公司信息 - 公司为新华文轩出版传媒股份有限公司，股份代号811[2] 董事会会议 - 2024年10月30日上午9时30分举行[3] - 地点为中国四川省成都市锦江区三色路238号新华之星A座[3] - 审议及批准截至2024年9月30日止九个月未经审核的第三季度业绩及其发布[3] 董事会成员 - 包括3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[3]

股本情况 - 截至2024年9月底，H股法定/注册股份441,937,100股，股本441,937,100元[1] - 截至2024年9月底，A股法定/注册股份791,903,900股，股本791,903,900元[1] - 2024年9月底法定/注册股本总额1,233,841,000元[1] 股份发行 - 截至2024年9月底，H股已发行股份441,937,100股，库存股为0[2] - 截至2024年9月底，A股已发行股份791,903,900股，库存股为0[2] 其他事项 - 公司本月证券发行或库存股份出售转让获董事会授权批准[10] - 公司在证券发行或转让中已收取全部款项[11]

业绩总结 - 2024年上半年公司归母净利润7.16亿元，母公司净利润4.83亿元[11] 利润分配 - 以123,384.10万股为基数派息，每股0.19元，约23,442.98万元[11] 股东大会 - 2024年第一次临时股东大会10月16日09:30在新华国际酒店召开[5] - 审议募投项目内容变化、半年度利润分配两议案[5][6][10][11]

证券代码：601811 证券简称：新华文轩 公告编号：2024-035 新华文轩出版传媒股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： ●会议召开时间：2024 年 10 月 16 日（星期三）15:00-16:00 ●投资者可于 2024 年 10 月 15 日（星期二）17:00 前将需要了解的情况和 有关问题预先通过后附的电话或电子邮件方式联系新华文轩出版传媒股份有限 公司（以下简称"公司"）。公司将在业绩说明会上在信息披露允许的范围内 对投资者普遍关注的问题进行回答。 一、业绩说明会类型 公司2024 年半年度报告全文及其摘要已于2024 年8 月28 日在上海证券交 易所官网(www.sse.com.cn)刊登。为便于广大投资者更加全面深入地了解公司 经营情况，公司决定通过网络文字互动方式召开 2024 年半年度业绩说明会。 1 二、业绩说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 10 月 16 日（星期三）15:00-16: ...

报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"买入"[1] 报告的核心观点 收入端 - 2024H1公司实现营收57.88亿元,同比增长6.64%,其中一般图书收入31.44亿元,同比增长5.46%,跑赢一般图书大盘[1] - 教材教辅收入28.35亿元,同比增长2.92%[1] - 2024H1公司毛利润22.26亿元,同比增长5.61%,毛利率38.46%[1] 利润端 - 2024H1公司实现归母净利润7.16亿元,同比下降6.08%,扣非归母净利润7.44亿元,同比下降4.4%[1] - 2024H1公司利润总额8.48亿元,同比增长5.83%,得益于西部大开发战略,部分子公司适用15%的所得税优惠税率[1] - 2024Q2归母净利润5.1亿元,同比下降9.43%,利润总额6.03亿元,同比增长2.56%[1] 分红 - 公司拟每10股派发现金红利1.9元,分红总额2.3亿元,分红率32.75%,股息率4.27%[1] 行业及公司发展情况 教育服务 - 高中学段驱动教材教辅发行收入增长,教育信息化业务快速增长[2] - 2024H1教材教辅销售码洋33.6亿元,同比增长2.25%,发行收入22.63亿元,同比增长6.53%[2] - 教育信息化及其他业务收入2.42亿元,同比增长41.98%,线上服务平台"文轩优学"覆盖学校6036所,服务学生474.68万人[2] 一般图书 - 2024H1一般图书销售码洋68.88亿元,同比增长16.06%,出版侧码洋同比增速29.72%,发行侧码洋同比增速9.45%[2] - 公司所在集团大众图书市场实洋占有率在全国37家出版传媒集团中位列第9名,较2023年末上升2位[2] 盈利预测和投资评级 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为124/129/136亿元,归母净利润分别为15/17/18亿元,对应PE分别为11/10/9x[3][4] - 首次给予"买入"评级[1]

