贵金属板块表现 - 贵金属板块单日上涨8.82% 领涨A股所有行业板块 [1] - 所有贵金属股票全线飘红 中金黄金、湖南黄金、西部黄金等多股涨停（涨幅约10%） [1] 国际金价动态 - 美国COMEX黄金期货主力合约价格再创历史新高 盘中一度超过每盎司3550美元 [1] - 国际金价持续上涨受美联储降息预期升温及市场担忧美联储独立性影响 [1] A股整体市场表现 - 上证指数报3875点 上涨0.46% 深证成指报12828点 涨幅1.05% 创业板指报2956点 涨2.29% [1] - 沪深两市成交总额约27500亿元人民币 较上一交易日缩量约483亿元人民币 [1]

贵金属价格表现 - 国际金价突破3557美元/盎司创历史新高 [1] - 国内沪金主力合约突破800元/克 [1] - COMEX白银触及41.640美元/盎司创历史新高 [1] 相关金融产品表现 - 黄金股ETF(159562)单日涨幅达7.85% [3] - 有色金属ETF基金(516650)上涨3.65% [3] - 黄金ETF华夏(518850)上涨1.98% [3] 个股表现 - 西部黄金与白银有色出现涨停 [3] - 华钰矿业、湖南黄金、山东黄金等黄金概念股普遍上涨 [3] 价格上涨驱动因素 - 美国7月通胀数据强化美联储降息预期 [4] - 白银工业需求占比突破55% [4] - 白银供需连续5年存在缺口 [4] - 光伏、新能源、电子电力等领域需求深化 [4] 机构观点与预测 - 高盛预计2025年底金价升至3700美元/盎司 [4] - 高盛预测2026年中期金价达4000美元/盎司 [4] - 白银价格受工业需求和黄金上涨双重驱动 [4]

市场表现 - A股市场全天震荡分化 创业板指领涨 沪指窄幅震荡 [2] - 黄金概念股集体大涨 浙富控股、中金黄金、华钰矿业、湖南黄金、西部黄金等十股涨停 [2] - 赤峰黄金、招金黄金、山东黄金、四川黄金等涨超7% [2] 黄金价格动态 - 国际金价高开高走 COMEX黄金期货一度涨超1% 最高触及3557.1美元/盎司 再创历史新高 [2] - 现货黄金盘中突破3480美元/盎司 逼近4月份创下的历史新高 [2] 机构观点 - 中金公司认为美国正进入长期财政主导与货币配合阶段 近期人事变动印证该判断 [2] - 财政主导下美元流动性可能趋势性充裕 利好全球风险资产 [2] - 债务货币化、金融抑制和通胀再度上行将趋势性利好黄金等抗通胀资产 [2]

行情回顾 - 沪指全天横盘震荡，创业板指午后涨超2% [1] - 黄金股集体爆发，西部黄金、湖南黄金等多股涨停 [1] - 芯片股延续强势，兆易创新、万润科技等封板 [1] - 创新药概念反复活跃，济民健康、康辰药业等涨停 [1] - CPO等算力硬件股拉升，光库科技、中际旭创涨超10%创新高 [1] - 个股涨多跌少，沪深京三市约3100股飘红 [1] - 今日成交2.77万亿 [1] 黄金板块 - 黄金概念大涨，西部黄金、白银有色、豫光金铅等多股涨停 [4] - 国际金价刷新历史新高，白银涨破40美元，为2011年来首次，期货涨超4% [4] - 美联储今年内可能降息一次甚至两次，对大宗商品价格构成支撑 [5] - 瑞士银行将2026年上半年国际金价目标价上调至每盎司3700美元 [5] - 美国银行分析师预计到2026年上半年国际金价将触及每盎司4000美元高位 [5] - 过去近25年美国4个连续降息周期内，黄金商品价格平均涨幅达28% [6] - 2024年9月至12月降息周期内，黄金商品价格涨幅达到8% [6] - 若8月美国就业数据不及预期，9月可能开启连续降息周期 [6] 国产芯片板块 - 国产芯片概念再度大涨，天普股份7连板，建业股份4连板，旋极信息、利扬芯片等涨停 [7] - 台积电已向客户通知2026年代工报价，涨幅约5~10% [7] - 阿里巴巴开发新款AI芯片，填补英伟达在中国市场空白 [7] - 华虹公司拟发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金 [7] - 东芯股份拟以自有资金约2.11亿元增资上海砺算，持股比例将达35.87% [7] - 中芯国际筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权 [7] - AI芯片作为AI产业链基础层，决定AI系统计算能力与效率 [10] - 2025年美国对AI芯片限制加强，国产芯片支持政策推出，AI芯片国产化进程加速 [10] - 全球产能持续扩张，市场份额向头部企业集中，3/2nm工艺主导高端市场 [10] - 伴随AI发展，HPC需求扩展，晶圆代工需求水涨船高 [10] - 大厂加大AI芯片投入，电源、液冷等领域有望获得新增量空间 [9] 医药板块 - 医药板块大涨，济民健康反包涨停，康辰药业、华海药业等2连板，健康元、长春高新等涨停 [11] - 我国生物医药市场规模跃居全球第二，在研创新药约占全球30% [11] - 2025年上半年创新药对外授权总金额接近660亿美元 [11] - 公募基金25年二季度医药持仓比例为9.39%，较前一季度提升1.07个百分点 [13] - 剔除指数基金、医药基金后持股比例为3.33%，较前一季度提升0.54个百分点 [13] - 25年二季度创新药行业持股基金增加明显 [13] - 2025年国内创新药产业迎来拐点，产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动 [14] 其他活跃板块 - 光通信、3D打印等板块表现活跃 [14] - 业绩暴雷个股跌幅居前 [14] - 东数西算/算力板块活跃，阿里维持3800亿资本开支目标不变 [17][19] - 英伟达CFO预计到2030年AI基建支出将达到3-4万亿美元 [19] - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网平台 [19] - 消费级3D打印机降价60%，NANO BANANA图生模型火爆出圈 [20] - 国务院要求加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点 [20] - 全球首个老年痴呆脑机接口临床应用正式落地 [22] - 工信部等部门联合召开光伏产业座谈会 [21]

