会议信息 - 红塔证券第七届董事会第三十次会议于2025年4月29日通讯召开[1] - 会议通知于2025年4月22日邮件送达董事[1] - 应出席董事9人，实际出席9人[1] 议案审议 - 审议通过《关于审议公司2025年第一季度报告的议案》[1] - 表决结果9票同意，0票反对，0票弃权[1] - 议案已通过审计委员会审议[1] 报告披露 - 《红塔证券股份有限公司2025年第一季度报告》同日在上海证券交易所网站披露[1]

执业质量评价结果 - 2025年第一季度共有103家券商参与评价，102家得分在100分以上，中信建投以152.22分位居榜首，华泰证券（138.42分）和开源证券（128.03分）分列第二、第三 [2] - 头部券商排名变化显著，前十名中七个席位更新，华泰证券从2024年第24名跃升至第2名，中信证券从第27名升至第4名，国信证券从第37名升至第9名 [2] - 专业质量得分前三为中信建投（52.22分）、华泰证券（38.42分）、开源证券（30.31分），中信证券（27.91分）和东吴证券（24.32分）紧随其后 [3] 细分业务表现 - 中信建投在北交所保荐业务（16分）和发行并购业务（10.05分）中均排名第一，中信证券在北交所做市业务和全国股转系统推荐挂牌业务中领先 [3] - 中国银河在全国股转系统发行并购业务中得分第一，开源证券在研究业务和全国股转系统持续督导业务中居首，东北证券在全国股转系统做市业务中排名第一 [3] - 东方财富在经纪业务中得分最高，显示其在零售经纪领域的优势 [3] 中小券商差异化策略 - 中小券商聚焦北交所和新三板业务，首创证券打造科技型投行，国元证券成立新三板业务专班，东兴证券重点服务专精特新企业 [4] - 多家券商申请北交所做市资格，上海证券已获核准，渤海证券和红塔证券正在推进资格申请 [5] - 中小券商通过专注细分赛道（如创新型中小企业服务）建立专业口碑，避免与头部券商直接竞争 [5][6] 北交所市场发展 - 2024年北交所新增上市公司23家，IPO募资总额46.84亿元，市场活力显著 [4] - 东吴证券和东北证券计划深化北交所业务，前者挖掘硬科技企业，后者强化"中小创新企业投行"定位 [6]

会议信息 - 2025年4月21日召开2024年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人561人，持有表决权股份3806252375股，占比80.6958%[2] 议案审议 - 2024年度董事会工作报告议案A股同意票数3803392975，比例99.9248%[4] - 2024年度监事会工作报告议案获通过[4] - 2024年度独立董事述职报告议案A股同意票数3803365660，比例99.9241%[5] - 2024年度利润分配方案议案A股同意票数3803401725，比例99.9251%[5] - 2024年年度报告议案A股同意票数3803549285，比例99.9289%[7] - 与合和集团等关联交易议案A股同意票数2349433629，比例99.8815%[7] - 与其他持有公司5%以上股份法人关联交易议案A股同意票数1634174216，比例99.8266%[8] 小股东审议 - 5%以下股东审议2024年度董事会工作报告议案同意票数180123275，比例98.4373%[10] 各议案小股东投票详情 - 2024年度独立董事述职报告议案赞成票数180095960，占比98.4224%等[11] - 2024年度利润分配方案议案赞成票数180132025，占比98.4421%等[11] - 2024年年度报告议案赞成票数180279585，占比98.5227%等[11] - 与合和集团等关联交易议案赞成票数180194790，占比98.4764%等[11] - 与其他持有公司5%以上股份法人关联交易议案赞成票数180143355，占比98.4483%等[11] - 与其他关联交易议案赞成票数180002005，占比98.3710%等[11] - 2025年度债务融资计划及授权方案议案赞成票数179942525，占比98.3385%等[11] - 2025年度债务融资可能涉及关联交易议案赞成票数180093910，占比98.4212%等[11] - 续聘会计师事务所议案赞成票数180130605，占比98.4413%等[11] 议案通过情况 - 2025年度债务融资计划及授权方案议案为特别决议，获三分之二以上通过，其余普通决议获二分之一以上通过[12]

会议安排 - 2025年3月27日董事会决议召开股东会[3] - 3月29日多家媒体刊登股东会通知[3] - 4月21日9:30现场会议召开，间隔超20天[3] 参会情况 - 561名股东及代理人参会，代表3,806,252,375股，占比80.6958%[5] - 554名中小股东及代理人，代表182,982,675股，占比3.8793%[6] 会议结果 - 审议九项议案并通过[7] - 召集、召开程序及召集人、参会人员资格合法有效[8]

