**汇嘉时代电话会议纪要关键要点分析** **一 公司业务与门店布局** * 公司在新疆10个城市布局25家门店 包括两家购物中心 一家百货商场和23家超市[4] **二 核心调改措施与成效** * 北京路购物中心旗舰超市闭店调改后于8月16日重装开业 面积不到5000平米[4][5] * 调改措施包括硬件设施升级 卖场环境改善 增加鲜食板块 自有烘焙区 主食厨房 顾客休息区及便民设施[5] * 引入胖东来商品 价格与许昌胖东来基本持平仅加运费 极大吸引消费者[5][6] * 大幅提升员工薪资福利 普通员工工资提至4500元 课长级别12000元 大型门店店长30000元 并减少工时增加年休假 自8月起落实显著提升积极性[2][6] * 调改后销售达历史最高水平 周末日销达200-220万元 较调改前增长超200%[2][6] * 首周客单量同比增长约12% 日均成交笔数同比增长超230%[8] * 周中日销售额在100至180万元之间波动[8] * 超市板块毛利率因供应链切换后采购成本降低提升3-4个百分点[13] **三 商品结构变化与供应链** * 调改后生鲜产品尤其是卤制品和烘焙类占比增加[9] * 卖场内约50%商品来自大张供应链 东来品占比逐步增加 本地供应商商品占比约10%[9] * 公司持续推进自有品牌建设 已推出油 大米 生活用纸等 未来将持续拓宽品类[2][9] **四 未来调改与扩张计划** * 公司计划下半年从9月开始逐步推进其他门店的自主性常规性调改 复制北京路店成功经验[2][7] * 除北京路店外 今年另有七家店进行了自主调改[10] * 乌鲁木齐地区新开超市计划取决于选址评估 其他地州将结合与兵团战略协议在师部和团场布局新店 配合低空业务发展[11] **五 低空业务发展** * 与通航合作聚焦无人运输 低空旅游和农业植保三大板块[3][12] * 无人运输因政策限制尚无法落地[12] * 农林植保和低空旅游已与沙雅县政府签订框架协议 计划在2025年推进实际落地[3][12] **六 各业务板块表现与展望** * 上半年超市板块增长较高 百货仍占约60%收入比例但超市贡献率正逐步增加[13] * 自2024年一季度以来百货业态业绩呈逐月下降趋势 但2025年一季度部分月份销售增长对利润有带动[14] * 北京购物中心816超市开业后客流量增加对百货销售有带动作用[14] * 电器板块主要经营3C类产品 表现稳定 自2024年成立全资子公司积极洽谈品牌合作 在百货中占比可能增加[15] * 针对传统百货门店 通过内部品牌调整和"一店一策"策略应对下滑 购物中心侧重引进首店品牌和提高品牌级次[17] **七 财务与资金规划** * 公司确定稳健分红基调 不会进行大规模资本性投入[16] * 低空业务主要依靠地方政府投入建设设施 超市调改根据每个店铺实际情况评估 不会有太大资本投入[16] **八 总结与展望** * 公司以北京路店为标杆 计划在全疆包括库尔勒等地推广成功模式以持续提升整体业绩[18]

股价表现 - 8月25日出现罕见"地天板"行情 早盘触及跌停价10.34元 午后拉升至涨停价12.6元 单日振幅达20% 收盘报12.05元/股 总市值56.68亿元 [1] - 连续第四个交易日涨停 自8月15日低点7.81元起 7个交易日累计涨幅达61.33% [1] 财务业绩 - 2025年上半年净利润同比大增62.64% 扣非净利润增幅达75.98% [2] - 超市业务收入增长5.32% 毛利率提升4.63个百分点 供应链效率优化成效显著 [2] 业务发展 - 与胖东来合作的新疆首店重装开业 48小时销售额达469万元 同比激增275% 高端商品引流效应显著 [3] - 完成离境退税备案以吸引境外消费 [3] - 与新疆通航成立合资公司 探索无人机生鲜配送 切入低空经济赛道 [3] 公司治理 - 取消监事会并简化决策流程 [3]

