行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"推荐" [3] 核心观点 种植产业链 - 东北地区作为粮食第一大产区，通过提升种植密度、优化技术路径实现单产稳定提高，为全国粮食丰收贡献力量 [1] - 转基因技术商业化进程加速，重点推荐具有先发优势的种业公司：大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科等 [1][12] - 种植端受益标的：北大荒、苏垦农发 [1] 生猪养殖 - 全国外三元生猪均价14.13元/公斤，周环比下降1.09%，消费疲软导致供过于求局面持续 [2][12] - 能繁母猪存栏量4043万头，较去年末高点减少37万头，生猪宰后均重连续8周下降至90.24公斤 [2][12] - 外购仔猪养殖头均亏损116.78元，自繁自养利润43.85元/头（周环比降29.46%） [2][12] - 行业将向"提质增效"转型，关注成本改善显著的企业：德康农牧、京基智农、牧原股份、温氏股份 [2][5][13] 重点农产品数据 粮食作物 - 玉米现货价2406.65元/吨（周环比-0.09%），国际价4.92美元/蒲式耳（周环比+0.63%） [26][27] - 小麦现货价2440.86元/吨（周环比-0.08%），国际价5.73美元/蒲式耳（周环比+1.85%） [30][31] - 粳稻现货价2912元/吨（周环比+0.14%），期货价2662元/吨（持平） [35][37] 养殖板块 - 生猪饲料均价2.73元/公斤（周环比+0.37%），育肥猪配合饲料3.39元/公斤（持平） [53][55] - 肉鸡配合饲料3.52元/公斤（持平），蛋鸡配合饲料3.24元/公斤（周环比+0.31%） [58][59] - 维生素B6价格150.70元/千克（周环比-3.09%），维生素B2价格75.20元/千克（周环比-1.05%） [62][64] 其他农产品 - 新疆棉花价15410元/吨（周环比-0.02%），全球棉价78.19美分/磅 [47][48] - 柳州白糖现货价6098元/吨（周环比-0.36%），国际原糖价16.73美分/磅（周环比-0.89%） [103][104] - 叶菜类价格指数146.47（周环比+16.07%），菌菇类指数157.32（周环比-8.24%） [107][109] 上市公司盈利预测 - 苏垦农发2025年EPS预测0.60元（对应PE16.18倍） [6] - 隆平高科2025年EPS预测0.26元（对应PE38.38倍） [6] - 温氏股份2025年EPS预测1.40元（对应PE12.36倍） [6]

江苏国企改革板块市场表现 - 7月30日江苏国企改革板块整体下跌0.35% 领跌个股为联环药业（跌幅4.84%）[1] - 板块内部分化明显 幸福蓝海涨幅达20% 成交额15.25亿元 而联环药业跌幅4.84% 成交额11.26亿元[1][2] - 上证指数当日上涨0.17%至3615.72点 深证成指下跌0.77%至11203.03点 显示市场整体震荡格局[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出6.48亿元 游资资金净流入1.16亿元 散户资金净流入5.32亿元[2] - 华泰证券获主力资金净流入1.28亿元（占比6.44%） 但游资净流出1.04亿元（占比5.22%）[3] - 苏垦农发主力净流入2219.14万元（占比11.55%） 维维股份主力净流入1405.69万元（占比6.64%）[3] 个股成交活跃度 - 东吴证券成交量达116万手 为板块最高 成交额11.47亿元[2] - 幸福蓝海成交量62.63万手 成交额15.25亿元 换手率显著高于板块平均水平[1] - 联环药业成交量59.41万手 成交额11.26亿元 资金博弈激烈[2] 价格波动幅度 - 涨幅前三位个股：幸福蓝海（+20%）、示盐井神（+3.31%）、金陵饭店（+2.61%）[1] - 跌幅前三位个股：联环药业（-4.84%）、中设股份（-3.64%）、华米环能（-3.54%）[2] - 板块内超半数个股下跌 但部分消费类个股如金陵饭店、恒顺醋业维持正增长[1]

