证券代码：600577 证券简称：精达股份 公告编号：2025-053 债券代码：110074 债券简称：精达转债 铜陵精达特种电磁线股份有限公司 关于召开 2025 半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 09 月 04 日（星期四）14:00-15:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2025 年 08 月 28 日（星期四）至 09 月 03 日（星 期三）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目 或通过公司邮箱 zqb@jingda.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资 者普遍关注的问题进行回答。 铜陵精达特种电磁线股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 8 月 27 日发布公司 2025 年半年度报告，为便于广大投资者更全面 深入地了解公司 2025 年半年度经营成果、财务状况，公 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入118.56亿元 同比增长14.28% [1] - 净利润3.06亿元 同比增长6.03% [1] 股东回报 - 以2025年半年度权益分派股权登记日登记的总股本为基数 每10股派发现金红利0.30元(含税) [1]

板块整体表现 - 电网设备板块当日上涨0.11%，表现优于上证指数（下跌0.02%）和深证成指（下跌0.12%）[1] - 板块内个股分化明显，涨幅最高为广信科技（8.08%），跌幅最大为长缆科技（-5.40%）[1][2] - 板块资金整体呈净流出状态，主力资金净流出6.88亿元，游资资金净流出1.01亿元，散户资金净流入7.89亿元[2] 领涨个股表现 - 广信科技以8.08%涨幅领涨板块，收盘价104.45元，成交4.49万手，成交额4.63亿元[1] - 新特电气涨幅7.09%，收盘价16.76元，成交量61.39万手，成交额10.28亿元[1] - 远东股份上涨6.47%，收盘价6.58元，成交量151.50万手，主力资金净流入1.04亿元，占比10.48%[1][3] 资金流向特征 - 远东股份获得最高主力资金净流入1.04亿元，金盘科技主力净流入6795.28万元，新特电气主力净流入5486.09万元[3] - 海兴电力主力净占比最高达14.63%，安靠智电主力净占比9.52%，远东股份主力净占比10.48%[3] - 金龙羽虽获主力资金净流入5082.77万元，但游资净流入1114.16万元，散户净流出6196.93万元[3] 成交活跃度 - 远东股份成交量最大达151.50万手，精达股份成交量129.71万手，良信股份成交量89.30万手[1] - 成交额方面，金龙羽成交13.70亿元，精达股份成交11.11亿元，良信股份成交10.47亿元[1] - 东方电缆虽然下跌3.40%，但成交额仍达8.28亿元，显示较高市场关注度[2]

付息安排 - 可转债付息债权登记日为2025年8月18日 除息日和兑息日均为2025年8月19日 [1] - 本期付息为第五年付息 计息期间为2024年8月19日至2025年8月18日 票面利率1.8% [1][3] - 每张面值100元可转债兑息金额为1.80元（含税） 实际派发利息为1.44元（税后） [3][4] 付息对象与方式 - 付息对象为2025年8月18日上交所收市后登记在册的全体可转债持有人 [3] - 委托中国结算上海分公司进行债券兑付兑息 公司需在兑息日前2个交易日将利息足额划付 [3][4] - 付息采用每年付息一次的方式 计息起始日为2020年8月19日 [2] 税务处理 - 个人投资者按利息额20%缴纳个人所得税 由兑付机构代扣代缴 [4] - 居民企业投资者需自行缴纳债券利息所得税 实际派发金额为1.80元/张 [4] - 非居民企业投资者暂免征收企业所得税 实际派发金额为1.80元/张 [5] 债券基本条款 - 可转债发行日为2020年8月19日 信用评级为AA级 公司主体评级AA且展望稳定 [1][2] - 年利息计算公式为I=B×i 其中B为票面总金额 i为当年票面利率 [2] - 在付息债权登记日前转换股票的可转债不再享受本计息年度及以后年度利息 [1][2]