股价表现 - 8月25日出现"地天板"行情，早盘触及跌停价10.34元，午后拉升至涨停价12.6元，单日振幅达20% [3] - 收盘报12.05元/股，总市值56.68亿元 [3] - 连续第四个交易日涨停，自8月15日低点7.81元以来，7个交易日累计涨幅达61.33% [4] 业绩表现 - 2025年上半年净利润同比大增62.64%，扣非净利润增幅达75.98% [5] - 超市业务收入增长5.32%，毛利率提升4.63个百分点 [5] - 供应链效率优化成效显著 [5] 业务发展 - 与胖东来合作的新疆首店重装开业，48小时销售额达469万元，同比激增275% [7] - 高端商品引流效应显著 [7] - 与新疆通航成立合资公司，探索无人机生鲜配送，切入低空经济赛道 [7] 公司治理 - 取消监事会并简化决策流程 [7] - 完成离境退税备案以吸引境外消费 [7]

新股发行与要约收购 - 华新精科新股发行价格为18.60元人民币[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - 抚顺特钢要约申报期为2025年8月12日至9月10日[1] 异常波动与风险警示 - 多只ST/*ST股票出现异常波动公告（如*ST苏吴、*ST高鸿等）[1][3][4][6] - 数字人（835670）可能终止上市[6] - 广联航空（300900）可能暂停上市[6] 可转债与债券操作 - 微导转债（118058）上市时间为2025年8月27日[6] - 晶瑞转债（123031）最后交易日为2025年8月25日[8] - 多只债券进入赎回登记期（如金铜转债8月25日、东材转债9月5日）[8] 基金交易提示 - 多只ETF基金发布溢价风险提示（如标普500ETF、纳指100ETF等）[6] - 招商智星FOF-LOF（161730）发布交易提示[6] - 鹏华精选回报定开（160645）终止上市日为2025年8月27日[6] 港股市场操作 - 香港宽频（01310）港股要约申报期为2025年8月8日至9月1日[8]

A股市场表现 - 上证指数涨1.51% 深证成指涨2.26% 创业板指涨3% [1] - 市场成交额超3万亿元 [2] AI芯片硬件板块 - CPO方向领涨 罗博特科 科德教育20%涨停 剑桥科技 长飞光纤 景旺电子等多股涨停 寒武纪涨超11% [1] 卫星互联网概念 - 卫星互联网概念午后拉升 中国卫星 和而泰 万通发展涨停 [1] - 卫星导航概念股异动拉升 中国卫星 长江通信午后涨停 天银机电涨超10% 华力创通 创远信科 中国卫通 上海沪工 北斗星通等跟涨 [4] - 卫星互联网牌照或即将发放 产业进入加速发展期 [5] 行业涨幅 - 房地产 白酒 通信 贵金属 生物科技行业涨幅靠前 [2] 港股个股表现 - 中华国际盘中大涨近150% [2] - 中华国际预计净利润约4000万港元 同比扭亏 [2] - 中华国际现价0.148港元 涨幅146.7% 总量7026万股 总额931.7万港元 [3] 大消费板块 - 食品饮料 零售方向领涨 紫燕食品午后涨停 舍得酒业 会稽山 全聚德涨停 一致魔芋 华致酒行 万辰集团 一鸣食品等跟涨 [6] - 国常会提出强化财税金融政策支持 创新消费投资场景 释放内需潜力 [6] PCB概念股 - 强瑞技术20cm涨停 生益电子涨超12% 胜宏科技 深南电路涨幅居前 [6] - AI算力基础设施建设提速 印制电路板需求爆发 高多层板 HDI板 IC载板规划产值增长较快 [6] 数字货币概念股 - 神州信息涨停 高伟达 金证股份 小商品城 中油资本 四方精创 长亮科技等跟涨 [6] 个股异动 - 汇嘉时代盘中上演"地天板" 此前三连板 [7][8] - 汇嘉时代上半年营业收入12.71亿元同比增长2.29% 归母净利润6704.81万元同比增长62.64% 基本每股收益0.14元 [10]

