人事变动 - 卫永清2025年12月19日辞去副总经理兼董秘职务，后续负责投资工作[2][3] - 公司同日聘任沈强为副总经理兼董秘，任期与第十一届董事会一致[4] 人员信息 - 沈强1973年出生，曾任多职获董秘相关奖项，未持股无关联[5] 联系方式 - 公司董秘联系电话0533 - 8539966，邮箱qzb@bohui.com，地址山东淄博[5]

会议信息 - 公司第五届职工代表大会第七次会议于2025年12月19日下午3:00召开[1] - 应到参会职工代表265人，实到245人[1] - 会议由公司工会主席何玉才主持[1] 选举结果 - 会议选出第十一届董事会职工代表董事向开均[1] - 向开均获241票当选，任期至第十一届董事会届满[1] 人员情况 - 向开均历任海南两公司法务，现任多家公司监事[4] - 截至公告披露日向开均未持股，符合任职资格[4]

会议安排 - 2025 年 12 月 2 日召集第三次临时股东会[5] - 2025 年 12 月 4 日发出召开通知[5] - 2025 年 12 月 11 日发出增加临时提案公告[5] - 第三次临时股东会于 2025 年 12 月 19 日下午 14：00 召开[6] 会议情况 - 出席股东及代理人 244 人，代表股份 620,436,573 股，占比 46.4105%[8] 议案表决 - 《关于 2025 年度执行情况确认及 2026 年度日常关联交易预计的议案》同意率 98.8529%[11] - 《关于 2026 年度公司及子公司之间提供担保的议案》同意率 99.6305%[13] - 《关于 2026 年度期货套期保值计划的议案》同意率 99.8378%[14] - 《博汇纸业董事、高级管理人员薪酬管理办法》同意率 99.8263%[15] 董事选举 - 蒋道军当选非独立董事，同意率 99.0928%[17]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为244人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为620,436,573股，占比46.4105%[4] - 公司7位在任董事全部列席会议[6] 议案表决情况 - 《关于2025年度执行情况确认及2026年度公司及子公司日常关联交易预计的议案》A股同意票数82,256,234，比例98.8529%[8] - 《关于2026年度公司及子公司之间提供担保的议案》A股同意票数618,144,671，比例99.6305%[8] - 《关于2026年度期货套期保值计划的议案》A股同意票数619,430,571，比例99.8378%[10] - 《博汇纸业董事、高级管理人员薪酬管理办法》A股同意票数619,358,971，比例99.8263%[10] - 《关于2025年度执行情况确认及2026年度公司及子公司日常关联交易预计的议案》5%以下股东同意票数82,256,234，比例98.8529%[11] - 《关于2026年度期货套期保值计划的议案》5%以下股东同意票数82,204,734，比例98.7910%[11] 董事选举情况 - 增补董事蒋道军得票数614,808,324，占比99.0928%，当选[10]

证券代码：600966 证券简称：博汇纸业 编号：临 2025-044 山东博汇纸业股份有限公司 2025 年第三次临时董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 山东博汇纸业股份有限公司（以下简称公司）2025 年第三次临时董事会于 2025 年 12 月 16 日以书面、电话、邮件相结合的方式发出通知，于 2025 年 12 月 19 日 在公司办公楼二楼第三会议室，以现场、视频参会相结合的方式召开，符合《公司 法》和《公司章程》规定。本次应参加会议董事 7 人，实际参加会议董事 7 人，公 司高管人员列席了会议，公司董事长林新阳先生主持本次会议，会议以举手表决方 式审议通过以下议案： 一、《关于聘任公司副总经理兼董事会秘书的议案》 详情请见公司同日刊登于《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日 报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的临 2025-045 号公告。 该议案已经公司提名委员会会议审议通过，三位委员王全弟先生、谢单先生、 林新阳先生均同意该议案。 提 ...

