市场整体表现 - 沪指11月24日上涨0.05% [1] - 申万行业中19个上涨，国防军工和传媒行业领涨，涨幅分别为4.31%和3.49% [1] - 石油石化和煤炭行业跌幅居前，分别为1.21%和1.09% [1] - 两市主力资金全天净流出101.92亿元 [1] 行业资金流向 - 11个行业主力资金净流入，国防军工行业净流入规模居首，达54.66亿元，涨幅4.31% [1] - 传媒行业主力资金净流入25.42亿元，涨幅3.49% [1] - 20个行业主力资金净流出，电子行业净流出规模居首，达67.08亿元 [1] 电力设备行业整体表现 - 电力设备行业今日上涨0.49% [1][2] - 行业主力资金全天净流出20.87亿元 [1][2] - 行业所属364只个股中，279只上涨，1只涨停；84只下跌，3只跌停 [2] 电力设备行业资金流入个股 - 资金净流入个股149只，其中14只净流入资金超5000万元 [2] - 宁德时代资金净流入居首，达2.94亿元，股价上涨0.15% [2] - 上海电气和海博思创紧随其后，净流入资金分别为1.27亿元和1.18亿元，股价分别上涨3.48%和3.74% [2] 电力设备行业资金流出个股 - 资金净流出个股中，10只净流出超亿元 [2] - 恩捷股份资金净流出居首，达2.49亿元，股价下跌5.83% [2][3] - 天赐材料和天华新能净流出资金分别为2.35亿元和2.13亿元，天赐材料股价下跌3.53%，天华新能股价上涨2.15% [2][3]

公司历史与沿革 - 公司前身为1965年成立的山西省轻化厅小化肥设计室，历经60年发展，名称多次变更，最终成为上海电气集团国控环球工程有限公司[1][3] - 1986年公司改为自收自支事业单位，开始进入市场；2007年12月转为科技型企业；2017年底完成公司制改革，更名为山西国控环球工程有限公司[4][7][8] - 2020年，在上海电气集团战略投资下，公司破茧新生为"上海电气集团国控环球工程有限公司"，同年49%股份划转至潞安化工集团有限公司[10] 业务范围与市场覆盖 - 公司形成集绿色化工、焦化、现代煤化工、精细化工、基础设施及环保产业于一体的工程业务新格局[1] - 国内业务覆盖20多个省、市、自治区，海外业务拓展至东南亚、南亚、北美、非洲、欧洲等地区[1] - 公司具有化工和焦化双甲设计资质、工程咨询甲级资质、工程监理甲级资质，拥有总承包资质证书[21] 技术实力与研发成果 - 公司掌握QRD清洁型热回收捣固式炼焦炉等多项技术发明和实用新型专利，在焦化领域获得多项专利[8][20] - 开发焦炉气富氧转化与半水煤气补碳结合制合成气专有技术，具有氧耗低、投资少的优点[20] - 累计持有有效专利40余项，其中发明专利10余项，实用新型专利30余项[21] - 与清华大学、华东理工大学、中国科学院等高校及科研院所合作，不断开发新技术路线[17] 重点项目与工程业绩 - 2007年设计国内首套规模最大的利用焦炉煤气生产合成氨和尿素的1830工程（年产18万吨合成氨、30万吨尿素）[7] - 2010年完成德国克虏伯公司在巴西的230万吨/年焦化工程设计；2013年完成泰国俊安公司清洁型焦化工程设计[7][8] - 2023年12月，印尼金瑞260万吨/年焦炭项目全面投产，实现海外EPC业绩从无到有的突破[10][11] - 2025年7月，吉林白城洮南风电耦合生物质绿色甲醇一体化示范项目顺利投产[11][13] 战略规划与发展方向 - 未来五年将依托核心技术，以"绿色化工、低阶煤热解、焦化"为锚，提升高端能源、现代化工、绿色化工板块实力[1] - 开辟风光储氢能、新能源耦合化工新赛道，为绿色化工行业提供更多创新技术与解决方案[18] - 公司目标是迅速发展成为全球油气与化工工程解决方案的引领者，打造国内一流、国际知名的高技术工程服务企业[1]

