板块表现 - 地面兵装板块单日下跌9.79% 领跌个股为北方长龙（跌幅20.00%）[1] - 上证指数下跌1.16%至3813.56点 深证成指下跌0.65%至12472.0点[1] - 板块内10只个股跌幅均超6% 其中6只个股跌停（跌幅≥9.99%）[1] 个股涨跌 - 北方长龙跌幅最大达20.00% 成交额19.17亿元 成交量11.50万手[1] - 长城军工跌幅10.00% 成交额59.67亿元为板块最高 成交量85.91万手[1] - 内蒙一机跌幅10.00% 成交量108.37万手为板块最高 成交额25.00亿元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出26.68亿元 游资净流入1.58亿元 散户净流入25.10亿元[1] - 长城军业主力净流出9.06亿元（占比15.19%） 散户净流入8.44亿元（占比14.15%）[2] - 内蒙一机主力净流出3.98亿元（占比15.90%） 游资净流出4506.81万元（占比1.80%）[2] - 中兵红箭主力净流出3.81亿元（占比20.23%） 游资净流入3566.32万元（占比1.89%）[2]

股价表现 - 9月3日内蒙一机股价下跌5.2%至23.33元/股[1] - 当日成交额达9.26亿元 换手率为2.26%[1] - 公司总市值为397.03亿元[1] 公司基本情况 - 公司全称为内蒙古第一机械集团股份有限公司[1] - 注册地址位于内蒙古自治区包头市青山区民主路[1] - 成立于2000年12月29日 于2004年5月18日上市[1] - 主营业务涵盖轮履装甲车辆、火炮系列军品装备、铁路车辆及车辆零部件研发制造销售[1] 基金持仓情况 - 前海开源大海洋混合基金(000690)二季度持有79.48万股[2] - 该持仓占基金净值比例6.76% 位列第四大重仓股[2] - 9月3日股价下跌导致该基金单日浮亏约101.73万元[2] 基金业绩表现 - 前海开源大海洋混合基金最新规模为2.28亿元[2] - 今年以来收益率为15.29% 同类排名4647/8180[2] - 近一年收益率达35.05% 同类排名4097/7967[2] - 基金成立以来累计收益率为75.7%[2] 基金经理信息 - 基金经理刘宏累计任职时间4年177天[2] - 现任管理基金资产总规模14.09亿元[2] - 任职期间最佳基金回报率为53.2%[2] - 任职期间最差基金回报率为-28.84%[2]

板块整体表现 - 地面兵装板块当日下跌0.33% [1] - 上证指数下跌0.45%至3858.13点 深证成指下跌2.14%至12553.84点 [1] - 板块主力资金净流出13.27亿元 游资净流入2.17亿元 散户净流入11.1亿元 [2] 个股涨跌情况 - 银河电子领跌板块 跌幅4.44%至5.16元 成交80.37万手 [1][2] - 北方长龙涨幅最大达3.00%至185.51元 成交9.80万手 [1] - 捷强装备上涨2.89%至55.25元 长城军工与中兵红箭均上涨2.43% [1] 资金流向明细 - 长城军工主力净流出5.35亿元 占比-8.16% 散户净流入4.09亿元 [3] - 内蒙一机主力净流出2.51亿元 占比-12.18% 散户净流入2.35亿元 [3] - 北方导航主力净流出1.92亿元 占比-18.96% 游资净流入2848.08万元 [3] - 银河电子主力净流出9795.68万元 占比-23.60% 为个股最高流出比例 [3] 成交活跃度 - 长城军工成交额65.62亿元 为板块最高 [1][2] - 内蒙一机成交额20.66亿元 中兵红箭成交额19.88亿元 [1][2] - 北方长龙成交额17.67亿元 换手率显著 [1]

军工装备板块市场表现 - 板块整体震荡下挫 [1] - 长城军工、迈信林、中科海讯跌幅均超6% [1] - 内蒙一机、建设工业、中天火箭等个股同步下跌 [1]

