景津装备股份有限公司 监事会议事规则 二〇二四年十月 1 | ਲ | | --- | | 第一章 总则 | | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 监事会的组成 | | 1 | | 第三章 监事会的职权 | | 2 | | 第四章 监事会会议制度及议事范围 | | 4 | | 第五章 监事会决议 | | 7 | | 第六章 监事会会议的信息披露 | | 9 | | 第七章 附则 | | 9 | 景津装备股份有限公司 监事会议事规则 第一章 总则 第一条 为规范景津装备股份有限公司（以下简称公司）运作，完善内部监督 机制，维护公司、股东及职工的合法权益，提高监事会工作效率，根据《中华人民共 和国公司法》（以下简称《公司法》）等有关法律、行政法规和《景津装备股份有限公 司章程》(以下简称《公司章程》)的规定，结合公司实际，制定本议事规则。 本公司全体监事应当遵守本规则的规定。 第二条 公司依法设立监事会，作为监督公司董事、经理行为的常设监察机构， 行使监督权，保障股东、公司和职工的合法权益不受侵犯。 监事会对股东会负责并报告工作。 第三条 公司应采取措施保障监事的知情权，及时向监事提供必要 ...

景津装备股份有限公司 董事会议事规则 二〇二四年十月 - | 第一章总则 | 1 | | --- | --- | | 第二章董事会组织规则 | 1 | | 第三章董事会会议制度 | 12 | | 第四章其它 | 18 | 景津装备股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总则 第一条 为规范景津装备股份有限公司（以下简称公司）董事会内部机构及 运作程序，根据《中华人民共和国公司法》等有关规定及《景津装备股份有限公 司章程》（以下简称《公司章程》）的规定，结合公司实际，制定本规则。 第二条 董事会是公司股东会的执行机构及公司经营管理的决策机构，维护 公司和全体股东的利益，在《公司章程》和股东会的授权范围内，负责公司发展 目标和重大经营活动的决策，对股东会和全体股东负责，董事会的职权由《公司 章程》确定。 第三条 公司董事接受公司监事会的监督。 第四条 本规则适用于公司董事会、董事会各专门委员会、董事及本规则中 涉及的有关部门及人员。 第二章 董事会组织规则 第一节 董事会组织机构 第五条 公司董事会的组成人数及独立董事的比例，由《公司章程》确定。 董事会设董事长 1 名，不设副董事长，均由公司董事担任，以全体董事的 ...

证券代码：603279 证券简称：景津装备 公告编号：2024-036 景津装备股份有限公司 第四届监事会第十四次（临时）会议决议公告 一、 监事会会议召开情况 特此公告。 景津装备股份有限公司监事会 景津装备股份有限公司（以下简称"公司")第四届监事会第十四次（临时） 会议于 2024 年 10 月 21 日上午在德州经济开发区晶华路北首公司会议室以现场 表决方式召开，本次会议由监事会主席高俊荣主持。本次会议通知和材料已于 2024 年 10 月 18 日以专人送达方式发出。应出席本次会议的公司监事共三人， 实际出席本次会议的公司监事共三人。公司董事会秘书张大伟、证券事务代表刘 文君列席本次会议。本次会议的出席人数、召集、召开及表决程序均符合《中华 人民共和国公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》 的相关规定。 二、监事会会议审议情况 2024 年 10 月 22 日 （一）审议通过《关于修订<景津装备股份有限公司监事会议事规则>的议 案》； 全文内容详见公司同日在指定媒体披露的《景津装备股份有限公司监事会议 事规则》，修订内容详见公司同日在指定媒体披露的《景津装备股份有限公司关 于变 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司收入保持平稳增长,控费能力进一步提升 [2][3] - 矿物及加工、环保领域收入占比回升,新能源领域收入占比下滑 [2] - 公司隔膜压滤机和厢式压滤机整体价格有所下调,导致产品毛利率降低,未来将继续提高运营管理精细化和科学化,努力降本增效 [3] - 公司海外业务收入同比下降13%,主要是去年上半年出口收入基数较大,且海外市场拓展需要一定时间 [3] - 公司中标鲁抗医药711车间技改项目隔膜压滤机采购项目,后续有望形成收入贡献 [3] - 预计公司未来几年滤板市场规模有望增长,公司在滤板市场的市占率仍有提升空间;成套装备一期已部分投产,二期将于2026年投产,公司短期有望通过配件业务和成套装备业务持续获得收入 [3] - 长期来看,公司海外业务盈利能力可观,出海有望打开增长空间 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为10.4/11.7/13.1亿元,对应每股收益为1.80/2.03/2.27元 [8] - 2024-2026年营业收入预计分别为6,249/6,593/7,239百万元,同比增长5.50%/9.80%/11.92% [8] - 2024-2026年毛利率预计分别为30.66%/32.11%/33.77% [10] - 2024-2026年ROE预计分别为21.34%/21.43%/21.58% [10]

