核心交易概述 - 诺德股份全资孙公司百嘉达与中创新航签订2026至2028年铜箔供货协议，三年合计供应量37.3万吨 [2] - 按当前主流含税均价测算，订单总产值近400亿元 [2] - 分年度供货量分别为5.8万吨、13万吨和18.5万吨 [2] 产能与供应分析 - 2026年供货量5.8万吨占公司现有14万吨/年产能的41% [2] - 2027年供货量13万吨占现有年产能的93% [2] - 2028年供货量18.5万吨超过现有年产能峰值，达到132% [2] - 订单总规模超出公司当前产能峰值 [2] 产能扩张规划 - 公司已规划至2030年将全球总产能扩张至30万吨/年 [2] - 扩产产能将覆盖锂电铜箔及高端电子电路铜箔领域 [2]

供货协议核心信息 - 诺德股份全资孙公司百嘉达与中创新航签订2026至2028年铜箔供货协议，三年合计供应量达37.3万吨 [1] - 按当前主流含税均价测算，该订单总产值接近400亿元 [1] - 分年度供货量分别为2026年5.8万吨、2027年13万吨、2028年18.5万吨 [1] 产能与订单匹配度分析 - 分年度供货量分别占诺德股份现有14万吨/年产能的41%、93%、132% [1] - 2028年订单规模18.5万吨已超出公司当前产能峰值 [1] - 订单规模整体超过公司当前产能 [1] 公司产能扩张规划 - 公司已规划至2030年将全球总产能扩张至30万吨/年 [1] - 扩产产能将覆盖锂电铜箔及高端电子电路铜箔领域 [1]

核心合作协议 - 诺德股份全资孙公司百嘉达与中创新航签署2026-2028年保供框架协议，三年累计供应锂电铜箔37.3万吨，其中2026年5.8万吨、2027年13万吨、2028年18.5万吨 [1][4] - 协议规定产能紧张时优先保障中创新航的供应需求 [1][4] - 此次协议是双方合作的延续，2025年百嘉达已按约定向中创新航完成供应4.5万吨铜箔 [1][5] 业务与产能布局 - 公司目前铜箔年产能为14万吨，欧洲3万吨/年产能项目正在推进中，规划至2030年全球总产能达到30万吨 [3][6] - 公司已服务全球200余家客户，除中创新航外，还与楚能新能源、蜂巢能源、天合储能等企业签订供应协议 [3][6] - 在储能领域，子公司与中创新航智能能源、凯博资本共同设立规模4亿元的储能产业基金，重点投向储能技术研发与项目落地 [3][6] 产品与技术优势 - 公司主营电解铜箔，已实现3-6μm极薄电解铜箔大规模量产，产品应用于高能量密度电池生产 [1][5] - 推进极薄铜箔应用，相较于6微米铜箔，4.5微米铜箔每GWh可降低电池生产成本约930万元，正推动4.5-5微米铜箔成为行业主流 [2][5] - 针对下一代电池技术已研发定制化产品，面向固态电池的镀镍合金箔可耐受200℃热压工艺并进入中试阶段，适配硅碳负极的镀镍合金箔可抵御高浓度HF酸腐蚀 [2][6] 研发与质量管理 - 公司组建了120人的研发团队，与国内外高校及行业专家合作，累计申请专利超200项 [2][6] - 公司通过IATF16949等国际认证，建立了全流程质量管理体系 [2][6] - 2025年10月推出AI电子铜箔产品，并与相关企业达成技术与产线合作意向 [3][6] 行业背景与成本趋势 - 中创新航聚焦动力与储能电池，持续扩产导致对铜箔等原材料采购需求增长 [1][5] - 铜价呈现上涨趋势，从2025年初的7.3万元/吨上涨至当前8.6万元/吨，预计2026年将突破9万元/吨，目前铜箔在电池总成本中占比约为13% [2][5] - 长期供应协议有助于减少原材料价格波动及供应不稳定对电池企业生产计划的影响，同时为铜箔供应商提供稳定订单支撑产能利用率 [1][5]

