港股光通信板块股价表现 - 截至12月17日发稿，长飞光纤光缆(06869.HK)股价上涨9.43% [2] - 剑桥科技(06166.HK)股价上涨3.09% [2] - 汇聚科技(01729.HK)股价上涨0.37% [2]

公司股权变动 - 长飞光纤光缆股东于12月16日将股票由法国巴黎银行转入花旗银行，转仓市值为4.47亿港元，占公司股份比例为3.01% [1] 公司融资活动 - 长飞光纤光缆于12月9日（交易时段后）与配售代理订立配售协议，同意按每股32.26港元的价格发行配售股份 [1] - 配售代理将竭力促使承配人按每股32.26港元的价格认购总计7000万股配售股份 [1]

12月10日，长飞光纤光缆发布公告，本公司和配售代理于2025年12月9日(交易时段后)订立了配售协 议，根据配售协议所列条款并在配售协议所列条件的规限下，本公司同意按配售价每股配售股份32.26 港元发行配售股份，而配售代理同意作为本公司的代理，以竭尽所能的塬则，促使承配人按配售价每股 配售股份32.26港元认购合共7000万股配售股份。 香港联交所最新资料显示，12月16日，长飞光纤（601869）光缆(06869)股东将股票由法国巴黎银行转 入花旗银行，转仓市值4.47亿港元，占比3.01%。 ...

文章核心观点 - 长飞光纤正通过参与设立私募股权投资基金 积极开辟光通信主业之外的多元化增长路径 旨在借助专业投资机构资源 布局高端制造 集成电路等国家战略新兴产业 拓展产业链投资机会 提升长期竞争力 [1][2][3] 基金设立与投资结构 - 公司全资子公司长飞资本与控股子公司长芯博创拟共同参与设立“上海并购私募投资基金三期合伙企业（有限合伙）” 该基金总规模达8.3亿元 [1][2] - 长飞光纤通过旗下两家子公司合计出资1亿元 其中长飞资本认缴出资6000万元 占基金总出资额的7.23% 长芯博创认缴出资4000万元 占比4.82% [2] - 基金采用“8年存续期+2年延长期”的周期设计 投资决策由5名委员组成的投资委员会共同决议 需2/3以上赞成票通过 [3] 基金投资方向与战略意图 - 基金投资方向高度明确 主要聚焦于高端制造 集成电路 新材料 新能源 信息技术等国家政策大力支持的产业领域 重点寻找并购及股权投资机会 [2] - 此次投资是公司构建“产业雷达”的战略举措 旨在利用私募基金的专业优势 更早接触前沿领域的优质项目 通过资本纽带将新兴技术引入自身供应链体系 或通过并购整合 实现从单一光纤制造商向综合性高科技集团的跨越 [3] - 公司通过“产业+资本”双轮驱动的战略思路 旨在借助专业机构资源与优势 拓宽投资渠道 巩固市场地位 [4] - 在当前全球科技竞争加剧的背景下 通过基金平台布局硬科技赛道 既能降低直接并购的整合风险 又能通过财务投资分享行业成长红利 [5] 合作方背景与产业协同 - 基金的普通合伙人及管理人为海通并购（上海）私募基金管理有限公司 其实际控制人是海通证券全资子公司海通开元投资有限公司 拥有丰富的私募股权投资管理经验 [4] - 基金出资方阵容汇集多方实力资本 包括出资2.9亿元的海通开元 出资2.6亿元的上海益流实业总公司 出资5000万元的泰州海陵城市发展集团有限公司以及出资4000万元的华能贵诚信托有限公司等 构建了集券商资本 产业龙头 国资平台 金融信托于一体的生态 [4] - 参与方长芯博创的经营范围广泛 涵盖集成电路芯片及产品制造 设计与销售 半导体分立器件制造 以及光电子器件 光通信设备的制造与销售等 与基金拟投资的“集成电路”“高端制造”领域形成完美的产业呼应 其参与投资可能为未来技术合作或并购储备项目资源 [2][5]

