公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司实现营业收入2370.66亿元，同比增加5.21%[15] - 2024年归属母公司所有者净利润为124.00亿元，基本每股盈利为0.723元[15] - 2024年营业成本为2015.37亿元，毛利为355.29亿元[16] - 2024年营业费用为4.47亿元，管理费用为72.91亿元[16] - 2024年研发开支为30.64亿元，物业、厂房及设备减值损失为21.03亿元[16] - 2024年其他收入为10.43亿元，金融资产减值收益为1.31亿元[16] - 2024年其他收益净额为2.83亿元，财务费用净额为26.31亿元[16] - 2024年所得税前利润为22,321,902千元，较2023年的15,062,650千元增长48.19%[18][22] - 2024年归属母公司所有者的利润为12,400,160千元，较2023年的6,689,067千元增长85.38%[18][22] - 2024年营业收入为237,065,629千元，较2023年的225,319,044千元增长5.21%[22] - 2024年基本每股盈利0.723元，较2023年的0.389元增长85.86%[22] - 2024年加权平均净资产收益率为19.26%，较2023年的11.93%增加7.33个百分点[22] - 2024年经营活动产生的净现金流量为32,807,186千元，较2023年的27,030,025千元增长21.37%[19][22] - 2024年资产合计为215,895,530千元，较2023年的211,896,104千元增长1.89%[19][22] - 2024年母公司所有者应占权益为69,191,321千元，较2023年的60,598,030千元增长14.18%[22] - 2024年非经常性损益合计为420,859千元[21] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润124.00亿元，同比增长85.38%，经营性现金流325.58亿元，同比增长21.27%，净资产收益率19.26%，同比提高7.33个百分点，资产负债率48.10%为近十年最低[114] - 2024年营业收入2370.66亿元，较2023年增加117.47亿元，同比增长5.21%[123] - 2024年归属母公司所有者净利润124.00亿元，基本每股盈利0.723元[123] - 2024年归属公司股东净利润124.00亿元，较去年增利57.11亿元，增幅85.38%[137] - 2024年营业收入2370.66亿元，较去年增加117.47亿元，增幅5.21%[138] - 2024年营业成本2015.37亿元，较去年增加37.65亿元，增幅1.90%[139] - 2024年毛利355.29亿元，较去年增加79.81亿元，增幅28.97%[141] - 2024年管理费用72.91亿元，较去年增加13.86亿元，增幅23.47%[142] - 2024年财务费用26.31亿元，较去年减少3.12亿元，降幅10.60%[142] - 2024年研发开支30.64亿元，较去年减少6.65亿元，降幅17.83%[143] - 2024年末流动资产590.51亿元，较上年末增加6.29亿元；流动负债461.98亿元，较上年末减少125.08亿元[157] - 2024年末非流动资产为1568.44亿元，较上年末增加33.70亿元；非流动负债为576.57亿元，较上年末增加34.96亿元[158] - 2024年末资产负债率为48.10%，较2023年末的53.27%下降5.17个百分点[160] - 2024年末以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较上年末减少29.19亿元；金融负债减少0.24亿元；计入其他综合收益的金融资产减少3.84亿元；应收票据减少6.7亿元[161] - 2024年末存货跌价准备余额为4.34亿元，较2023年末减少0.54亿元[162] - 2024年完成资本性支出134.67亿元[164] - 2024年末固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为28.60亿元；对合营企业和联营企业投资承诺为15.28亿元[165] - 2024年末现金及现金等价物为207.49亿元[167] - 2024年经营活动现金流净流入325.58亿元，较上年增加57.10亿元，增幅21.27%[168] - 2024年投资活动现金流净流出73.79亿元，较上年减少流出36.20亿元，降幅32.91%[169] - 2024年筹资活动现金流净流出229.30亿元，较上年增加流出87.87亿元，增幅62.13%[170] 公司各业务线数据关键指标变化 - 公司氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝、铝用阳极和金属镓产能均位居全球第一[5] - 2024年公司氧化铝、精细氧化铝、电解铝、金属镓产量均大幅增长，产能利用率达或创历史最高水平，扎实推进“三年降本计划2.0”，多项成本指标下降，“三大平台”协同使大宗物资采购降本有新成效[114] - 2024年公司全年新增铝土矿资源量7355万吨，广西华昇二期氧化铝项目、内蒙古华云三期电解铝项目等投产，青海分公司产能置换升级项目当年建设当年投产[116] - 2024年公司实施10个精细氧化铝项目，开工建设6个高纯铝、铝合金项目、18个新能源项目，电解铝清洁能源消纳占比达45.5%，建成金属镓项目，金属镓总产能全球第一[116] - 2024年氧化铝板块税前盈利116.85亿元，较去年增加106.35亿元[147] - 2024年原铝板块税前利润89.66亿元，较去年减少22.88亿元[149] - 公司氧化铝、电解铝等产能位居全球第一[176] 公司核心竞争力与战略规划 - 公司核心竞争力体现在发展战略、资源、产业链、管理等多方面[6] - 公司系统打造“1 + 3 + 2”战略规划体系，完善执行体系，创新推进“七大工程、八大行动”，完善现代企业制度，优化经营机制，建立考核体系，运用多种激励机制[119] - 