公司高管变动 - 副总经理卢玉亮因个人原因辞职 辞职生效日期为2025年9月3日 原定任期到期日为2027年2月25日 [1] - 辞职后不再担任公司任何职务 未持有公司股份 不存在未履行完毕的公开承诺 [1] - 辞职不影响公司正常生产经营 将按相关规定做好交接工作 [1] 公司治理结构 - 辞职程序符合《公司法》及《公司章程》规定 辞职报告自送达董事会之日起生效 [1] - 公司在控股子公司及其上市主体中无其他任职安排 [1]

公司业绩说明会安排 - 公司将于2025年9月12日上午10:00-11:00通过网络互动形式召开半年度业绩说明会 [1][4][5] - 说明会重点讨论2025年半年度经营成果、财务指标及利润分配具体情况 [1] - 投资者可通过上证路演中心网站实时参与互动或通过邮箱提前提问 [2][4] 参会人员构成 - 董事长薄世久、董事兼总经理及代理财务总监闫超、董事会秘书马伟及独立董事张军将出席说明会 [2] 投资者参与方式 - 预征集提问时段为2025年9月5日至9月11日16:00前 [2][4] - 提供上证路演中心"提问预征集"栏目及公司邮箱cjwl@changjiulogistics.com两种提问渠道 [2][4] - 说明会后续内容可通过上证路演中心回看 [2] 信息发布背景 - 公司2025年半年度报告已于2025年8月27日正式发布 [1]

公司人事变动 - 公司副总经理卢玉亮因个人原因辞去职务 [1] - 辞职后不再担任公司任何职务 [1]

公司公告 - 长久物流计划于2025年9月12日上午10：00-11：00举行2025年半年度业绩说明会 [2]

高管变动 - 副总经理卢玉亮因个人原因辞职 成为年内第三位离任的核心高管[1] - 财务总监靳婷于2025年8月29日离任 年薪84万元 董事会秘书闫超于2025年6月30日离任 年薪101万元[3] - 三位离任高管均属公司薪酬排名前四人员 目前均已不在职且无继续任职安排[4] 管理层背景 - 卢玉亮拥有南开大学企业管理硕士学位 曾任职于广东电信 联想移动 华为等大型企业 历任高级经理至副总裁职务[2] - 卢玉亮任职时长2年9个月（2023年1月30日至2025年9月3日） 原定任期至2027年2月25日[2][3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入23.26亿元 同比增长27.54%[4][5] - 利润总额0.16亿元 同比下滑75.53% 归母净利润0.10亿元 同比大幅下降80.66%[4][5] - 经营活动产生的现金流量净额2.20亿元 同比增长150.68%[5] 市场表现 - 截至9月3日收盘价9.09元/股 年内涨幅达22.94%[5] - 总市值54.86亿元 归属于上市公司股东的净资产29.70亿元[5] 经营状况 - 收入增长与利润萎缩出现明显背离 凸显成本端压力上升与盈利能力趋弱[4] - 人事变动发生在财务表现显著承压之际 管理层面临更高经营挑战[4][6]

人员变动 - 公司副总经理卢玉亮因个人原因辞职[2] - 辞职报告于2025年9月3日送达董事会并生效[3] - 原定任期到期日为2027年2月25日[3] 影响说明 - 辞职后不再担任公司任何职务[2] - 不会影响公司正常生产经营[3] - 未持有公司股份，不存在未履行完毕的公开承诺[3]

财报与会议信息 - 公司2025年半年度报告于8月27日发布[2] - 2025年半年度业绩说明会9月12日10:00 - 11:00举行[2][4][5] 会议参与 - 投资者9月5日至9月11日16:00前提问[4][5] - 会议在上证路演中心网络互动，网址http://roadshow.sseinfo.com/[3][4][5] - 董事长等人员参加，联系人及电话、邮箱公布[5][6] 会后查看 - 业绩说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