南下资金流向分析 - 南下资金于12月16日整体呈现小幅净买入态势，净买入额为8202.9万港元 [1] - 资金流向呈现显著分化，主要集中买入科技与新能源汽车板块，同时大幅卖出传统能源、电信及部分金融股 [1] 重点买入标的分析 - **小米集团-W**：获南下资金单日净买入6.33亿港元，且已连续13个交易日获净买入，累计净买入额达127.8378亿港元，显示资金对其的持续看好 [1] - **小鹏汽车-W**：获单日净买入3.45亿港元，是当日第二大净买入标的 [1] - **腾讯控股**：获单日净买入1.97亿港元，同时沪股通数据显示其获净买入6.30亿人民币，但股价当日下跌1.1% [1][3] - **美团-W**：获单日净买入1.77亿港元，且已连续5个交易日获净买入，累计净买入额达48.0742亿港元 [1] 重点卖出标的分析 - **阿里巴巴-W**：遭南下资金单日净卖出6.31亿港元，为卖出榜首位，同时沪股通数据显示其遭净卖出10.12亿人民币，股价当日下跌3.0% [1][3] - **中国移动**：遭单日净卖出4.60亿港元，沪股通数据显示其遭净卖出3.08亿人民币，股价下跌0.9% [1][3] - **中芯国际**：遭单日净卖出4.59亿港元，且已连续6个交易日遭净卖出，累计净卖出额达24.4528亿港元，沪股通数据显示其遭净卖出2.57亿人民币，股价下跌1.9% [1][3] - **中国海洋石油**：遭单日净卖出3.32亿港元，且已连续4个交易日遭净卖出，累计净卖出额达17.3379亿港元，沪股通数据显示其遭净卖出5.49亿人民币，股价下跌2.3% [1][3] - **中国石油股份**：遭单日净卖出3.30亿港元，沪股通数据显示其遭净卖出3.31亿人民币，股价下跌1.4% [1][3] - **中国平安**：遭单日净卖出2.45亿港元 [1] - **中国人寿**：遭单日净卖出1.23亿港元，沪股通数据显示其遭净卖出1.23亿人民币，股价下跌4.1% [1][3] - **长飞光纤光缆**：遭单日净卖出1.02亿港元 [1] 市场表现与资金流向关联 - 多数遭资金大幅净卖出的公司股价当日均录得下跌，例如阿里巴巴-W下跌3.0%、中国人寿下跌4.1%、中国海洋石油下跌2.3% [3] - 部分获资金净买入的公司股价同样下跌，显示市场情绪可能整体偏弱，例如小米集团-W股价下跌2.3%，小鹏汽车-W股价下跌1.8% [3]

光通信板块股价表现 - 截至发稿，光通信板块多只股票延续下跌，剑桥科技跌4.73%报80.65港元，长飞光纤光缆跌4.49%报40.38港元，汇聚科技跌4.3%报16.26港元，鸿特精密跌2.61%报5.22港元 [1] 甲骨文公司财务与运营状况 - 甲骨文2026财年第二财季自由现金流为负100亿美元，远逊于市场预期 [1] - 公司当季资本开支环比激增41%至120亿美元 [1] - 甲骨文高管披露，2026财年资本开支预计上调至500亿美元，较此前预期增加150亿美元 [1] - 根据洲际交易所数据，甲骨文公司的五年期信用违约掉期已攀升至2009年以来的最高水平 [1] 甲骨文与OpenAI数据中心项目 - 有报道援引知情人士消息称，甲骨文已将其为OpenAI准备的一些数据中心的完工日期从2027年推迟至2028年 [1] - 甲骨文发言人随后澄清，相关场地的选址和交付时间表是与OpenAI密切协商并共同确定的，目前所有站点均未出现延误，所有里程碑都在按计划推进 [1]

光通信板块市场表现 - 光通信板块延续下跌趋势 剑桥科技跌4.73%报80.65港元 长飞光纤光缆跌4.49%报40.38港元 汇聚科技跌4.3%报16.26港元 鸿特精密跌2.61%报5.22港元 [1] 甲骨文公司财务与运营状况 - 甲骨文2026财年第二财季自由现金流为负100亿美元 远逊于市场预期 [1] - 甲骨文2026财年第二财季资本开支环比激增41%至120亿美元 [1] - 甲骨文将2026财年资本开支预期上调至500亿美元 较此前预期增加150亿美元 [1] - 甲骨文的五年期信用违约掉期已攀升至2009年以来的最高水平 [1] 甲骨文与OpenAI合作项目进展 - 有报道称甲骨文为OpenAI准备的部分数据中心完工日期从2027年推迟至2028年 [1] - 甲骨文发言人澄清 相关场地选址和交付时间表是与OpenAI协商确定 目前所有站点均未延误 所有里程碑按计划推进 [1]

