股权转让 - 红豆集团向苏豪控股转让公司24 50%股份 股份转让过户登记手续已办理完毕[1] 股权质押与冻结情况 - 红豆集团累计质押股份6 72亿股 占公司总股本42 26%[1] - 红豆集团及其一致行动人累计被司法标记 冻结股份分别为3698 07万股和1225 71万股 合计占其所持股份16 04% 占公司总股本3 10%[1] 对公司影响 - 红豆集团质押 司法冻结及司法标记股份不会对公司生产经营 公司治理产生重大影响[1]

股份转让基本情况 - 红豆集团以协议转让方式向苏豪控股转让389,425,230股公司股份，占总股本的24.50% [1] - 转让价格为每股5.44元，总转让价款为2,118,473,251.20元 [1] - 股份转让完成后，苏豪控股成为公司控股股东，江苏省国资委成为实际控制人 [1] 股份过户登记情况 - 股份过户登记手续已于2025年6月17日完成，取得中登公司出具的《证券过户登记确认书》 [2] - 过户股份性质为无限售流通股 [2] 控制权变更情况 - 转让前红豆集团持股657,320,290股，占比41.35%，转让后持股降至267,895,060股，占比16.85% [2] - 苏豪控股受让后持股389,425,230股，占比24.50%，成为第一大股东 [2] 反垄断审查情况 - 国家市场监督管理总局已出具《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》，批准本次交易 [2] 其他事项 - 本次股份转让不会对公司业务及日常运营产生不利影响 [2] - 公司将继续配合苏豪控股工作，并履行信息披露义务 [2]

股权变更 - 通用股份原控股股东红豆集团以协议转让方式向苏豪控股转让3894.25万股股份，已完成过户登记[1] - 交易完成后公司实际控制人变更为江苏省国资委[1] - 苏豪控股为江苏省属千亿级国企，此次收购后旗下控股上市公司增至5家[1] - 公司公告称股权变更不会对经营战略、业务模式、财务状况和偿债能力产生影响[1] 红豆集团债务危机 - 截至2024年三季度末集团总负债371.09亿元，负债率66.91%，总资产554.62亿元[2] - 集团债券余额47.5亿元，其中2025年到期债务25.50亿元，占比超50%[2] - 因连续6个月发生3次以上票据逾期，被暂停商业汇票承兑服务，截至5月仍有300万元票据逾期未结清[3] - 联合资信终止对集团的信用评级，进一步削弱融资能力[4] 资产质押与冻结 - 红豆集团所持通用股份及红豆股份近八成股权已被质押用于融资[1] - 2025年5月28日将所持利安人寿9441.12万股股份100%质押给江苏银行无锡分行[4] - 2024年3月25日将红豆股份2.51亿股分4笔质押给同一银行[4] - 持有的无锡锡商银行5500万股权已被冻结至2027年9月，市值约1.54亿元[8] 红豆股份经营状况 - 2024年上市24年来首次年度亏损，归母净利润暴跌893.8%至-2.38亿元[4] - 2025年一季度营收同比下降14.8%，归母净利润亏损3019万元[5] - 2022年跨界投资锂电池项目失败，2024年4月以748万元低价转让项目公司股权[6] - 截至2024年末红豆集团及其一致行动人质押了所持红豆股份76.70%的股权[7] 通用股份经营表现 - 2024年营业收入69.58亿元，同比增长37.39%；归母净利润3.74亿元，同比增长72.81%[7] - 2025年一季度净利润同比下降32.81%至1.03亿元[7] 集团治理结构 - 集团现任董事长周海江持股58.49%，其妹周海燕持股10.94%，配偶刘连红持股12.87%[7] - 2024年初创始人周耀庭将股权全部分配给子女，彻底退出集团股权结构[8] - 目前集团旗下仅剩持续亏损的红豆股份和新三板挂牌企业紫杉药业[8]

