20号胶期货主力合约表现 - 主力合约20号胶2507于5月27日收盘上涨2.62% [1] - 主力合约当日成交量为16.59万手 [1] - 主力合约前20席位持仓呈现净空状态，净空头寸为682手 [1] 20号胶期货全合约市场概况 - 全合约总计成交24.46万手，较上一交易日增加3.51万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓为9.88万手，较上一日增加4953手 [1] - 全合约前20席位空头持仓为10.17万手，较上一日增加4276手 [1] 主要期货公司持仓排名（全合约） - 全合约多头持仓前三名分别为：国泰君安（16030手）、中信期货（11898手）、东证期货（6528手） [1] - 全合约空头持仓前三名分别为：国泰君安（18727手）、中信期货（11514手）、银河期货（7863手） [1] 主力合约前20席位持仓变动（多头） - 多头增仓前三名：国泰君安（增仓1662手至5759手）、摩根大通（增仓758手至2121手）、银河期货（增仓746手至2418手） [1] - 多头减仓前三名：新湖期货（减仓724手至1690手）、乾坤期货（减仓627手至1320手）、大越期货（减仓346手至1120手） [1] 主力合约前20席位持仓变动（空头） - 空头增仓前三名：中信期货（增仓898手至7292手）、海证期货（增仓803手至1614手）、物产中大（增仓585手至1410手） [1] - 空头减仓前三名：方正中期（减仓440手至1263手）、东证期货（减仓326手至2729手）、永安期货（减仓195手至1048手） [1]

氧化铝期货主力合约表现 - 主力合约氧化铝2509在5月27日收盘下跌2.71% [1] - 主力合约当日成交量为112.80万手 [1] - 主力合约前20席位持仓呈现净空头状态，净空头寸为45,198手 [1] 氧化铝期货全市场成交与持仓 - 氧化铝期货所有合约总成交量为133.91万手，较上一交易日减少27.37万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓总计27.92万手，较上一日减少798手 [1] - 全合约前20席位空头持仓总计32.78万手，较上一日减少5,420手 [1] 主要机构持仓排名（全合约） - 全合约多头持仓前三名机构为国泰君安（总持仓33,780手）、东证期货（总持仓25,203手）、东吴期货（总持仓16,993手） [1] - 全合约空头持仓前三名机构为国泰君安（总持仓74,591手）、中信建投（总持仓27,302手）、中信期货（总持仓25,368手） [1] 主力合约多头仓位变动 - 主力合约前20席位中，多头增仓前三名分别为东证期货（增仓4,998手至20,183手）、五矿期货（增仓1,315手至4,328手）、中泰期货（增仓1,052手至12,327手） [1] - 主力合约前20席位中，多头减仓前三名分别为国泰君安（减仓3,554手至31,708手）、永安期货（减仓3,456手至10,616手）、宝城期货（减仓1,414手至4,239手） [1] 主力合约空头仓位变动 - 主力合约前20席位中，空头增仓前三名分别为物产中大（增仓1,382手至4,695手）、东方财富（增仓960手至7,193手）、徽商期货（增仓946手至6,611手） [1] - 主力合约前20席位中，空头减仓前三名分别为东证期货（减仓3,504手至9,191手）、中信期货（减仓2,138手至22,180手）、方正中期（减仓1,975手至5,864手） [1] 主力合约成交量排名 - 主力合约成交量排名前三的机构为国泰君安（172,773手，减少100,511手）、中信期货（141,559手，减少64,866手）、东证期货（119,352手，减少6,131手） [3] - 主力合约前20席位成交量合计为1,291,588手，较上一日减少310,411手 [3] 全合约成交量排名 - 全合约成交量排名前三的机构为国泰君安（191,455手，减少110,122手）、中信期货（155,035手，减少65,814手）、东证期货（139,835手，减少4,782手） [4] - 全合约前20席位成交量合计为1,409,167手，较上一日减少318,413手 [4]