长期供应协议 - 诺德股份全资孙公司百嘉达与中创新航签订2026-2028年保供框架协议，三年累计供应锂电铜箔37.3万吨，其中2026年5.8万吨、2027年13万吨、2028年18.5万吨 [2] - 协议约定在产能紧张时优先保障中创新航的供应需求 [2] - 此次协议是双方合作的延续，2025年保供协议约定的4.5万吨铜箔供应已履行完毕 [2] 行业趋势与价格预期 - 铜价从2025年初的7.3万元/吨上涨至当前8.6万元/吨，预计2026年将突破9万元/吨 [3] 产品与技术优势 - 公司已实现3-6μm极薄电解铜箔大规模量产，产品可用于高能量密度电池生产 [2] - 相较于6微米铜箔，4.5微米铜箔每GWh可降低电池生产成本约930万元，公司正推动4.5-5微米铜箔成为行业主流 [4] - 针对固态电池研发的镀镍合金箔可耐受200℃热压工艺，已进入多家电池企业中试阶段 [4] - 适配硅碳负极的镀镍合金箔可抵御高浓度HF酸腐蚀，适用于高能量密度电池 [4] 研发与质量体系 - 公司组建了120人的研发团队，与国内外高校及专家合作，累计申请专利超200项 [4] - 公司通过IATF16949等国际认证，建立了全流程质量管理体系 [4] 业务拓展与客户合作 - 在储能领域，公司旗下子公司与中创新航智能能源、凯博资本共同设立规模4亿元的储能产业基金，重点投向储能技术研发与项目落地 [4] - 百嘉达除中创新航外，还与楚能新能源、蜂巢能源、天合储能等企业签订了铜箔供应协议 [4] - 公司于2025年10月推出AI电子铜箔产品，并与相关企业达成技术与产线合作意向 [4] 产能与市场地位 - 公司目前铜箔年产能为14万吨，欧洲3万吨/年产能项目正在推进中，规划至2030年全球总产能达到30万吨 [5] - 公司已服务全球200余家客户，涵盖多家锂电头部企业 [5]

投资合作 - 诺德股份孙公司惠州诺德晟世与诺德智慧鑫创能源拟联合中创新航智慧能源及凯博(湖北)私募基金管理有限公司共同设立产业基金 [1] - 基金总规模为4亿元人民币 [1] - 诺德智慧鑫创能源作为有限合伙人认缴出资1.99亿元，占基金份额49.75% [1] - 惠州诺德晟世作为普通合伙人认缴出资100万元 [1] 基金投向 - 基金重点投资方向为独立储能项目、工商业储能项目以及光储充零碳园区项目 [1] - 后续基金可通过扩募或设立子基金方式引进政府资金、社会资本及产业资本 [1]

担保情况 - 公司为5家公司提供担保，金额分别为10000万元、7000万元、35000万元、6000万元、10000万元[3] - 公司对5家公司实际担保余额分别为249325.90万元、242325.90万元、207325.90万元、201325.90万元、191325.90万元[3] - 截至公告日，上市公司及其控股子公司对外担保总额为1008674.10万元[5] - 对外担保总额占上市公司最近一期经审计净资产的比例为177.56%[6] - 2025年度公司向金融机构申请综合授信或相互提供担保额度总额不超120亿元或等额外币[7] - 截止2025年11月底，公司为子公司对外提供担保金额为881494.10万元[19] - 截止2025年11月底，子公司为公司对外提供担保金额为96200.00万元[19] - 截止2025年11月底，子公司之间互相提供担保金额为30980.00万元[19] - 截止2025年11月底，剩余可用担保额度为191325.90万元[19] 公司数据 - 诺德新材料股份有限公司注册资本为173518.0932万元[10] - 2025年9月30日，诺德新材料股份有限公司资产总额为1614031.38万元，负债总额为892704.32万元，资产净额为568064.93万元，营业收入为527731.64万元，净利润为 -35168.60万元[10] - 2024年12月31日，诺德新材料股份有限公司资产总额为1747268.86万元，负债总额为1001731.48万元，资产净额为588595.33万元，营业收入为479278.23万元，净利润为 -9374.12万元[10] - 青海诺德新材料有限公司注册资本172000万元，青海电子材料产业发展有限公司持股91.86%[11] - 2025年9月30日（未经审计）青海诺德新材料有限公司资产总额357807.68万元，负债总额179941.70万元，营业收入108120.31万元，净利润 -1960.02万元[11] - 2024年12月31日（经审计）青海诺德新材料有限公司资产总额352048.39万元，负债总额175985.88万元，营业收入209805.01万元，净利润963.75万元[11] - 青海电子材料产业发展有限公司注册资本444754万元，诺德新材料股份有限公司持股100%[12] - 2025年9月30日（未经审计）青海电子材料产业发展有限公司资产总额1560333.55万元，负债总额978787.24万元，营业收入484772.33万元，净利润 -7810.21万元[12] - 2024年12月31日（经审计）青海电子材料产业发展有限公司资产总额1498746.76万元，负债总额916832.14万元，营业收入584465.15万元，净利润 -26283.00万元[12] - 深圳百嘉达新能源材料有限公司注册资本80000万元，青海电子材料产业发展有限公司持股100%[12] - 2025年9月30日（未经审计）深圳百嘉达新能源材料有限公司资产总额392236.76万元，负债总额302829.25万元，营业收入707561.86万元，净利润 -10206.42万元[13] - 2024年12月31日（经审计）深圳百嘉达新能源材料有限公司资产总额366395.21万元，负债总额282431.16万元，营业收入567515.16万元，净利润 -5555.44万元[13] - 湖北诺德铜箔新材料有限公司注册资本100000万元，湖北诺德新材料集团有限公司持股100%[13] 其他 - 诺德新材料股份有限公司主要股东中，深圳市诺德产业管理有限公司持股12.57%，其一致行动人深圳市弘源新材料有限公司、深圳市诺德材料科技有限公司均持股8.64%[10] - 公司对外担保存在多项风险，包括总额超净资产50%、超净资产100%、对资产负债率超70%的单位提供担保等[6] - 本次担保是为满足公司及子公司生产经营需要，符合公司整体利益和发展战略[17] - 公司对控股子公司青海诺德新材料有限公司有充分控制权，本次由公司提供超比例担保[17] - 本次为全资及控股子公司提供担保符合公司实际情况，有利于保障公司生产经营稳定及长远发展[18] - 公司对被担保对象青海诺德新材料有限公司日常经营拥有实际控制权，担保风险总体可控[18] - 2024年年度股东大会召开日起至2025年年度股东大会召开之日，综合授信或相互担保额度总额不超120亿元或等额外币[19]

