董事会及监事会决议 - 第九届董事会第四次会议于2025年7月31日以现场结合通讯表决方式召开 应参会董事9人 实际参会9人 会议审议通过五项关于向不特定对象发行可转换公司债券方案的修订议案 包括发行方案修订稿 论证分析报告修订稿 预案修订稿 募集资金使用可行性分析报告修订稿及摊薄即期回报措施修订稿 所有议案均获9票同意 0票反对 0票弃权 [2][4][6][7][8][10][12][13] - 第九届监事会第三次会议于2025年7月31日以现场表决方式召开 应参会监事3人 实际参会3人 会议审议通过五项与董事会相同的议案 所有议案均获3票同意 0票反对 0票弃权 [50][51][53][54][55] 可转换债券发行方案调整 - 发行规模从调整前的人民币112,622万元下调至调整后的人民币95,600万元 降幅为15.1% [19][20] - 募集资金用途调整为投资于4万吨新能源产业铜基电磁线项目 高效环保耐冷媒铝基电磁线项目 年产8万吨新能源铜基材料项目 新能源汽车用电磁扁线产业化建设项目及补充流动资金 [22][31] 公司业务及行业地位 - 公司主营业务为特种电磁线 特种导体及模具制造和维修 产品应用于汽车 电力 电机 光伏 电子 通讯 电网 交通 航空航天及家电等领域 产品分为铜基电磁线 铝基电磁线及特种导体三大系列 [32] - 公司是中国民营制造业500强 安徽省民营企业制造业营收中国电子信息百强企业 中国线缆行业最具竞争力企业十强 全球线缆行业最具竞争力企业20强 拥有国家技术创新示范企业 制造业单项冠军示范企业等称号 [32] - 公司拥有国家级企业技术中心 国家级博士后科研工作站 国家级技能大师工作室等20个研发创新平台 累计获得专利354项 其中授权发明专利145项 参与编制标准82项 已发布72项 国家标准占比超40% [35] 募集资金投资项目规划 - 4万吨新能源产业铜基电磁线项目和新能源汽车用电磁扁线产业化建设项目为现有规模的扩张 以应对下游订单快速增长及产能不足问题 [33] - 高效环保耐冷媒铝基电磁线项目是向高效环保汽车铝基线及低温铝基线等高端产品领域的延伸 公司已形成完整生产技术体系并实现批量供货 [33] - 年产8万吨新能源铜基材料项目是向上游原材料领域的延伸 以解决扁线业务原材料供应瓶颈 [33] 财务数据及预测 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为56,170.89万元 扣除非经常性损益的净利润为51,163.40万元 [27] - 假设2025年度归属于母公司股东的净利润为50,105.44万元 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为47,305.80万元 该数据基于2025年1-3月数据年化假设 [27] - 假设2026年度归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润在2025年基础上分别按下降10% 持平及增长10%三种情形测算 [27] 发行方案实施进展 - 本次发行方案已于2023年6月20日经第八届董事会第十七次会议审议通过 2023年7月6日经2023年第二次临时股东大会审议通过 [17] - 发行方案有效期经2024年3月26日第八届董事会第二十四次会议审议通过延长 并经2024年4月9日2023年度股东大会审议通过 [17] - 发行方案有效期再次经2025年3月22日第八届董事会第三十三次会议审议通过延长 并经2025年4月16日2024年年度股东大会审议通过 [18]