债券发行 - 债券发行总额78700万元，每张面值100元按面值发行[5] - 债券期限2020年8月19日至2026年8月18日[3] 债券利率与付息 - 利率逐年递增，第五年1.8%[3] - 本次为第五年付息，每张兑息1.80元（含税）[9] - 可转债付息债权登记日为2025年8月18日[4] 转股价格与信用等级 - 初始转股价格3.80元/股，最新3.35元/股[7] - 可转债和公司主体信用等级均为“AA”，展望稳定[7] 税收与派发 - 个人投资者每张实际派发1.44元（税后）[13] - 居民企业每张实际派发1.80元（含税）[13] - 非居民企业免征收本期债券利息企业所得税[14] 资金划付 - 公司将在兑息日2个交易日前划付利息[11]

ERP概念板块市场表现 - 截至8月8日收盘，ERP概念板块整体下跌3.00%，位列概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内仅5只个股上涨，涨幅居前为精达股份（+0.78%）、长荣股份（+0.50%）和杰恩设计（+0.48%） [1] - 跌幅居前个股包括鼎捷数智（-15.99%）、赛意信息（-9.82%）和用友网络（-8.74%） [2][3] 资金流向分析 - 板块单日主力资金净流出24.65亿元，其中25只个股呈现净流出状态 [2] - 6只个股净流出超亿元，汉得信息净流出4.79亿元居首，鼎捷数智（-4.71亿元）、用友网络（-3.43亿元）紧随其后 [2] - 仅3只个股获主力资金净流入，精达股份（+3863.05万元）、英唐智控（+1646.65万元）和航天信息（+559.28万元）位列前三 [2][3] 板块横向比较 - 当日跌幅超过ERP概念（-3.00%）的板块包括华为欧拉（-3.08%）、智谱AI（-3.00%） [2] - 涨幅前列板块为新疆振兴（+2.98%）、雅下水电概念（+2.22%）和水泥概念（+2.13%） [2] 个股交易特征 - 鼎捷数智换手率达18.91%，汉得信息换手率为11.34%，显示高活跃度交易 [2] - 宝信软件换手率仅0.80%，用友网络换手率为4.52%，反映交易活跃度分化明显 [2][3]

募集资金调整 - 公司调减拟募集资金总额从112,622万元至95,600万元 缩减规模达17,022万元 [1] - 非资本性支出占前次募集资金总额比例达37.7% 超出30%上限 超限部分6,062万元需从本次募资中扣除 [1] - 董事会决议日前六个月新增财务性投资9,987.91万元需同步扣除 含倍哲资本优先股认购款4,072.91万元、铜陵产业基金未实缴款4,915万元及成都鹰明智通拟投资款1,000万元 [1] 股权结构与治理安排 - 原控股股东特华投资协议转让1.7亿股股份后 公司进入无实际控制人状态 [1] - 当前股权由三股主要力量构成：李光荣及一致行动人持股9.28%、华安保险持股9.09%、自然人乔晓辉持股7.91% [1] - 李光荣阵营通过治理设计掌握董事会主导权：公司章程规定持股3%以上股东可提名董事 华安保险承诺未来36个月内支持现有董事会稳定 乔晓辉书面承诺不谋求控制权且不提名董事 [1]