混改交易核心 - 红豆集团向江苏省苏豪控股集团转让24 5%股份完成交割 交易总额达21 18亿元 每股价格为5 44元 涉及3 89亿股股份 [1][3] - 交易后苏豪控股成为控股股东(24 5%) 红豆集团降为第二大股东 开创省级国资主导民营上市公司运营的先例 [3] - 混改保留原管理团队 结合国企资源与民企效率 形成"国民共进"双向赋能新模式 [3][8] 战略协同效应 - 苏豪控股提供全球供应链网络(覆盖160余国)和政策资源 助力通用股份国际化战略突破贸易壁垒 [3] - 通用股份拥有中泰柬三大生产基地 2024年营收69 58亿元(同比+37 39%) 净利润3 74亿元(同比+72 81%) [5] - 2025年前五月泰国基地半钢胎日产量突破3万条 柬埔寨基地日产量超2万条 单月全球发货量达75万条 [5] 企业竞争力 - 公司实现半钢胎"黑灯车间"和全钢胎5G碳云智能工厂 拥有千里马等知名品牌 产品销往100多国 [5] - 混改将加速"5X战略计划" 推动高端化/数智化/绿色化/国际化发展 目标冲刺百亿规模 [6][8] 行业改革意义 - 江苏省首次实现省属国企控股民营上市公司 为破解"国进民退"争议提供创新解法 [8] - 混改形成涵盖股东/员工/社会的责任闭环 成为制造业全球化可复制的实践样本 [8]

股权变更与战略合作 - 红豆集团以协议转让方式向江苏省苏豪控股集团转让389425230股（占公司总股本的24.50%）[1] - 股份转让完成后，苏豪控股成为控股股东，江苏省国资委成为实际控制人[1] - 此次合作将为公司提供国资支持，推动国际化战略及智能制造、绿色化转型[1] 公司战略与全球化布局 - 公司围绕"5X战略计划"，在中国、泰国、柬埔寨建立生产基地，产品远销140多个国家和地区[1] - 加速海外办事处和分公司建设，增强国际客户营销服务[1] - 未来10年目标：实现国内外5大生产基地、5大研发中心、500家战略渠道商、5000家核心门店及5000万条以上产能规模[1] 智能制造与技术创新 - 成功打造半钢胎"黑灯车间"和全钢胎"5G碳云智能工厂"，推动智能化生产[1] - 持续提升"人效、品效、能效"[1] - 未来将以"新制造"推动智能化转型，以"新动能"引领产品创新[2] 市场拓展与业态升级 - 借助苏豪控股的国际贸易网络和经验，拓展国际市场[1] - 抓住"国内国际双循环"机遇[1] - 以"新业态"拓展全球市场，推动轮胎行业高质量发展[2]

股权转让 - 红豆集团以协议转让方式向苏豪控股转让3 89亿股公司股份 占总股本的24 50% [1] - 转让价格为每股5 44元 转让价款合计21 18亿元 [1] 股权变更 - 股份转让已完成过户登记手续 苏豪控股成为公司控股股东 [1] - 江苏省国资委成为公司实际控制人 [1]

股份转让 - 2025年4月1日红豆集团与苏豪控股签协议，转让389,425,230股，每股5.44元，价款2,118,473,251.20元[2] - 2025年4月24日江苏省国资委审批通过交易事项[2] - 2025年6月17日股份转让过户登记完成[1] 权益变动 - 权益变动前红豆集团持股657,320,290股，比例41.35%[6] - 权益变动后红豆集团持股267,895,060股，比例16.85%[6] - 权益变动后苏豪控股持股389,425,230股，比例24.50%[6] 后续影响 - 股份转让后苏豪控股成控股股东，江苏省国资委成实际控制人[6] - 股份转让不对公司业务及日常运营产生不利影响[7]