市场整体表现 - A股主要指数集体上涨 上证指数涨0.46% 深证成指涨1.05% 创业板指大涨2.29% 北证50跌0.36% [2] - 沪深京三市全天成交额27776亿元 较上日缩量525亿元 [2] - 全市场超3200只个股上涨 [2] 领涨板块及个股 - 贵金属板块爆发 国际金价突破3480美元/盎司 中金黄金、湖南黄金、西部黄金多股封板涨停 [2] - 创新药概念股走高 迈威生物20cm涨停 立方制药、百花医药等超10股涨停 [2] - CPO概念股延续强势 中际旭创、天孚通信、新易盛等多股盘中创历史新高 [2] - 有色金属板块涨幅居前 [2] 下跌板块及个股 - 保险、机场航运、证券、军工装备、银行、游戏板块跌幅居前 [2] - 卫星导航与军工装备板块调整 中国卫星、中国卫通、航天宏图跌幅居前 [2] - 证券板块表现落后 华西证券、东吴证券、东方证券均下跌 [2]

贵金属板块市场表现 - 贵金属板块整体上涨8.41% 领涨个股为晓程科技（涨跌幅13.43%）[1] - 上证指数上涨0.46%至3875.53点 深证成指上涨1.05%至12828.95点[1] - 板块内10只个股涨幅均超6% 其中5只个股涨停（涨幅≥9.98%）[1] 个股交易数据 - 中金黄金成交额39亿元居首 成交量229.02万手[1] - 赤峰黄金成交额39.75亿元 湖南黄金成交额26.447亿元[1] - 晓程科技成交量97.03万手 湖南白银成交量199.48万手[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流入11.03亿元 游资净流出2.6亿元 散户净流出8.43亿元[1] - 湖南黄金获主力净流入2.53亿元（占比9.57%） 西部黄金主力净占比达31.26%[2] - 游资在湖南白银净流出8818.95万元（占比7.45%） 招金黄金成为唯一散户资金净流入个股[2] 重点个股表现 - 湖南黄金与湖南白银双双涨停 分别获主力资金2.53亿元和2.08亿元净流入[1][2] - 西部黄金主力净占比31.26%居板块首位 游资净流出1.06亿元[2] - 赤峰黄金虽涨幅8.01% 但主力净流入1.5亿元仅占比3.77%[1][2]

市场整体表现 - 创业板指数大幅上涨2.29% 全天高开高走 [1][3] - 沪指稳步上升但涨幅相对温和 [3] - 总成交额较前一日缩减超过500亿元 显示资金态度谨慎 [3] - 超过3200只个股上涨 市场情绪整体回暖 [3] 黄金行业 - 中金黄金 湖南黄金 西部黄金等龙头企业集体涨停 [3] - 行业强势表现受国际金价突破3480美元直接推动 [3] - 价格波动反映全球货币政策 地缘局势及长期通胀预期等多重因素 [3] 创新药行业 - 迈威生物实现20%涨幅涨停 立方制药 百花医药等十余只个股封板 [3] - 板块结束长期低迷态势 可能反映市场对政策或基本面预期转变 [3] - 后续需观察业绩兑现与政策支持力度以确认行业拐点 [3] 科技行业（光模块） - CPO细分领域持续走强 中际旭创 天孚通信 新易盛等龙头公司股价创历史新高 [3] - 行业增长由AI及算力需求爆发驱动 业绩进入兑现期 [3] - 具备硬逻辑支撑的板块趋势值得长期跟踪 [3] 弱势板块 - 保险 证券 军工等权重板块表现疲软 [4] - 券商股集体回调 中国卫星 中国卫通跌幅居前 [4] - 这些板块与大盘情绪及政策关联度高 短期调整属正常波动 [4]