业绩数据 - 2022 - 2024年归属于上市公司股东的净利润累计为136946.78万元[43] - 2022 - 2024年现金分红累计金额为82172.59万元（含股份回购金额）[43] - 2022 - 2024年累计现金分红金额占三年年均可分配利润的比例为180.01%[43] - 报告期公司派息融资比为276.21%[43] 财务指标 - 报告期内，铜和铝占公司产品总成本比例在90%以上[12][143] - 报告期内，公司向前五大供应商采购原材料金额占比分别为54.74%、46.52%、49.67%和51.48%[13][145] - 报告期内，公司财务费用总额分别为14848.52万元、11559.09万元、14696.36万元和3588.39万元[14][146] - 截至报告期末，公司应收账款和其他应收款净额合计占资产总额的31.14%[15][147] - 截至报告期末，公司存货账面价值占资产总额的比例为14.68%[17][148] - 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为131572.20万元、43896.27万元、 - 58915.32万元和39867.67万元[18][150] 股权结构 - 截至报告期末，公司实际控制人及其一致行动人共持有公司股份199333390股，占公司总股本的9.28%，质押、冻结股数合计占公司总股本的3.98%[19][154] - 前十大股东合计持股667,748,172股，占比31.07%[172] 市场与行业 - 报告期内，公司境外销售收入占比分别为4.74%、5.32%、5.17%和4.48%[22][155][158] - 国内电磁线行业生产厂家超千家，前十位产量总和超行业总产量三分之一[25][157] 可转债发行 - 本次可转债发行规模调减至不超过95,600.00万元[63] - 募集资金用于多个围绕主营业务的项目，各项目有对应投资及拟投入募集资金金额[70] - 本次发行由中原证券以余额包销方式承销[75] - 可转换公司债券期限为六年，按面值发行，每年付息一次[81][82][84] 募投项目 - 募投项目新增铜基电磁线产能4万吨/年、铝基电磁线产能4万吨/年、铜基材料产能8万吨/年、电磁扁线产能1万吨/年[10][142] 子公司情况 - 公司拥有27家全资或控股子公司，部分子公司有具体营收和净利润数据[178][181][182][183] 实际控制人与股东 - 李光荣为公司实际控制人，直接持有公司3.88%股权，其一致行动人相关股权有质押冻结情况[186][187] - 华安保险持有公司195,395,729股股份，无质押情况[195] - 乔晓辉持有公司170,000,000股股份，其中114,000,000股质押[196] 行业环境 - 2024年我国汽车产销量同比增长，新能源汽车产销量同比大幅增长，新车销量占比提高[57] - 预计2025年全球和我国新能源汽车行业扁线电机渗透率将提升至80%[57]

公司基本信息 - 公司成立于2000年7月12日，注册资本21.49125221亿元，上市地点为上海证券交易所，股票代码600577[6] - 经营范围包括金属丝绳及其制品制造销售、电线电缆经营等[6] 业绩总结 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为38130.61万元、42645.29万元和56170.89万元，近三年平均可分配利润为45648.93万元[23] - 2022 - 2024年度扣非前后孰低的加权平均净资产收益率分别为7.20%、7.77%和9.49%，近3年平均为8.15%[34] - 报告期内各期末，合并报表口径资产负债率分别为50.57%、52.41%、53.35%和53.89%，母公司口径分别为21.66%、22.08%、19.12%和17.07%[33] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为131572.20万元、43896.27万元、 - 58915.32万元和39867.67万元[33] - 报告期内财务费用总额分别为14848.52万元、11559.09万元、14696.36万元和3588.39万元[89] - 报告期内研发费用分别为11085.66万元、10946.60万元、10701.19万元和2475.00万元，占营业收入比例分别为0.63%、0.61%、0.48%和0.45%[94] 可转债发行 - 调整后拟募集资金总额为95600.00万元，发行规模不超过956.00万张，期限6年，每张面值100元，按面值发行[19][50][51][52] - 募集资金用于4万吨新能源产业铜基电磁线等项目及补充流动资金[24][45] - 资本性支出67035.84万元，占比70.12%；补充流动资金28564.16万元，占比29.88%[78] - 发行完成后累计债券余额为122628.00万元，占2025年3月末公司净资产额的20.36%[33] - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AA[54][112] 募投项目 - 募投项目新增铜基电磁线产能4万吨/年、铝基电磁线产能4万吨/年、铜基材料产能8万吨/年、新能源汽车用电磁扁线产能1万吨/年[85] - 4万吨新能源产业铜基电磁线项目拟投入11592.41万元，高效环保耐冷媒铝基电磁线项目拟投入35264.91万元，年产8万吨新能源铜基材料项目拟投入6864.79万元，新能源汽车用电磁扁线产业化建设项目拟投入13313.73万元，补充流动资金项目拟投入28564.16万元[76] 其他 - 报告期内铜和铝占产品总成本比例超90%[86] - 报告期内向前五大供应商采购原材料金额分别为902394.15万元、783483.18万元、1021138.77万元和262344.98万元，占比分别为54.74%、46.52%、49.67%和51.48%[87] - 截至报告期末，应收账款和其他应收款净额分别为403049.88万元和3830.52万元，合计占资产总额31.14%[90] - 截至报告期末，存货账面价值为191778.25万元，占资产总额14.68%[91] - 截至报告期末，李光荣及其一致行动人共持有公司股份199333390股，占总股本9.28%，质押、冻结股数合计占其持有公司股份总数42.90%，占总股本3.98%[96] - 报告期内境外销售收入占比分别为4.74%、5.32%、5.17%和4.48%[99] - 截至报告期末期末货币资金中境外款项及境外定期存款折合人民币40077.42万元[103] - 宏观经济进入结构调整期，电磁线行业增速趋缓，下游行业有望带动其稳步发展[115][117] - 公司是国内规模最大的特种电磁线生产厂家，处于行业龙头地位[102] - 本次可转债募集资金投资项目在转股期内，投资者转股过快可能摊薄公司每股收益和净资产收益率[111]