培训活动概况 - 物产中大化工集团主办、东证期货协办、广期所支持的“助‘锂’发展，共赢未来”培训于5月23日在浙江杭州举行 [1] - 培训是广期所“助绿向新”产业服务计划实施以来产业基地首次开展的市场培训活动 [1] - 活动吸引了来自江西、湖南、四川等地40余家锂电产业企业的近70位相关负责人参会 [1] 产业服务计划与产业基地 - 广期所于2024年9月启动“助绿向新”产业服务计划 旨在助力绿色低碳转型和服务新质生产力 [1] - 2025年4月 广期所设立了首批“助绿向新”产业基地 支持行业龙头企业发挥示范作用 [1] - 产业基地通过举办交流活动、总结案例等方式向产业链企业推广有效的期货运用模式 [1] - 产业基地是广期所服务实体经济的重要抓手 [3] 龙头企业作用与业务模式 - 作为首批产业基地 物产中大化工集团已与多个碳酸锂头部企业建立长期战略合作关系 [2] - 行业下行周期中 产业企业积极运用期货工具 形成套期保值、基差贸易、含权贸易等多元业务模式 [2] - 公司发挥期现研究院投研一体化优势 引导上下游客户运用金融工具以降低成本和提高竞争力 [2] - 未来公司将依托产业服务计划 带动更多企业运用期货期权进行风险管理 [2] 期货市场运行与参与情况 - 碳酸锂期货和期权上市以来市场运行平稳有序 截至5月20日期货和期权日均成交量33.16万手 日均持仓量44.24万手 [3] - 碳酸锂期货累计成交额超过11.34万亿元 期现价格相关性维持99%的高位 [3] - 产业客户参与度稳步提升 目前碳酸锂产业客户数超过2.1万 相比上市初期增长1.8倍 [3] - 超过300家企业参与交割 累计交割量超过22万吨 [3] 未来规划与行业促进 - 东证期货表示将继续积极推动行业上下游企业认识和参与期货市场 协助产业基地共建市场 [3] - 广期所下一步将联合产业基地 通过组织培训、编写案例等方式培育和服务产业链各环节企业 [3] - 目标是帮助产业形成良好的风险管理生态 [3]

融资决策 - 2024年4月26日召开十届十六次董事会，5月21日召开2023年年度股东大会，审议通过申请注册发行2024 - 2026年度债务融资工具议案[1] 融资进展 - 2024年12月5日收到交易商协会《接受注册通知书》，注册2年内有效[1] 融资发行 - 2025年5月20日发行2025年度第五期超短期融资券，期限180天[2] - 计划和实际发行总额均为10亿元，发行利率1.49%，价格100元/百元面值[2] - 主承销商为浦发银行，联席主承销商为江苏银行[2]

融资决策 - 2024年4月26日召开十届十六次董事会，5月21日召开2023年年度股东大会，审议通过申请注册发行2024 - 2026年度债务融资工具议案[1] 注册进展 - 2024年12月5日收到交易商协会《接受注册通知书》，注册2年内有效[1] 融资券发行 - 2025年5月16日发行2025年度第四期超短期融资券，期限179天[2] - 计划和实际发行总额均为10亿元，发行利率1.48%，价格100元/百元面值[2] - 主承销商为浙商银行，联席主承销商为兴业银行[2]

