钢铁行业业绩增长 - 多家上市钢企2025年上半年净利润同比大幅增长，包括首钢股份、广大特材等，柳钢股份归母净利增长530%至641% [1][3] - 柳钢股份2025年一季度净利润达2.60亿元，同比增长594.67%，扣非归母净利润同比增长710.41% [3][4] - 2025年1至5月黑色金属冶炼和压延加工业累计实现利润总额316.9亿元，好于2024年全年的291.9亿元 [5] 业绩增长驱动因素 - 原材料价格下跌是主要驱动因素，铁矿石、焦炭、废钢等价格明显下移释放成本端红利 [1][4][6] - 企业实施产品转型，高端产品结构性增长对冲普钢下滑 [6] - 美国等国家贸易保护主义加剧导致抢出口效应明显，填补国内需求缺口 [1][6] - 柳钢股份通过延长固定资产折旧年限减少2024年折旧费用2.51亿元，增加利润总额2.51亿元 [1][4] 公司经营举措 - 柳钢股份以"精益管理年"活动为抓手，推进降本增效措施，压降原燃料采购和加工成本 [3][4] - 强化"产供销运"整体协同，持续推进原料采购与工序创新降本 [3] - 推进高端化、智能化、绿色化转型，优化产线与产品结构，加力开拓出口市场 [3] 行业政策与趋势 - 工业和信息化部将推动钢铁等十大重要行业调结构、优供给、淘汰落后产能 [2] - "反内卷"政策加快行业转型升级，依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出 [6][7] - 唐山钢铁可能执行限产，约半数钢厂表示收到相关通知 [6] 市场表现 - 柳钢股份7月18日股价涨停，报收6.13元/股，涨幅10.05%，今年涨幅122.10%，近一月涨幅74.64% [1][8] - 广大特材上半年净利同比预增367.51%，友发集团净利同比增长151.69%到178.93% [5] 行业产能数据 - 2025年1至6月中国生铁产量43468万吨，同比下降0.8%，粗钢产量51483万吨，同比下降3.0%，钢材产量73438万吨，同比增长4.6% [5]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.72% 深成指涨0.86% 创业板指涨0.87% 北证50指数涨2.38% [1] - 沪深京三市成交额17271亿元 较上日放量1339亿元 [1] - 全市场超4000只个股上涨 超110只个股涨停 [1] 板块表现 - 雅下水电、工程机械、水泥建材、钢铁、电网设备、新型城镇化板块涨幅居前 [1] - 跨境支付、银行、教育、光刻机概念股跌幅居前 [1] - 水泥建材和工程机械等大基建板块掀起涨停潮 中国电建、西藏天路、保利联合等几十股涨停 [1] - 钢铁板块全天强势 西宁特钢、八一钢铁、柳钢股份封板涨停 [1] - 电网设备板块午后震荡上行 中国西电、许继电气、国电南自封板涨停 [1] - 猪肉股表现积极 邦基科技、神农集团涨停 [1] 连板个股 - 上纬新材9连板 [2] - 北化股份、建设工业、人民同泰、柳钢股份、美邦股份3连板 [3] - 南矿集团、华宏科技、昂利康、国机通用、华建集团、汇通集团2连板 [3] 最强风口板块 - 一带一路板块内48家涨停 5只连板股 最高连板数为9天9板 涨停股代表包括上纬新材和华建集团 [4] - 西部大开发板块内35家涨停 4只连板股 最高连板数为5天4板 涨停股代表包括北化股份和柳钢股份 [5] - 水利板块内25家涨停 3只连板股 最高连板数为7天5板 涨停股代表包括汇通集团和国机通用 [6] 热点题材驱动因素 - 雅下水电概念受国务院国资委组建中国雅江集团有限公司消息刺激 雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏林芝举行 [9] - 电网设备板块受中信证券研报预期推动 预计2025年电网投资有望保持10%以上增速 [10] - 稀土永磁板块因国家出口管制工作协调机制推进打击战略矿产走私出口专项行动而受到关注 [11]