发行方案概述 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过95,600万元用于新能源产业项目及补充流动资金[2] - 本次发行证券类型为可转换为A股股票的可转债将在上海证券交易所上市[2] - 发行方案已通过董事会审议并提交股东大会具备公平性和合理性[29] 募集资金用途 - 募集资金将用于4万吨新能源产业铜基电磁线项目、高效环保耐冷媒铝基电磁线项目、年产8万吨新能源铜基材料项目、新能源汽车用电磁扁线产业化建设项目和补充流动资金[2] - 项目投资总额为179,973万元资金需求较大需通过外部融资支持[2] - 部分募集资金用于补充流动资金以满足业务扩张需求提高流动资产规模[3] 发行必要性 - 可转债存续期限6年适合匹配长期资本性支出需求且票面利率较低减轻利息压力[3] - 公司营业收入复合增长率达12.80%业务扩张增加营运资金需求[3] - 可转债兼具股债特性可优化资本结构提高负债水平和资产收益率[3] 发行对象及标准 - 发行对象为持有中国结算上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金等符合法律法规的投资者[5] - 原股东享有优先配售权剩余部分通过网下对机构投资者和网上发行相结合方式发行[5] - 发行对象需具备风险识别能力和资金实力标准符合相关规定[6] 定价机制 - 票面利率由董事会根据国家政策、市场状况与保荐机构协商确定[6] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日和前一个交易日股票交易均价[6] - 转股价格调整机制涵盖派送红股、转增股本、增发新股或配股及派发现金股利等情况[7][8] 合规性分析 - 公司符合《证券法》第十五条要求具备健全组织机构最近三年平均可分配利润45,648.93万元足以支付债券一年利息[12] - 募集资金用途符合国家产业政策不用于弥补亏损和非生产性支出[12] - 公司不属于失信企业现任董事、监事及高级管理人员符合任职资格要求[13] 财务合规 - 公司2022-2024年扣非净利润分别为33,854.92万元、39,828.17万元和51,163.40万元最近三年持续盈利[18] - 加权平均净资产收益率最近三年平均为8.15%不低于6%要求[18] - 资产负债结构合理报告期末合并口径净资产602,400.94万元累计债券余额27,028万元[17] 债券条款设计 - 债券期限6年面值100元按面值发行[19] - 设置到期赎回条款和有条件赎回条款保护投资者权益[22][23] - 包含有条件回售条款和附加回售条款赋予持有人回售权利[24][25] - 转股价格向下修正机制触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价低于转股价80%[25][26] 转股安排 - 转股期自发行结束之日起满六个月后第一个交易日起至债券到期日止[27] - 债券持有人对转股与否有选择权转股后次日成为公司股东[27] - 转股价格不得向上修正符合《可转换公司债券管理办法》规定[9][10] 摊薄影响应对措施 - 公司将通过加快主营业务发展、推进募投项目实施、强化募集资金管理等措施降低即期回报摊薄风险[30] - 完善公司治理结构和利润分配制度保障股东权益强化投资者回报机制[31] - 募集资金将专户管理并建立三方监管制度确保资金使用规范高效[30][31]

公司融资计划 - 公司于2025年7月31日召开第九届董事会第四次会议和第九届监事会第三次会议审议通过调整向不特定对象发行可转换公司债券方案 [1] - 公司披露《铜陵精达特种电磁线股份有限公司2023年度向不特定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）》及相关文件 [1] - 发行方案调整后文件已在上海证券交易所网站披露 [1] 审批程序状态 - 预案修订稿不代表审批机关对发行事项的实质性判断或批准 [2] - 发行事项生效需经上海证券交易所审核同意并报送中国证监会注册 [2]

发行方案调整 - 公司调整向不特定对象发行可转换公司债券方案 包括发行规模和募集资金用途的修订 [1][2] - 发行规模从不超过人民币112,622万元调整为不超过95,600万元 减少17,022万元或15.1% [2][3] - 募集资金用途总额从112,622万元调整为95,600万元 项目投资总额保持179,973.33万元不变 [3][5] 方案审批历程 - 方案于2023年6月20日经第八届董事会第十七次会议审议通过 2023年7月6日经股东大会批准 [1] - 2024年3月26日董事会决定延长方案有效期12个月 2024年4月9日股东大会通过 [1] - 2025年3月22日董事会再次延长方案有效期12个月 2025年4月16日股东大会通过 [2] 财务文件更新 - 更新2023年至2025年1-3月合并财务报表及母公司财务报表 [5] - 更新2025年1-3月合并报表范围变化情况及主要财务指标分析 [5] - 根据2025年7月31日董事会决议 以公告日前20交易日和前1交易日股票均价孰高者为基准重新计算转股价格 [7] 信息披露修订 - 修订发行预案中重大事项提示 发行概况和募集资金用途等章节 更新募集资金金额及相关财务数据 [5] - 更新可行性分析报告中募集资金使用计划及投资项目必要性分析 [6][7] - 修订论证分析报告中发行必要性 可行性及公平性等内容 更新截至2025年3月底财务数据 [7] 技术储备情况 - 更新公司从事募投项目在人员 技术 市场等方面的储备情况 [7] - 修订公司技术实力相关表述及主导或参与编制的标准数量和专利数量 [7]