业绩数据 - 2024年上半年营收312,679.11万元，同比增2.34%[6] - 2024年上半年净利润45,874.22万元，同比降4.28%[6] - 2024年上半年现金流净额26,726.91万元，同比增6,477.59%[6][7] 业务情况 - 2024年上半年隔膜和厢式压滤机价格下调[4] - 成套设备一期部分投产，二期产品不同[4] 未来展望 - 未来专注主业，提升配套设备收入和份额[10]

报告公司投资评级 公司给予"买入"评级。[6] 报告的核心观点 1) 公司坚持创新、务实，凭借产品力和性价比赢得口碑，稳坐行业头把交椅。[2] 2) 下游行业需求增速趋缓,预计公司压滤机收入将呈现小幅增长的态势。[2] 3) 配件业务+成套装备提供短期确定性增长机会,出海提供长期业绩弹性。[3] 4) 公司分红率高而稳定,股息率吸引力强。[4] 分业务总结 1) 压滤机整机: - 短期内下游需求增速趋缓,整机销量将小幅增长;后续随着需求回暖,销量增速有望提升。[66] - 2024-2026年整机销量增速6%/3%/2%,平均单价28.8/29.1/29.3万元/台,毛利率27.67%/28.35%/28.77%。[66] 2) 配件: - 滤板:后续几年市场规模增长+公司市占率提升,收入有望增长。2024-2026年收入增长率13.71%/22.67%/19.20%,毛利率51.16%/52.06%/52.91%。[66] - 滤布:2024-2026年收入增长率11.88%/10.48%/9.62%,毛利率32.37%/32.16%/31.96%。[66][67] - 其他配件:2024-2026年收入增长率13.02%/18.16%/15.89%,毛利率48.67%/50.21%/54.60%。[66][67] 3) 成套装备: - 2024-2026年一期产能利用率50%/70%/100%,二期30%,毛利率31%/35%/38.89%。[66][58] 行业发展分析 1) 矿物及加工行业:资本开支高增拉动压滤机需求增长。[32][33][34][35] 2) 环保行业:预计污泥脱水用压滤机需求增长趋缓。[38][39][40][41] 3) 新能源行业:短期承压,但长期发展前景看好。[42][43][44][45][46][47][48][49][50] 公司发展优势 1) 技术创新能力强,多年来持续推出新产品。[24][25] 2) 行业龙头地位稳固,市占率和盈利能力领先。[52][53] 3) 海外业务毛利率高,发展潜力大。[59][60][61][62] 风险提示 1) 下游需求不及预期 2) 配件销售不及预期 3) 成套装备产销情况不及预期 4) 出海进度不及预期[74]