超级水电项目 - 国家投资1.2万亿超级水电项目正式开工，带动相关板块集体涨停 [2][13][21] - 水电设备及工程类公司首板涨停：东方电气(9.98%)、中国电建(10.04%)、浙富控股(10.15%)、安靠智电(19.99%) [1][2][24] - 水利基建类公司表现强势：冠龙节能(20.00%)、深水规院(20.00%)、韩建河山(9.98%)、国统股份(9.99%) [14][24] 水泥与建材 - 水泥板块全线涨停：华新水泥(10.00%)、天山股份(9.98%)、青松建化(10.08%)、上峰水泥(10.05%) [2][3][4] - 混凝土及外加剂企业跟涨：西部建设(9.95%)、垒知集团(10.04%)、红墙股份(10.04%) [3][4] - 西藏地区关联标的受关注：西藏天路(10.02%)、西藏城投(9.96%) [1][24] 工程机械 - 机械板块受益水电项目开工：南矿集团(9.99%)、铁建重工(19.90%)、大宏立(20.00%)、恒立钻具(29.96%) [10][11] - 永达股份(9.98%)、国机重装(10.10%)兼具机械与机器人概念 [11] 民爆行业 - 民爆企业集体涨停：高争民爆(10.00%)、雅化集团(9.99%)、同德化工(9.98%)、凯龙股份(10.06%) [1][11] - 军工叠加概念活跃：新余国科(19.99%) [11] 机器人概念 - 宇树科技启动上市辅导，参股公司首板涨停：首开股份(10.16%)、金发科技(9.98%)、卧龙电驱(10.00%) [5][6] - 机器人产业链标的跟涨：上纬新材(19.99%)、众辰科技(10.01%) [5][6] 创新药 - 医保局召开创新药械座谈会，联环药业(10.03%)11天7板，亚太药业(9.92%)4天3板，海普瑞(10.03%)首板 [16][18] - 辰欣药业(10.01%)、昂利康(10.00%)等创新药企涨停 [18] 钢铁行业 - 中钢协会议强调控产能，柳钢股份(9.95%)5天4板，八一钢铁(10.03%)、西宁特钢(10.21%)首板 [20] 其他热点 - 有机硅板块因火灾事件催化：恒星科技(9.92%)、新安股份(9.96%) [26] - 军工板块受军贸预期推动：北化股份(10.01%)3连板，建设工业(9.99%)3连板 [29] - PCB行业业绩预增：生益电子净利最高增450%，平安电工(10.00%)3天2板 [30]

钢铁板块市场表现 - 7月21日钢铁板块持续拉升 西宁特钢 八一钢铁 柳钢股份涨停 重庆钢铁涨超9% 山东钢铁 华菱钢铁跟涨 [1] 行业政策动态 - 中钢协7月15日召开钢铁工业规划部长会 围绕《钢铁工业"十五五"发展规划研究》提出建议 包括坚持严控增量与畅通退出 研究建立产能治理新机制 防范产能过剩风险 破除"内卷式"竞争 [1] 机构观点 - 民生证券指出 稳增长 "反内卷"政策推动下 尾部产能面临竞争压力 粗钢供给有望优化 叠加铁矿新增产能释放 钢企盈利能力有望修复 [1] - 信达证券认为 钢铁行业产业格局稳中趋好 部分公司处于价值低估区域 存在结构性投资机遇 优特钢企业和龙头钢企具备估值修复机会 [1] 投资机会 - 高毛利率优特钢企业 成本管控强 规模效应显著的龙头钢企被看好 [1]

股价表现 - 柳钢股份5个交易日内录得4个涨停，累计涨幅33.20%，累计换手率34.70% [1] - 截至9:53，该股今日成交量1.07亿股，成交金额7.02亿元，换手率4.17%，最新A股总市值172.73亿元 [1] - 7月18日当日涨跌幅10.05%，换手率9.39%，主力资金净流入3194.08万元 [1] 融资融券数据 - 7月18日两融余额9660.62万元，其中融资余额9573.02万元 [1] - 融资余额较前一个交易日减少2520.47万元，环比下降20.84% [1] - 近5日融资余额累计减少5141.84万元，环比下降34.94% [1] 龙虎榜数据 - 因连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%、日涨幅偏离值达7%上榜龙虎榜2次 [1] - 机构净卖出6970.67万元，沪股通累计净买入9261.37万元，营业部席位合计净买入9732.53万元 [1] 财务数据 - 一季度营业总收入171.19亿元，同比下降14.36% [1] - 一季度净利润2.60亿元，同比增长594.67% [1] - 预计上半年净利润3.40亿元至4.00亿元，同比变动530.00%~641.00% [1] 近期资金流向 - 7月17日主力资金净流入30909.04万元，7月15日净流入30655.44万元 [1] - 7月16日主力资金净流出11626.72万元，7月14日净流出3012.55万元 [1] - 7月10日主力资金净流入7712.91万元，7月8日净流入7118.06万元 [1]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[6] 报告的核心观点 - 行业观点为情绪转暖叠加成本支撑，钢材保持偏强运行，淡季阶段短期基本面相对平稳，宏观预期转暖和成本支撑逻辑驱动钢材价格震荡偏强运行 [1][2] - 股票观点认为钢铁行业“反内卷”下具备短期和长期逻辑，短期盈利能力改善，若下半年减产范围扩大，行业景气度修复节奏有望加速；长期有望通过建立长效机制解决“内卷”问题，未来产业矛盾化解后，行业有望迎来估值与盈利水平双修复机遇 [4][5][10] 本周行情回顾 - 截至7月18日，五大品种螺纹钢、线材、热轧、冷轧、中板价格分别报收3316元/吨、3629元/吨、3345元/吨、3775元/吨、3425元/吨，周环比分别变化+0.83%、+0.76%、+1.47%、+1.16%、+0.91% [1] - 本周炼焦煤、焦炭、进口铁矿、废钢、钢坯均价分别为1016元/吨、1131元/吨、768元/吨、2373元/吨、2993元/吨，周环比分别变化+5.70%、+1.62%、+3.06%、+0.03%、+1.27% [17] 行业重点数据跟踪 生产数据 - 本周五大品种产量868.19万吨，周环比下降4.53万吨 [1] - 247家钢铁企业日均铁水242.44万吨，周环比上升2.63万吨，高炉产能利用率90.89%，周环比上升0.99个百分点，高炉开工率83.46%，周环比上升0.31个百分点 [1] - 短流程企业，电炉产能利用率51.79%，周环比上升1.43个百分点，电炉开工率65.08%，周环比上升1.49个百分点 [1] 五大品种钢材消费量 - 本周五大材合计消费量870.11万吨，周环比下降2.96万吨，其中螺纹钢、线材、热卷、冷轧、中板本周表观消费量周环比分别变化-15.33万吨、+5.14万吨、+1.28万吨、+2.57万吨、+3.38万吨 [1] 库存情况 钢材社会库存 - 本周钢材社会库存环比增加8.1万吨至922.11万吨 [1] 钢材钢厂库存 - 本周钢材钢厂库存环比下降10.02万吨至415.55万吨 [1] 原材料库存 - 文档未提及具体数据内容 盈利情况 - 根据钢联数据，本周样本钢厂铁水成本（不含税）2256元/吨，周环比持平 [1] - 截至7月18日，高炉螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷吨钢毛利分别为+171元/吨、+146元/吨、+32元/吨，周环比变化-25元/吨、+4元/吨、0元/吨 [1] - 根据Mysteel统计，本周60.17%的样本钢企处于盈利状态，周环比上升0.43个百分点 [1]

业绩情况 - 2024年度公司营业收入701.32亿元，同比减少11.97%，净利润 -4.33亿元[3] 股价表现 - 2025年7月1日以来收盘价格累计上涨74.15%，同期行业指数涨幅9.54%，上证指数涨幅2.61%[3] - 2025年7月17 - 18日收盘价格涨幅偏离值累计超20%[5] 持股比例 - 截至2025年6月30日，公众股股东持股占比16.99%[3] - 截至2025年6月30日，控股股东等合计持股占比83.01%[10] 市净率 - 公司7月18日滚动市净率为1.82，行业为1.01[3] 自查情况 - 公司日常经营正常，无重大变化[6] - 无影响股价异常波动重大事项[7] - 未发现影响股价重大媒体报道等[7] - 控股股东等在波动期无买卖公司股票情况[8]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.5%报3534点创年内收盘新高，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，全市场超2600股上涨 [1] - 稀土永磁、锂矿、汽车拆解、化工板块表现强势，游戏、乳业股走弱 [1] 个股涨停分析 - *ST新潮：油气开采+外销+股东博弈，9天8板，涨幅4.98% [2] - 上纬新材：智元机器人核心团队持股，8连板，涨幅20.01% [2] - 华宏科技：稀土永磁+机器人应用+中报预增，6天5板，涨幅9.98% [2][3] - 柳钢股份：钢铁+高端化转型+国企+中报预增，4天3板，涨幅10.05% [2][14] - 天宸股份：房产销售+光储一体+中报预增，3连板，涨幅9.94% [2] 龙虎榜数据 - 