做市商评价结果 - 2025年一季度做市商评价结果显示，东北证券、上海证券、开源证券排名前5%，经手费减免比例为100% [2] - 排名前5%-10%的券商为国元证券、海通证券、天风证券，经手费减免比例为70% [2] - 排名前10%-20%的券商包括广发证券、中山证券、华源证券、长江证券、联储证券、财达证券，经手费减免比例为50% [2] - 与2024年四季度相比，上海证券、天风证券、长江证券名次上升 [2][3] 券商做市业务策略 - 部分券商基于监管政策调整北交所与新三板做市业务权重，主动收缩新三板做市规模，将资源倾斜至北交所 [4] - 红塔证券新三板做市项目23家，市场排名第20位，已推进北交所做市业务资格申请 [4] - 首创证券新三板做市企业23家（创新层占比86.96%），行业排名第15名，注重标的筛选与流程管理 [4] - 中小券商在新三板做市业务中占据差异化优势，头部券商投入较少 [3][4] 做市商评价体系 - 评价满分100分，包含做市规模（40分）、流动性提供（40分）、报价质量（20分）三大维度 [5] - 做市规模细分指标为股票数量（20分）和市值（20分），流动性提供细分指标为成交金额（20分）、成交量占比（10分）、订单深度（10分） [5] - 报价质量细分指标为最优报价时间（10分）和买卖价差（10分） [5] - 全国股转公司将持续优化评价激励机制，推动做市商制度健康发展 [5]

短期融资券发行 - 2024年10月17日发行2024年度第六期短期融资券[1] - 发行总额10亿元，利率2.03%，期限180天[1] 短期融资券兑付 - 2025年4月16日兑付本息1,010,010,958.90元[1]

短期融资券发行情况 - 红塔证券2025年度第二期短期融资券于4月11日发行完毕[2] - 期限360天，起息日4月14日，兑付日2026年4月9日[2] - 计划和实际发行总额均为10亿元[2] - 票面利率1.85%，发行价格100元/张[2]

行业整体表现 - 2024年证券行业整体复苏明显，多业务出现回暖向好，150家证券公司实现营业收入4511.69亿元，净利润1672.57亿元，同比分别增长11.2%、21.3% [1][2] - 头部券商表现突出，中信证券营收637.89亿元（+6.2%），净利润217.04亿元（+10.06%），华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河净利润增速均超18% [1] - 中小券商增速亮眼，华林证券净利润同比大幅增长约1015%，红塔证券营收增长68.36%，南京证券净利润增长47.95% [2] 业务板块分析 - 自营业务成为重要增长点，全行业自营收入1740.7亿元（+43%），中信证券、招商证券、南京证券等自营收入占比超30% [2] - 经纪及财富管理业务恢复性增长，全年市场日均成交额1.06万亿元，逾九成上市券商经纪业务营收正增长 [3] - 投行业务承压，仅少部分券商投行业务净收入增速为正，主要受IPO节奏放缓影响 [3] 战略发展方向 - 国际化布局加速，华泰证券通过华泰国际推进海外市场拓展，提升境外影响力 [3] - 科技赋能成效显著，广发证券落地43个AI大模型应用，科技金融场景数量行业领先 [3] 未来展望 - 2025年行业盈利弹性或继续释放，驱动因素包括市场交投回暖、财富管理收入提升及自营投资低基数效应 [4] - 资本市场改革背景下，券商ROE和估值存在上升空间，行业集中度有望持续提升，大型券商优势显著 [4]