公司完成中铝新材料、中铝碳素改革优化，加强对中铝几内亚、青岛轻金属管理，郑州研究院“科改”获“标杆”评级[119] - 2025年将强化极致经营，深化全要素对标，开展降本提质专项行动[126] - 2025年将推进资源获取，建设海外第二供矿基地，开工多个矿山项目[126] - 2025年将加快传统产业提质升级，培育壮大新兴产业，做优做强平台产业[127] - 2025年达茂旗1200MW新能源项目全面建成投产，实施宁夏能源风电改造等项目[127] - 2025年将深化科技创新突破工程，推进技术攻关、成果转化、生态构建[129] - 2025年将推进公司及所属企业改革深化提升行动，加强市值管理[130] - 公司构建“5 - 6 - 3”产业发展格局[177] - 公司搭建综合性供应链服务平台，完善商业模式[177] 公司人员相关信息 - 报告期内公司董事、监事、高级管理人员税前报酬总额合计为1575.44万元[26] - 朱润洲报告期内从公司获得的税前报酬总额为217.67万元[24] - 欧小武报告期内从公司获得的税前报酬总额为254.00万元[24] - 蒋涛报告期内从公司获得的税前报酬总额为209.20万元[24] - 邱冠周、余劲松、陈远秀报告期内从公司获得的税前报酬总额均为21.84万元[24] - 徐淑香报告期内从公司获得的税前报酬总额为54.14万元[24] - 王金琳报告期内从公司获得的税前报酬总额为43.87万元[24] - 葛小雷报告期内从公司获得的税前报酬总额为237.20万元[26] - 许峰报告期内从公司获得的税前报酬总额为265.20万元[26] - 芦东报告期内从公司获得的税前报酬总额为79.15万元[26] - 毛世清自2025年2月26日起担任公司执行董事，2024年在中铝集团任职领薪，2025年起在公司领薪[31] - 非执行董事张吉龙（已离任）、李谢华等，监事会主席叶国华（已离任）等人员2024年在中铝集团领薪，公司未发额外薪酬[31] - 陈鹏君自担任公司非执行董事起自愿放弃薪酬，2024年未在公司领薪[31] - 芦东自2024年8月28日起任公司副总经理，表中薪酬为任职期间在公司所领[31] - 毛世清57岁，为公司执行董事、党委副书记、工会主席[33] - 蒋涛50岁，为公司执行董事、副总经理[34] - 李谢华54岁，为公司非执行董事[35] - 陈鹏君54岁，为公司非执行董事[36] - 邱冠周76岁，为公司独立非执行董事[38] - 余劲松71岁，为公司独立非执行董事[39] - 陈远秀女士54岁，为公司独立非执行董事，在财务和业务管理方面拥有逾30年经验[40] - 林妮女士51岁，为公司监事会主席，毕业于山东经济学院国际会计专业，高级审计师[42] - 张文军先生45岁，为公司监事，毕业于武汉大学商学院会计学专业，高级会计师[42] - 丁超先生40岁，为公司监事，毕业于中国人民大学社会学专业，法学硕士、政工师[43] - 徐淑香女士47岁，为公司监事，毕业于东北大学有色金属冶金专业，工学硕士[44] - 王金琳女士38岁，为公司监事，毕业于西安财经学院统计学专业，经济学学士[46] - 葛小雷先生59岁，为公司财务总监、董事会秘书，毕业于南京大学经济管理专业，后获美国德克萨斯大学工商管理硕士学位，高级经济师[47] - 许峰52岁，任公司副总经理，还担任中铝视拓董事长和中铝矿业董事[48] - 芦东51岁，任公司副总经理，在冶金技术和企业管理方面经验丰富[49] - 梁鸣鸿55岁，任公司总法律顾问、首席合规官及法律合规部总经理，法律事务经验逾三十年[49] - 董建雄自2020.07起任中铝集团副总经理[51] - 史志荣于2024.03 - 2025.02任中铝集团副总经理，2025年2月因工作调动离任[51][52] - 何文建于2023.08 - 2024.12任中铝集团管理创新部总经理，2024年12月因工作调动离任[51][52] - 毛世清自2019.11起任中铝集团职工董事，2019.01 - 2024.12担任部分职务，2024年12月因工作调动离任相关职务[51][52] - 叶国华于2018.08 - 2024.07任中铝集团总会计师，2024年7月因工作调动离任[51][52] - 单淑兰于2020.12 - 2024.02任中铝集团财务产权部总经理，2024年2月因工作调动离任[51][52] - 陈鹏君自2025.02起任中国中信金融资产副总裁，此前任资产经营一部总经理[52] - 2024年度公司董事、职工代表监事及高级管理人员从公司领取的税前报酬总额为人民币1575万元（含独立非执行董事袍金）[59] - 董建雄于2024年6月3日提请辞去董事长、执行董事等职务，6月25日辞任生效[61] - 史志荣于2024年6月25日当选执行董事和董事长，2025年2月24日因工作调动辞任[61] - 朱润洲于2024年9月10日因达到法定退休年龄辞去执行董事、总经理等职务[61] - 何文建于2024年12月13日被聘任为总经理，2025年2月26日当选执行董事[62] - 欧小武于2024年12月13日因工作需要辞去执行董事职务[62] - 毛世清于2024年12月13日被提名为执行董事候选人，2025年2月26日当选[62] - 张吉龙于2024年10月15日因达到法定退休年龄辞去非执行董事职务[62] - 陈鹏君于2024年8月获委任为大秦铁路董事，11月获委任为中国电力国际发展非执行董事[57] - 邱冠周于2024年12月提请辞去龙佰集团独立董事职务（未生效）和广东宏大控股独立董事职务（2025年2月生效）[57] - 2024年11月19日，李謝華當選公司第八屆董事會非執行董事[64] - 2024年7月25日，葉國華因工作調動辭去公司監事會主席等職務[64] - 2024年8月28日，林妮當選公司第八屆監事會主席[64] 公司股本与股权结构 - 2024年12月31日，公司在职员工63133人，其中生产人员50959人、销售人员939人等[67] - 截至2024年12月31日，公司女员工9186人，占全体员工比例为14.55%[68] - 报告期初公司股本总数17161591551股，期末17156498909股，减少5092642股[70] - 2024年，公司分别于1月26日及10月25日回购注销限制性