可控核聚变板块市场表现 - A股可控核聚变板块于11月24日出现短线拉升行情 [1] - 哈焊华通、斯瑞新材、合锻智能三家公司股价涨幅超过6% [1] - 永鼎股份、中国核建、上海电气等公司股价跟随上涨 [1]

研讨会概况 - 研讨会于11月19日在杭州湘湖举办，主题为“迈向未来 '新新'不息”，聚焦新一代煤电与新赛道产品融合发展 [1] - 参会人员包括来自各发电集团、投资方、设计院及科研院所等200余位领导专家 [1] - 上海电气电站集团副总裁李海平、上海汽轮机厂总经理王明军等公司高层出席会议 [1] 行业背景与战略定位 - 在“双碳”目标引领下，能源产业正经历广泛而深刻的变革 [3] - 基于中国“富煤、缺油、少气”的能源禀赋，煤电被视为保障国家能源安全的战略基石和支撑新型电力系统稳定的核心支柱 [3] - 煤电的战略价值在新能源大规模并网的转型关键期愈发凸显 [3] 公司技术战略与核心 - 公司坚决响应国家《煤电低碳化改造建设行动方案》等政策部署 [5] - 技术核心定位为“深调峰、快调节、强支撑、宽负荷、高韧性、低排放”，旨在打造高效低排放的新型低碳煤电机组 [5] - 在新赛道持续突破，包括压缩空气储能、热泵、蒸汽压缩机等，以提供多样化综合能源解决方案 [5] 产品与技术发展历程 - 上海汽轮机厂历史可追溯至1955年试制中国第一台6000千瓦汽轮机，2006年推出首台百万千瓦超超临界机组 [7] - 今年投运全国首个620℃应用场景FB2锻件纯国产化百万机组，实现高端装备自主可控新突破 [7] - 当前研发以“智能设计、智能制造、智能运维”为抓手，聚焦适配深度调峰、快速变负荷需求的高可靠性产品 [7] 当前业务进展与解决方案 - 正全力推进煤电与新能源耦合技术示范项目落地，提供“储能+调峰+供热”一体化解决方案 [7] - 蒸汽压缩机等新产品已实现首台套工程应用，产品系列化拓展正稳步推进 [7] - 专家团队在会上介绍了高效清洁煤电汽轮机、调峰型发电机、压缩空气储能等核心产品与新技术 [7] 会议成果与未来展望 - 会议为行业搭建高水平交流平台，与会嘉宾围绕主题进行深入交流，为煤电与新能源深度融合发展建言献策 [9] - 公司表示将坚持“高端、绿色、智能”发展方向，与各方合作，为构建新型能源体系和保障国家能源安全作出贡献 [11]

