交易概述 - 公司以自有资金4,945万元人民币向一级控股子公司上海嘉益荣源绿色化工有限公司增资，另一股东金元荣泰投资管理（宁夏）有限公司以自有资金155万元人民币增资，增资完成后上海嘉益荣源注册资本增至5,500万元 [1][2] - 公司持有上海嘉益荣源股份比例由70%上升至95%，金元荣泰持股比例由30%降至5% [1][2] - 本次增资事项构成关联交易，因金元荣泰为公司实际控制人陈波之一致行动人 [1][2] 关联方信息 - 关联方金元荣泰为公司第二大股东，持股比例15.38%，实际控制人为陈波，注册资本101,886.8705万元 [5] - 金元荣泰与公司不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的其他关系 [5] 标的公司基本情况 - 上海嘉益荣源成立于2025年5月19日，注册资本400万元，法定代表人杨耀廷，经营范围包括新能源电站投资、建设、运营及技术开发 [5] - 截至2025年6月30日，上海嘉益荣源总资产、负债总额、净资产、营业收入及净利润均为0 [5] 交易定价与协议 - 增资价格均为1元/注册资本，金元荣泰放弃部分优先认购权，定价公允且经双方协商一致 [6] - 相关增资协议尚未签署 [6] 审议程序 - 公司三届四十次董事会及三届二十八次监事会审议通过增资议案，关联董事陈波回避表决，非关联董事7票同意、0票反对、0票弃权 [2][6] - 独立董事专门会议审议通过，认为交易符合公司发展需要且遵循公平原则 [7] - 本次交易无需提交股东大会审议，也无需经有关部门批准 [2][7] 历史关联交易 - 过去12个月内与同一关联人交易累计1次，金额280万元 [2][3] - 公司与金元荣泰曾共同出资设立上海嘉益荣源，相关事项经三届三十九次董事会审议通过 [7] 战略布局 - 本次增资旨在积极探索及布局绿色甲醇、绿色乙醇、绿色航空煤油等业务领域 [1][2]

增资情况 - 公司以4945万元自有资金向上海嘉益荣源增资，增资后注册资本为5500万元[4][8] - 公司持股比例由70%升至95%，金元荣泰由30%降至5%[4][8] 交易与股东 - 过去12个月与关联人交易累计金额280万元[6][9] - 金元荣泰是二股东，持股比例15.38%[10] 其他 - 本次增资不导致合并报表范围变化，不构成重大资产重组[7][9][16] - 上海嘉益荣源运营面临市场等风险[7][21]

人员情况 - 信永中和2024年合伙人（股东）259人，注册会计师1780人[5] - 拟签字项目合伙人李耀忠近三年签署和复核上市公司超8家[9] - 拟担任质量复核合伙人李亚望近三年签署和复核上市公司超5家[9] 业务数据 - 2024年度业务收入40.54亿元，审计业务收入25.87亿元，证券业务收入9.76亿元[5] - 2024年度上市公司年报审计项目383家，收费总额4.71亿元[5] 费用相关 - 本期审计费用180万元，财务报表审计费用130万元，内控审计费用50万元[13] 合规情况 - 近三年执业行为受刑事处罚0次、行政处罚1次等[7] - 53名从业人员近三年受刑事处罚0次、行政处罚5次等[8] 其他 - 2025年7月14日董事会续聘议案8票同意通过[16]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会7月30日14点30分在宁夏银川召开[4] - 网络投票7月30日进行，交易及互联网平台有不同时段[5] - 股权登记日为2025年7月23日[14] 增资议案 - 公司拟向黑龙江嘉泽分布式智慧能源增资33300万元[8][25] - 宁夏嘉盈新能源拟向宁夏博疆新能源增资2亿元[8][25]