业绩说明会基本情况 - 公司于2025年5月16日下午15:00-16:00通过同花顺路演平台召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [1] - 公司董事长、高管、独立董事、董秘、财务总监、证券事务代表及相关部门负责人出席 [1] 2024年财务表现 - 2024年处置交易性金融资产/衍生金融工具取得投资收益约23亿元 主要为处置期货合约、期权合约等衍生金融工具 [2] - 2024年总投资收益28.70亿元 [2] - 2024年研发投入12.54亿元 同比增长17.49% [4] - 钢材与工业金属需求疲软、价格下行 国际油价从年初上涨转为下半年震荡下行 化工品市场价格整体下行 导致全年毛利率同比下降 [2] 业务板块表现 高端制造板块 - 主要利润贡献来自线缆、热电、轮胎、镁锭等产品 [3] - 线缆产品包括矿用船用橡套类电缆、防火耐高温类特种电缆、控制屏蔽计算机类电缆、高压超高压电缆等高端电缆和民用电缆 利润贡献以高端电缆为主 [3] - 轮胎品种包括全钢胎和半钢胎 销售额各占一半 利润贡献以半钢胎为主 [3] - 近三年营收和利润总额复合增长率均保持两位数 [7] - 2024年线缆研发投入同比增长13.26% 热电联产同比增长14.98% 轮胎制造同比增长34.10% 金属新材料同比增长16.62% [4] 化工品板块 - 2024年完成营收710亿元 同比实现两位数增长 [5] - 2025年面临全球经济增长放缓、需求减弱等复杂外部环境 下游需求存在不确定性 [5] 进出口业务 - 2024年出口总额约占集团营业总收入的13% [3] - 出口国家集中在东盟、中东、中国香港等地区 [3] 金融板块 - 利润主要来源于融资租赁、期货、资产管理等业务 [5] - 自2023年战略入股信泰保险以来 规模总量保持平稳、产品结构持续优化、降本增效成效明显、投资收益水平显著提高 [4] 2025年经营规划 - 预算营业总收入6000亿元 营业总成本控制在5964.87亿元以内 [3] - 坚持稳中求进工作总基调 因地制宜发展新质生产力 [3] - 聚焦主责主业 在"稳一体"的基础上 不断丰满"两翼" [4] - 2025年争取进一步提升现金分红率 探索实施中期分红 [2] - 持续推进投资并购 围绕主业及其产业链上下游物色优质并购标的 同时围绕战略性新兴产业研究并购机会 [3] - 高端制造板块将通过加大研发投入、技术创新和工艺改进 优化产品结构 提升竞争力 [7] - 关注新材料、新能源、生物医药等高新技术领域 通过股权投资、并购重组等方式抢占发展先机 [8] 风险管理措施 - 商品期货及衍生品交易业务以套期保值为原则 规避大宗商品价格波动风险 [2] - 灵活使用期货及衍生品工具对冲现货贸易价格风险 严格遵循商品期货、外汇套保中性原则 [6] - 加强商品期货和衍生品业务管理 编制可行性分析 审核成员公司业务资质 [6] - 将期货和衍生品业务保证金和权利金峰值纳入预算管理 [6] - 针对现货交易 及时在期货市场进行对应套期保值操作 实现期货与现货价格风险的动态对冲 [6] 海外市场战略 - 积极开拓"一带一路"等新兴市场 构建多元化市场与业务结构 [6] - 加速开拓东南亚、中东、欧洲等替代市场 重点拓展RCEP成员国业务 [6] - 中美双方大幅降低加征关税 海外市场开拓环境有望改善 [5] - 以海外子公司和代表处为载体 积极拓展海外市场 [5]

业绩数据 - 2024年处置交易性金融资产/衍生金融工具获投资收益24亿，约23亿来自衍生金融工具[2] - 2024年投资收益28.70亿中约23亿来自衍生金融工具[5] - 2024年出口总额约占集团营业总收入13%，集中在东盟、中东、中国香港等[7] - 2024年公司研发投入12.54亿元，同比增长17.49%，增长源于高端制造板块[12] - 2024年公司化工品板块营收710亿元，同比两位数增加[14] - 近三年高端制造板块营收、利润总额复合增长率均为两位数[19] 未来规划 - 2025年公司预算营业总收入6000亿元，营业总成本控制在5964.87亿元以内[9] - 2025年争取提升现金分红率，探索中期分红[4] - 2025年高端制造预期增速减缓但仍具韧性[19] - 2025年高端制造以科技创新引领产业创新，加大高附加值产品研发生产[19] - 2025年高端制造多环节实施精细化管理，扩大销售网络覆盖面[19] - 2025年高端制造降低采购成本和库存，精准把握投资方向[19] - 2025年高端制造关注高新技术领域，通过股权投资等抢占先机[19] 业务结构 - 线缆产品利润以高端电缆为主，轮胎销售额全钢胎、半钢胎各半，利润以半钢胎为主[6] - 金融板块利润主要来源于融资租赁、期货、资产管理等业务[12] 投资者回报 - 已公告2024年度利润分配方案，推动已回购股份注销，加大回报力度[15]

