股价表现与交易数据 - 截至2025年7月31日收盘，公司股价报54.66元，下跌1.6% [1] - 当日换手率0.66%，成交量13.28万手，成交金额7.28亿元 [1] - 主力资金净流出1218.91万元，占成交额1.68% [1] - 超大单净流入1659.58万元(占比2.28%)，大单净流出2878.49万元(占比3.96%) [1] - 中单净流出1781.83万元(占比2.45%)，小单净流入3000.74万元(占比4.12%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入99.10亿元，同比增长12.16% [1] - 归属净利润20.30亿元，同比增长46.25% [1] - 扣非净利润19.87亿元，同比增长30.90% [1] - 流动比率1.831，速动比率1.538，资产负债率42.83% [1] 公司基本信息 - 公司成立于1992年，总部位于福州市 [1] - 注册资本260974.3532万元，实缴资本39057.8816万元 [1] - 法定代表人曹德旺 [1] - 主营业务为非金属矿物制品业 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资36家企业 [2] - 参与招投标项目93次 [2] - 拥有商标信息122条，专利信息1585条 [2] - 持有行政许可110个 [2]

公司动态 - 福耀铝件(重庆)有限公司近日成立，法定代表人为叶舒，注册资本8500万元 [1] - 公司经营范围涵盖有色金属压延加工、汽车零部件制造与研发、智能车载设备、铁路机车配件、金属结构销售等多个领域 [1] - 公司由福耀玻璃全资持股，显示福耀玻璃在汽车零部件领域的进一步布局 [1] 业务拓展 - 公司业务涉及汽车零部件全产业链，包括制造、研发、零售、批发及再制造环节 [1] - 新增智能车载设备制造与销售业务，显示公司向汽车智能化方向延伸 [1] - 包含进出口贸易和技术服务业务，表明公司具备国际化运营和技术输出能力 [1] 行业布局 - 公司同时布局传统汽车零部件和新兴智能车载设备领域，体现多元化发展战略 [1] - 业务涵盖金属加工、塑料制品等上游材料领域，显示垂直整合意图 [1] - 新增铁路机车配件业务，可能预示着向轨道交通领域的拓展 [1]

指数表现 - 上证民营企业50指数报1692.23点，单日上涨1.12%，成交额664.38亿元 [1] - 近一个月上涨6.72%，近三个月上涨7.10%，年初至今累计上涨6.15% [1] - 指数基日为2009年6月30日，基点1000点 [1] 成分股权重结构 - 前十大权重股合计占比45.09%，恒瑞医药以11.02%居首 [1] - 寒武纪（5.64%）、三一重工（4.71%）、豪威集团（4.24%）位列第二至四位 [1] - 赛力斯（4.24%）与豪威集团并列，隆基绿能（3.96%）、福耀玻璃（3.54%）分列第六七位 [1] - 兆易创新（3.18%）、特变电工（2.78%）与金山办公（2.78%）跻身前十 [1] 行业分布特征 - 信息技术行业占比最高达27.39%，工业占比24.08%位列第二 [2] - 医药卫生占比15.98%，可选消费占比13.31%，原材料占比8.70% [2] - 主要消费（5.49%）、通信服务（2.77%）、公用事业（1.29%）及能源（1.00%）占比较低 [2] 市场与调整机制 - 成分股全部来自上海证券交易所，占比100.00% [1] - 样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随定期调整同步变更，特殊情况下实施临时调整 [2] - 退市样本立即剔除，并购分拆等情形参照专项细则处理 [2]