全球压滤机龙头，深耕三十余年 - 景津装备创立于1988年，是专业成套过滤装备制造商，中国制造业单项冠军示范企业，压滤机国家标准主起草人 [1][6] - 公司压滤机产销量居世界第一，2022年国内压滤机行业的市场占有率在47%左右 [1] - 公司产品主要分为压滤机整机、配件、配套装备三大类 [1][10] - 下游应用广泛，积极挖掘新需求点 [1][23] 业绩稳健增长，盈利能力持续提升 - 2023年公司实现营业收入62.5亿元，同比+10.0%；归母净利润10.1亿元，同比+20.9% [8][9] - 公司毛利率稳中有升，2023年达到31.7% [10] - 期间费用率保持稳定，2021-2023年销售费用率4.8%/4.7%/4.6%，管理费用率4.5%/3.6%/2.7%，研发费用率3.0%/3.3%/3.4% [13][14] 下游应用广泛，积极拓展新市场 - 2023年公司过滤装备主要下游应用行业收入占比：1)矿物及加工26.6%，2)环保25.8%，3)新能源24.6%，4)化工9.8% [23][24][25] - 环保领域：公司针对不同行业的工业废水、市政污泥特性，开发出针对性的环保处理方案 [31][32][33] - 新能源领域：公司在锂电池行业建立了领先优势，与众多头部企业建立良好合作关系 [34][39][40] - 矿山领域：公司产品广泛应用于矿物洗选、尾矿处理和湿法冶炼，受益于全球矿山资本开支上行 [41][43][44] 配套设备和备件业务拓展新空间 - 公司加强对压滤机配套设备的研发设计，推出更多产业链上下游的设备 [46][47] - 公司过滤成套装备产业化一期、二期项目建成后可实现年营收约30亿元 [47] - 滤板和滤布业务有望迎来更换周期，2024年开始有望带来新一轮增长 [49][50][51] 估值合理，给予"买入"评级 - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为9/8/7倍，低于可比公司平均水平 [59][60] - 我们预计公司2024-2026年净利润分别为10.5/12.0/13.7亿元，对应EPS为1.82/2.09/2.38元 [58][60] - 首次覆盖给予"买入"评级 [60][61]

本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603279 证券简称：景津装备 公告编号：2024-033 景津装备股份有限公司董事、高级管理人员集中竞价 减持股份期间届满暨减持结果公告 重要内容提示： 董事、高级管理人员持股的基本情况 本次减持计划披露前，景津装备股份有限公司（以下简称"公司"）董事杨 名杰持有公司股份 434,570 股，持股比例为 0.0754%。副总经理卢毅持有公司股 份 677,520 股，持股比例为 0.1175%。 注 1、表格中杨名杰、卢毅"其他方式取得"为根据公司 2020 年限制性股 票激励计划授予取得、2022 年限制性股票激励计划授予取得及根据公司 2021 年 年度利润分配及资本公积金转增股本方案（每股转增 0.4 股）取得。其中，公司 2020 年限制性股票激励计划授予的股份均为无限售条件流通股；公司 2022 年限 制性股票激励计划授予的第一个限售期的股份和第二个限售期的股份已上市流 通为无限售条件流通股，第三个限售期的股份尚未解除限售为有限售条件流通股。 注 ...

业绩说明会安排 - 2024年9月24日9:00 - 10:00举行半年度业绩说明会[3] - 2024年9月13日至23日16:00前可预征集提问[3] - 以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4][6] 参与信息 - 董事长姜桂廷等参加[8] - 投资者可在线参与[8] - 联系人刘文君，电话0534 - 2758995，邮箱jjhbzqb@163.com[9] 报告与公告 - 2024年8月27日发布半年度报告[3] - 公告于2024年9月13日发布[11]

报告公司投资评级 - 公司股票投资评级为"买入"，首次覆盖[1] 报告的核心观点 营收稳健增长，业绩略有下滑 - 公司2024H1实现营收31.27亿元，同增2.34%；实现归母净利润4.59亿元，同减4.28%[4] - 公司部分产品售价下调,毛利率降低导致业绩下滑[4] 矿物及加工、环保维持高景气度，新能源、化工有所承压 - 矿物及加工营收占比同增1.33pct至29.02%；环保营收占比同增2.89pct至26.18%[4] - 新能源新材料营收占比同减2.76pct至24.05%；化工营收占比同减4.15pct至7.92%[4] 现金流明显好转，分红率保障增加 - 2024H1公司经营活动产生的现金流量净额为26,726.91万元，比上年同期增加6,477.59%[4] - 公司现金流明显好转，分红率保障增加，股息率超6%[4] 成套装备有望打造新增长点，持续拓展国内外市场 - 公司目前的配套设备种类逐渐丰富，部分产品已经形成市场化应用[4] - 公司将继续研发新产品、新技术，加强国内外市场的拓展[4] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入为64.24、68.44、74.21亿元，同比增速为2.79%、6.54%、8.43%[5] - 预计公司2024-2026年归母净利润为9.6、10.26、11.34亿元，同比增速为-4.78%、6.93%、10.50%[5] - 公司2024-2026年业绩对应PE分别为10.33、9.66、8.74倍[5]