贵金属价格表现 - COMEX黄金期货一度涨超1% 最高触及3552美元/盎司创历史新高 现货黄金最高触及3486美元/盎司 距4月前高仅差14美元/盎司 [1][2] - 现货白银盘中涨超2% 突破40美元/盎司 创2011年10月以来近14年新高 [1][2] - 年初至今现货黄金累计涨幅超32% 现货白银涨幅近40% [1] 价格驱动因素 - 美联储9月降息预期强化 CME数据显示降息25基点概率达87.4% 10月累计降息50基点概率为48.6% [2] - 特朗普解雇美联储理事库克 引发央行独立性担忧 为百年来首次总统免任美联储理事事件 [2][3] - 美国联邦法院裁定特朗普关税政策越权 但特朗普提出上诉 政策不确定性推升避险需求 [3] - 中东地缘冲突升级 以色列空袭也门致胡塞武装官员伤亡 胡塞宣称将继续反击 [4] - 美国核心PCE物价指数年率2.9% 月率0.3% 保持温和上行 实际利率下行驱动黄金走强 [9] A股市场反应 - Wind贵金属指数涨6.26% 黄金珠宝指数涨5.14% 通达信黄金概念指数涨3.95% [5][6] - 西部黄金 盛达资源 豫光金铅 湖南白银等十余只个股涨停 晓程科技涨13.23% [6][7] - 中金黄金涨8.83% 山东黄金涨7.46% 紫金矿业涨5.81% 招金黄金涨7.38% [6][7] 机构观点 - 东吴证券指出通胀符合再通胀预期 实际利率快速下行支撑金价 [9] - 荣顺优配认为美元信用下行叙事延续 央行购金具持续性 看好黄金溢价提升 [9] - 民生证券预计COMEX金价站稳3500美元/盎司 黄金板块迎来右侧布局机会 [10]

市场整体表现 - 创业板指上涨2.29% 深证成指上涨1% 上证指数上涨0.46% [1] - 沪深京三市超3200只股票上涨 成交额超2.78万亿元 [1] 行业板块表现 - 半导体和CPO板块大幅上涨 光模块指数上涨7.04% 光芯片指数上涨4.94% [3][4][5] - 黄金概念股集体爆发 黄金珠宝指数上涨5.69% 西部黄金等10余股涨停 [3][14] - 创新药概念股反弹 CRO指数上涨3.69% 创新药指数上涨3.62% 长春高新涨停 [3][4][5] - 大金融股集体调整 保险股领跌 [3] - 卫星通信概念股调整 中国卫星和中国卫通均下跌超5% [3] 个股表现 - 中际旭创上涨14.42% 股价首次突破400元 [5][6] - 新易盛上涨10% 股价逼近400元 [5] - 源杰科技20CM涨停 华工科技涨停 [4][6] - 寒武纪早盘一度下跌近9% 收盘下跌近3% 报1448.39元/股 [6][7] - 兆易创新涨停 现价174.88元 涨幅10.00% [6][8] - 华虹公司复牌上涨超12% 盘初一度逼近涨停 收盘上涨超9% [8][9] 黄金市场 - 现货黄金突破3480美元/盎司关口 最新报3489.85美元/盎司 日内上涨1.22% [11] - COMEX黄金期货主力报3552.3美元/盎司 日内上涨1.03% [11] - 中金黄金 湖南黄金 西部黄金 豫光金铅4股涨停 [14] - 赤峰黄金和山东黄金上涨超8% [14] 公司动态 - 高盛上调寒武纪目标价至2104元 [8] - 华虹公司公告拟购买华力微97.4988%股权 交易完成后华力微将成为上市公司控股子公司 [9] - 国投证券发布研报指出兆易创新利基DRAM格局改善 定制化存储打开成长空间 [8] - 阿里透露正开发新一代AI芯片并由国内企业代工 [8]

黄金与白银价格表现 - COMEX黄金期货最高触及3552美元/盎司 再创历史新高[1][3] - 现货黄金最高触及3486美元/盎司 逼近4月历史高点3500美元/盎司[1][3] - 现货白银突破40美元/盎司 创近14年新高[1][3] - 年内现货黄金涨幅超32% 现货白银涨幅近40%[1] 价格上涨驱动因素 - 美联储降息预期推动贵金属价格上涨 市场预期9月降息25基点概率达87.4%[1][3] - 特朗普解雇美联储理事引发央行独立性担忧 加剧市场不确定性[3][4] - 美国关税政策不确定性推升避险需求 联邦法院裁定特朗普政府关税越权[4] - 地缘政治紧张局势升级 包括中东冲突及美欧外交摩擦[4][5] A股黄金概念股表现 - Wind贵金属指数上涨6.26% 黄金珠宝指数涨5.14%[7] - 多只个股涨停：西部黄金、盛达资源、豫光金铅、湖南白银等[7] - 中金黄金涨8.83% 山东黄金涨7.46% 紫金矿业涨5.81%[7][8] 机构观点与基本面支撑 - 美国核心PCE物价指数年率2.9% 符合再通胀预期[9] - 东吴证券指出美元信用下行推升黄金溢价 央行购金具备延续性[9] - 中金公司认为财政主导下美元流动性充裕 利好抗通胀资产[9] - 财通证券与民生证券中长期看好金价中枢上移 推荐布局机会[10]