募集资金与项目产能 - 本次募集资金不超112,622万元，调减后拟募集95,600.00万元[5][12] - 本次募投项目新增漆包线、无氧铜杆产能9万吨/年和8万吨/年[5] - 前募项目节余10,693.32万元用于永久补充流动资金[5] 项目效益与指标 - 高性能铜基电磁线转型升级项目达产年税后净利润承诺6,961.00万元，2022 - 2024年累计实现效益9,362.33万元[14] - 新能源产业及汽车电机用扁平电磁线项目达产年税后净利润承诺5,853.00万元，2022 - 2024年累计实现效益6,023.15万元[14] - “4万吨新能源产业铜基电磁线项目”税后内部收益率12.11%，税后投资回收期（含建设期）9.66年[25] 市场与行业数据 - 2025年1 - 5月我国光伏产业新增装机容量197.85GW，同比增幅近150%[24] - 2022 - 2024年铜平均期货结算价格较预计分别上涨36.98%、39.05%和52.92%[18] - 2022 - 2025年1 - 6月铝平均价格（含税）分别为19914.11元/吨、18620.17元/吨、19979.03元/吨和20272.61元/吨[35] 公司业绩与财务 - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率为12.80%，估算未来三年为5%[85] - 2022 - 2024年公司经营活动现金流量净额占比平均值为2.44%，2025 - 2027年预计净流入180107.42万元[85] - 2024年末公司最低现金保有量需求为167747.76万元，未来新增26441.24万元[79] 产品销售与成本 - 2024年漆包线收入1612481.27万元，销量280015.00吨，单价5.76万元/吨[120][125][126] - 2024年汽车和电子线收入320574.54万元，销量48216.06吨，单价6.65万元/吨[120][125][126] - 公司产品成本中直接材料成本占比各年均在95%以上[49] 应收账款与坏账 - 2022 - 2024年末应收账款余额分别为286,787.87万元、327,526.91万元和429,028.71万元[115][142] - 2024年末应收账款余额较上年末增加101,501.80万元，增幅30.99%[142] - 2022 - 2025年3月31日坏账准备计提比例分别为5.00%、5.02%、5.02%、5.00%[148] 费用与收益 - 2022 - 2024年度财务费用 - 利息收入分别为1,604.94、1,944.42、1,552.55万元[154] - 2023年营业收入1790586.52万元，净利润43865.79万元，营收增幅2.07%，净利润增幅6.05%[165] - 2024年营业收入2232257.99万元，净利润57696.59万元，营收增幅24.67%，净利润增幅31.53%[166] 投资与股权 - 截至2025年3月31日，公司对上海富友金融服务集团股份有限公司投资账面价值12637.30，持股比例4.47%[188] - 截至2025年3月31日，公司对上海超导科技股份有限公司投资账面价值29531.05，持股比例18.15%[188] - 公司对上海超导的投资属于战略性投资[195]