业绩表现 - 2025年H1公司实现营业收入7.45亿元，同比增长10.19%，实现归属于母公司所有者的净利润1.21亿元，同比增长14.17%，扣除非经常性损益的净利润1.18亿元，同比增长16.42% [1] - 2025年Q2公司实现营业收入3.97亿元，同比增长8.16%，实现归属于母公司所有者的净利润0.62亿元，同比增长11.39%，扣除非经常性损益的净利润0.61亿元，同比增长12.87% [1] 业务结构 - 导尿产品收入2.2亿元，同比增长13.62%，超越麻醉产品成为第一大业务线 [2] - 麻醉产品收入2.09亿元，同比下滑4.79% [2] - 泌尿外科产品收入1.34亿元，同比增长43.90% [2] - 护理产品收入0.92亿元，同比增长30.28% [2] - 血透产品收入0.4亿元，同比增长18.44% [2] - 呼吸产品收入0.27亿元，同比下滑38.54% [2] 海外扩张 - 墨西哥工厂已完成土地购买和项目规划设计，正在积极推进厂房建设 [2] - 印尼工厂采用租赁厂房方式建设，预计年内完成一期工程的建设和投产 [2] - 海外生产基地布局为应对海外大客户业务增长和地缘政治风险 [2] 盈利预测 - 预计2025-2027年收入分别为17.22亿元、20.21亿元和23.35亿元，同比增速分别为14.09%、17.36%和15.54% [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.59亿元、3.15亿元和3.74亿元，同比增速分别为18.25%、21.38%和18.85% [3] - 2025-2027年PE分别为16.62倍、13.69倍和11.52倍，PEG分别为0.91、0.64和0.61 [3] 机构评级 - 最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家 [5] - 华创证券预测2025-2027年净利润分别为2.64亿元、3.19亿元和3.89亿元，目标价16.00元 [5]

政企服务平台建设成效 - "企业·市长直通车"平台自2023年10月上线至2024年上半年累计处理超3.5万宗企业诉求 企业满意率稳定在99%以上 [1] - 平台通过市县一体化诉求服务体系实现企业"疑难杂症"高效解决 并开展主动服务与资源对接 [2] - 平台聚焦新能源产业供应链需求 组织产业链对接大会等活动 促进超200家新能源汽车及零部件企业合作 [3] 数字化改革与行政效能提升 - 肇庆"全肇办"平台累计推广至2.1万家企业使用 工程建设项目审批材料从460项压减至200项 压减比例超50% [4] - 宁德时代华南储能电池基地项目从开工到投产仅用14个月 维力医疗等项目从洽谈到签约不足1个月 [4] - 2024年经营主体突破40万户 新增个转企数量增长26.8% 制造业招商引资连续两年超千亿元 [4] 城市数字化转型战略 - 肇庆部署《城市全域数字化转型试点实施方案》 涵盖5大创新领域及49项建设任务 [5] - 将升级统一申办平台并推出"一件事"服务套餐 接入"湾事通"实现跨境服务互联互通 [5] - 建设城市运行管理中心与"数字驾驶舱" 整合移动政务服务与智能监管体系 [5] 产业协同与资源对接案例 - 兆阳装备通过平台获得本地资源对接支持 万企中心协助对接10余家商协会及20多家重点工业企业 [2] - 政务和数据局联合工信部门组织供应链对接活动 通过"粤商通"上线新能源产业名片事项 [3] - 数字化改革打破传统治理格局 形成主动服务范式并激活治理乘数效应 [6][7]

