可转债发行 - 公司于2018年11月7日发行7亿元可转换公司债券，期限6年[4] 兑付信息 - 长久转债到期合计兑付115元/张（含税），为票面面值的115%（含最后一期利息）[4][5] 时间节点 - 可转债最后交易日为2024年11月1日[4][6] - 2024年11月4日至2024年11月6日可转股[4][6] - 长久转债到期日和兑付登记日为2024年11月6日[4][7] - 长久转债停止交易日为2024年11月4日[6][10] - 兑付资金发放日为2024年11月7日[4][8] - 长久转债摘牌日为2024年11月7日[4][10] 股价与转股价格 - 公司股票当前收盘价为6.53元/股，转股价格为10.96元/股[6] 资金划转 - 长久转债本金和利息将由中登上海分公司通过托管证券商划入持有人资金帐户[9]

业绩报告 - 公司于2024年8月24日发布2024年半年度报告[2] 业绩说明会 - 2024年9月30日15:00 - 16:00举行半年度业绩说明会[2][4][5][6] - 以网络互动形式在上证路演中心召开[3][5][6] - 投资者可在9月23 - 27日16:00前提问[5][6] - 董事长等人员参加[6] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 联系方式 - 联系人是董事会办公室，电话010 - 57355969，邮箱cjwl@changjiulogistics.com[7]

资金运用 - 公司用500万元自有资金买结构性存款，期限自2024年9月18日起无固定期限[3][6] - 公司赎回500万元结构性存款，收益2938.36元[3][12] - 公司及子公司拟用不超2.5亿元闲置资金委托理财，期限不超一年[3] 财务数据 - 截至2024年6月30日，资产负债率43.51%，货币资金余额57578.47万元[9] - 本次委托理财支付500万元，占期末货币资金0.87%[9] - 最近12个月委托理财投入14000万元，收回本金5500万元，收益7.40万元，未收回8500万元[14] - 最近12个月单日最高投入9000万元，占最近一年净资产2.80%[15] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润0.08%[15] - 已使用理财额度8500万元，未使用16500万元，总额度25000万元[15] 产品信息 - 购买的理财产品为保本浮动收益型，挂钩欧元对美元汇率，年化收益率1.65%或1.25%[7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 国内汽车出口持续高景气,公司国际业务增长较快提振业绩 [3] - 国内整车物流主业经营短期承压,但公司自主研发整车一体化供应链管理平台,盈利能力或逐步改善 [3] - 公司滚装船运力提升,未来有望贡献业绩增量 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.93/2.49/2.95亿元,同比增长173.5%/29.4%/18.3% [4] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.32/0.41/0.49元/股 [4] - 公司当前股价对应PE为19.6/15.1/12.8倍 [4]

股权结构 - 长久集团持有公司股份371,240,533股，占总股本61.52%[3] - 长久集团及其一致行动人合计持股428,859,005股，占总股本71.06%[3] 质押情况 - 长久集团累计质押203,766,444股，占所持股份54.89%，占总股本33.77%[3] - 长久集团及其一致行动人合计累计质押203,766,444股，占所持股份47.51%，占总股本33.77%[3] 解质信息 - 2024年9月12日长久集团解质2500万股，占所持股份6.73%，占总股本4.14%[2][4] 其他股东 - 汇瑾尊越1号基金持股30,200,000股，比例5.00%，无质押[5] - 牧鑫鼎泰1号基金持股21,114,000股，比例3.50%，无质押[5] - 新长汇持股6,304,472股，比例1.04%，无质押[5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议和路演活动 [2] - 参与单位为开源证券等机构的10余位分析师等 [2] - 会议时间为2024年9月2日 - 9月6日，地点为北京市、上海市 [2] - 上市公司接待人员为公司管理层及投资者关系团队 [2] 2024年上半年财务情况 - 实现收入18.24亿元，与上年同期相比略有下降 [2] - 归母净利润5257万元，同比增加17% [2] - 归母扣非净利润5320.37万元，同比增加18.01% [2] - 上半年毛利率12.19%，同比增加近1pct [2] - 应收账款12.76亿，货币资金5.76亿 [2] - 资产负债率为43.5%，较上年年中下降近7pct [2] - 经营活动产生的现金流量净额8781万元 [2] 公司业务板块 整车业务 - 包括整车运输及配套服务，整车运输是主要收入来源，还有网络货运平台业务，配套服务有整车仓储、零部件物流等 [3] 国际业务 - 依托多种运输方式，提供门到门综合运输解决方案，承运多种货物 [3] 新能源业务 - 利用产业链优势，为产业链客户提供传统物流、仓储服务，围绕汽车后市场提供动力电池回收等服务，打造全产业链闭环，推动电气化进程，通过储能产品及V2G技术形成“光储充检放”一体化解决方案 [3] 公司业务规划与进展 国际海运运力 - 关注滚装船市场动态，会根据业务需求在合适时机审慎进行运力布局及调整 [3] 新增滚装船 - 今年新购入6200车的“久洋隆”轮，8月9日举行命名暨首航仪式，将投放于全球航线 [3][4] 墨西哥公司 - 今年6月在墨西哥城设立“墨西哥长久”，未来开展整车运输业务，拓展美洲地区业务 [4] 非洲业务 - 国际物流方面已成功承运多个非洲项目，新能源业务中非洲是储能产品重要市场 [4]

