证券代码：601003 证券简称：柳钢股份 公告编号：2025-059 1 | 析 | 状况的影响 | 可行性分析结论 | | --- | --- | --- | | | 四、可行性分析结论 | | | 第四节董事会关 | | | | 于本次发行对公 | 六、本次股票发行相关的风险说明 | 更新了相关风险中公司最近一 | | 司影响的讨论与 | | 期财务数据及财务风险的描述 | | 分析 | | | | 第六节本次发行 | 一、本次向特定对象发行股票摊薄即 | 更新了财务指标计算相关假设 | | 摊薄即期回报情 | 期回报对公司主要财务指标的影响 | 及本次发行对公司主要财务指 | | 况及填补措施 | | 标的影响测算 | 《柳钢股份 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）》等相 关文件已在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露，敬请广大投资者注意 查阅。 本次公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票预案的披露事项不代表 审批、注册部门对本次发行相关事项的实质性判断、确认或批准，预案所述本次 发行相关事项的生效和完成尚待上海证券交易所审核并需经中国证监会注册。敬 ...

柳州钢铁股份有限公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票 募集资金使用可行性分析报告（修订稿） $$\Xi{\bf O}\,{\bf\Xi}\,{\bf\Xi}\,{\bf\Xi}\,{\bf\Xi}\,{\bf\Xi}+{\bf\Xi}\,{\bf\Xi}\,{\bf\Xi}$$ 在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实 际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。本次发 行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行 投入并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际 募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。 若本次发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整 的，则届时将相应调整。 二、本次募集资金投资项目可行性分析 （一）项目基本情况 柳州钢铁股份有限公司（以下简称"公司""上市公司"或"柳钢股份"）拟 以简易程序向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"），现将本次发行 募集资金投资项目可行性分析说明如下： 一、本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金投资计 ...

证券代码：601003 证券简称：柳钢股份 公告编号：2025-058 柳州钢铁股份有限公司 第九届董事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 柳州钢铁股份有限公司（以下简称"公司"或"柳钢股份"）第九届董事会 第十八次会议于 2025 年 12 月 25 日在公司会议室以现场结合通讯表决的方式召 开。会议通知于 2025 年 12 月 18 日以电子邮件的方式送达各位董事。会议应出 席董事 9 人，实际出席董事 9 人。本次会议由董事长卢春宁先生主持，公司高级 管理人员列席本次会议。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关 规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上海 证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》及《上海证券交易所上市公司证券 发行与承销业务实施细则》等有关法律、法规和规范性文件的规定，以及公司 2024 年年度股东大会的授权，公司及主承销商国信证券股份有限公司于 2025 年 12 ...

公司治理与股东会议 - 柳钢股份于2025年12月16日召开2025年第五次临时股东会 [2] - 会议审议了《关于续聘财务及内部控制审计机构的议案》 [2]

会议安排 - 2025年11月28日刊登召开2025年第五次临时股东会通知[6] - 12月9日刊登股东会资料[6] - 现场会议于2025年12月16日10:00召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 出席股东会股东（含代理人）398人，代表股份21.57031517亿股，占比84.1672%[10] 议案表决 - 续聘议案同意21.55964237亿股，占99.9505%[15] - 中小投资者续聘议案同意2855.2954万股，占96.3967%[15]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人398人[4] - 出席股东持有表决权股份总数2157031517股[4] - 占公司有表决权股份总数比例84.1672%[4] - 公司9名在任董事全部出席会议[6] 议案表决情况 - 续聘审计机构议案A股同意票2155964237，比例99.9505%[7] - A股反对票782200，比例0.0362%[7] - A股弃权票285080，比例0.0133%[7] - 5%以下股东同意票28552954，比例96.3967%[7] - 5%以下股东反对票782200，比例2.6407%[7] - 5%以下股东弃权票285080，比例0.9626%[7]

行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告核心观点 - 报告认为钢铁行业正经历从“强现实强预期”向“强预期弱现实”的转换[2] - 2026年需求端扩张空间有限，“反内卷”将成为企业提高资本回报的核心要素，期待供给端压产政策能切实转化为行动[4] - 行业部分公司处于价值低估区，具备非常强的安全边际，未来存在修复机会[4] 行业数据与现状分析 - **产量与消费数据**：2025年1-11月中国钢材表观消费量同比增长3.6%，但11月单月表观消费同比回落3.3%[2]；1-11月粗钢产量89,167万吨，同比降4.0%，钢材产量133,277万吨，同比增4.0%[8] - **进出口数据**：1-11月钢材净出口达10,218万吨，同比增长7.6%[3]；1-11月出口钢材10,772万吨，同比增6.7%，进口钢材554万吨，同比降10.5%[8] - **原料数据**：1-11月进口铁矿石113,920万吨，同比增1.4%[8] - **数据质量**：5月以来粗钢统计数据质量下降，与实际产量匹配度低，可能与产量压降压力有关，用钢材产量增速估算表观消费更符合实际[2] 宏观经济与政策环境 - **财政与库存周期**：前三季度政府债净发行量达11.46万亿元，接近全年计划的85%，预示四季度财政支持力度下降[2]；六月份库存周期见底回升，平滑了实际需求变化[2] - **政策定调**：中央经济工作会议定调更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，重提跨周期调节[4] - **政策重心转移**：预计未来政策重心在于优化商品消费结构、提高服务消费，服务消费将承担更大的经济带动作用，实际的财政宽松程度可能下降[4] 外需与贸易分析 - **出口结构**：1-11月中国累计出口增长6.2%，对美出口下降，但对东盟等地出口大幅增加[3] - **核心观点**：美国关税对中国经济实际影响很小，全球贸易流会发生转换（直接贸易转为间接贸易），但中国整体贸易顺差不会下降[3] - **根本驱动**：中国出口压力的根本在于美国财政政策而非关税，只要美国财政赤字无法扭转，其贸易逆差格局将延续[3] 后市研判与投资建议 - **行业展望**：2026年需求端无更大扩张空间，企业“反内卷”是提高资本回报的关键[4] - **重点推荐公司**：报告继续推荐底部估值区域的**华菱钢铁**、**南钢股份**、**宝钢股份**、**新钢股份**[4] - **其他受益标的**：推荐受益于油气、核电景气的**久立特材**，受益于管网改造及普钢盈利弹性的**新兴铸管**，受益于煤电新建及油气景气的**常宝股份**，以及受益于需求复苏和镀镍钢壳业务的**甬金股份**，建议关注受益于煤电新建及进口替代趋势的**武进不锈**[4]

公司股东结构 - 截至2025年9月30日 柳钢股份股东户数为62157户 [1]

市场表现 - 12月10日，普钢板块整体上涨0.08%，表现强于当日上证指数（下跌0.23%），但弱于深证成指（上涨0.29%）[1] - 在普钢板块中，柳钢股份领涨[1] 资金流向 - 当日普钢板块整体呈现主力资金与游资净流出，而散户资金净流入的格局[1] - 具体来看，主力资金净流出149.47万元，游资资金净流出2.79亿元，散户资金净流入2.8亿元[1]

股东会信息 - 2025年第五次临时股东会时间为2025年12月16日上午10:00 [8] - 地点在广西柳州市北雀路117号办公大楼910会议室 [8] - 主持人是董事长卢春宁 [8] 会议安排 - 股东发言时间不超一小时，每位不超五分钟 [4] - 董事长指定人员答问，每题回答不超五分钟 [4] 审议事项 - 拟审议续聘财务及内部控制审计机构议案 [10] - 续聘天职国际为2025年度审计机构，期限1年 [13] 投票方式 - 采取现场与网络投票相结合 [5]