文章核心观点 - 燃气轮机发电机组凭借快速启停、高效清洁等优势，在能源结构转型和AI算力需求爆发的背景下，行业迎来重要发展机遇 [1] - 中国燃气轮机行业已形成完整产品体系，技术自主化取得关键突破，市场规模达750亿元，并呈现轻型与重型机组协同发展的格局 [6] - 全球数据中心耗电量激增与美国老化的电网设施形成巨大电力缺口，而天然气发电占美国电力结构42%，为中国燃气轮机出口创造重要机遇 [1][8][10] 行业概述与技术特点 - 燃气轮机发电机组是以燃气轮机为核心动力源的发电设备，通过燃料燃烧驱动涡轮旋转并带动发电机实现电能转化 [2] - 机组具有启动快、效率高、污染低等技术优势，遵循布雷顿循环，功率多在1MW以上，联合循环效率极高 [2][4] - 按结构可分为重型、航改型和轻型，按技术循环可分为简单循环和联合循环，后者能显著提升发电效率 [3] 中国市场发展现状 - 中国天然气发电装机容量从2019年0.90亿千瓦增长至2024年1.44亿千瓦，年均复合增长率达9.8% [5] - 2024年中国燃气轮机市场规模达750亿元，同比增长13%，其中轻型机组（5-50MW）占据88%市场份额 [6] - 东方电气等企业实现15兆瓦纯氢燃机、80兆瓦级分轴燃机等突破性创新，重型机组向高端调峰、氢电耦合等方向延伸 [1][6] 全球数据中心电力需求 - 2024年全球数据中心总耗电量达415太瓦时，预计到2030年将翻倍至945太瓦时，到2035年进一步攀升至约1200太瓦时 [8] - 美国在全球数据中心电力消耗中占比高达45%，2024年全美数据中心建设投资达1232亿美元，预计2029年增至2137亿美元 [8] - AI数据中心用电量占美国总用电量比例从2022年1.9%跃升至2023年4.4%，预计未来将升至6.7%-12% [8] 美国市场机遇 - 美国电力基础设施平均寿命达35–40年，老化严重，输电稳定性不足，难以满足数据中心激增的用电需求 [9] - 天然气发电占美国电力结构42%，燃气轮机作为核心设备有望持续增长，为中国出口创造重要机遇 [10] - 2024年美国数据中心带来的能耗需求达45GW，预计到2030年将增至104-130GW，占全国总发电功率16% [8] 产业链与竞争格局 - 产业链上游聚焦高温合金等尖端材料及涡轮叶片等关键部件研发，中游由国际巨头与国内“国家队”同台竞争 [7] - 东方电气G50燃机实现100%国产化，上海电气通过收购掌握先进技术，哈尔滨电气深耕中小型燃机市场 [10] - 上游企业如应流股份等加速国产化突破，并深度融入全球供应链，成为关键部件专业化供应商 [7][10] 行业发展趋势 - 技术层面持续突破重型燃机等关键装备的自主研制与全谱系布局，强化产业链协同与国产化替代 [11] - 加速向氢氨等零碳燃料适配转型，提升在新型电力系统中的调峰与多能互补能力 [12] - 数字化与智能化技术深度赋能，构建智能运维体系，推动价值链向后市场服务延伸 [13] - 企业采取“区域制造中心+本地化生产”等模式优化全球产能布局，加速开拓东南亚、中东等新兴市场 [14]

股价与资金表现 - 11月19日盘中股价下跌2 05%至8 62元/股，成交额9 11亿元，换手率0 83%，总市值1339 56亿元 [1] - 当日主力资金净流出1 35亿元，其中特大单净卖出8134 42万元，大单净卖出5400万元 [1] - 公司股价年内累计上涨6 29%，但近5个交易日下跌5 17%，近20个交易日下跌7 01% [1] - 最近一次于9月25日登上龙虎榜，当日净买入7 59亿元，买入总额13 95亿元，卖出总额6 37亿元 [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务包括新能源与环保设备、高效清洁能源设备、工业装备和现代服务业 [1] - 主营业务收入构成为：销售商品81 52%，提供劳务9 43%，工程建造4 56%，其他业务4 49% [1] - 所属申万行业为电力设备-其他电源设备Ⅱ-综合电力设备商，概念板块包括智能交通、大飞机、减速器等 [2] 财务业绩 - 2025年1月至9月实现营业收入822 76亿元，同比增长7 42% [2] - 2025年1月至9月归母净利润10 65亿元，同比增长40 49% [2] - A股上市后累计派现99 73亿元，但近三年累计派现0 00元 [3] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为72 77万户，较上期增加3 31% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股1 66亿股，较上期增加2828 51万股 [3] - 中国证券金融股份有限公司、中证上海国企ETF退出十大流通股东之列 [3]