股价与估值表现 - 8月25日收盘价14.76元 单日上涨1.03% 滚动市盈率18.44倍 总市值43.23亿元 [1] - 静态市盈率19.70倍 市净率2.32倍 在行业市盈率排名中位列第9 [2] 行业估值对比 - 医疗器械行业平均市盈率55.91倍 行业中值40.36倍 公司估值显著低于行业平均水平 [1][2] - 行业平均市净率5.16倍 行业中值2.97倍 公司市净率2.32倍低于行业中值水平 [2] 机构持仓情况 - 16家机构合计持股1.62亿股 持股市值20.56亿元 [1] - 持仓机构包括8家基金、6家其他机构、1家社保和1家保险公司 [1] 主营业务构成 - 专注于麻醉/泌尿/呼吸/血液透析领域医用导管研发生产 [1] - 核心产品包括气管插管、喉罩、导尿管、电子镇痛泵等二十余种医疗器械 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入7.45亿元 同比增长10.19% [1] - 净利润1.21亿元 同比增长14.17% 销售毛利率达45.04% [1] 同业公司对比 - 总市值在同行中处于中游水平 低于九安医疗198.34亿和英科医疗253.41亿 [2] - 市盈率低于鱼跃医疗19.99倍和美康生物21.13倍 高于九安医疗11.75倍 [2]

社保基金二季度新进持仓概况 - 社保基金二季度新进入71家个股的前十大流通股东名单 [1] - 苏试试验新增社保基金持股家数最多，达到3家 [1] - 上海家化和新强联新增社保基金持股家数均达到2家 [1] 重点公司持股详情 - 苏试试验获3家社保基金持股1486.20万股，持股市值2.13亿元 [2] - 上海家化获2家社保基金持股1150.51万股，持股市值2.42亿元 [2] - 新强联获2家社保基金持股555.56万股，持股市值1.99亿元 [2] - 柏楚电子获1家社保基金持股288.02万股，持股市值3.79亿元 [2] - 海大集团获1家社保基金持股930.76万股，持股市值5.45亿元 [3] - 华鲁恒升获1家社保基金持股1802.43万股，持股市值3.91亿元 [3] - 春风动力获1家社保基金持股197.94万股，持股市值4.29亿元 [4] 行业分布特征 - 化工行业覆盖广泛，包括华峰化学（氨纶）、卫星化学（其他化学原料）、华鲁恒升（氮肥）等多家公司 [2][3] - 医药生物领域涉及恩华药业（化学制剂）、派林生物（生物医药）、昆药集团（中药生产）等企业 [2][3] - 电子与机械设备类公司数量较多，涵盖横店东磁（其他电子器件）、华工科技（电子设备制造）、山推股份（工程机械）等 [2][3] - 材料行业包含神火股份（铝）、华菱钢铁（普钢）、铂科新材（磁性材料）等细分领域代表 [2][4] - 消费领域涉及洽洽食品（食品综合）、圣农发展（食品综合）、百亚股份（其他轻工）等公司 [2][3]

股价与估值表现 - 8月22日收盘价14.61元 单日下跌2.08% 滚动市盈率18.25倍 总市值42.79亿元[1] - 公司市盈率显著低于行业平均水平56.95倍 低于行业中值40.49倍 在行业内排名第41位[1][2] - 市净率指标为2.30倍 低于行业平均5.11倍和行业中值2.94倍[2] 机构持仓情况 - 16家机构合计持仓16166.09万股 持股市值20.56亿元[1] - 持仓机构包括8家基金、6家其他机构、1家社保和1家保险[1] 主营业务构成 - 专注于麻醉、泌尿、呼吸、血液透析等领域医用导管研发生产[1] - 核心产品包括气管插管、喉罩、导尿管、引流袋、球囊扩张导管等二十余种医疗器械[1] 财务业绩表现 - 2025年半年报营业收入7.45亿元 同比增长10.19%[1] - 净利润1.21亿元 同比增长14.17% 销售毛利率保持45.04%高位[1] 同业估值比较 - 市盈率低于同业主要公司：九安医疗11.71倍、英科医疗15.79倍、新华医疗16.23倍[2] - 总市值42.79亿元 低于行业平均122.43亿元和中值59.69亿元[2]

