业绩表现 - 2025年H1公司实现营业收入7.45亿元，同比增长10.19%，实现归属于母公司所有者的净利润1.21亿元，同比增长14.17%，扣除非经常性损益的净利润1.18亿元，同比增长16.42% [1] - 2025年Q2公司实现营业收入3.97亿元，同比增长8.16%，实现归属于母公司所有者的净利润0.62亿元，同比增长11.39%，扣除非经常性损益的净利润0.61亿元，同比增长12.87% [1] 业务结构 - 导尿产品收入2.2亿元，同比增长13.62%，超越麻醉产品成为第一大业务线 [2] - 麻醉产品收入2.09亿元，同比下滑4.79% [2] - 泌尿外科产品收入1.34亿元，同比增长43.90% [2] - 护理产品收入0.92亿元，同比增长30.28% [2] - 血透产品收入0.4亿元，同比增长18.44% [2] - 呼吸产品收入0.27亿元，同比下滑38.54% [2] 海外扩张 - 墨西哥工厂已完成土地购买和项目规划设计，正在积极推进厂房建设 [2] - 印尼工厂采用租赁厂房方式建设，预计年内完成一期工程的建设和投产 [2] - 海外生产基地布局为应对海外大客户业务增长和地缘政治风险 [2] 盈利预测 - 预计2025-2027年收入分别为17.22亿元、20.21亿元和23.35亿元，同比增速分别为14.09%、17.36%和15.54% [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.59亿元、3.15亿元和3.74亿元，同比增速分别为18.25%、21.38%和18.85% [3] - 2025-2027年PE分别为16.62倍、13.69倍和11.52倍，PEG分别为0.91、0.64和0.61 [3] 机构评级 - 最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家 [5] - 华创证券预测2025-2027年净利润分别为2.64亿元、3.19亿元和3.89亿元，目标价16.00元 [5]