报告行业投资评级 - 对兔宝宝、北新建材、伟星新材、三棵树、科顺股份维持增持评级；对中国巨石、中材科技继续重点推荐；首推福耀玻璃、信义玻璃、旗滨集团 [20][53][55] 报告的核心观点 - 本周建材行情因需求和供给优化共振迎来强催化，西藏雅下水电站等大工程开工拉动建材需求，反内卷政策也有实际抓手，建材反内卷有望驱动板块向合理价格和盈利水平回归 [2][5] 各部分总结 周观点 - 悍高集团7月30日正式上市，其主营业务分家居五金和户外家具两大板块，2024年家居五金占总收入85%，公司重视研发创新，获多项专利和设计奖项，以经销模式为主构建销售网络，2022 - 2024年营收和归母净利润高速增长，计划募资用于相关项目，未来将深耕家居五金市场 [3][4][7] - 西藏雅下水电站等大工程开工使需求修复有实际抓手，预计后续工程项目将拉动建材需求；反内卷政策在水泥和玻璃行业有实际举措，有望驱动板块回归合理水平 [5] 消费建材 - 企业价格沟通和竞争缓和预期提升，防水行业龙头同步提价，三棵树业绩降费改善盈利逻辑兑现，2025年消费建材盈利修复或领先营收增长 [18] - 推荐东方雨虹、兔宝宝、北新建材、伟星新材、中国联塑、三棵树、科顺股份等公司，竣工端细分品类龙头公司也受益于格局改善和需求周期预期扭转 [19][20][22] 水泥 - 本周全国水泥价格环比回落1%，部分地区涨跌，下游需求环比略升，出货率约46%，预计后期价格震荡调整 [23] - 水泥行业政策端有催化预期，沿限制超产方向推进，部分水泥公司有长期配置价值，维持水泥年内高确定性判断，行业股权激励等集中推出是见底信号 [24][25] - 以供需收缩比喻“龟兔赛跑”，供给优化成效有望在需求跌幅放缓时转化为盈利改善，目前行业盈利确定性逻辑强于量的逻辑 [26][28] - 海螺水泥、华新水泥、天山股份等公司2025年业绩有不同表现 [29][30] 建筑浮法玻璃 - 本周浮法玻璃均价上涨，期货盘面提振使库存转移，后市关注期货及补货持续性，全国日熔量减少，库存下降 [31] - 环保标准提升或成反内卷抓手，行业亏损加剧或使冷修提速，本轮周期企业现金流紧张，厂家面临多因素博弈 [32][33] - 信义玻璃、旗滨集团2024 - 2025年盈利情况不同 [34][35] - 汽车玻璃和药用玻璃产品结构改善、成本优化，盈利能力提升 [36][37] 光伏玻璃 - 本周需求端部分备货，供应下降，库存天数环比降9.08%，价格持平，行业进入现金亏损区间，冷修提速，海外盈利好于国内 [39] - 短期买方定价，中长期回归成本曲线定价，头部企业中长期布局价值凸显 [40] 玻纤 - 本周粗纱产销分化，大厂风电及高端产品出货好，中小厂受限，电子布保持景气，高端产品价格涨后暂稳，7 - 8月淡季稳价稳库存，旺季或提价 [41][42] - 差异化产品价格提升确定性高，关注风电、热塑等高端品长协提价对头部企业盈利的提振 [43] - 中国巨石、中材科技2025Q2业绩表现良好 [44][45] 碳纤维 - 近月风电市场需求环比修复，增量有限，民用市场盈利压力高，主力原丝价格维稳 [46] 港股通建材股持仓变动 - 西部水泥单周增持最多，增持比例0.54%；中国建材单周净买入最多，净买入额约1.74亿港币；信义光能单周减持最多，减持比例0.21%，净卖出额约0.59亿港币；南下资金最新持股比例前三为西部水泥、凯盛新能、信义光能 [47] 各行业价格数据 - 水泥各地区P·O42.5均价有不同涨跌变化 [69] - 玻璃各地区5mm白玻均价有不同涨跌变化 [69] - 碳纤维各型号价格部分有涨幅 [69] - 煤炭、钢铁、纯碱、燃料油、沥青、PVC、PE、废纸等价格有不同涨跌 [69][70]

福耀科技大学招生情况 - 福耀科技大学2025级首届本科生录取已完成，首期招生50人全员集结完毕，录取通知书编号为FYUST20250001 [3] - 广西地区最低投档线为616分，超过北京师范大学、华南理工大学、厦门大学等"双一流"名校分数线 [3] - 录取通知书显示校长王树国亲笔签名，并寄语首批学生为"大学形态的创业者、新时代开拓者" [3] 学校背景与投入 - 福耀科技大学由福耀玻璃董事长曹德旺通过河仁慈善基金会出资100亿元筹建，2021年5月启动 [3] - 首年预算8亿元用于50名学生的培养，包含实验室设备投入，对标斯坦福大学运营机制 [4] - 曹德旺强调8亿元预算效果（不计汇率）与斯坦福20亿美金年花费相当 [4] 社会反响 - 被录取学生在社交媒体分享通知书并表达激动心情，承诺以学业为重并记录校园生活 [3] - 学校定位为创新型大学，首批学生被赋予"开拓者"角色，强调参与新教育形态建设 [3]