公司人事变动 - 副总经理卢玉亮因个人原因辞职 辞职报告自送达董事会之日起生效 [1] - 卢玉亮辞职后不再担任公司任何职务 公司表示其辞职不会影响正常生产经营 [1] - 截至公告披露日 卢玉亮未持有公司股份 不存在未履行完毕的公开承诺 [1]

投资评级 - 维持买入评级 原评级为买入[1][3][5] 核心观点 - 公司2025年上半年营业收入23.26亿元 同比增长27.54% 主要受益于国际业务与新能源板块业务量增长[3][8] - 归母净利润1016.88万元 同比下降80.66% 主要受主机厂整车运价下调及船舶修护等因素影响[3][8] - 专项治理行动有望促进行业出清 改善竞争格局 带动整车运输价格体系回归理性 修复盈利能力[3][5][8] 财务表现 - 2025年上半年经营活动现金流净额2.20亿元 同比大幅提升150.68% 回款能力和营运效率优化[8] - 下调盈利预测：预计2025-2027年归母净利润0.31/0.82/0.95亿元 同比变化-60.6%/+160.6%/+16.1%[5][7] - 对应EPS为0.05/0.14/0.16元/股 当前股价PE为179.5/68.9/59.3倍[5][7] 业务运营 - 公司拥有2400余台中置轴轿运车 3艘国际滚装船 以及4艘近洋海船 3艘江船和丰富的中欧班列资源[8] - 通过深化"公铁水"多式联运体系 优化对流运输网络及数字化转型控制成本[8] - 作为国内领先的轿运车合规运输企业 以合规运力为保障提前部署旺季运力[8] 行业环境 - 2025年7月三部委联合印发《车辆运输车专项治理行动方案》 针对轿运车超载超限问题开展整治[8] - 行动有望淘汰技术落后 不合规的中小运力供应商 提升行业集中度[8] - 遏制恶性价格竞争 改善行业竞争生态[8]

投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 核心观点 - 公司上半年营收增长但利润承压 2025年上半年实现营业收入23.26亿元 同比增长27.54% 归母净利润0.10亿元 同比下降80.66% 扣非归母净利润0.09亿元 同比下降82.79% [1] - 新一轮治超政策启动将加速行业不合规运力出清 推动运价合理回归 公司拥有2400余台自有中置轴轿运车 作为合规运输龙头有望提升市场份额 [2] - 车辆折旧高峰期将过 2017-2018年购置的2400辆中置轴车辆运输车折旧年限为6-8年 预计2025年下半年开始折旧陆续到期 2026年折旧成本将大幅下降 [2] - 国际业务已构建涵盖3艘国际滚装船 中欧班列资源及跨境笼车等业务的"公铁水"多式联运网络体系 [2] - 新能源业务围绕储能产品 危化品物流及"光储充检放"一体化三大方向展开 报告期内新设吉林长旭新能源科技有限公司与桂林旭能新能源有限公司 [2][7] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.79亿元 1.30亿元 1.68亿元 同比增长-0.61% 64.03% 29.25% [2][8] 财务表现 - 2025年上半年营业收入23.26亿元 同比增长27.54% [1] - 2025年上半年归母净利润0.10亿元 同比下降80.66% [1] - 预计2025年营业收入49.84亿元 同比增长19.38% 2026年56.76亿元 同比增长13.90% 2027年64.15亿元 同比增长13.00% [8] - 预计毛利率持续改善 从2024年11.56%提升至2027年13.56% [8] - 净利率预计从2025年2.11%提升至2027年3.47% [8] - ROE预计从2025年2.40%提升至2027年4.61% [8] - 每股收益预计2025年0.13元 2026年0.21元 2027年0.28元 [8] 业务发展 - 营收增长主要系国际业务及新能源板块业务量增加所致 [1] - 利润端承压主要由于上游主机厂价格调整导致整车公路及海运运价下降 以及海运滚装船停泊修船影响利润贡献 [1] - 公司拥有2400余台自有中置轴轿运车 为国内领先合规运输企业 [2] - 国际业务已形成包含3艘滚装船的多式联运网络体系 [2] - 新能源业务通过新设子公司持续加码布局 [2][7]