证券代码：601811 证券简称：新华文轩 公告编号：2024-034 新华文轩出版传媒股份有限公司 新华文轩出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 董事会于近日收到王华光先生的书面辞任函。王华光先生因年龄原因，提 出辞任公司总编辑职务。 新华文轩出版传媒股份有限公司董事会 关于公司高级管理人员辞任的公告 2024 年 9 月 20 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 1 2024 年 9 月 20 日公司召开第五届董事会 2024 年第十二次会议，以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于本公司高级管理人员辞任的 议案》，同意王华光先生辞任本公司总编辑，辞任后王华光先生将不再在 公司及子公司担任任何职务。 王华光先生与公司董事会及管理层之间并无任何意见分歧，亦无与辞 任有关的其他事宜须提请公司股东、上海证券交易所以及香港联合交易所 有限公司注意。公司董事会及王华光先生确认，没有因其辞任而可能影响 本公司营运的任何事宜。公司对王华光先生在任职期内为本公司发展做出 的重要贡献表示衷心感 ...

新華文軒出版傳媒股份有限公司 XINHUA WINSHARE PUBLISHING AND MEDIA CO., LTD. INTERIM REPORT 中期報告 2 0 2 4 For identification purposes only 僅供識別 目錄 | 釋義 | 2 | | --- | --- | | 重要提示 | 5 | | 公司資料 | 6 | | 管理層討論與分析 | 8 | | 其他資料 | 26 | | 按《中國企業會計準則》編製的中期財務報表、附註及補充資料 | 34 | 2 新華文軒出版傳媒股份有限公司 二零二四年中期報告 釋義 在本報告書中（不含財務報告部份），除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義： | 常用詞語釋義 | | | | --- | --- | --- | | 2024年第一次臨時 | 指 | 本公司擬於2024年10月16日舉行之2024年第一次臨時股東大 | | 股東大會 | | 會 | | A股 | 指 | 於中國境內發行的、以人民幣認購並在上交所上市的每股面值 | | | | 人民幣1.00元普通股 | | 《公司章程》 | 指 | 本公司的公司章程，經不時修 ...

证券代码：601811 证券简称：新华文轩 公告编号：2024-033 新华文轩出版传媒股份有限公司 关于签订《采购合同》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示: 新华文轩出版传媒股份有限公司（以下简称"公司"）近日与四川省 教育厅直属事业单位四川省学生资助管理中心签订了《四川省 2024-2025 学 年义务教育阶段学生免费教科书政府采购合同书》（以下简称"采购合同"）， 四川省学生资助管理中心以单一来源采购的采购方式，向公司采购 2024- 2025 学年四川省义务教育阶段学生国家和省规定课程免费教科书，合同总 金额约人民币 12.56 亿元，该金额为预估价，具体金额将以实际订单结算 为准。 合同类型：政府采购合同。 对公司业绩的影响：本次采购合同的签订，属于公司出版发行主营业 务的正常经营行为，公司继续成为 2024-2025 学年四川省义务教育阶段学 生教科书的单一来源供货方，确保了公司主营业务收入的稳定性。 一、交易概述 1 四川省学生资助管理中心为四川省教育厅直属事业单位，其主要职责 ...