昨日连板板块表现 - 昨日连板板块呈现强势上涨态势 [1] - 万通发展（维权）和园林股份及ST东时（维权）均触及涨停 [1] - 成飞集成和汇嘉时代等个股涨幅居前 [1]

公司股价表现 - 汇嘉时代午后涨停并上演"地天板"行情 [2] - 单日成交额超7亿元 [2] - 此前实现3连板且早盘一度触及跌停 [2]

股价表现 - 公司股票自2025年8月19日起累计涨幅达37.95% [1][2] - 同期上证指数涨幅为6.70% [1][2] - 2025年8月22日收盘价为11.45元/股 [1][2] 估值水平 - 公司市盈率(TTM)为63.97倍 [1][2] - 公司市净率为3.83倍 [1][2] - 行业市盈率(TTM)为56.86倍 [1][2] - 行业市净率为1.89倍 [1][2] 经营状况 - 公司所属零售行业 [2] - 经营业态包括超市、购物中心及百货商场 [2] - 主营业务未发生重大变化 [2] - 生产经营正常 [2] - 汇嘉时代超市北京路店于2025年8月16日重装开业 [2] 重大事项 - 不存在应披露而未披露的重大信息 [2][3] - 不存在影响股价异常波动的重大事宜 [2][3] - 无重大资产重组、股份发行、收购等重大事项 [3]

股东大会基本情况 - 新疆汇嘉时代百货股份有限公司于2025年8月22日在乌鲁木齐市天山区前进街58号公司会议室召开股东大会 [1] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式 由董事长潘丁睿主持 符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 公司董事、监事和董事会秘书均出席会议 [1] 议案表决结果 - 所有非累积投票议案均以266,574,198股A股同意票获得100%通过 无反对票和弃权票 [1][2] - 议案1为特别决议议案 获得出席股东所持有效表决权股份总数三分之二以上审议通过 [2] 法律合规性 - 本次股东大会由律师张云栋、曹一然见证 会议通知、召集程序及表决结果均符合相关法律法规和《公司章程》要求 [3] - 会议召集人及出席人员资格被确认合法有效 [3]

会议基本信息 - 新疆汇嘉时代百货股份有限公司于2025年8月22日召开2025年第二次临时股东大会 [1][2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 现场会议地点为乌鲁木齐市天山区前进街58号公司会议室 [3] - 网络投票通过中国证券登记结算有限责任公司系统进行 投票时间为2025年8月21日15:00至8月22日15:00 [3] 会议召集情况 - 会议由第六届董事会第二十一次会议决定召开 董事会为合法召集人 [2] - 会议通知于2025年7月31日通过上海证券交易所网站公开发布 [2] - 通知包含会议时间、地点、方式、审议事项、出席对象及股权登记日等完整信息 [2] 出席会议情况 - 现场出席会议股东3人 代表股份266,574,198股 [4] - 网络投票股东资格由中国证券登记结算有限责任公司认证 [4] - 公司部分董事、监事、高级管理人员及律师事务所经办律师出席会议 [4] 表决结果 - 全部议案均获得266,574,198股同意票 占出席股东所持有效表决权的100% [5] - 无反对票或弃权票 所有议案均获全票通过 [5] - 第1项议案获得出席股东所持有效表决权三分之二以上通过 其他议案获过半数通过 [6] 法律意见结论 - 会议召集、召开程序符合《公司法》《证券法》《上市公司股东会规则》及公司章程规定 [6] - 会议召集人资格、出席人员资格及表决程序均合法有效 [6]