零担物流行业竞争态势 - 中国零担物流行业竞争者不断涌现，2010年开始是零担物流进入市场的高峰期[1] 企业注册数量变化 - 中国零担物流企业注册数量近几年递减，2017年达到顶峰，2022年和2023年注册数量显著减少[2] 市场需求趋势 - 中国零担物流行业市场需求在2021年达到顶峰，2022年开始转入下行期，预计今年整体货量将下滑5%~8%[4]

重要内容提示： 本次股票上市类型为非公开发行股份；股票认购方式为网下，上市股数为 66,957,470 股。 本次股票上市流通总数为 66,957,470 股。 证券代码：603056 证券简称：德邦股份 公告编号：2024-005 德邦物流股份有限公司 关于非公开发行限售股解禁并上市流通的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次股票上市流通日期为 2024 年 4 月 22 日。 一、本次限售股上市类型 德邦物流股份有限公司（以下简称"公司"）本次上市流通的限售股类型为非 公开发行限售股。 （一）非公开发行核准情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准德邦物流股份有限公司非公开 发行股票的批复》（证监许可[2021]612 号），公司非公开发行人民币普通股（A 股） 66,957,470 股，每股发行价格 9.17 元，新股发行募集资金总额 613,999,999.90 元，募集资金总额扣除不含税发行费用总额 10,214,975.07 元后，募集资金净额为 603,785,024.83 元。 （二 ...

中信证券股份有限公司 关于德邦物流股份有限公司 非公开发行股份解除限售上市流通的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为德邦 物流股份有限公司（以下简称"德邦股份"、"公司"）非公开发行股票的保荐机 构，现根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则 （2023 年 8 月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范 运作（2023 年 12 月修订）》等有关规定，对德邦股份非公开发行股票解除限售 上市流通的事项进行了认真、审慎的核查，并出具核查意见如下： 一、本次解除限售非公开发行股份的基本情况 经中国证券监督管理委员会（（以下简称（"中国证监会"）《关于核准德邦物流 股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021] 612 号）核准，德邦物流 股份有限公司向韵达控股股份有限公司非公开发行人民币普通股 66,957,470 股， 本次非公开发行新增股份已于 2021 年 4 月 21 日在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）办理股份登记托管手续。 本 次 非 公 开 发 行 股 票 完 成 后 ...

业绩总结 - 德邦股份2023年实现归母利润7.46亿元，同比增长13%[1] - 公司23年实现营业收入362.8亿元，同比增长15.6%，Q4收入108.4亿元，同比增长26.4%[1] - 公司23年确认其他非流动金融资产公允价值变动损益-9542万元，净利润减少9271万元[1] - 公司23年归属于上市公司股东的净利润为8.38亿元，同比增长29%[1] - 德邦与京东物流合作有望提升收入端表现，2023年关联交易金额预计为36.4亿元，2024年预计为77.9亿元[1] 未来展望 - 公司盈利预测调整为7.5、11.9、14.2亿元，对应EPS分别为0.73、1.16、1.38元[1] - 公司目标价为20.9元，预期较当前49%空间，维持“推荐”评级[1] - 公司认为22年业绩拐点确认，23年利润增长显著，24-25年平均增速约30%+[1] 新产品和新技术研发 - 2023年德邦股份主营收入预计同比增速为15.2%[2] - 2023年德邦股份归母净利润预计同比增速为15.0%[2] - 2023年德邦股份每股盈利预计为0.73元[2] 市场扩张和并购 - 2024年德邦股份市盈率预计为12倍[2] - 2024年德邦股份市净率预计为1.6倍[2] - 德邦股份2023年第四季度营业收入达到108.4亿元，同比增长26.4%[3] 其他新策略 - 公司23年预计营业收入将达到365.48亿元，2025年预计达到435.02亿元[4] - 2022年至2025年，德邦股份的EBIT增长率分别为190.8%，11.8%，51.3%，16.4%[4] - 2022年至2025年，德邦股份的归母净利润增长率分别为339.1%，15.0%，59.8%，18.7%[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入362.79亿元，同比增长15.57%[1] - 公司2023年完成扣非归母净利润5.68亿元，同比增长76.85%[1] - 公司2023Q4实现营业收入108.36亿元，同比增长26.37%[2] - 公司2023Q4完成扣非归母净利润2.86亿元，同比增长34.67%[2] - 公司扣非归母净利润同比增长76.85%，业绩录得高增[3] - 公司总市值为14,397.91百万，流通市值为13,459.17百万[3] - 公司日均成交额为54.02百万[3] 业务发展 - 公司通过降本增效效果显著实现扣非归母利润高速增长[4] - 公司持续推进科技赋能、流程优化，促进职能组织架构扁平化[4] - 公司有望增收又增利，期待业绩弹性[5] 未来展望 - 公司预计向京东集团及其控制企业提供78.00亿元的劳务，占2023年公司收入的21.50%[7] - 公司2024年收入预计增长20%左右[7] - 公司已全面接管京东物流快运业务的83个转运中心[8] - 公司与京东物流“网络融合”工作即将进入第二阶段，有望带来额外业绩弹性[9] 财务展望 - 德邦股份2023-2025年营业收入分别为361.44亿元、443.89亿元和488.76亿元，归母净利润分别为7.45亿元、12.24亿元和15.90亿元[10] - 2025年预计每股收益为1.55元，较2022年增长了141.4%[13] - 2025年预计每股净资产为9.55元，较2022年增长了41.7%[13] - 2025年预计市盈率为9.05倍，较2022年下降了72.2%[13] - 2025年预计市净率为1.47倍，较2022年下降了52.4%[13] - 2025年预计销售净利率为3%，较2022年增长了50%[13] - 2025年预计营业收入为488.76亿元，较2022年增长了55.7%[13] - 2025年预计营业成本为425.80亿元，较2022年增长了51.1%[13] - 2025年预计营业利润为19.18亿元，较2022年增长了145.6%[13] - 2025年预计净利润为15.91亿元，较2022年增长了145.6%[13]