报告行业投资评级 - 投资评级为看好，维持该评级 [6] 报告的核心观点 - 英国重启新一轮电动车补贴，政策覆盖售价3.7万英镑以下电动车，每辆车最高补贴3750英镑，总补贴额度6.5亿英镑，计划持续到2028 - 2029年，预计带动英国新能源渗透率提升 [2] - 近年英国电动化进展顺利，2025年增长较好；电车补贴有望加速新能源渗透率提升，利好欧洲私人新车电动化；欧洲新能源加速利好国内出海欧洲的零部件及整车企业 [9] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2025年7月15日，英国交通部宣布6.5亿英镑电动汽车补贴计划，为购买不超3.7万英镑电动汽车的消费者提供至多3750英镑优惠，7月16日起汽车制造商可为零排放车型申请加入补贴计划，补贴持续到2028 - 2029年 [4] 近年英国及欧洲新能源发展情况 - 英国2022年6月结束纯电、插混车型购置补贴，2024年起为车企设定零排放汽车（ZEV）销售目标，2024年比例22%，2025年比例28%，2030年将提高到80%，不达标车企将被罚款 [9] - 英国新能源渗透率由2022年的20.3%升至2024年的24.8%，2025.1 - 5月新能源车销量27.5万辆，同比增长37.6%，新能源渗透率28.1%，同比增长7.5pct，有望完成ZEV销售目标 [9] - 欧洲地区2025.1 - 5月新能源销量140.0万辆，同比增长25.0%，新能源渗透率20.5%，同比提升4.5pct [9] 英国企业与私人新车新能源渗透率差异 - 英国企业购买电动新车平均税收补贴超1万欧元，企业燃油新车税收补贴取消，导致企业新车新能源渗透率大幅高于私人新车 [9][15] - 2024年上半年，法国和德国企业汽车中电动车渗透率分别为11%和12%，低于私人汽车的25%和17%；英国企业用车新能源渗透率22%，高于私人汽车的9%；2024年英国纯电占比17.3%，高于德国 [19] 电车补贴情况及影响 - 补贴政策覆盖售价3.7万英镑以下电动车，每辆最高补贴3750英镑，最少补贴1500英镑，总补贴额度6.5亿英镑，计划持续到2028 - 2029年 [2][22] - 按平均单车补贴测算，计划内预计补贴24.8万辆，平均每年8.3万辆，数量占2024年新能源车销量的14.5%，有望推动私人新车新能源渗透率大幅提升 [2][22] 对国内车企及零部件企业的影响 - 比亚迪、上汽和零跑主要在欧车型售价低于3.7万英镑，在补贴政策覆盖范围内，补贴对国内车企利好明显 [9][22] - 随欧洲新能源渗透率提升加速，在欧洲布局新能源相关零部件企业有望表现出较好业绩弹性，重点推荐比亚迪、零跑汽车、敏实集团、福耀玻璃等 [9]

事件概述 - 深蓝SL03车主黄先生洗车后发现天窗出现一条直线状裂痕 未观察到外力作用痕迹[1][3] - 车主质疑为质量问题 但厂商及玻璃供应商检测后认定裂痕由外力作用导致 非产品缺陷[5][8][12] - 多名深蓝SL03车主在车质网投诉类似天窗自然开裂案例 均被售后判定为外力所致需自行走保险[8] 涉事方回应 - **深蓝汽车经销商**：裂痕处存在着力点 排除质量问题 建议车主通过保险索赔但遭拒[9] - **福耀玻璃(供应商)**：鉴定报告需与汽车品牌方确认 未直接回应报告真实性[9] - **深蓝汽车公关部**：未在截稿前对事件给出明确回复[12] 技术分析 - **维修专家观点**：直线状裂痕缺乏散射特征 不符合典型外力作用规律[1][13][14] - **中车检集团**：质疑厂商检测结论 指出外力作用应存在明显受力点[14] - **新干线技术总监**：边角受力点可能引发直线裂痕 但具体成因难判定[15] 车主诉求 - 黄先生要求提供数据支撑的检测报告 拒绝接受图文表述的现有结论[9] - 其他车主反映类似问题处理结果：4S店均归因于针眼大小"撞击痕迹"需自费维修[8] 产品信息 - 涉事车型：深蓝SL03 生产日期2023年1月 车龄3年[12] - 故障部件：天窗玻璃 供应商为福耀玻璃重庆子公司[9][12]