利润分配 - 公司2024年中期利潤分配預案為每股派發現金股利人民幣0.19元（含稅），共計支付現金股利約人民幣23,442.98萬元（含稅）[5] - 公司2024年中期利潤分配方案為每股人民幣0.19元（含稅），擬發派股利人民幣約23,442.98萬元（含稅）[79] 公司治理 - 公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證中期報告內容的真實、準確、完整[6] - 公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人聲明保證本中期報告中財務報告的真實、準確、完整[6] - 公司董事會轄下設有戰略與投資委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會和提名委員會[7] - 公司監事會由5名監事組成，包括3名股東代表監事和2名獨立監事[7] - 公司董事、監事及高級管理人員發生變動[68][69][70] - 公司未實行股份增值權獎勵計劃[71] - 公司已採納並遵守《企業管治守則》[72] - 公司董事及監事已遵守《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》[73] 經營業績 - 2024年上半年本集团实现营业收入57.88亿元，同比增长6.64%[13] - 本期间本集团实现利润总额8.48亿元，同比增长5.83%[12] - 本期间本集团实现净利润7.52亿元，同比下降4.63%[12] - 本期间本集团主营业務收入同比增長6.64%，主要得益於教育服務及互聯網銷售等業務的增長[13] - 本期間本集團綜合毛利率為38.46%，較上年同期下降0.37個百分點[15] - 出版分部中教材教輔業務營業收入下降9.25%，毛利率下降3.57個百分點[17] - 發行分部中教育信息化及其他業務營業收入增長41.98%，毛利率增加0.53個百分點[17] - 線上銷售業務營業收入增長9.48%，毛利率增加1.33個百分點[19] 主要業務板塊 - 出版分部實現主營業務收入人民幣12.12億元，同比下降2.13%[20] - 出版分部毛利率為33.48%，同比增加2.47個百分點[20] - 教材教輔出版業務實現主營業務收入人民幣5.72億元，同比下降9.25%[21] - 教材教輔出版業務毛利率為42.58%，同比增加3.57個百分點[21] - 一般圖書出版業務實現主營業務收入人民幣4.97億元，同比增長9.62%[22] - 一般圖書出版業務毛利率為25.86%，同比增加1.23個百分點[22] - 新聞報刊業務實現主營業務收入人民幣2,717.87萬元，同比增長16.30%[23] - 教材教輔發行業務實現主營業務收入人民幣22.63億元，同比增長6.53%[25] - 一般圖書發行業務實現主營業務收入人民幣26.48億元，同比增長4.72%[26] - 教育信息化及其它業務實現銷售收入人民幣2.42億元，同比增長41.98%[27] 財務狀況 - 營業收入為人民幣57.88億元，同比增長6.64%[28] - 營業成本為人民幣35.62億元，同比增長7.29%[28] - 銷售費用為人民幣7.16億元，同比增長8.33%[29] - 管理費用為人民幣7.49億元，同比增長4.36%[29] - 財務費用為負人民幣8,513.46萬元，同比減少人民幣1,164.27萬元[29] - 研發費用為人民幣936.46萬元，變化不大[29] - 公司資產負債率為36.33%，較期初下降2.10個百分點，財務結構較為穩健[45] - 公司流動比率為1.7，存貨周轉天數為127.9天，應收賬款周轉天數為53.2天，應付賬款周轉天數為280.9天，營運情況較為穩健[48] 投資情況 - 本集團持有成都銀行8,000萬股股份，持股比例為2.10%，投資成本為人民幣2.40億元，本期間確認分紅收益人民幣7,174.40萬元，持有股份市場價值為人民幣12.15億元[49] - 本集團持有皖新傳媒12,464萬股股份，持股比例為6.27%，投資成本為人民幣1.86億元，本期間確認分紅收益人民幣3,801.52萬元，持有股份市場價值為人民幣8.64億元[49] - 本集團將持續關注A股市場及兩支股票的股價走勢，結合產業發展情況，制定相應投資策略，持續為公司貢獻財務收益[49] 子公司經營情況 - 四川教育出版社有限公司2024年營業收入為人民幣44,478.74萬元，淨利潤為人民幣17,161.41萬元，總資產為人民幣159,202.64萬元，淨資產為人民幣131,945.86萬元[50] - 四川出版印刷有限公司2024年營業收入為人民幣8,524.04萬元，淨利潤為人民幣2,416.23萬元，總資產為人民幣86,462.54萬元，淨資產為人民幣79,685.60萬元[50] - 四川文軒在線電子商務有限公司2024年營業收入為人民幣158,519.52萬元，淨利潤為人民幣420.48萬元，總資產為人民幣329,294.40萬元，淨資產為負人民幣8,421.75萬元[50] 未來發展 - 本集團將聚焦主責主業，做強出版發行產業鏈，加快數字化轉型，構建數字時代產

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年中报业绩符合预期,主业保持高质量发展 [2] - 公司聚焦重点出版工程,推进高质量发展,教育服务升级,信息化增长新动力 [2] - 公司融合线上线下双场景,阅读服务数字化转型 [2] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为15.4亿元、17.1亿元、18.9亿元,对应PE分别为12倍、11倍、10倍 [2][8][10] 分业务总结 发行业务 - 2024H1公司发行业务实现营收22.6亿元,同比+6.5% [2] - 预计2024-2026年发行业务将以15%/10%/8%的增速增长 [8] 出版业务 - 2024H1公司出版业务实现营收26.5亿元,同比+4.7% [2] - 预计2024-2026年出版业务将以18%/12%/10%的增速增长 [8] 其他业务 - 2024H1公司其他业务实现营收4.33亿元,同比+10% [8] - 预计2024-2026年其他业务将以10%的增速增长 [8] 估值分析 - 选取4家地方出版龙头作为可比公司,2024年平均PE为15倍 [10] - 考虑到公司为地方性出版集团头部机构,受益于西部大开发战略,有望获取所得税税收优惠,同时维持稳定的较高水平分红率,给予公司2024年15倍PE,目标价18.75元 [10]