增持计划 - 控股股东中铝集团及其一致行动人拟增持10 - 20亿元，不超总股本2%，期限不超12个月[2] - 工行北京分行承诺提供不超18亿元贷款用于A股增持，期限不超3年[3] 增持情况 - 截至2025年4月14日，A股增持36,671,083股，约2.36亿元；H股增持41,932,000股，约1.64亿元[4] - 累计增持约占总股本0.46%，金额约4.00亿元[5] 持股比例 - 增持前中铝集团持股约占总股本32.43%，公告披露时约占32.89%[5]

指数表现 - 沪深300金属与采矿指数报2338.48点 当日高开高走 [1] - 近一个月下跌3.45% 近三个月上涨3.83% 年初至今上涨5.59% [1] 指数编制规则 - 基于沪深300指数样本按行业分类编制 涵盖10个一级行业/26个二级行业/70余个三级行业/100多个四级行业 [1] - 以2004年12月31日为基日 基点1000点 [1] - 样本每半年调整（6月和12月第二个星期五的下个交易日） 特殊情况临时调整 样本退市时剔除 [2] 权重股构成 - 前十大权重股合计占比78.11%：紫金矿业(30.85%)/北方稀土(6.83%)/宝钢股份(6.51%)/山东黄金(5.85%)/中国铝业(5.68%)/洛阳钼业(5.09%)/华友钴业(4.56%)/中金黄金(4.53%)/包钢股份(4.41%)/赣锋锂业(3.8%) [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比82.34% 深圳证券交易所占比17.66% [2] 行业细分构成 - 贵金属占比44.88% 工业金属占比20.97% 稀有金属占比18.85% 钢铁占比12.18% 其他非金属材料占比3.12% [2]