净买入前三：建设工业（1.47亿元）、麦格米特（1.39亿元）、熙菱信息（9222.71万元） [2][4] - 净卖出前三：春风动力（1.11亿元）、满坤科技（1.06亿元）、柳钢股份（8768.09万元） [4][14] - 机构净买入前三：力生制药（6301.15万元）、华新环保（5471.91万元）、万源通（4142.4万元） [6] - 机构净卖出前三：春风动力（1.96亿元）、柳钢股份（6970.67万元）、中科磁业（5124.24万元） [7][14] 重点个股动态 - 麦格米特：AI服务器电源+英伟达概念+海外拓展，涨停成交额26亿元，游资"章盟主"净买入5842万元，机构净卖出4670万元 [8][9] - 海星股份：铝电解电容器用电极箔，应用于新能源汽车、AI服务器，涨停成交额5.01亿元，净卖出8024.69万元 [11][13] - 春风动力：跌7.46%，成交额9.82亿元，机构净卖出1.96亿元 [14] - 鸿博股份：跌4.91%，成交额39.27亿元，深股通净买入1.57亿元 [16] 游资动向 - 章盟主：净买入麦格米特5842万元 [8][17] - 山东帮：净买入柳钢股份2477万元，净卖出上海物贸1588万元 [17] - 赵老哥：净卖出恒宝股份1.169亿元 [17] - 深股通：净买入鸿博股份1.57亿元，净买入恒宝股份9211.5万元 [16][17]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流入166.28亿元，其中2101股净流入，2633股净流出 [1] - 沪指收盘上涨0.37%，特大单净流入超2亿元个股平均上涨7.58%，表现强于大盘 [1][2] 行业资金分布 - 19个申万一级行业特大单净流入，计算机行业净流入57.90亿元居首，行业指数上涨1.33% [1] - 电子行业净流入43.18亿元，涨幅2.18%，国防军工、通信行业净流入规模居前 [1] - 12个行业特大单净流出，公用事业净流出8.09亿元最多，银行净流出7.41亿元次之 [1] 个股资金流入 - 44股特大单净流入超2亿元，常山北明以23.33亿元净流入居首，股价涨停 [2] - 江淮汽车净流入11.93亿元位列第二，润和软件、建设工业、中航沈飞净流入均超7亿元 [2] - 计算机、电子、通信行业个股在净流入前20名中占比最高，分别有10只、9只、4只 [2] 个股资金流出 - ST华通特大单净流出3.98亿元居首，阳光电源、中电港分别净流出3.29亿元、3.07亿元 [4] - 电力设备、计算机行业在净流出前20名中出现频率较高，各有3只个股上榜 [4] 股价表现关联性 - 特大单净流入超2亿元个股中43只上涨，满坤科技、金现代等涨停 [2] - 净流出个股普遍下跌，ST华通跌幅4.77%，C华新跌幅9.19% [4]

股价表现与交易数据 - 柳钢股份今日涨停 全天换手率6.06% 成交额8.34亿元 振幅14.85% [2] - 沪股通净买入1356.61万元 营业部席位合计净买入1.35亿元 [2] - 日涨幅偏离值达9.71%上榜 前五大买卖营业部合计成交3.00亿元 其中买入2.25亿元 卖出7591.08万元 合计净买入1.49亿元 [2][3] 龙虎榜与资金流向 - 近半年累计上榜龙虎榜8次 上榜次日股价平均涨1.98% 上榜后5日平均涨9.37% [3] - 今日主力资金净流入3.09亿元 其中特大单净流入3.12亿元 大单净流出280.40万元 近5日主力资金净流入4.51亿元 [3] - 沪股通为第四大买入营业部及第四大卖出营业部 买入2580.45万元 卖出1223.84万元 净买入1356.61万元 [2][3] 融资融券数据 - 最新两融余额1.22亿元 其中融资余额1.21亿元 融券余额74.38万元 [3] - 近5日融资余额增加1407.27万元 增幅13.11% 融券余额减少20.63万元 降幅21.72% [3] 财务业绩 - 一季度营业收入171.19亿元 同比下降14.36% 净利润2.60亿元 同比增长594.67% [3] - 上半年预计净利润3.40亿元至4.00亿元 同比变动530.00%~641.00% [3] 营业部交易明细 - 买一国泰海通证券三亚迎宾路营业部买入10912.50万元 [3] - 买二国泰海通证券上海静安区新闸路营业部买入3988.01万元 [3] - 卖一中信证券四川分公司卖出2212.37万元 [4] - 卖二华泰证券溧水珍珠北路营业部卖出1816.41万元 [4]