粮食概念板块表现 - 截至7月29日收盘 粮食概念板块下跌1.00% 位居概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内仅4只个股上涨 涨幅居前包括广宇集团上涨1.20% 罗平锌电上涨0.41% 川宁生物上涨0.24%[1] - 跌幅居前个股包括大禹节水下跌4.74% *ST辉丰下跌3.47% 新赛股份下跌3.09%[1][2][3] 资金流向情况 - 粮食概念板块整体获主力资金净流出5.79亿元[2] - 37只个股遭主力资金净流出 其中6只净流出超3000万元[2] - 大禹节水主力资金净流出1.03亿元居首 苏垦农发净流出5685.83万元 神农种业净流出4563.41万元 大北农净流出4346.46万元[2] - 福成股份获主力资金净流入805.52万元 罗平锌电净流入795.25万元 浙农股份净流入243.66万元[2][3] 个股交易数据 - 大禹节水换手率达27.16% 为板块内最高[2] - 川宁生物虽股价上涨0.24% 但主力资金仍净流出1059.88万元[3] - 换手率较高个股包括新赛股份4.15% 川宁生物5.11% 亚通股份6.08%[2][3]

董事会会议召开情况 - 公司第五届董事会第八次会议于2025年7月28日以通讯方式召开，会议通知及议案于2025年7月26日以专人送达或微信方式发出 [2] - 会议应出席董事8名，实际出席8名，召集人为公司董事、总经理丁涛先生，全体董事一致同意豁免会议通知时限要求 [2] 董事会会议审议议案 - 审议通过《关于豁免董事会通知时限的议案》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [3][4] - 审议通过《关于提名非独立董事候选人的议案》，提名邓国新先生为第五届董事会非独立董事候选人，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权，该议案需提交股东会审议 [5][6][8][9] - 审议通过《关于召开2025年第三次临时股东会的议案》，计划于2025年8月13日召开股东会，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [10][11][13] 非独立董事候选人信息 - 邓国新先生1975年出生，研究生学历，研究员，现任江苏省农垦集团有限公司副总经理、党委委员等职，曾任徐州矿务集团有限公司多个管理职务 [19] - 邓国新符合公司法及公司章程规定的董事任职条件，未持有公司股份，无市场禁入或监管处罚记录 [16] 临时股东会安排 - 股东会将于2025年8月13日14:30在南京市苏垦大厦12楼召开，采用现场投票与网络投票结合方式 [21][22] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-11:30及13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [22] - 会议审议事项为选举非独立董事议案，对中小投资者单独计票 [24][25] 股东会登记及参会事项 - 股权登记日为2025年8月12日收市后登记在册的股东，登记时间为8月12日9:00-16:00，地点为苏垦大厦11楼董事会办公室 [28][31][32] - 参会需提供身份证件、持股凭证及授权文件，法人股东需额外提交营业执照复印件等材料 [32][33]

人事变动 - 2025年7月23日原董事长朱亚东因工作调动辞职[1] - 2025年7月28日公司审议通过提名邓国新为非独立董事候选人的议案[1] 会议安排 - 公司将于2025年8月13日召开2025年第三次临时股东会审议选举非独立董事议案[2] 候选人信息 - 邓国新截至公告日未持有公司股份[2] - 邓国新1975年出生，研究生学历，研究员[4] - 邓国新曾任徐州矿务集团多部门部长等职，现任江苏省农垦集团副总经理等职[4]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会8月13日14点30分在南京苏垦大厦12楼1208会议室召开[3] - 网络投票8月13日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[3][6] - 审议选举公司非独立董事议案，对中小投资者单独计票[6][9] 时间与登记 - 股权登记日为2025年8月7日[12] - 会议登记8月12日9:00 - 11:00、14:00 - 16:00，地点在苏垦大厦11楼董事会办公室[14] 其他 - 公司拟用上证所提醒服务，委托提醒股东参会投票[13] - 同一表决权重复表决以第一次结果为准，需表决完所有议案提交[13]

