行业投资评级 - 煤炭开采行业评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - 高温天气持续推动煤炭需求进入旺季，居民及工业用电增长支撑煤价上行[1] - 港口动力煤现货价环比上涨19元/吨至682元/吨，供需缺口扩大[1] - 保险资金增量预期将更青睐资源股，推荐动力煤弹性标的昊华能源、广汇能源[2] 市场表现 - 煤炭板块指数周涨幅3.02%，跑赢沪深300指数1.45%的涨幅[10] - 陕西煤业（+9.90%）、华阳股份（+8.76%）领涨板块[12] - 环渤海动力煤价格指数报665元/吨，CCTD秦皇岛5500大卡指数周涨4元/吨至669元/吨[20] 供需数据 - 环渤海四港区日均调入量161.94万吨（周环比+5.19%），调出量159.51万吨（周环比-13.92%）[1][28] - 港口库存2465.9万吨（周降0.28%），锚地船舶69艘（周降37.66%）[1][32] - 国内海运费环比上涨3.5%至36.75元/吨[34] 价格变动 - 产地动力煤：大同5500大卡涨13元/吨至585元/吨，兖州6000大卡涨20元/吨至970元/吨[17] - 炼焦煤：河北唐山焦精煤周涨190元/吨至1550元/吨，澳洲主焦煤京唐港库提价涨120元/吨[22] - 国际能源：布伦特原油周跌8.41%至66.43美元/桶，荷兰TTF天然气跌4.56%至11.26美元/百万英热[26] 投资建议 - 重点推荐动力煤弹性标的，按产地自西向东排序优选低估值企业[2] - 关注高温持续带来的需求增量与供给稳定性之间的动态平衡[1]

行业表现 - 石油行业8月8日上涨0.68% [1] - 行业主力资金净流入7818.91万元 [1] - 成分股15只上涨 5只下跌 [1] 主力资金流向 - 中国石油主力净流入8869.28万元 净占比10.29% [1] - 广汇能源主力净流入4346.41万元 净占比13.96% [1] - 洲际油气主力净流入3277.83万元 净占比9.2% [1] - 国际实业主力净流入1863.52万元 净占比7.06% [1] - 博汇股份主力净流入1318.89万元 净占比3.99% [1] 个股价格表现 - 国际实业涨幅4.01% 报5.97元 [1] - 博汇股份涨幅6.89% 报13.5元 [1] - 洲际油气涨幅1.25% 报2.43元 [1] - 中国石油涨幅1.04% 报8.77元 [1] - 广汇能源涨幅0.73% 报5.52元 [1] 资金流出个股 - 和顺石油主力净流出168.22万元 净占比-3.17% [1] - 华锦股份主力净流出232.57万元 净占比-2.99% [1] - 中晟高科主力净流出262.42万元 净占比-5.52% [1]

行业整体表现 - 石油行业8月7日上涨0.27% [1] - 行业主力资金净流出2.81亿元 [1] - 成分股中14只上涨，5只下跌 [1] 主力资金流出情况 - 中国海油主力资金净流出1.05亿元 [1] - 广汇能源主力资金净流出5715.07万元 [1] - *ST新潮主力资金净流出3445.14万元 [1] - 中国石油主力资金净流出3064.39万元 [1] - 东华能源主力资金净流出1466.1万元 [1] 主力资金流入个股 - 岳阳兴长主力净流入1436.66万元，净占比8.57% [1] - 洲际油气主力净流入948.30万元，净占比3.67% [1] - 华锦股份主力净流入486.29万元，净占比4.2% [1] - 茂化实华主力净流入126.43万元，净占比2.85% [1] 个股价格表现 - 岳阳兴长最新价16.35元，涨幅2.25% [1] - 茂化实华最新价4.26元，涨幅0.95% [1] - 博汇股份最新价12.63元，涨幅0.96% [1] - 国际实业最新价5.74元，涨幅0.53% [1] - 洲际油气最新价2.4元，跌幅0.41% [1] - 中晟高科最新价18.21元，跌幅0.38% [1]

股权变动 - 控股股东广汇能源将其持有的79,879,575股股份协议转让给九洲恒昌物流股份有限公司 [2] - 本次权益变动完成后控股股东由广汇能源变更为九洲恒昌物流股份有限公司 [2] - 公司实际控制人由孙广信变更为王云章 [2] 交易进展 - 股份转让事项已取得中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》 [2] - 公司于2025年8月6日接到控股股东广汇能源的通知 [2]

股权转让基本情况 - 广汇能源与九洲恒昌于2025年6月30日签署《股份转让协议》，转让79,879,575股无限售流通股，占公司总股本20.74% [1] - 转让完成后，控股股东变更为九洲恒昌，实际控制人由孙广信变更为王云章 [1] - 相关公告及财务顾问核查意见已于2025年7月1日、7月4日在巨潮资讯网披露 [1] 股权过户完成情况 - 2025年8月6日完成过户登记手续，股份性质为无限售流通股 [2] - 九洲恒昌成为第一大股东，持股79,879,575股（20.74%），控股股东及实际控制人正式变更 [2] - 九洲恒昌承诺18个月内不转让本次收购取得的股份 [2] 合规性说明 - 本次转让符合《公司法》《证券法》及深交所相关监管指引要求 [3] - 交易双方将遵守减持规定及《股份转让协议》中的承诺 [3] - 转让事项不会对公司正常经营产生重大不利影响 [3] 信息披露渠道 - 公司指定信息披露媒体为《上海证券报》《证券时报》及巨潮资讯网 [4]