板块整体表现 - 11月18日其他电源设备板块整体下跌1.59%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 科士达领涨板块，收盘价46.89元，上涨3.49%，成交额8.25亿元 [1] - 华塑科技上涨3.27%，收盘价53.10元，成交额9098.51万元 [1] - 英杰电气和优优绿能小幅上涨，涨幅分别为0.50%和0.41% [1] 领跌个股表现 - 海博思创领跌板块，跌幅达10.86%，收盘价322.00元，成交额22.13亿元 [2] - 海陆重工跌幅9.96%，收盘价12.65元，成交额25.43亿元 [2] - 奥特迅下跌5.61%，ST华西下跌4.01%，绿能慧充下跌3.85% [2] 板块资金流向 - 当日其他电源设备板块主力资金净流出10.8亿元 [2] - 游资资金净流入6.08亿元，散户资金净流入4.72亿元 [2] 个股资金流向 - 麦格米特主力净流入9664.90万元，主力净占比9.52% [3] - 科士达主力净流入8587.49万元，主力净占比10.40% [3] - 盛弘股份主力净流入4088.15万元，主力净占比6.04% [3] - 爱科赛博主力净流入2593.43万元，主力净占比高达20.80% [3]

公司战略定位 - 公司定位为“全球能源基础设施建设的系统解决方案提供者与全生命周期服务伙伴”，从单一设备供应转向覆盖项目全链条的“一站式”能源解决方案 [2] - 战略转型呈现双轮驱动特征：国内市场聚焦储能、风电制氢等示范项目，海外市场通过变电站、高压输电线路等标杆工程输出“中国方案” [2] - 公司以ESG理念为引领，在海外项目中实现经济效益、生态保护与社会责任的协同发展，致力于从“走出去”向“走上去”迈进 [11] 业务布局与项目经验 - 公司业务涵盖光伏、风电、储能、输配电等多个清洁能源领域，在三十余个国家拥有项目经验 [1][2] - 海外标杆项目包括乌兹别克斯坦扎法拉巴德220千伏变电站、沙捞越500kV高压输电线路、马来西亚奥特斯132千伏变电站等 [2][3][5] - 公司通过技术创新提升项目价值，如在马来西亚项目中引入三绕组合成酯油电力变压器，运行损耗远低于国内能效标准限值 [3] 社区共建与本地化实践 - 公司形成成熟的社区共建机制，包括项目前期引入专业社评团队沟通、优先雇佣本地员工、外包业务给本地商户，将一次性补偿转化为长期利益共享 [5] - 在沙捞越500kV高压输电线路等项目中，通过免费修缮道路、挖掘水井、提供稳定用电接口等额外支持构建长期互信 [5] - 采用“全球化标准 + 本地化合规”策略，在项目前期进行尽职调查并形成《国别环保合规清单》，确保符合当地环保法规 [7] 生物多样性保护与环境保护 - 公司将生物多样性保护纳入项目规划设计标准化环节，在生态敏感区域实施保护性施工，形成可复制的“电气经验” [8] - 在乌兹别克斯坦项目中，依据亚洲开发银行标准制定《生物多样性行动计划》，创造性实施“四阶缓解策略”以保护埃及秃鹫等濒危鸟类栖息地 [8] - 借助数字化智能变电站技术，如在线监测变压器油色谱和温度，极早发现故障隐患，避免重大环境事故，实现全生命周期环境管理 [10] 未来发展方向 - 公司将持续推动高能效输配电技术与清洁能源应用，为全球客户提供更低碳、环保的系统解决方案 [11] - 在项目全生命周期中优化环境表现，追求综合环境效益最大化，并通过技术创新与标准引领推动海外业务绿色低碳转型 [11]

公司业务布局 - 公司在工业机器人领域通过上海发那科有限公司提供超过260种机器人系列 [1] - 公司于2025年7月通过上海机电与德昌电机合资成立动界智控（上海）科技有限公司 专注人形机器人全套关节模组核心技术 [1] - 动界智控聚焦人形机器人及泛人形机器人的上肢 下肢 关节模组 灵巧手模组等关键硬件模组和系统集成产品 [1]

股东结构 - 截至2025年9月30日，公司普通股股东户数为727,712户 [1]