公司动态 - 公司第十届第四十七次董事会会议于2025年12月1日以通讯方式召开 [1] - 会议审议了《关于孙公司参与投资设立产业基金暨签订合伙协议的议案》等文件 [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：电子信息材料占比91.21%，电线电缆占比5.92%，贸易占比1.21%，其他业务占比0.97%，发电及储能占比0.69% [1] - 截至发稿，公司市值为135亿元 [1]

会议信息 - 公司第十届董事会第四十七次会议于2025年12月1日通讯召开[1] - 应出席董事7名，实际出席7名[1] 议案审议 - 会议审议通过孙公司参与投资设立产业基金议案[2] - 表决结果7票同意，0票反对，0票弃权[3]

合作设立产业基金 - 诺德股份旗下子公司惠州诺德晟世和诺德智慧鑫创能源拟与中创新航智慧能源、凯博资本共同投资设立产业基金 [1] - 基金规模为4亿元人民币 [1] - 基金重点投资方向为独立储能、工商业储能以及光储充零碳园区项目 [1] 基金出资结构 - 中创新航智慧能源科技有限公司作为有限合伙人认缴出资1.99亿元，占基金份额49.75% [1] - 深圳诺德智慧鑫创能源有限公司作为有限合伙人认缴出资1.99亿元，占基金份额49.75% [1] - 凯博资本作为普通合伙人/管理人认缴出资100万元，惠州诺德晟世新能源有限公司作为普通合伙人认缴出资100万元 [1] 基金后续规划 - 基金后续可通过扩募或设立子基金方式引进政府资金、社会资本及产业资本等 [1]

产业基金情况 - 产业基金规模4亿元，中创新航智慧能源和深圳诺德智慧鑫创能源各认缴1.99亿元，占比49.75%[6] - 凯博资本和惠州诺德晟世各认缴100万元[6] - 合伙企业首次认缴出资额4亿元，凯博（湖北）和惠州诺德晟世各认缴100万元，占比0.25%[24] - 中创新航智慧能源和深圳诺德智慧鑫创能源各认缴19,900万元，占比49.75%[24] - 合伙企业存续期不低于10年，投资期8年，剩余为退出期[22] 公司财务数据 - 2024年12月31日凯博（湖北）资产总额16857361.40元，负债8687425.27元，所有者权益8169936.13元，资产负债率51.53%[13] - 2025年6月30日凯博（湖北）资产总额26757600.24元，负债16644427.97元，所有者权益10113172.27元，资产负债率62.20%[13] - 2024年凯博（湖北）营业收入9928301.85元，净利润1011563.33元[14] - 2025年1 - 6月凯博（湖北）营业收入6474329.76元，净利润1943236.14元[14] - 2024年12月31日公司资产总额103,274,098.75元，负债3,483,865.09元，所有者权益99,790,233.66元，资产负债率3.37%[17] - 2025年9月30日公司资产总额96,790,105.13元，负债2,601,651.62元，所有者权益94,188,453.51元，资产负债率2.69%[17] - 2024年1 - 12月公司营业收入285,033,643.57元，净利润 - 122,211.08元[17] - 2025年1 - 9月公司营业收入163,583,015.00元，净利润 - 5,601,780.15元[17] 其他要点 - 公司2025年12月1日召开董事会审议通过孙公司参与投资设立产业基金议案，无需股东会审议[8] - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组事项[3][9] - 投资期内，合伙企业每年向管理人支付管理费，以全体合伙人实缴资本为计提基数[23] - 合伙企业项目投资收入扣除费用后，先返还出资，再付优先回报，余额按约定比例分配[28] - 合伙企业清算时，普通合伙人对债务承担无限连带责任，有限合伙人以认缴出资额为限承担责任[30][31] - 本次参与投资设立基金为储能订单获取提供支持，不影响公司正常经营[37] - 合伙企业暂未完成工商注册，需取得协会备案，实施有不确定性[38] - 基金投资具高风险高收益等特点，存在不能实现预期收益等风险[38] - 公司将按要求结合基金进展及时履行信息披露义务[38]