文章核心观点 红塔证券独立董事张永卫依据相关规定，对2024年度工作情况进行报告，涵盖个人情况、履职概况、重点关注事项等，认为公司运作规范，自身履职维护了股东权益，推动公司发展 [1][11] 独立董事基本情况 - 张永卫1971年1月出生，工学学士，有中国资产评估师等资格，有丰富工作履历，2021年6月起任红塔证券独立董事 [1] - 张永卫具备履职所需专业知识等，符合独立性要求，持续独立履职不受公司及相关方影响 [1] 独立董事年度履职概况 会议出席及投票情况 - 张永卫应参加董事会7次，亲自出席7次，无委托出席和缺席，均同意表决，列席股东大会3/3次 [2] 参与专门委员会及会议工作情况 - 张永卫担任风险控制等多个委员会职务，各委员会会议实际参加数/应参加数分别为提名及薪酬委员会3/3、审计委员会8/8、风险控制委员会2/2、独立董事专门会议5/5，均同意所有议案 [2] - 风险控制委员会向董事会报告审核意见等，评估合规和风险管理工作，强化风险文化和制度建设 [2] - 提名及薪酬委员会对高级管理人员初选人员资格审核，研究薪酬政策与方案 [3] - 审计委员会监督检查审计工作，沟通内外部审计，审核财务信息等，发挥专业和监督作用 [3] - 独立董事专门会议审查公司多方面事项，发表独立意见，公司配合提供资料保障决策科学性 [3] 与审计机构沟通情况 - 作为审计委员会委员，张永卫两次参加与外部审计机构沟通会，监督年度审计工作，认为审计结果公允反映公司情况 [3] - 与年审会计师事务所沟通关键审计事项数据、保密、披露及管理建议书等内容 [4] - 每季度听取稽核审计部汇报，审阅内部审计计划，协调内外部审计，指导内部审计部门并向董事会汇报 [4] 与中小股东沟通交流情况 - 张永卫参加2023年年度、2024年半年度和第三季度业绩说明会，会前审阅资料，会中与中小投资者交流，了解诉求 [4] - 关注社会公众和中小投资者权益保护，关注公司报道及上证E互动平台回复，提升公司透明度 [5] 现场履职及公司配合情况 - 张永卫通过远程或实地方式参与公司重要会议，与多方保持沟通，2024年实地调研3次，现场工作约30天 [5] - 公司管理层重视与独立董事沟通，定期汇报情况，提供履职条件 [5] 独立董事年度履职重点关注事项情况 关联交易情况 - 相关会议审议多项关联交易议案，《关于预计公司2024年度日常关联交易的议案》提交股东大会审议，其他两项通过 [6] - 张永卫认可2024年日常关联交易及债务融资关联交易，认为审议程序合规，交易因正常经营需要，价格公平，不损害股东利益，不影响公司独立性 [6][7] 对外担保及资金占用情况 - 报告期内公司及子公司无对外担保事项，无违规担保及需承担担保责任情形，无以前年度延续的对外担保事项 [7] 募集资金使用情况 - 相关会议审议通过2023年度和2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 [7][8] - 张永卫认为专项报告如实反映情况，募集资金存放、使用和管理符合规定，无变相改变用途和损害股东利益情况 [8] 高级管理人员提名及薪酬情况 - 相关会议审议通过高级管理人员考核结果、薪酬制度执行情况报告、非独立董事候选人等议案 [8] - 张永卫认为董事会审议程序合法有效、客观公正，未损害股东利益 [8] 业绩预告及业绩快报情况 - 公司按规定于2024年1月24日、7月9日、10月11日分别披露2023年年度、2024年半年度业绩预告和2024年前三季度业绩预增公告 [8] 聘任或者更换会计师事务所情况 - 相关会议审议通过续聘信永中和会计师事务所的议案 [10] - 张永卫认为该事务所具备资格和能力，满足法定条件 [10] 现金分红及其他投资者回报情况 - 相关会议审议通过2023年度和2024年半年度利润分配方案议案 [10] - 张永卫认为利润分配报告考虑综合因素，符合章程规定，不损害股东利益，利于公司发展 [10] 公司及股东承诺履行情况 - 2024年度公司及股东严格履行承诺义务 [10] 信息披露执行情况 - 公司按规定做好信息披露工作，无虚假记载等情形 [11] 内部控制执行情况 - 张永卫认为公司在重大方面保持有效财务报告内部控制，无重大缺陷 [11] 董事会及下属专门委员会运作情况 - 张永卫认为董事会与专门委员会运作依法合规，事项经充分讨论审议，运行有效 [11] 需改进事项 - 张永卫认为公司运作规范，暂无急需改进事项 [11] 总体评价和建议 - 张永卫认为自身遵守规定履行职责，促进决策规范科学高效，维护股东权益，推动公司发展 [11] - 建议继续按规定履行义务，发挥作用，为公司提供建设性意见，维护公司和股东权益 [12]

文章核心观点 红塔证券发布召开2024年年度股东大会的通知，包含会议基本情况、审议事项、投票注意事项、出席对象、登记方法及其他事项等内容 [1][2] 召开会议的基本情况 - 股东大会召开日期为2025年4月21日，召集人为董事会，采用现场投票和网络投票相结合的方式 [2] - 现场会议于2025年4月21日9点30分在云南省昆明市北京路155号附1号红塔大厦16楼会议室召开 [2] - 网络投票起止时间为2025年4月21日，通过交易系统投票平台的投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，通过互联网投票平台的投票时间为9:15 - 15:00 [1] - 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，按相关规定执行 [1] 会议审议事项 - 本次股东大会审议多项议案，包括董事会、监事会工作报告，董事述职报告，利润分配方案等，议案已由相关会议审议通过 [2] - 议案6.01表决时，云南合和集团股份有限公司、昆明万兴房地产开发有限公司应回避；议案6.02表决时，云南省投资控股集团有限公司等应回避 [2][3] 股东大会投票注意事项 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台投票，首次登陆互联网投票平台需完成股东身份认证 [5] - 持有多个股东账户的股东，可行使表决权数量为名下全部账户相同类别普通股和相同品种优先股数量总和，通过任一账户投票视为全部账户同类别同品种股票投出同一意见表决票，重复表决以第一次结果为准 [5] - 同一表决权通过多种方式重复表决，以第一次投票结果为准，股东对所有议案表决完毕才能提交 [5] 会议出席对象 - 股权登记日2025年4月11日收市后登记在册的公司A股股东有权出席，可委托代理人参加 [5] - 公司董事、监事和高级管理人员、聘请的律师及其他人员也可出席 [5] 会议登记方法 - 参加现场会议的A股股东登记需按要求提供相关材料，登记时间为2025年4月14日上午9:00 - 11:30、下午，登记地点为云南省昆明市北京路155号附1号红塔大厦 [5][6] 其他事项 - 联系人是毕文博、许梦泽，联系电话为0871 - 63577113，电子信箱为investor@hongtastock.com，邮政编码为650011 [7] - 本次股东大会现场会议会期为全天，与会股东或授权委托人交通、食宿等费用自理 [7]