主力合约市场表现 - 2025年5月16日热轧卷板主力合约2510收盘下跌0.95% [1] - 主力合约单日成交量为46.13万手 [1] - 主力合约前20席位持仓呈现净多头状态，净多头寸为54,153手 [1] 全合约市场交易概况 - 热轧卷板期货全合约总计成交53.01万手，较上一交易日增加5.78万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓总量为135.23万手，较上一日减少2,637手 [1] - 全合约前20席位空头持仓总量为129.77万手，较上一日增加1.95万手 [1] 全合约持仓集中度 - 全合约多头持仓前三席位为国泰君安（211,868手）、中信期货（146,639手）、光大期货（103,534手） [1] - 全合约空头持仓前三席位为国泰君安（266,420手）、东证期货（84,821手）、中信期货（79,081手） [1] 主力合约多头仓位变动 - 主力合约前20席位中多头增仓前三名分别为东证期货（增仓6,437手至55,436手）、物产中大（增仓2,283手至56,578手）、中泰期货（增仓1,831手至36,925手） [1] - 主力合约前20席位中多头减仓前三名分别为中信期货（减仓4,019手至144,254手）、华泰期货（减仓3,991手至35,804手）、银河期货（减仓2,798手至41,240手） [1] 主力合约空头仓位变动 - 主力合约前20席位中空头增仓前三名分别为华泰期货（增仓11,801手至32,663手）、东证期货（增仓6,736手至84,494手）、中信期货（增仓5,018手至73,719手） [1] - 主力合约前20席位中空头减仓前三名分别为乾坤期货（减仓2,169手至39,305手）、永安期货（减仓1,882手至50,778手）、一德期货（减仓1,517手至29,737手） [1] 成交量与持仓数据汇总 - 主力合约成交量（双边）合计为616,309手，较前一日增加91,737手 [3] - 主力合约前20席位持买单合计为1,019,816手，较前一日减少4,130手 [3] - 主力合约前20席位持卖单合计为965,663手，较前一日增加18,038手 [3] - 全合约成交量（双边）合计为691,833手，较前一日增加92,075手 [4] - 全合约前20席位持买单合计为1,198,256手，较前一日减少2,400手 [4] - 全合约前20席位持卖单合计为1,107,120手，较前一日增加17,464手 [4]

投资者接待日活动安排 - 活动时间定于2025年6月6日上午10:30至11:30 [1] - 活动地点位于杭州市环城西路56号公司三楼会议室 [1] - 活动采用现场召开方式 [1] - 参加人员包括公司领导、董事会秘书、财务总监、证券事务代表等 [1] 活动参与要求 - 出席人员需提前半小时到达并携带身份证明原件 [1] - 投资者需在2025年6月3日通过指定时间段预约 [2] - 预约联系人包括狄世英、陈洛毅 [2] - 预约方式包括电话0571-85777029、传真0571-85778008、邮箱stock@wzgroup.cn [2] 活动内容 - 将针对经营情况、公司治理、可持续发展等投资者关心问题进行交流 [1] - 公司将广泛听取投资者的意见和建议 [1] - 鼓励投资者提前通过传真、电话、邮件形式反馈问题以提高效率 [2] 其他事项 - 公司强调公告内容的真实性、准确性和完整性 [1] - 活动依据浙江证监局《浙江辖区上市公司投资者接待日工作指引》要求举办 [1]

投资者接待日活动安排 - 2025年6月6日上午10:30 - 11:30举行，地点为杭州市环城西路56号公司三楼会议室，现场召开[1] - 参加人员有公司领导等，需提前半小时到并带身份证明原件[1] 预约信息 - 有意投资者可在2025年6月3日指定时间与董事会办公室预约[2] - 预约联系人是狄世英、陈洛毅，电话0571－85777029[2] - 传真0571－85778008，邮箱stock@wzgroup.cn[2]