市场整体表现 - 2023年12月15日A股市场全天震荡调整，三大股指低开高走后冲高回落，呈现倒“V”形走势 [2] - 上证指数收盘报3867.92点，下跌0.55%，深证成指报13112.09点，下跌1.10%，创业板指领跌，收于3137.80点，下跌1.77% [2] - 市场交投活跃度下降，全市场成交1.79万亿元，较上一交易日缩量3246亿元 [2] 消费板块表现 - 大消费领域多点开花，乳业股开盘走强，皇氏集团、阳光乳业开盘3分钟涨停，均瑶健康开盘9分钟涨停 [2] - 零售板块持续活跃，百大集团实现3连板，广百股份、全新好等均涨停 [2] - 白酒概念反弹走高，皇台酒业领涨，酒鬼酒、古井贡酒等跟涨 [2] - 国家统计局表示11月消费市场总体平稳，消费规模继续扩大，服务消费较快增长，提质升级态势持续 [2] 金融板块表现 - 大金融板块中的保险和券商震荡走强，保险股方面，中国平安涨近5%，创2021年3月以来新高 [3] - 保险股走强受益于金融监管总局下调相关业务风险因子的政策利好持续释放 [3] - 券商板块展现较强韧性，华泰证券、中银证券、东方证券涨幅均超2% [3] 科技板块表现 - 前期以科技股为主线的热门赛道回调压力显现，CPO概念、芯片板块等表现较弱 [3] - 仕佳光子跌逾10%，长飞光纤跌停，芯原股份跌超11% [3] 机构后市观点 - 大部分券商认为，多个关键事件与数据整体基调符合或略好于市场预期，随着岁末年初的资产再配置与机构资金回流，有望改善市场流动性和活跃成交，跨年行情可期 [3] - 中信建投证券认为上涨行情底层逻辑仍在，主要由结构性行情和资本市场改革政策推动，市场已基本完成调整，叠加基金排名基本落地，有望迎来新一波行情 [3] - 中信建投证券中期行业配置建议重点关注具有一定景气催化的有色金属和AI算力，主题上以商业航天为主，可控核聚变和人形机器人为辅 [3] - 光大证券认为A股跨年行情可期，未来国内经济政策有望持续发力，经济增长有望保持在合理区间，政策红利持续释放有望提振资本市场信心并吸引资金流入 [4] - 光大证券指出从历史来看，“十三五”和“十四五”开局之年A股市场均有不错表现，这一积极表现有望在2026年得到延续 [4]

股价与交易异动 - 长飞光纤股票于12月15日跌停，日跌幅偏离值达-9.45% [2] - 全天换手率为5.13%，成交额达20.10亿元，振幅为6.57% [2] - 近半年该股累计上榜龙虎榜8次，上榜次日股价平均上涨4.35%，上榜后5日平均上涨4.93% [3] 龙虎榜资金流向 - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交4.96亿元，其中买入2.12亿元，卖出2.84亿元，合计净卖出7143.76万元 [2] - 机构专用席位合计净卖出818.40万元，其中买入5579.37万元，卖出6397.77万元 [2] - 沪股通专用席位为第一大买卖方，买入8329.20万元，卖出1.25亿元，合计净卖出4133.81万元 [2][3] - 营业部席位合计净卖出2191.56万元 [2] 主力与融资资金动态 - 当日主力资金净流出2.34亿元，其中特大单净流出1.66亿元，大单资金净流出6798.09万元 [3] - 近5日主力资金整体呈净流入状态，合计净流入4.81亿元 [3] - 截至12月12日，公司两融余额为11.00亿元，其中融资余额10.92亿元，融券余额749.20万元 [3] - 近5日融资余额增加1.73亿元，增幅为18.82%；融券余额增加418.30万元，增幅达126.42% [3] 公司近期财务表现 - 根据10月31日发布的三季报，前三季度公司实现营业收入102.75亿元，同比增长18.18% [3] - 前三季度实现净利润4.70亿元，同比下降18.02% [3]

南下资金单日流向 - 2023年12月15日，南下资金净买入港股36.54亿港元 [1] - 单日净买入额最高的公司为小米集团-W，达13.82亿港元，其次为中国平安，达11.9亿港元，美团-W为5.47亿港元 [1] - 单日净卖出额最高的公司为腾讯控股，达7.74亿港元，其次为华虹半导体，达5.55亿港元，中国移动为5.5亿港元 [1] 重点公司近期资金流向趋势 - 南下资金已连续12个交易日净买入小米集团-W，累计净买入额达121.5043亿港元 [1] - 南下资金已连续4个交易日净买入美团-W，累计净买入额达46.2952亿港元 [1] - 南下资金已连续5个交易日净卖出中芯国际，累计净卖出额达19.8564亿港元 [1] - 南下资金已连续4个交易日净卖出腾讯控股，累计净卖出额达24.9089亿港元 [1] - 南下资金已连续3个交易日净卖出华虹半导体，累计净卖出额达15.4751亿港元 [1] - 南下资金已连续3个交易日净卖出中国海洋石油，累计净卖出额达14.0144亿港元 [1] 重点公司当日市场表现与资金流向 - 阿里巴巴-W股价下跌3.6%，成交额为52.82亿港元，当日获南下资金净买入3.04亿港元 [1] - 中芯国际股价下跌4.4%，成交额为23.80亿港元，当日遭南下资金净卖出4.34亿港元 [1] - 小米集团-W股价下跌2.6%，成交额为17.66亿港元，当日获南下资金净买入13.82亿港元 [1] - 腾讯控股股价下跌2.1%，成交额为14.53亿港元，当日遭南下资金净卖出7.74亿港元 [1] - 华虹半导体股价下跌6.4%，成交额为12.77亿港元，当日遭南下资金净卖出5.55亿港元 [1] - 中国移动股价下跌1.6%，成交额为11.56亿港元，当日遭南下资金净卖出5.5亿港元 [1] - 中国平安股价上涨2.4%，成交额为8.69亿港元，当日获南下资金净买入11.9亿港元 [1] - 长飞光纤光缆股价下跌10.6%，成交额为7.92亿港元，当日获南下资金净买入1.77亿港元 [1]