会议召开 - 公司三届二十八次监事会于2025年7月14日召开，3名监事实到[2] 审计机构 - 监事会同意续聘信永中和为2025年度审计及内控审计机构[2][3] 增资事项 - 公司拟向黑龙江嘉泽增资33300万元，增资后注册资本34300万元[3] - 宁夏嘉盈拟向宁夏博疆增资2亿元，增资后注册资本22000万元[4] - 公司拟向上海嘉益荣源增资4945万元，持股升至95%[5] 注销公司 - 监事会同意注销绥滨保新嘉泽、河南泽豫、津泰电力[6][7]

审计机构 - 公司拟续聘信永中和为2025年度审计与内控审计机构，待股东大会批准[3][7] 增资事项 - 公司向黑龙江省嘉泽分布式智慧能源有限公司现金增资33300万元，增资后注册资本34300万元，待股东大会批准[9][10] - 宁夏嘉盈新能源控股有限公司向宁夏博疆新能源有限公司现金增资2亿元，增资后注册资本22000万元，待股东大会批准[12] - 公司向上海嘉益荣源绿色化工有限公司现金增资4945万元，另一股东增资155万元，增资后持股比例升至95%，无需股东大会批准[14][15] 注销公司 - 公司拟注销绥滨保新嘉泽新能源有限公司、河南泽豫新能源有限公司、津泰（天津）电力有限公司，待股东大会批准[16][19][22] 会议相关 - 公司董事会同意召集2025年第二次临时股东大会审议多项议案[25] - 三届四十次董事会于2025年7月14日召开，应到董事9人，实到8人[2] 资金来源 - 向黑龙江省嘉泽分布式智慧能源有限公司增资资金为公司自有资金[9]

政策相关 - 2018年6月相关政策调整线路补贴款给付形式，补贴纳入所在省输配电价回收[10] - 2020年1月相关政策删除线路补贴款补助标准[10] - 2020年2月相关政策明确接网工程回购时扣除已获补贴资金[10] - 2021年5月国家发展改革委、国家能源局发布通知，发电企业建设的新能源配套工程经协商可由电网企业回购[13] - 2022年5月国家发展改革委、国家能源局发布方案，明确电网企业可回购新能源接网及送出工程[9] - 2024年5月国家能源局通知，允许发电企业投资特定新能源配套送出工程，协商后电网企业可回购[10] - 2025年1月国家能源局强调强化新能源送出工程建设监管，督促电网企业回购[11] - 2025年3月国家能源局将在19个省开展电网公平开放专项监管工作[12] 线路补贴款情况 - 公司于2018年6月前确认应收线路补贴款，涉及工程全在宁夏[20] - 公司确认的应收线路补贴由国网宁夏电力有限公司兑付[21] - 公司依据相关文件停止确认应收线路补贴[22] - 2024年末公司应收账款中线路补贴款余额3920.68万元，均为应收国网宁夏电力有限公司款项[24] - 公司于2024年度对线路补贴款余额全额计提坏账准备[25] 信用损失评估 - 2019年1月1日起公司执行新金融工具准则，金融资产减值会计处理改为“预期损失法”[26] - 公司基于单项和组合评估金融工具预期信用损失，以账龄组合评估应收账款预期信用损失[27] - 应收补贴电费和应收线路补贴款均属可再生能源电价附加补助资金，分类为组合一[29][30] - 公司采用风险参数模型对线路补贴款进行预期信用损失减值测试[31] - 2024年末加权预期信用损失率1年以内、1 - 2年、2 - 3年、3年以上分别为1.32%、1.58%、1.84%、2.09%[34] 历史数据 - 2021年度因出售风电项目，结转线路补贴2586.29万元[36][37] - 2018 - 2020年相关通知发布后，公司未再收到线路补贴回款[36] - 2018年度本期计提线路补贴1727.67万元，回款77.25万元[36] - 2017年度本期计提线路补贴3549.88万元，回款316.46万元[36] - 2016年度本期计提线路补贴2844.74万元，回款3196.99万元[36] 接网工程回购 - 2024年宁夏地区接网工程回购工作启动，公司表达出售意愿并提供部分工程资料[46][47] - 国网公司将按发电企业投资建设接网工程信息确认单反馈情况开展资产收购工作，宁夏区域已完成6个接网工程回购的材料核查工作[50] - 2024年以来，国家能源局加强对电网企业回购发电企业自建接网工程工作的督办力度，国网宁夏公司多次研讨推进回购工作[52] 行业对比 - 中闽能源2019 - 2024年针对接网补贴单项计提坏账准备余额分别为195.16万元、390.33万元、390.33万元、390.33万元、390.33万元、390.33万元[57] - 2019 - 2021年三峡能源针对国网江苏省电力有限公司单项计提坏账准备余额均为1469.71万元，2022 - 2024年保持该金额不变[57] - 2022 - 2024年节能风电针对内蒙古电力（集团）有限责任公司单项计提坏账准备余额均为696.16万元[57] - 2024年江苏新能针对国网江苏省电力有限公司单项计提坏账准备余额为17163.91万元[57] 计提比例 - 江苏新能标杆电费组合2021年计提比例0.05%、2020年0.04%，补贴电费组合2023年6.63%、2022年5.61%、2021年3.95%、2020年3.86%、2019年2.88%[62] - 节能风电国网电费组合（国内）2019 - 2024年计提比例均为1.00%[62] - 银星能源电网客户组合2024年计提比例0.44%、2023年0.38%、2022年0.26%、2021年0.24%、2020年0.47%、2019年1.93%[62] - 三峡能源标杆电费组合2024年计提比例0.46%、2023年0.36%、2022年0.35%、2021 - 2019年0.30%，补贴电费组合2024年5.02%、2023年4.08%、2022年3.08%、2021年3.06%、2020年2.75%、2019年2.05%[62] - 华电新能补贴电费组合2019 - 2024年计提比例均为1.00%[62] - 嘉泽新能线路补贴坏账准备比例2023年2.22%、2022年2.15%、2021年2.03%、2020年1.79%、2019年1.57%，2024年转为单项全额计提[62]