行业盈利修复现状 - 自8月底以来，国内白卡纸市场均价从年内低点上涨7.99%至4244元/吨，主要纸厂累计提涨幅度达600元/吨，前三轮已基本落实，常规品牌市场价实际上涨400元/吨至550元/吨 [1] - 提价得以落地的核心驱动力包括市场刚需、长期低迷的纸价以及高成本压力，同期原料进口木浆价格虽震荡上行，但白卡纸成本涨幅（2.51%）显著低于纸价涨幅，为盈利修复创造了空间 [1] - 以进口木浆成本测算，截至12月11日白卡纸毛利率虽仍为负值（-6.31%），但较8月底已大幅收窄5.68个百分点，若考虑不断提升的国产浆替代比例，规模企业实际已步入微利状态 [1] 提价支撑与行业根本问题 - 纸厂库存持续处于13天左右的年内低位，叠加新增产能释放延期，供应端压力缓解，为提价提供了支撑 [2] - 当前白卡纸价格仍处于近五年底部，市场盈利亦低于近五年平均水平，纸厂持续提价旨在改善行业运行环境 [2] - 行业面临的最根本问题依然是长期存在的国内产能整体过剩与激烈市场竞争 [2] 企业战略转型：浆纸一体化 - 头部企业在困境中加速向上游延伸，通过提升浆纸一体化水平来构建成本“护城河”，拥有自产浆的企业竞争优势逐步增加，规模企业已扭亏为盈 [2] - 龙头企业博汇纸业拟投资17.01亿元扩建化学木浆产能，将自给产能从9.5万吨提升至32万吨，旨在提高原材料自供比例并降低生产成本 [2] - 木浆占造纸成本约七成，打造“浆纸一体化”产业链已成为头部企业提升盈利韧性、保障供应链安全的共识性战略，但构建完整体系投入巨大、周期漫长，目前仅有大型企业具备能力 [3] 行业竞争格局演变 - 包装纸行业加速高附加值产品的产能提升，头部纸企不断推陈出新差异化特色产品 [3] - 行业竞争进一步转向“价值竞争”，企业更注重产品品质、服务响应、产业链拓展和供应链稳定性，而非单纯依赖价格战 [3] - 在此过程中，龙头企业和中小企业的分化或将进一步加剧 [3] 未来展望 - 白卡纸行业正通过“市场提价”与“产能向上”两种方式并行修复盈利与寻求突围 [3] - 在成本支撑与节前订单预期下，预计12月下半月市场低价有望减少，价格重心维持上行趋势 [3]

博汇纸业产品提价与市场动态 - 公司于10月22日发布涨价函，宣布自2025年11月1日起，在2025年10月价格基础上提涨200元/吨（含税）[1] - 根据卓创资讯数据，截至11月21日，白卡纸市场价格为4214元/吨，较10月31日上涨102元/吨，较9月30日上涨215元/吨[1] - 公司于11月20日进一步发布涨价函，宣布自12月1日起，产品价格在11月基础上再次提涨200元/吨（含税）[1] 白卡纸行业周期与价格趋势 - 第三季度纸浆价格下跌且需求不佳，导致白卡纸价格延续下行[1] - 第三季度末纸浆价格开始提涨，第四季度纸价提涨已有落地，预示白卡纸周期底部已经确立[1] - 本轮周期底部在2025年第三季度实际较为夯实，后续在供给宽松预期下，纸浆提涨已在第四季度拉动纸价提升[1] 行业供需与盈利展望 - 白卡纸周期底部显现，行业供需关系有望逐步优化[1] - 若2026年需求改善，有望充分拉动行业盈利修复[1]