公司控制权变更 - 公司原计划易主给广州工控，后终止交易并转向江苏国资苏豪控股，交易对价约21亿元 [1] - 苏豪控股为千亿级国企，旗下370余家企业，与全球160多个地区有经贸关系 [1] - 新交易方案中，苏豪控股以5.44元/股受让24.5%股权，转让价款21.18亿元，完成后持股比例达24.5%，控股股东变更为苏豪控股，实控人变更为江苏省国资委 [5] - 原控股股东红豆集团持股比例从41.35%降至16.85%，其一致行动人合计持股比例降至19.31% [5] 经营业绩与产能布局 - 2024年公司归母净利润3.74亿元创历史新高，同比增长72.81%，营业收入69.58亿元同比增长37.39% [1][7] - 柬埔寨工厂一期项目一年内全面达产，成为新利润增长点，公司拥有中国、泰国、柬埔寨三大生产基地 [2][7] - 公司加速海外新项目建设，泰国二期、柬埔寨二期及国内技改项目均顺利投产，目标2025年全面达产 [7] - 2024年业绩增长受益于汽车行业产销增长、海外需求向上及全球营销网络布局优化 [8] 一季度业绩表现 - 2024年一季度营业收入21.22亿元同比增长46.99%，但归母净利润1.03亿元同比下降32.81% [8] - 净利润下降因原材料采购价格大幅上涨导致毛利率减少及财务费用影响，同行业玲珑轮胎、贵州轮胎等也出现净利润大幅下降 [8] 易主动机与行业背景 - 公司未解释放弃广州工控选择苏豪控股的原因，分析认为寻求国资易主或为获取更大发展机遇 [6][9] - 公司为国内少数拥有海外双基地的轮胎企业，产品包括全钢子午胎、半钢子午胎等，品牌有"千里马""赤兔马"等 [7]

红豆集团的数智化转型与创新 - 公司通过"智改数转网联"落地新制造，以产品科技创新激发新动能，以国内国际双循环打造新业态 [1] - 2024年全年申请专利388件，累计申报专利5185件 [1] 服装产业的数智化升级 - 红豆男装推出"智能量体舱"，通过激光扫描采集19项数据，7天内完成西服定制并交付 [2][3] - 5G全连接工厂实现生产全流程数字化，剪裁车间用工节省60%，效率增加32%，成本下降18% [3] - 工厂每日生产西服约2000套，每套西服涉及293道工序，通过二维码实现全流程追踪 [3] 轮胎产业的高端化突破 - 超高性能乘用车轮胎"千里马GA8"专为新能源汽车设计，具备5项国家专利 [4][6] - 采用杜仲胶作为轮胎原料，耐磨性能显著提升，抗湿滑性能达到国际领先水平 [6] - 公司与清华大学、哈尔滨工业大学合作成立国家级博士后科研工作站，攻克杜仲胶应用难题 [6] 国际化布局与跨境电商 - 公司从"卖产品"向"卖设计"转型，通过三维数字样衣系统实现跨国订单协同 [7] - 柬埔寨工厂5条生产线满负荷运转，2024年订单已排满 [7] - 跨境电商业务自2019年布局，2024年商品交易总额同比增长186%，2025年一季度同比增长超30% [7]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年05月28日09:00-10:00通过上证路演中心网络文字互动形式召开 [1][4] - 投资者可提前于2025年05月21日至05月27日通过上证路演中心或公司邮箱提交问题 [2][3] 参会人员 - 董事长顾萃先生、董事会秘书卞亚波先生、财务总监蒋洁华女士及独立董事成荣光先生将出席说明会 [2] 会议内容 - 公司将针对2024年度及2025年第一季度的经营成果、财务指标与投资者互动交流 [1] - 在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [1] 投资者参与方式 - 实时参与需登录上证路演中心网站 [1][2] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议内容回顾 [2] 联系方式 - 证券事务部联系电话0510-66866165 邮箱jstongyong@ty-tyre.com [2]