发行方案核心内容 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过人民币95,600万元 发行规模不超过956万张债券 [1][7] - 债券期限为6年 票面金额100元 按面值发行 采用每年付息一次方式 到期归还本金和最后一年利息 [7][8][9] - 本次发行不提供担保 转股期限自发行结束满六个月后起至债券到期日止 [10] 募集资金用途 - 募集资金拟投入项目总投资额179,973.33万元 其中拟使用募集资金95,600万元 不足部分由公司自筹解决 [2][3][24] - 若募集资金到位前公司已以自筹资金先行投入 将在募集资金到位后予以置换 [24][39] 转股条款设计 - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价和前一个交易日交易均价 [11][12] - 设有转股价格向下修正条款：连续30个交易日中至少有15日收盘价低于当期转股价80%时 董事会有权提出修正方案 [14][15] - 赎回条款：转股期内连续30交易日中至少15日收盘价高于转股价130% 或未转股余额不足3,000万元时 公司可赎回债券 [16] 回售保护机制 - 最后两个计息年度内 连续30交易日收盘价低于转股价70%时 债券持有人有权回售 [16][17] - 募集资金用途发生重大变化时 债券持有人享有一次回售权利 [17] 财务表现分析 - 公司2024年营业收入2,232,257.99万元 同比增长24.67% 2023年营业收入1,790,586.52万元 同比增长2.07% [30][37] - 2024年末总资产1,262,665.60万元 较2023年末1,131,273.07万元增长11.64% [28][35] - 2024年应收账款周转率5.90次 存货周转率12.41次 资产运营效率保持稳定 [33][37] 利润分配政策 - 公司单一年度现金分红不少于当年度可分配利润10% 连续三年累计现金分红不少于年均可分配利润30% [39][42][45] - 差异化现金分红政策：成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低80% 成长期有重大资金支出时最低20% [43]

董事会决议情况 - 第九届董事会第四次会议审议通过多项议案 包括调整向不特定对象发行可转换公司债券方案及相关文件修订 同意票数9票 反对0票 弃权0票 [1] - 独立董事专门会议对各项议案均发表同意的独立意见 相关文件于2025年8月1日刊登于上海证券交易所网站 [1][2] 可转换公司债券发行方案 - 公司修订向不特定对象发行可转换公司债券方案 具体包括发行预案修订稿 论证分析报告修订稿和可行性分析报告修订稿 [1][2] - 同时修订摊薄即期回报与填补回报措施及相关主体承诺文件 所有修订文件均于2025年8月1日公开披露 [2] 文件披露安排 - 调整后的可转换公司债券发行方案及相关修订文件统一于2025年8月1日通过上海证券交易所网站对外公告 [1][2] - 公告文件包括发行方案修订稿 论证分析报告修订稿 可行性分析报告修订稿及摊薄即期回报措施修订稿 [1][2]

监事会会议审议情况 - 第九届监事会第三次会议于2025年7月31日以现场表决方式召开 [1] - 会议全票审议通过调整向不特定对象发行可转换公司债券方案及相关文件修订的议案 [1] - 具体修订文件包括发行可转换公司债券预案、论证分析报告、募集资金使用可行性分析报告及摊薄即期回报填补措施等系列文件 [1][2] 信息披露安排 - 所有修订后文件将于2025年8月1日通过上海证券交易所网站正式披露 [1][2] - 披露文件包含发行方案调整说明、论证分析报告修订稿、募集资金可行性研究报告修订稿及摊薄即期回报填补措施公告 [1][2] 议案表决结果 - 所有议案均获得3票同意 0票反对 0票弃权的全票通过结果 [1][2] - 涉及债券代码110074（精达转债）相关发行方案的调整事项 [1]