理财安排 - 公司拟用不超2.5亿元闲置自有资金委托理财，本次金额8500万元[3] - 2024年9月5日公司买8000万元聚赢利率结构性存款，期限至10月10日[5] - 2024年9月6日子公司买500万元聚赢汇率结构性存款，期限至9月19日[6] 财务数据 - 截至2024年6月30日，资产负债率43.51%[9] - 截至2024年6月30日，货币资金余额57578.47万元[9] - 本次委托理财支付金额占期末货币资金14.76%[9] 收益情况 - 聚赢利率结构性存款预期年化收益率=1.20%+0.95%*n/N [6] - 聚赢汇率结构性存款当F≥I - 0.0051，年化收益率=1.65%；当F＜I - 0.0051，年化收益率=1.25% [6] - 银行理财产品实际收益7.11[13] 理财额度 - 银行理财产品实际投入13500，收回本金5000，未收回8500[13] - 最近12个月单日最高投入8500，占最近一年净资产2.64%[13] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润0.08%[13] - 已使用理财额度8500，未使用16500，总额度25000[13]

股权结构 - 长久集团持股371,240,533股，占总股本61.52%[2] - 长久集团及其一致行动人合计持股428,859,005股，占总股本71.06%[2] 股份质押 - 长久集团累计质押228,766,444股，占所持股份61.62%，占总股本37.91%[2] - 2024年9月4日补充质押4,000,000股[3] - 本次分别质押2,750,000股和1,250,000股[3] 到期情况 - 未来半年到期质押股份104,366,444股，融资余额19,940.00万元[5] - 未来一年到期质押股份206,766,444股，融资余额49,940.00万元[5] 风险说明 - 本次股份质押风险可控，触及警戒线或平仓线将积极应对[5]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2024年8月26日 - 8月30日，形式为电话会议 [1] - 参与单位包括长江证券、大成基金等20余家机构，人员有分析师、研究员、投资经理等 [1] - 上市公司接待人员为公司管理层及投资者关系团队 [1] 2024年上半年财务情况 - 实现收入18.24亿元，较上年同期略有下降 [1] - 归母净利润5256.59万元，同比增加16.74% [1] - 归母扣非净利润5320.37万元，同比增加18.01% [1] - 上半年毛利率12.19%，同比增加近1pct [1] - 应收账款12.76亿，货币资金5.76亿 [1] - 资产负债率为43.51%，较上年年中下降近7pct [1] - 经营活动产生的现金流量净额8780.72万元 [1] 公司业务板块介绍 整车业务 - 包括整车运输及配套服务，整车运输是主要收入来源，还有网络货运平台业务；配套服务有整车仓储、零部件物流等 [3] 国际业务 - 依托多种运输方式，提供门到门综合运输解决方案，业务涵盖整箱运输、拼箱运输等，承运货物多样 [3] 新能源业务 - 利用产业链优势，为产业链客户提供传统物流、仓储服务，围绕汽车后市场提供动力电池回收等服务，打造全产业链闭环，推动电气化进程，形成“光储充检放”一体化解决方案 [3] 业务发展相关情况 国际海运运力计划 - 关注滚装船市场动态，会根据业务需求在合适时机审慎进行运力布局及调整 [3] 跨境公路业务 - 2023年四季度开启首单跨境公路业务，2024年1月份发运首单TIR跨境公路业务，目前部分TIR线路已开通，具备多地区跨境公路服务能力，将开发更多线路 [4] 新增滚装船情况 - 今年新购入6200车的“久洋隆”轮，有12层载车甲板，甲板总载货面积约5.2万平方米，三层为可升降甲板，8月9日举行命名暨首航仪式，将投放于全球航线 [4] 国内整车物流业务成本构成 - 自营车整车运输业务成本中，司机运费成本约25 - 30%，燃油成本约25 - 30%，路桥费约25%，其他费用约15 - 20% [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 国内整车业务短期承压，国际业务助力业绩实现较快增长 - 2024H1公司国内整车业务受到主机厂压价和部分区域业务优化的影响,营收出现下滑 [6] - 但公司国际业务发展势头良好,国际滚装船和中欧班列业务为公司业绩做出较大贡献 [7] 新能源业务稳步推进，国际海运能力持续扩张 - 公司新能源业务继续稳步推进,滁州梯次利用储能生产基地正式投产 [8] - 公司不断加码国际业务,第三艘国际滚装船"久洋隆"轮成功首航,国际海运能力进一步提升 [9][10] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,对应PE分别为19.07倍、14.45倍和11.86倍 [11] - 看好国际滚装船业务弹性、新能源第二曲线空间以及整车业务逐步回暖,维持"买入"评级 [11]