成为行业增长核心引擎 [12] - 技术进步推动性能提高，基于人工智能和大数据技术的智能酶标仪将逐渐崭露头角 [13] - 微型化与便携化成为趋势，基于微流控技术的微型酶标仪将广泛应用于临床诊断和生命科学研究 [14] - 全球化与区域化并存，企业将积极拓展海外市场，同时产品定制化和区域化服务需求增加 [15]

行业投资评级 - 报告对多个医药子行业及公司给予“推荐”评级 [45][48][52][55][65] 核心观点 - 医药行业正处于结构性调整期 创新驱动和效率提升成为关键增长动力 [10][12][16][56][57] - 实体药店市场面临消费低迷和政策压力 2025年1-8月累计规模3952亿元 同比下滑2.2% [16] - 创新药行业从数量逻辑向质量逻辑转换 看好具备差异化和国际化能力的管线 [10] - 医疗器械领域设备招投标回暖 集采加速国产替代和出海进程 [10][46][47][50] - 生命科学服务行业需求复苏 供给端持续出清 长期国产替代空间广阔 [56] - 药房板块受益于处方外流提速和竞争格局优化 上市连锁药房优势显著 [12][57] - 中药板块关注基药目录、国企改革和医保解限等投资主线 [12][58][60] 行情回顾 - 本周中信医药指数下跌2.36% 跑输沪深300指数3.18个百分点 在30个一级行业中排名第30位 [6] - 涨幅前十股票包括合富中国(61.08%)、富祥药业(23.30%)、华兰股份(18.31%)等 [5][6] - 跌幅前十股票包括禾元生物-U(-23.14%)、常山药业(-20.00%)、益方生物-U(-17.76%)等 [5][6] 实体药店市场分析 - 2025年1-8月实体药店零售规模3952亿元 同比下滑2.2% 7-8月累计规模991亿元 同比下滑2.5% [16] - 所有品类销售额均呈负增长 药品占比81.4%(份额提升1.1pct) 保健品降幅最大(超17%) [17][18][19][20] - 药品市场1-8月累计规模3217亿元 同比下滑1.2% 7-8月累计804亿元 同比下滑2.3% [21][22][23][24] - 中药饮片1-8月累计302亿元 同比下滑4.7% 8月环比增长2.7% 出现企稳迹象 [25][26][27] - 医疗器械1-8月累计186亿元 同比下滑2.1% 7-8月环比增长4.2% [29][30][31] - 保健品1-8月累计149亿元 同比下滑17.7% 8月同比降幅收窄至14.3% [33][34][35] 细分领域投资观点 - 创新药关注百济神州、信达生物、康方生物等具备出海潜力的公司 [10] - 医疗器械看好迈瑞医疗、联影医疗、新产业等国产替代龙头 [10][47][48][50] - 创新链(CXO+生命科学服务)产业周期向上 关注康龙化成、凯莱英等 [10][56] - 医药工业关注同和药业、天宇股份、华海药业等特色原料药企业 [10][64] - 中药重点推荐昆药集团、康缘药业、康恩贝等基药和国企改革标的 [12][58][60] - 药房板块关注老百姓、益丰药房、大参林等上市连锁企业 [12][57] - 医疗服务推荐固生堂、华厦眼科、普瑞眼科等民营医疗龙头 [12][59] 个股研究重点 - 中国生物制药创新药收入占比预计2025年突破50% 2027年达60% [45] - 归创通桥2024年实现净利润1亿元 神经介入和外周介入产品线布局全面 [55] - 乐普生物CD20 ADC药物MRG001临床数据显示ORR达75.0% [68]