文章核心观点 - 4月14日盘中现货黄金持续拉升刷新历史高位，有色50ETF标的指数成分股多股上涨，受海外关税政策等影响，黄金作为避险资产价格创新高，铜铝等工业金属价格维持强势，看好黄金、铜铝等有色金属板块，“金铜含量”更高的有色50ETF值得关注 [2] 贵金属 - 中信建投认为COMEX黄金回踩3000美元整数关口后再创新高，短期价格驱动是美国关税政策催生的避险需求，美联储处于降息周期、长期通胀居高难下使实际利率下行，全球央行购金持续，多因素驱动金价上行，黄金股修复在即 [2] - 国盛证券指出滞涨逻辑交易背景下应拥抱黄金确定性，黄金再创新高，短期因美国CPI数据低于预期、失业率连续两个月上行使降息预期升温，以及中国央行连续五个月增持黄金；中期美国经济数据疲弱，市场逻辑转向滞涨，历史上典型滞涨时期黄金表现不俗 [2] 工业金属 - 汇丰发布研报称美国暂缓实施激进“对等”关税90天，全球衰退担忧被过度放大，随着担忧情绪缓解，市场重新调整亚洲材料板块投资价值偏好至铜铝资产，预计铜铝大宗商品价格与相关公司股价短期内显著反弹，中国新刺激政策将带来价格上行推动力 [2] 投资建议 - 若看好未来贵金属及大宗工业金属周期回归，建议关注规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652）和场外联接（A类：019164；C类：019165），把握经济复苏和降息预期回暖行情 [3]

会议安排 - 公司将于2025年4月24日召开董事会会议[4] 业绩审议 - 董事会会议将审议及批准公司及其附属公司截至2025年3月31日止三个月未经审计季度业绩[4] 人员构成 - 公告刊发日期董事会成员包括3名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[5]

市场扩张和并购 - 包头铝业拟吸收合并内蒙古华云新材料有限公司[6] - 包头铝业和中铝集团各持内蒙古华云50%股权[6] 数据相关 - 2024年底包头铝业净资产评估约223.71亿，内蒙古华云约234.87亿[7] - 吸收合并后中铝集团将持包头铝业34.4241%股权[7] 其他 - 交易构成关联交易，聘建泉融资为独立财务顾问[7][8] - 事项已通过董事会审议，详情见相关公告[9][10]

增持计划 - 控股股东及其一致行动人拟增持不低于10亿、不超20亿元A及H股，不超总股本2%，期限不超12个月[2] 增持情况 - 2025年4月9日增持A股15,279,815股约0.95亿，H股9,624,000股约0.35亿[3] - 当日累计增持占总股本0.15%，金额约1.30亿[3] 持股比例 - 本次增持前中铝集团持股约32.43%，后约32.57%[3]

市场表现 - 4月9日A股港股及亚太股市集体低开，上证指数跌2.22%至3075.75点，深证成指跌3.04%至9138.12点，创业板指跌3.12%至1782.94点 [1][2][3] - 全市场超5000只个股下跌，万得全A跌3.42%，中证2000指数跌幅最大达7.14% [3] - 港股恒生指数开盘跌3.81%，恒生科技指数跌超5%，医药股万洲国际跌近10%，药明生物跌超8% [5] - 美股隔夜三大指数集体下跌，道指跌0.84%至37645.59点，标普500跌1.57%至4982.77点，纳指跌2.15%至15267.91点 [12] 板块异动 - 反关税概念股逆势上涨，秋乐种业涨逾25%，康农种业、神农种业涨逾15%，荃银高科涨逾10% [4] - 中船防务因一季度归母净利润预增超10倍高开近9%，潼关黄金复牌涨超16% [5] 资金动向 - 中国铝业控股股东拟增持10亿至20亿元，盐湖股份实控人中国五矿计划增持不低于2.12亿股（占总股本4%） [14] - 4月7日至8日56家A股公司发布增持计划，近140家发布回购公告 [15] - 中央汇金、中国国新等"国家队"持续增持ETF，中国国新首批增持金额达800亿元 [17][19] - 社保基金近期主动增持国内股票并计划继续增持 [21] 政策与机构观点 - 金融监管总局放宽险资权益投资比例，央行表态必要时向汇金提供再贷款支持 [17] - 中央汇金明确将均衡增持各类ETF（包括中证500/1000/2000ETF），市场修复风格或更趋均衡 [22] - 机构认为大盘价值及高股息资产短期占优，关税风险大跌或提供布局机会 [23]