基金业绩与市场表现 - 主动权益基金整体盈利1782.89亿元 超七成产品实现正收益 [2] - 中欧医疗创新基金复权单位净值增长率达32.25% 同类排名前2% [2] - 汇添富国证港股通创新药ETF等医药主题基金前十大持有人中机构投资者占比超80% [2] 科技领域配置 - 睿远成长价值混合新增光模块龙头新易盛 加仓比亚迪184.78% 阿里巴巴161.10% 重新买入信达生物466.20万股 [2] - 兴全合润混合减持宁德时代与立讯精密 新晋重仓分众传媒 电子与传媒行业占比提升至45% [3] - 广发多元新兴基金前十大重仓股中新易盛与科华数据等AI基础设施标的占比超20% 新进中航沈飞等国睿科技等军工科技股 [3] 医药领域布局 - 中欧医疗健康混合新增百利天恒 信立泰 百济神州等创新药标的 对科伦药业加仓幅度超40% [2] - 创新药械与AI医疗取代传统中药成为配置主流 众生药业等创新药管线加速兑现公司股价表现突出 [4] - 创新药领域全球合作深化与重要临床数据披露预期受关注 医美与眼科等可选消费需求预计随经济复苏增长 [5] 消费板块调整 - 易方达蓝筹精选混合大幅加仓五粮液 泸州老窖 贵州茅台 洋河股份退出前十大 减持腾讯控股9.33% 新晋京东健康与顺丰控股 [3] - 景顺长城新兴成长混合对白酒股进行减持 贵州茅台与山西汾酒持仓占比均下降 [3] - 伊利股份上半年营收619.33亿元 归母净利润72.00亿元 毛利率维持36.05% 前十大流通股东出现多家公募基金增持 [4] - 洋河股份二季度净利润同比下滑8.2% 成为部分基金减持直接原因 [4] 投资逻辑与行业趋势 - 科技领域聚焦AI算力 机器人 半导体设备等硬科技 中科星图与景业智能等低空经济与AI+具身智能战略公司获资金关注 [4] - 医药板块转向创新驱动 消费板块强调质量优先 高毛利率与低估值龙头企业更受青睐 [4] - 宏观企稳为投资创造良好环境 但盈利机会主要来自行业发展与公司业绩增长 重点行业反内卷政策有望改善企业盈利 [5]

市场整体表现 - A股主要指数震荡上扬 深证成指 创业板指 沪深300均创多年新高 上证指数 北证50 上证50小幅上涨 科创50指数低开震荡 市场成交额小幅萎缩至2.83万亿元[1] - 国防军工 新能源车 稀有金属 消费电子等板块涨幅居前 物流 半导体 云服务 教育培训等板块跌幅居前[1] 资金流向 - 电力设备行业获147亿元主力资金净流入 有色金属和医药生物均获超80亿元净流入 汽车 国防军工 食品饮料等获超60亿元净流入[1] - 计算机行业遭108亿元主力资金净流出 电子行业净流出73亿元 房地产和通信均净流出超20亿元[1] 国防军工板块 - 国防军工概念临近收盘发力上攻 地面兵装方向领涨 板块指数最后1小时由涨2%快速拉升至涨逾6%[2] - 北方长龙最后几分钟20%涨停 长城军工最后约10分钟涨停 航天装备 军贸概念 航空装备 航海装备等跟随上扬[2] 新能源车板块 - 新能源车板块强势上攻 板块指数创阶段性新高 距历史最高点仅一步之遥 板块内个股掀涨停潮[2] - 荣亿精密30%涨停 先导智能20%涨停 捷众科技 国轩高科 宁波华翔等逾20股涨停或涨超10%[2] 汽车行业展望 - 乘联会上调2025年全年乘用车零售总量至2435万辆 同比增长6% 较6月预测上调30万辆[2] - 2025年乘用车出口量预期上调至546万辆 同比增长14% 较年初预测提升16万辆[2] - 新能源汽车2025年批发销量预计达1548万辆 同比增长27% 全年市场渗透率有望达到56%[2]