公司本次确认公允价值变动损益的资产范围为其他非流动金融资产。截至 2023 年 12 月 31 日，公司持有的其他非流动金融资产公允价值合计 30,978.54 万元，2023 年全年确认公允价值变动损益-9,542.16 万元（其中：对持有的珠海 高瓴翔远企业管理中心（有限合伙）股权确认公允价值变动损益-1,089.62 万元， 对持有的芜湖歌斐景泽投资中心（有限合伙）股权确认公允价值变动损益 6.57 万元，对持有的 ForU Worldwide Inc.股权确认公允价值变动损益 1,128.15 万 元，对持有的 Inceptio Group Limited 股权确认公允价值变动损益-9,587.27 万元）。（注：总额差异系尾数四舍五入调整所致。） 二、本次计提公允价值变动损益对公司的影响 证券代码：603056 证券简称：德邦股份 公告编号：2024-004 德邦物流股份有限公司 关于确认公允价值变动损益的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次确认其他非流动金融资产公允价值变动的概述 （一）本 ...

| 股东名称 | 宁波梅山保税港区德邦投资控股股 | | --- | --- | | | 份有限公司 | | 本次解除质押股份（股） | 65,000,000 | | 占其所持股份比例 | 9.52% | | 占公司总股本比例 | 6.33% | | 解除质押时间 | 2024 年 1 月 23 日 | 证券代码：603056 证券简称：德邦股份 公告编号：2024-002 德邦物流股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 截至本公告披露日，德邦物流股份有限公司（以下简称"公司"）控股 股东宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司（以下简称"德邦控股"）直 接持有公司股份682,890,461股，占公司总股本的66.50%。本次解除质押 65,000,000股后，德邦控股累计质押12,000,000股股份，占其直接持有公司股份 的1.76%，占公司总股本的1.17%。 公司于2024年1月24日接到控股股东德邦控股通知，其部分无限售条件流通 股完成了解除质 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 交易概述 德邦物流股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"或"德邦股份"） 于 2023 年 10 月 20 日召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过《关于转让 子公司股权的议案》，同意将子公司宁波德汉供应链管理有限公司（以下简称"宁 波德汉"）持有的西安德秦物流服务有限公司（以下简称"德秦"）股权、子公 司宁波德楚供应链管理有限公司（以下简称"宁波德楚"）持有的淮安德宣供应 链管理有限公司（以下简称"德宣"）股权、子公司宁波德晋供应链管理有限公 司（原名为"上海德晋供应链有限公司"，已于 2023 年 11 月 23 更名为现名称， 以下简称"宁波德晋"）持有的厦门德咸供应链有限公司（以下简称"德咸"） 股权、子公司宁波德基供应链管理有限公司持有的青岛德金供应链管理有限公司 股权转让给厦门永邦企业管理有限公司（以下简称"厦门永邦"），暂定交易价 款分别为人民币 220,224,603.45 元、128,416,279.95 元、266,702,361.12 元、 32 ...

北京世辉律师事务所 律意见。本所律师不对本次股东大会有关议案的内容及议案中所涉事实、数据的 真实性、准确性和完整性等事宜发表法律意见。本所仅根据现行有效的中国境内 （为本法律意见书之目的，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区） 法律法规发表意见，并不根据任何中国境外法律发表意见。 本所律师同意将本法律意见书作为本次股东大会公告材料，随其他须公告的 文件一起公告，并依法对本所律师在其中发表的法律意见承担责任。 本法律意见书仅供德邦物流股份有限公司为本次股东大会之目的而使用，除 经本所事先书面同意外，不得被任何人用于其他任何目的。 关于德邦物流股份有限公司 2023 年第四次临时股东大会的 法律意见书 致：德邦物流股份有限公司 北京世辉律师事务所（以下简称"本所"）为具有从事法律业务资格的律师事 务所。本所接受德邦物流股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律 师根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）《上市公司股东大会规则》等有关法律、法规、规范性文件（以下统称 "法律法规"）及《德邦物流股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 规定，就公司 2 ...

证券代码：603056 证券简称：德邦股份 公告编号：2023-071 德邦物流股份有限公司 2023 年第四次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2023 年 12 月 19 日 (二) 股东大会召开的地点：上海市青浦区徐泾镇徐祥路 316 号 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 16 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 728,151,845 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 71.4004 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 会议由公司董事会召集，独立董事潘嵩先生主持会议，会议采用现场投票和 网络投票相结合的方式表决，符合《公司法》及《公司章程》的规定。 重要内容提示： 1、公 ...