融资进展 - 公司2025年6月10日收到上交所发行股票审核中心意见落实函[1] - 2025年6月16日披露审核中心意见落实函回复[1] - 2025年7月10日披露审核中心意见落实函回复修订稿[2] 不确定性 - 发行股票需经上交所审核通过并获证监会同意注册[3] - 最终能否通过审核和注册存在不确定性[4]

业绩总结 - 截至2024年末公司应收账款中线路补贴款余额3920.68万元，均为应收国网宁夏电力款项，2024年度全额计提坏账准备[19] - 2019 - 2024年各年末线路补贴余额均为3920.68万元，预期信用损失率和余额逐年变化，2024年末预期信用损失率100%，年单项计提预期信用损失3833.46万元[36][37] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司推进自建接网工程设施材料核查工作，若回购成功有望盘活资产[45] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2024年下半年公司启动回购接网工程协商、对接工作，并对国网宁夏电力有限公司进行访谈[39] - 宁夏区域6个接网工程回购的材料核查工作已完成，有意愿出售的自建接网工程设施材料核查工作在推进中[45] 其他新策略 - 2019年1月1日起公司执行新金融工具准则，以预期信用损失为基础对金融资产减值处理[20] - 公司基于单项和组合评估金融工具预期信用损失，以账龄组合为基础评估应收账款预期信用损失[21]

可转债转股情况 - 转股价格为3.06元/股 [3] - 转股期从2021年3月1日至2026年8月23日 [3] - 累计转股金额达1,012,349,000元，转股数为291,558,939股 [3][4] - 未转股可转债金额为287,651,000元，占发行总量的22.13% [3][4] 可转债发行概况 - 2020年8月24日公开发行13,000,000张可转债，每张面值100元，发行总额130,000万元 [3] - 债券期限为6年 [3] - 2020年9月17日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"嘉泽转债"，代码"113039" [3] 股本变动情况 - 因可转债转股增加股份948股 [4] - 变动后总股本为2,434,362,939股 [4]