市场表现 - 中证汽车零部件主题指数强势上涨1.23%至931230点[1] - 成分股建设工业涨停9.99% 双林股份涨6.12% 贝斯特涨4.44%[1] - 汽车零件ETF上涨1.14%报1.16元 近一周累计上涨3.71%[1] 指数构成 - 指数覆盖100只汽车系统部件/内饰外饰/电子/轮胎领域上市公司证券[1] - 前十大权重股合计占比41.05% 包括汇川技术/福耀玻璃/三花智控等龙头企业[2] - 汽车零件ETF设场外联接代码：A类022731 C类022732 E类024542[2] 行业催化 - 宇树机器人启动上市辅导引发汽车零部件概念股活跃[1] - 指数全面反映汽车零部件主题上市公司证券整体表现[1]

股价表现 - 截至7月17日收盘，福耀玻璃（03606 HK）报59 700港元，较上个交易日上涨4 01% [1] - 当日盘中最高价触及60 100港元，创近一年新高 [1] - 当日主力净流入2544 68万港元 [1] 公司概况 - 福耀玻璃工业集团股份有限公司1987年成立于中国福州，是专注于汽车安全玻璃的大型跨国集团 [2] - 公司于1993年在上海证券交易所主板上市（A股代码600660），2015年在香港交易所上市（H股代码3606），形成"A+H"模式 [2] - 全球雇员约3万人，在中国18个省市以及美国、俄罗斯、德国、日本、韩国等12个国家建立现代化生产基地和商务机构 [2] - 在中、美、德、日设立10个设计中心和2个研发中心 [2] 客户与认证 - 产品得到全球知名汽车制造企业认证和选用，包括宾利、奔驰、宝马、奥迪、通用、丰田、大众、福特、克莱斯勒等 [2] - 为全球汽车厂商提供OEM配套服务和汽车玻璃全套解决方案 [2] - 被各大汽车制造企业评为"全球优秀供应商" [2] 技术创新与荣誉 - 公司是"工业4 0"的积极探索者和实践者，信息技术与生产自动化方面位居全球同行业前列 [2] - 荣获"中国质量奖""智能制造示范企业""国家创新示范企业""国家级企业技术中心"等荣誉 [2] - 多年蝉联《财富》中国500强、中国民营企业500强 [2] - 多次获得"中国最佳企业公民""中国十佳上市公司""CCTV最佳雇主"等社会殊荣 [2] 董事长成就 - 董事长曹德旺先生从1983年至今个人捐款累计近200亿元 [2] - 通过河仁慈善基金会集中100亿资金创建福耀科技大学（暂名） [2] - 2018年入选"改革开放40年百名杰出民营企业家" [2] - 2009年荣膺安永企业家全球奖，2016年荣获全球玻璃行业最高奖项金凤凰奖 [2]

中证红利回报指数表现 - 7月16日中证红利回报指数报7857 85点 [1] - 近一个月上涨2 66%，近三个月下跌0 78%，年至今下跌2 89% [2] - 指数基日为2004年12月31日，基点1000 0点 [2] 指数编制规则 - 样本选取标准为累计分红融资比和过去三年平均分红融资比高的上市公司 [2] - 每年12月第二个星期五的下一交易日进行样本调整 [3] - 调整时优先剔除现金红利/净利润低于30%、市值或成交额未达前90%的原样本 [3] - 样本调整比例通常不超过20%，权重因子同步调整 [3] 指数持仓结构 十大权重股 - 贵州茅台(14 72%)、五粮液(9 37%)、格力电器(8 3%)、伊利股份(6 69%)、三一重工(4 33%) [2] - 万华化学(4 0%)、海尔智家(3 74%)、福耀玻璃(3 51%)、国电南瑞(3 38%)、泸州老窖(3 38%) [2] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比62 84%，深圳证券交易所占比37 16% [2] 行业分布 - 主要消费(39 27%)、可选消费(18 78%)、工业(13 74%)、原材料(10 27%) [2] - 医药卫生(6 42%)、信息技术(3 73%)、能源(3 32%)、通信服务(3 26%)、公用事业(1 22%) [2]