会议信息 - 现场会议2025年11月14日14:40召开，互联网投票9:15 - 15:00，交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 现场会议地点为公司会议室，董事长苗拥军主持，会议方式为现场与网络投票结合[6] 公司章程修订 - 拟取消监事会及监事岗位，由董事会审计委员会履行原监事会职权，《监事会议事规则》废止[13] - 拟在董事会设一名职工代表董事，由职工民主选举，按薪酬绩效领薪，无额外董事津贴[14] 股份相关 - 公司股份总数和已发行股份数均为571,424,768股，均为普通股，每股面值1元[18] - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需经全体董事三分之二以上通过[18] - 公司收购本公司股份后特定情形应10日内注销，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总数10%，应3年内转让或注销[19][20] 股东权益与会议 - 登记参会股东需持有效证件，代理人还需授权委托书和个人有效身份证件[8] - 股东发言需提前提交登记表，获许可后进行，先报所持股份数额，每位股东发言不超五分钟[9] - 股东大会表决采用记名投票，每一股份一票表决权，未填等表决票视为弃权[10][11] 交易与决策 - 重大交易涉及资产总额或成交金额连续12个月累计超公司最近一期经审计总资产30%，应提交股东会审议并经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[29][30] - 公司进行委托理财额度使用期限不超12个月，期限内任一时点交易金额不超投资额度[29][30] - 公司为关联人提供财务资助，需经全体非关联董事过半数及出席董事会会议非关联董事三分之二以上董事审议通过，并提交股东会审议[28] 利润分配 - 公司原则上每年现金分红一次，董事会可提议中期现金分红，每年现金分配利润不低于当年可分配利润20%[72] - 年度股东大会审议的下一年中期分红上限不超相应期间归属于公司股东的净利润[72] 其他规定 - 公司需在会计年度结束日起4个月内报送年度财报，前6个月结束日起2个月内报送半年度财报，前3个月和前9个月结束日起1个月内报送季度财报[69] - 法定公积金转为资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本25%[70]

会议时间 - 现场会议召开时间为2025年11月14日14:40[6] - 互联网投票平台投票时间为2025年11月14日9:15 - 15:00[6] - 交易系统投票平台投票时间为2025年11月14日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] 公司章程修订 - 拟修订《公司章程》，取消监事会，设置职工代表董事一名[13][14] - 原监事会职权转由董事会审计委员会履行[13] - 公司章程修订后，《监事会议事规则》废止，监事会停止履职，监事自动解任[13] 股份相关 - 公司已发行股份数为571,424,768股，均为普通股[19] - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[19] - 公司因特定情形收购股份，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在3年内转让或者注销[22] 股东权益与责任 - 股东以认购股份为限对公司承担责任，公司以全部财产对债务担责[18] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[24] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可对全资子公司相关人员侵权行为采取法律行动[26] 会议相关规定 - 出席会议人员应在会议召开前30分钟到达会场签到[8] - 会议登记终止后到达现场的股东或代理人可列席会议，但不能参加表决[8] - 股东发言时应首先报告所持股份数额，总体发言时间不超过五分钟[9] 利润分配 - 公司原则上每年现金分红一次，每年现金分配利润不低于当年可分配利润的20%[78] - 公司年度盈利，管理层、董事会未提出现金分红预案，需向董事会提交未分红原因、资金留存用途和使用计划说明[82][83] - 股东大会对现金分红方案审议时要与中小股东沟通交流并答复问题[82] 审计与财务 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度财报，前6个月结束之日起2个月内报送半年度财报，前3个月和前9个月结束之日起1个月内报送季度财报[75] - 公司聘用、解聘会计师事务所由股东会决定，审计费用由股东会决定[88] - 公司解聘或不再续聘会计师事务所需提前30天通知，表决时允许其陈述意见[88] 董事会相关 - 董事会由7至13名董事组成，其中独立董事不少于董事总人数三分之一，且至少有一名会计专业人士[59] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开十日以前书面通知全体董事[62] - 代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事、审计委员会、过半数独立董事可提议召开董事会临时会议[62] 股东会相关 - 年度股东大会（股东会）每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[35] - 出现董事人数不足5人等情形，公司需在事实发生之日起2个月以内召开临时股东大会（股东会）[35] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东大会（股东会），董事会应在收到请求后10日内反馈，同意则在作出决议后5日内发出通知[37]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会召开日期为2025年11月14日14点40分[3][8] - A股股权登记日为2025年11月7日不变[3][10] - 网络投票系统为上交所股东大会网络投票系统，11月14日可投票[8] - 交易系统投票平台投票时间9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[9] - 互联网投票平台投票时间9:15 - 15:00[9] - 授权委托书可委托他人出席并代为行使表决权[14] 议案情况 - 《关于修订并制定公司内部治理制度的议案》更正后设8个子议案[4][6] - 股东大会审议议案含《关于修订<公司章程>等多个议案[6][11] 公告信息 - 公告发布时间为2025年11月6日[12]