会议信息 - 公司第五届董事会第八次会议于2025年7月28日通讯召开[2] - 会议应出席董事8名，实际出席8名[2] 议案审议 - 审议通过《关于豁免董事会通知时限的议案》，8票同意[3] - 审议通过《关于提名非独立董事候选人的议案》，提名邓国新，尚需股东会审议[3] - 审议通过《关于召开2025年第三次临时股东会的议案》，定于8月13日召开[3]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [3] 报告的核心观点 - 种植产业链方面，农业农村部开展相关遴选制定工作，转基因商业化进程将扩面提速，利于转基因种业发展，种植端北大荒和苏垦农发受益，种业推荐大北农、隆平高科等标的 [1][11] - 生猪养殖方面，本周猪价下降，消费端疲软、供大于求，预计短期猪价或延续下跌，未来行业“提质增效”，落后产能将出清，推荐德康农牧、海大集团等标的 [2][12] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 - 种植产业链：农业农村部开展遴选制定工作，国家农作物优良品种推广目录（2025 年）有多项内容，转基因商业化进程将扩面提速，种植端北大荒和苏垦农发受益，种业推荐隆平高科等 [1][11] - 生猪养殖：本周猪价下降，消费端疲软、供大于求，预计短期猪价或延续下跌，能繁母猪存栏量减少，养殖利润有变化，农业农村部召开座谈会强调调控举措，未来行业“提质增效”，推荐德康农牧等标的 [2][12] 行情回顾 - 本周（7 月 21 日 - 7 月 25 日）农林牧渔（申万）板块 +3.62%，上证指数等有不同涨跌幅，农林牧渔行业子板块周涨幅居前三为畜禽养殖、种植业、渔业，个股涨幅居前五为 *ST 天山等，跌幅居前五为国投中鲁等 [14][17] 重点农产品数据跟踪 玉米 - 本周玉米现货均价 2408.86 元/吨，周环比 -0.08%；上周国际现货均价 4.89 美元/蒲式耳，周环比 +1.08%，给出中国玉米供需平衡表 [25][27] 小麦 - 本周国内小麦均价 2442.70 元/吨，周环比 +0.04%；上周国际现货均价 5.63 美元/蒲式耳，周环比 -0.92%，给出中国小麦供需平衡表 [28][31] 水稻 - 本周粳稻现货均价 2908.00 元/吨，周环比 +0.55%；期货结算价 2662.00 元/吨，周环比 +0.00%，给出中国大米供需平衡表 [32][39] 大豆 - 本周国产大豆均价 3926.32 元/吨，周环比 +0.00%；上周国际现货均价 400.95 美元/吨，周环比 +0.88%，给出中国大豆供需平衡表 [40][43] 棉花 - 本周新疆棉花均价 15430.00 元/吨，周环比 +0.85%；2025 年 6 月全球棉花市场价 78.19 美分/磅，月环比 +0.26%，给出中国棉花供需平衡表 [44][49] 饲料、维生素价格 - 7 月第 3 周生猪饲料均价 2.72 元/公斤等多种饲料价格有不同表现，本周多种维生素均价有不同环比变化 [50] 生猪养殖 - 本周生猪均价 14.29 元/公斤，周环比 -1.20%；期货均价 14417 元/吨，周环比 +1.90%，7 月第 3 周生猪宰后均重等数据有变化 [62] 禽养殖 - 7 月第 3 周商品代肉雏鸡等价格有不同环比变化，本周毛鸡均价等数据有变化，毛鸡屠宰和养殖利润有变化 [74] 反刍动物养殖 - 7 月第 3 周牛肉价格 69.75 元/公斤，周环比 -0.07%；羊肉价格 68.82 元/公斤，周环比 -0.22% [87] 水产养殖 - 本周海参等多种水产均价周环比均为 +0.00% [89] 糖价 - 本周国内柳州白砂糖现货价 6120.00 元/吨，周环比 -0.10%；上周国际原糖现货价 16.88 美分/磅，周环比 +1.29% [100] 蔬菜 - 本周中国寿光蔬菜价格指数菌菇类为 171.46，周环比 +0.92%；叶菜类为 126.19，周环比 +8.79% [102] 进口数据 - 给出 2025 年 6 月及 1 - 6 月主要农产品进口情况，如肉类、牛肉等品类的进口量、环比、同比等数据 [111] 下周大事提醒 - 给出下周上市公司重要事项提示，如中宠股份、新洋丰等公司的股东大会信息 [114]