协议转让股权基本情况 - 公司于2025年6月30日召开董事会和监事会会议，审议通过转让控股子公司合金投资股权的议案 [1] - 转让标的为新疆合金投资股份有限公司79,879,575股无限售流通股，占合金投资总股本20.74% [1] - 受让方为九洲恒昌物流股份有限公司，转让方式为协议转让 [1] 股份过户登记情况 - 公司已收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券过户登记确认书》 [1] - 本次协议转让股权涉及的股份过户登记手续已全部办理完毕 [1] - 公司不再持有合金投资股权，合并报表范围将发生变化 [1] - 后续公司和九洲恒昌将按照《股份转让协议》及相关承诺履行款项支付和权责义务 [1]

协议转让基本情况 - 公司于2025年6月30日召开董事会及监事会会议 审议通过转让合金投资股权议案 [1] - 转让标的为持有的新疆合金投资无限售流通股79,879,575股 占总股本20.74% [1] - 受让方为九洲恒昌物流股份有限公司 转让方式为协议转让 [1] 股份过户完成情况 - 公司于2025年8月7日收到中国结算深圳分公司出具的证券过户登记确认书 [1] - 协议转让涉及的股份过户登记手续已全部办理完毕 [1] - 公司不再持有合金投资任何股权 合并报表范围将发生变化 [1] 后续安排 - 公司与九洲恒昌将按照股份转让协议及相关承诺履行款项支付和权责义务 [1] - 本次交易与公司前期披露公告内容保持一致 [1]

市场扩张和并购 - 2025年6月30日公司审议通过转让合金投资股权议案[1] - 转让合金投资无限售流通股79,879,575股，占总股本20.74%[1] - 受让方为九洲恒昌物流股份有限公司，过户手续已完成[1] - 公司不再持有合金投资股权，合并报表范围将变化[1] - 公司及九洲恒昌将按协议履行款项支付约定[1]

A股CFO薪酬总体情况 - 2024年A股上市公司财务总监群体薪酬总规模达42.70亿元，平均年薪为81.48万元[1] 高薪CFO个案分析 - 美的集团钟铮以946万元年薪位列榜首，比亚迪周亚琳以896万元年薪紧随其后[1] - 恒力石化刘雪芬以大专学历获158.06万元年薪，较A股CFO平均年薪高出94%[1] - 刘雪芬年薪是同行广汇能源财务总监马晓燕（55.19万元）的2.8倍[2] 大专学历高薪CFO榜单 - 生益电子唐慧芬以282.97万元年薪位列大专学历CFO首位，薪酬较上年增加181.02万元[3] - 贝特瑞刘志文年薪274.83万元，但较上年减少230.93万元[3] - 新和成石观群年薪269.45万元，较上年增加99.41万元[3] - 水晶光电郑萍年薪268.89万元，较上年增加59.67万元[3] - 传音控股肖永辉年薪260.90万元，较上年减少124.66万元[3] - 天赐材料顾斌年薪216.50万元，基本与上年持平[3] - 牧原股份曹治年年薪210.26万元，较上年增加30.08万元[3] - 大华股份徐巧芬年薪207.40万元，较上年增加16.22万元[3] 中高薪大专学历CFO - 稳健医疗方修元年薪201.50万元，较上年增加37.01万元[3] - 国邦医药龚裕达年薪193.09万元，较上年增加38.05万元[3] - 欧陆通张淑媛年薪185.77万元，较上年增加80.51万元[3] - 东鹏饮料彭得新年薪181.90万元，较上年增加38.52万元[3] - 济川药业严宏泉年薪178.47万元，较上年增加8.19万元[3] - 华天科技宋勇年薪175.42万元，较上年减少8.36万元[3] 其他值得关注的CFO - 科达制造某CFO年薪150.00万元，与上年持平[4] - 通用股份蒋洁华年薪143.02万元，较上年大幅增加91.33万元[4] - 山东药玻宋以钊年薪135.90万元，较上年增加80.40万元[4] - 淮河能源某CFO年薪122.10万元，较上年大幅增加107.05万元[4] - 百利天恒张苏娅以70岁高龄获100.00万元年薪[4] - 纳芯微朱玲以36岁年龄获78.80万元年薪，为榜单最年轻高薪CFO[5] - 仙坛股份许士卫年薪20.17万元，为榜单最低薪酬[5] - 白银有色徐东阳年薪16.90万元，较上年减少25.41万元[6]

协议转让基本情况 - 控股股东广汇能源与九洲恒昌物流签署股份转让协议 拟通过协议转让方式出让其持有的公司无限售流通股股份 [1] - 交易完成后控股股东将由广汇能源变更为九洲恒昌 实际控制人将由孙广信变更为王云章 [1] - 相关公告已于2025年7月1日及7月4日在巨潮资讯网披露 包括提示性公告 权益变动报告书及财务顾问核查意见 [1] 交易进展状况 - 深圳证券交易所于2025年8月5日出具深证协〔2025〕90号确认书 已完成对本次协议转让股权相关材料的合规性确认 [2] - 确认书有效期为六个月 转让双方需按照确认书载明的转受让股份数量一次性办理过户登记 [2] 后续安排 - 转让各方将根据监管部门规定及股份转让协议约定 尽快推进向中国证券登记结算有限责任公司申请办理股份过户登记等事宜 [2] - 公司控制权变动尚需完成股份协议转让过户等手续 最终能否顺利完成及完成时间尚存在不确定性 [2] - 公司将根据相关事项进展情况及时履行信息披露义务 [2]