会议与股权信息 - 2025年第三次临时股东会现场会议时间为12月19日14:00，网络投票时间为12月19日9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2025年12月11日[2] 关联交易数据 - 2025年度日常关联交易预计1047538.57万元，执行情况预计916613.85万元[11] - 2026年向山东海力等采购化工辅料预计金额较2025年增加7183万元，增加比例17.92%[18] - 2026年博汇纸业及子公司向关联方销售纸品预计金额较2025年合计增加60183.02万元，增加比例55.66%[21] 子公司财务数据 - 截至2025年9月30日，天源热电总资产572640.19万元，总负债342538.61万元，净资产230101.58万元，前三季度营业收入203246.77万元，净利润876.07万元[24] - 截至2025年9月30日，海南金海总资产3015261.22万元，总负债1548018.11万元，净资产1467243.11万元，前三季度营业收入764127.70万元，净利润66842.44万元[32] - 截至2025年9月30日，宁波亚浆总资产296.17亿元，总负债153.06亿元，净资产143.11亿元，2025年前三季度营业收入68.04亿元，净利润4.18亿元[36] 股权结构 - 博汇集团及其一致行动人持有公司48.84%的股份，为公司控股股东，金光纸业持有博汇集团100%的股权，为间接控制上市公司的法人[55] - 博汇集团分别持有天源热电、丰源热电、恒绿环保、山东国金74.95%、75.88%、100%、100%的股权[56] - 金光纸业直接或间接持有海南金海98.48%的股权、宁波亚浆69.23%的股权、金东纸业97.42%的股权等[57] 交易期限与价格 - 天源热电向公司及子公司供电，期限为2026年1月1日至2026年12月31日[58] - 2026年日常关联交易期限为1月1日至12月31日，交易价格依市场条件或成本加成确定[62][64] 担保与额度 - 2026年度公司及子公司互相担保余额不超112.78亿元[73] - 博汇纸业对淄博大华担保额度115000.00万元，占上市公司最近一期净资产15.58%[75] - 截至公告披露日，上市公司对控股子公司担保总额433652.98万元，占最近一期经审计净资产比例63.77%[89] 期货业务 - 2026年度期货套期保值业务保证金最高额度不超1.5亿元，最高合约价值不超15亿元[92] - 期货和衍生品交易期限为2026年1月1日至2026年12月31日[96] 制度与人事 - 公司建立《山东博汇纸业股份有限公司期货套期保值业务管理制度》规范交易行为[99] - 公司修订《博汇纸业董事、高级管理人员薪酬管理办法》待股东会审议[103] - 山东博汇集团提议增补蒋道军为公司第十一届董事会非独立董事候选人[106]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会12月19日14点在淄博召开[5] - 网络投票12月19日进行，交易及互联网平台有不同时段[6][7] - 股权登记日为2025年12月11日[2] 提案与议案 - 山东博汇集团12月9日提临时提案，增补蒋道军为非独立董事候选人[3][4] - 股东会审议多项议案，含2025年度执行及2026关联交易预计[9] - 特别决议议案2项，部分议案单独计票、关联股东回避表决[9] 其他 - 各议案12月2日经董事会通过，12月4日公告[9] - 会议资料将在会前至少五日登于上交所网站[9]

行业概况与数据 - 截至2025年1-10月，中国造纸和纸制品业规模以上企业数量为8142个，较上年同期增加143个，同比增长1.79% [1] - 造纸和纸制品业企业数量占同期全国工业总企业数量的比重为1.56% [1] - 规模以上工业企业的统计标准为年主营业务收入2000万元及以上 [1] 相关上市公司 - 新闻中提及的A股造纸行业相关上市公司包括：晨鸣纸业、凯恩股份、景兴纸业、太阳纸业、安妮股份、齐峰新材、青山纸业、民丰特纸、华泰股份、岳阳林纸、博汇纸业、荣晟环保、仙鹤股份、松炀资源、五洲特纸、华旺科技、森林包装 [1] 参考研究报告 - 智研咨询发布了《2026-2032年中国造纸工业行业发展模式分析及市场运行潜力报告》 [1] - 报告中的数据来源于国家统计局，并由智研咨询整理 [1]