股价表现与交易数据 - 8月22日盘中股价下跌2.01%至14.62元/股 成交金额4020.82万元 换手率0.93% 总市值42.82亿元 [1] - 主力资金净流出596.71万元 特大单净卖出110.37万元（占比2.75%） 大单净卖出486.33万元 [1] - 年初至今股价上涨27.35% 近5日下跌1.35% 近20日上涨3.10% 近60日上涨21.83% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数1.73万户 较上期减少1.81% 人均流通股16,885股 较上期增加1.85% [2] - 汇添富医疗积极成长混合A持股197.57万股 较上期减少41.46万股 位列第九大流通股东 [2] 财务业绩与分红 - 2025年1-6月营业收入7.45亿元 同比增长10.19% [2] - A股上市后累计派现6.34亿元 近三年累计派现3.93亿元 [2] 公司基本情况 - 成立于2004年4月30日 2015年3月2日上市 主营麻醉/泌尿外科/导尿护理产品 [1] - 所属申万行业为医药生物-医疗器械-医疗耗材 概念板块包括医疗器械/小盘/高派息/麻醉概念 [1]

董事会成员变动 - 非独立董事陈云桂因内部工作调整辞去董事职务 辞职后继续担任公司副总经理职务 其辞职不会导致董事会成员低于法定最低人数 辞职报告自送达时生效[1] - 舒杰被选举为第五届董事会职工董事 任期自2025年8月18日起至2026年8月23日止 其任职符合公司法及公司章程规定[2] - 舒杰具有华南理工大学高分子材料与工程本科学历 2011-2019年任公司研发部经理 2015-2025年任公司监事 2020年起任研究院院长助理兼研发总监[4] 公司治理结构 - 选举职工董事后 公司董事会中兼任高级管理人员及职工代表董事人数未超过董事总数的二分之一 符合相关法律法规要求[2] - 舒杰未持有公司股份 与实际控制人及控股股东无关联关系 未受过监管部门处罚 符合上市公司董事任职条件[4]

股价表现 - 最新股价报14 83元 较前一交易日上涨0 01元 [1] - 盘中最高触及14 94元 最低下探14 68元 [1] - 全天成交1 07亿元 [1] 公司业务 - 属于医疗器械行业 主营业务为医用导管等医疗器械的研发 生产和销售 [1] - 产品涵盖麻醉 泌尿 呼吸 血液透析等领域 [1] 公司治理 - 非独立董事陈云桂因工作调整辞去董事职务 仍保留副总经理职位 [1] - 舒杰当选为公司第五届董事会职工董事 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出409 61万元 [1] - 近五个交易日累计净流出1059 62万元 [1]

公司治理变动 - 公司非独立董事陈云桂因内部工作调整辞去第五届董事会董事职务 [1] - 陈云桂辞职后继续担任公司副总经理职务 [1] - 公司于2025年8月18日召开临时职工代表大会选举舒杰担任第五届董事会职工董事 [1]

核心观点 - 公司非独立董事陈云桂因内部工作调整辞去董事职务 辞职后继续担任副总经理职务 [1] - 公司选举舒杰为职工董事 任期自2025年8月18日至2026年8月23日 确保董事会构成符合法律法规要求 [1] 董事变动情况 - 陈云桂辞去第五届董事会董事职务 辞职报告自送达公司时生效 不会导致董事会成员低于法定最低人数 [1] - 舒杰经2025年第一次临时职工代表大会民主选举担任职工董事 符合公司法及公司章程规定的任职资格 [1] 新任董事背景 - 舒杰出生于1977年 中国国籍 华南理工大学高分子材料与工程专业本科毕业 [2] - 2011-2019年担任公司研发部经理 2015年9月至2025年8月15日担任公司监事 2020年1月至今任研究院院长助理兼研发总监 [2] - 未持有公司股份 与实际控制人及控股股东无关联关系 无监管处罚记录 [2] 公司治理结构 - 舒杰就任后 公司第五届董事会中兼任高级管理人员及职工代表董事人数未超过董事总数的二分之一 [1] - 董事会构成持续符合公司法及相关法律法规要求 [1]