板块整体表现 - 地面兵装板块单日上涨6.29%，显著跑赢上证指数（涨0.37%）和深证成指（涨0.99%）[1] - 板块内10只个股全部上涨，涨幅区间为0.45%至20%[1][2] 领涨个股表现 - 北方长龙（301357）涨停20%，收盘价182.16元，成交额21.48亿元，成交量12.94万手[1] - 长城军工（601606）涨停10%，收盘价69.17元，成交额74.62亿元，成交量112.37万手[1] - 捷强装备（300875）涨8.16%，收盘价55.69元，成交额6.68亿元[1] - 内蒙一机（600967）涨7.39%，收盘价25.72元，成交额37.56亿元[1][2] 资金流向 - 板块主力资金净流入8.17亿元，游资净流出1.55亿元，散户净流出6.62亿元[2] - 北方导航主力净流入2.89亿元（占比12.1%），游资净流出6594.41万元[3] - 长城军工主力净流入2.82亿元（占比3.79%），游资净流出1.17亿元[3] - 北方长龙主力净流入1.05亿元（占比4.87%），游资净流出947.85万元[3] 成交活跃度 - 内蒙一机成交量最高达151.42万手，成交额37.56亿元[1][2] - 北方导航成交量140.57万手，成交额23.84亿元[1][2] - 长城军工成交额74.62亿元为板块最高[1]

融资情况 - 2016年9月6日获证监会批复，可非公开发行不超188,770,571股A股[1] - 2016年12月26日向8名特定投资者发行147,503,782股A股，发行价13.22元[1] - 2016年募集资金总额1,949,999,998.04元，净额1,895,263,317.66元[1] 资金管理 - 2017年1月23日与多家银行及中信证券签署监管协议[2] - 中信、中行专户已注销，华夏、浦发、招行专户正常使用[3] - 光大包头支行专户注销，资金转出，相关协议终止[3][4] 项目进展 - “军贸产品生产线建设项目”完成验收，节余资金补充流动资金[4]

军工股市场表现 - 军工板块午后出现异动拉升行情 [1] - 北方长龙涨幅超过10% [1] - 长城军工和中航成飞涨幅均超过5% [1] 跟涨个股表现 - 天秦装备、利君股份、捷强装备跟随上涨 [1] - 内蒙一机、航宇科技、航发科技同步跟涨 [1] - 中航西飞等军工股参与整体板块上涨行情 [1]

投资评级 - 维持增持-A评级 [1][6] 核心观点 - 公司营收逐季快速增长 2025年Q2实现营收29.96亿元 同比增长19.64% [4] - 归母净利润连续两个季度稳健增长 2025年Q2达1.04亿元 同比增长8.17% [4] - 国外销售收入大幅增长 2025年上半年达10.64亿元 同比增长280.96% [4] - 积极开拓军贸市场 产品已从中低端步入高端市场 新市场开拓取得显著成绩 [5] - 巩固地面武器核心装备地位 在无人装备、维修保障装备等领域斩获新订单 [5] 财务表现 - 2025年上半年营业收入57.27亿元 同比增长19.62% [2] - 2025年上半年归母净利润2.90亿元 同比增长9.99% [2] - 扣非归母净利润2.88亿元 同比增长10.13% [2] - 货币资金23.72亿元 同比减少44.20% [2] - 应收账款19.83亿元 同比增长29.01% [2] - 存货20.78亿元 同比减少28.56% [2] - 负债合计87.19亿元 同比减少5.75% [2] 盈利预测 - 预计2025-2027年EPS分别为0.41元、0.49元、0.56元 [6] - 对应2025-2027年PE分别为58.1倍、49.5倍、43.1倍 [6] - 预计2025年营业收入110.16亿元 同比增长12.5% [8] - 预计2025年净利润7.06亿元 同比增长41.3% [8] - 预计2025-2027年毛利率分别为13.2%、13.6%、14.0% [8] 业务发展 - 基于未来高科技体系战争需求 增加新域新质作战力量 [5] - 加快无人智能作战力量发展 [5] - 地缘政治冲突升级催化军贸市场需求 [5] - 深挖外贸市场 加大向目标用户国家推介力度 [5]