报告行业投资评级 子行业评级 - 种植业、畜牧业、农产品加工Ⅱ看好[3] - 林业、渔业中性[3] 推荐公司及评级 - 中宠股份、牧原股份、苏垦农发买入[4] 报告的核心观点 养殖产业链 - 生猪：反内卷政策出台利于去产能，预计2026年猪价超预期；个股估值低，凸显长期投资价值[7] - 白鸡：鸡价震荡回落，产能高位；短期震荡，4季度或反弹；关注圣农发展[9] - 黄鸡：鸡价震荡回落，产能上升；下半年鸡价或反弹；关注立华股份[10] - 动保：行业景气底部复苏，关注产能变化；关注开展宠物动保业务的公司[11] 种植产业链 - 种业：产业政策优化，转基因推进；龙头公司估值低，凸显长期投资价值[12] - 种植：粮价短期调整，中期或上涨；关注北大荒和苏垦农发[14] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周农业板块上涨，养殖和种植涨幅领先；申万农业指数涨3.61%，上证综指涨1.67%，深成指涨2.33%，农业板块表现强于大市[27] 个股信息 个股涨跌、估值一览 - 前10大涨幅个股集中在养殖板块，前10大跌幅个股集中在动保板块；涨幅前3名依次为大禹节水、神农集团和新中基[31] 大小非解禁、大宗交易一览 - 嘉华股份、金龙鱼、邦基科技、正邦科技将解禁[34] - 立华股份、东瑞股份、晓鸣股份等有大宗交易[36] 行业数据 养殖业 - 全国外三元生猪价14.15元/公斤，烟台肉毛鸡出厂均价3.35元/公斤，烟台白羽鸡苗出场价2.1元/羽，广东活鸡批发价7754元/吨，主产区生鲜乳均价3.04元/公斤，全国牛奶零售价12.17元/升，全国能繁母猪存栏4043万头，同增0.1%[37][38] 饲料业 - 主产区肉鸡料价3.4元/斤，育肥猪料价3.35元/公斤，蛋鸡饲料价2.66元/公斤，全国饲料单月产量同增8.1%[39] 水产养殖业 - 威海海参大宗价90元/公斤，威海扇贝大宗价10元/公斤，威海对虾大宗价320元/公斤，威海鲍鱼大宗价80元/公斤，草鱼批发价16.75元/公斤，鲫鱼批发价22.97元/公斤，鲤鱼批发价14.54元/公斤，鲢鱼批发价14.13元/公斤[40] 粮食、糖、油脂等大宗农产品 - 南宁白糖现货批发价6052元/吨，328级棉花批发价15558元/吨，国内玉米收购价2441元/吨，国内豆粕现货价2982元/吨，国内小麦收购价2442元/吨，国内粳稻现货价2908元/吨[43]

高管变动 - 董事长朱亚东因工作调动辞职，不再担任公司及控股子公司任何职务，原定任期至2028年1月15日 [1] - 公司将尽快完成新任董事长补选工作 [1] - 朱亚东2024年从公司获得税前报酬总额为96.56万元 [2] 高管背景 - 朱亚东1968年出生，农业推广硕士，研究员级高级工程师，曾任农垦集团多个管理职位 [3] - 现任农垦集团总经济师 [3] 财务表现 2025年上半年业绩 - 营业收入45.88亿元，同比下降9.26% [3][5] - 归母净利润2.13亿元，同比下降27.72% [3][5] - 扣非净利润1.75亿元，同比下降31.40% [3][5] - 基本每股收益0.15元，同比下降28.57% [5] - 业绩下滑主要因农产品价格低位震荡、农资价格下行导致毛利空间收窄 [3] 2024年全年业绩 - 营业收入109.17亿元，同比下降10.28% [6] - 归母净利润7.30亿元，同比下降10.56% [6] - 扣非净利润6.61亿元，同比下降6.18% [6] - 基本每股收益0.53元 [6] 公司基本情况 - 江苏省农垦农业发展股份有限公司成立于1992年5月6日，2017年5月15日上市 [6] - 主营业务包括稻麦种植、种子生产、大米和食用植物油加工销售、农资贸易 [6] - 注册地址为江苏省南京市建邺区恒山路136号苏垦大厦11-12楼 [6]