文章核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 以支持新能源产业相关产能扩张项目 并公告了摊薄即期回报的影响测算及填补措施[1][2][8] 可转债发行摊薄即期回报的影响测算 - 基于2025年扣非净利润47,305.80万元假设 2026年净利润分别按下降10%、持平及增长10%三种情形测算对每股收益和净资产收益率的影响[3][5][6] - 假设2026年全部转股后总股本增至227,200.44万元 在净利润下降10%的情形下扣非后基本每股收益从0.22元降至0.19元[5] - 在净利润持平情形下加权平均净资产收益率（扣非）从7.87%降至7.20%[5] - 在净利润增长10%情形下扣非后稀释每股收益维持在0.22元[6] 募集资金投资项目与公司业务关系 - 募集资金将用于4万吨新能源产业铜基电磁线项目、高效环保耐冷媒铝基电磁线项目、年产8万吨新能源铜基材料项目、新能源汽车用电磁扁线产业化建设项目及补充流动资金[8] - 公司主营业务为特种电磁线、特种导体及模具制造 产品应用于汽车、电力、光伏等领域 为国内电磁线行业龙头企业[9] - 产能扩张项目旨在解决下游订单快速增长导致的产能瓶颈 并向上游原材料领域延伸[10] 公司实施募投项目的储备情况 - 公司拥有354项专利 其中发明专利145项 参与制定国家标准超40% 具备技术研发保障[11] - 客户包括通用汽车、BYD、LG、松下等全球知名企业 销售网络成熟[12] - 拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站等20个研发平台 技术人员和生产人员经验丰富[11] 公司应对摊薄即期回报的措施 - 通过加快主营业务拓展、加强研发投入和应收账款管理提升盈利规模[13] - 严格管理募集资金使用 设立专项账户和三方监管制度[14] - 完善公司治理结构和利润分配制度 确保股东回报[14][15] 相关主体承诺 - 公司董事及高级管理人员承诺不损害公司利益 职务消费受约束 薪酬制度与填补措施挂钩[15] - 实际控制人李光荣承诺不干预公司经营 不侵占公司利益[16] - 相关措施及承诺已通过董事会、监事会及股东大会审议[17]

募集资金使用计划 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过95,600.00万元 全部用于新能源汽车用电磁扁线产业化建设项目[1] 4万吨新能源产业铜基电磁线项目 - 项目由精达新技术实施 投资总额37,822.20万元 拟使用募集资金11,592.41万元 建成后形成年产4万吨铜基电磁线产能[2] - 产品符合国家产业政策导向 应用于新能源汽车关键零部件和节能技术开发应用领域[2] - 项目税后内部收益率12.11% 税后投资回收期9.66年[6] - 已取得土地权属证书及项目备案和环评批复[6][7] 高效环保耐冷媒铝基电磁线项目 - 项目由铜陵精迅实施 投资总额62,000.00万元 拟使用募集资金35,264.91万元 建成后新增4万吨铝基电磁线产能[7] - 产品主要应用于汽车空调离合器和启动机开关马达等领域[7] - 项目税后内部收益率12.42% 税后投资回收期8.85年[10] - 已取得土地权属证书及项目备案和环评批复[11] 年产8万吨新能源铜基材料项目 - 项目由铜陵科锐实施 投资总额28,000.00万元 拟使用募集资金6,864.79万元 建成后新增8万吨新能源铜基材料产能[11] - 产品是新能源汽车用电磁扁线的上游原材料[11] - 项目税后内部收益率12.64% 税后投资回收期9.02年[13] - 不涉及新增土地 已取得项目备案和环评批复[13] 新能源汽车用电磁扁线产业化建设项目 - 项目由天津精达实施 投资总额18,364.96万元 拟使用募集资金13,313.73万元 建成后形成1万吨新能源扁线产能[14] - 扁线电机渗透率预计从2021年10%提升至2025年80%[15] - 项目税后内部收益率14.71% 税后投资回收期7.88年[18] - 不涉及新增土地 已取得项目备案和环评批复[18] 补充流动资金项目 - 拟使用募集资金28,564.16万元补充流动资金[19] - 主要用于满足日常经营资金需求和业务规模扩张需要[19] 行业背景与市场机遇 - 2024年中国新能源汽车持续爆发式增长 连续10年保持全球第一[3] - 预计2025年中国新能源乘用车销量约1,330万辆 渗透率有望达到57%[3][15] - 扁线电机渗透率加速提升 预计2025年达到80%[15] - 电磁线行业向高端化、节能环保方向发展[19][20] 公司竞争优势 - 公司拥有技术人员456人 280多名员工取得职业资格等级证书[4] - 建有20个研发创新平台 包括国家级企业技术中心和博士后科研工作站[4] - 与通用汽车、BYD、LG、松下等优质客户建立长期稳定合作关系[5][17] - 通过多项国际管理体系认证 产品获得UL安全认证和欧盟ROHS、REACH认证[5][9] 本次发行影响 - 有利于降低财务费用 提高主营业务盈利能力[21] - 将扩大公司资产规模 优化财务结构[22] - 有助于巩固行业地位 提升综合竞争力[22]

公司融资活动 - 精达股份第九届监事会第三次会议于7月31日晚间审议通过《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案（修订稿）的议案》[2]