宏观经济政策与市场信心 - 中国宏观政策充分考虑不确定因素并具备充足储备工具以对冲外部不利影响 完全有信心保持经济持续健康发展 [1] - 中国将继续扩大开放并与欧盟等世界各国加强合作分享发展机遇 [1] - 美方未体现认真对话意愿 中方要求平等尊重互惠态度并表明将奉陪到底若美方执意打贸易战 [2] 国有资本与机构资金动向 - 国务院国资委全力支持中央企业及其控股上市公司加大增持回购力度 [3] - 全国社保基金理事会近日已主动增持国内股票并计划近期继续增持 [4] - 中国诚通旗下公司连续两日大额增持ETF和央企股票 拟使用1000亿元回购增持再贷款资金用于增持 [5] - 瑞银预计2025年除"国家队"外长期投资者将可持续稳定进入A股 预计保险、互惠基金和社保基金净流入分别达1万亿、5900亿和1200亿元人民币 [6] 产业政策与标准发展 - 工信部开展元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人等标准研究 加快构建算力基础设施标准体系并探索推进人工智能+标准化 [9] - 农业农村部97个转基因玉米和2个转基因大豆品种通过初审 涉及大北农、隆平高科、登海种业、丰乐种业等上市公司 [10] 地方国资与上市公司管理 - 上海市国资委印发意见加强国有控股上市公司市值管理 指导用好市值管理工具箱并积极回应市场关切 [11] - 浙江省国资委联合央行及证监局召开座谈会 支持省属国有上市公司股票回购增持以维护资本市场平稳运行 [12] - 广州市发布措施支持上市公司并购重组实现高质量发展 分类推进优化资源配置 [14] 央企与大型企业增持回购 - 中国石油控股股东拟增持28亿至56亿元股份 [15] - 中国石化控股股东拟增持20亿至30亿元A股和H股股份 [15] - 中国海油实控人拟增持20亿至40亿元股份 [15] - 中国铝业控股股东拟增持10亿至20亿元股份 [16] - 中远海控拟回购7.42亿至14.83亿元股份 [16] - 三峡能源控股股东拟增持15亿至30亿元股份 [16] - 国泰君安董事长提议回购10亿至20亿元股份 [16] - 徐工机械拟回购18亿至36亿元股份 回购价不超13元/股 [17] - 五粮液集团公司拟增持不低于5亿元且不超过10亿元股份 [17] - 京东方A拟回购不低于15亿元股份 [17] 企业业绩与重大事项 - 张江高科一季度净利润预计2.7亿至3.3亿元 同比增长127%到177% [18] - 中船防务一季度净利润预增1006%至1201% [18] - 牧原股份一季度预盈43亿至48亿元 同比扭亏 [18] - 玉龙股份拟终止上市并设置异议股东保护机制 [19] - 贵州燃气拟收购贵州页岩气100%股权 股票复牌 [20] 国际市场与大宗商品 - 美股三大指数集体大跌 纳指跌2.15% 道指跌0.84% 标普500跌1.57% 苹果特斯拉跌近5% 纳斯达克中国金龙指数跌5.05% [21] - 离岸人民币兑美元早盘一度跌破7.42 现报7.4051 [21] - 国际油价大幅下跌 美油结算价跌近2%至每桶59.58美元创2021年4月12日新低 布油结算价跌超2%至每桶62.82美元 [22]

股东情况 - 截至公告日，中铝集团直接及间接持股共占总股本约32.43%[4] 增持计划 - 未来12个月内增持公司A股及H股股份，金额10 - 20亿[4][5][8] - 增持股份不超总股本2%，资金为自有或专项贷款[5][8] 风险与影响 - 增持计划有不达预期风险，不影响控股权[5][9][11]