活动概况 - 民生银行潍坊高密支行近日组织开展以"普及反假知识，共筑安全防线"为主题的反假币宣传活动[1] - 活动旨在增强社会公众防范假币意识，维护人民群众财产安全及金融秩序稳定[1] - 采用多元化宣传手段深入社区普及反假知识，提升公众识别假币能力[1] 前期准备 - 支行组织全员开展反假币知识专题培训，通过理论讲解与实践操作相结合方式[1] - 确保每位员工熟练掌握真假币识别技巧及相关法律法规[1] - 为宣传活动顺利开展提供专业保障[1] 宣传实施 - 采取"网点宣传+社区宣传"相结合的多维度宣传模式[1] - 网点通过LED显示屏滚动播放宣传标语，设置宣传专栏，摆放宣传折页和手册[1] - 大堂经理及柜员在日常服务中主动向客户讲解假币识别方法[1] - 社区宣传通过悬挂横幅、设立咨询台、发放宣传资料、现场演示假币识别技巧等方式[1] - 特别针对老年群体耐心讲解反假知识[1] 活动成效 - 累计发放宣传资料一百余份，覆盖人群超过100人次[2] - 社区群众普遍表示受益匪浅，对宣传活动给予高度评价[2] - 取得了良好的社会反响[2] 未来规划 - 将以此次活动为契机不断创新宣传方式，拓宽宣传渠道[2] - 持续加强反假币宣传教育工作，确保反假币知识深入人心[2] - 进一步加强与公安、市场监管等部门合作，共同维护金融秩序和社会稳定[2]

活动内容与形式 - 民生银行潍坊分行营业部组织员工走进合作企业开展"吹响消保金号角 金融知识齐鲁行"金融知识普及宣传活动 [1] - 活动通过案例分析 互动问答 知识问答小游戏 发放宣传折页等形式进行金融知识普及 [1] - 宣传内容涵盖防范电信网络诈骗 个人信息保护 理性投资与理财等重点领域 [1] 具体宣传措施 - 在防范电信诈骗环节剖析"假冒客服诈骗"和"虚假投资理财"等典型套路 讲解"三步验证法"和"四不原则"等防范技巧 [1] - 在个人信息保护环节强调妥善保管身份证号 银行卡号等重要信息以避免信息泄露风险 [1] - 在理性投资环节根据不同年龄段员工财务需求讲解储蓄 基金 保险等金融产品的特点和适用场景 [1] 活动成效与反馈 - 活动现场气氛热烈 企业员工表示受益匪浅并学到实用金融知识 [1][2] - 活动增强了企业员工金融风险防范意识 拉近了银行与客户距离 营造良好金融消费环境 [2] 后续计划与机制建设 - 建立"金融知识进企业"常态化机制 计划定期组织金融知识讲座 线上答疑 案例分享等活动 [2] - 鼓励员工将所学知识传递给家人和朋友 形成"一人带动一家 一家影响一片"的传播氛围 [2] - 将持续践行"以客户为中心"理念 拓展金融知识宣传广度和深度 助力构建健康金融生态环境 [2]

宣传活动组织与执行 - 民生银行潍坊青州支行组织开展以警惕征信修复陷阱为主题的宣传活动 通过深入沿街商户面对面讲解征信知识 [1] - 支行工作人员分为多个小组 通过发放宣传折页和现场讲解方式普及征信报告重要性及正确查询方法 [1] - 活动重点介绍征信修复诈骗的常见手段和危害 并强调征信异议处理流程完全免费 [1][2] 诈骗案例与风险教育 - 工作人员结合实际案例讲解不法分子以收取高额费用为诱饵承诺删除不良征信记录的诈骗套路 [2] - 揭露诈骗过程中骗取客户个人敏感信息用于非法用途的行为 帮助商户认识征信修复诈骗的危害性 [2] - 明确征信异议正确处理途径为向征信机构或信息提供者提出异议申请 不轻信花钱修复征信的虚假宣传 [2] 活动成效与未来计划 - 宣传活动得到沿街商户积极响应和好评 商户表示对征信知识有了更深入了解并提高防范意识 [2] - 支行表示将持续开展此类活动 进一步扩大宣传范围并通过线上宣传和社区讲座等形式普及征信安全知识 [3] - 活动目标为帮助社会公众提升征信安全意识 共同维护健康的金融市场秩序并构建诚信社会 [3]

核心观点 - 民生银行潍坊高密支行开展金融消费者权益保护宣传活动 重点提升中老年群体金融风险防范意识和维权能力 [1][2] 活动内容与形式 - 活动形式包括现场宣讲 发放宣传折页 案例警示 互动答疑等多种方式 [1] - 活动覆盖市场内商户及消费者一百余人次 发放宣传折页一百余份 现场解决疑问四十余条 [2] - 支行工作人员提供一对一答疑解惑服务 帮助识别可疑手机软件并指导下载国家反诈中心APP [1] 目标群体与教育重点 - 重点针对中老年消费者群体 该群体金融知识相对薄弱 [1] - 讲解银行卡安全 存款保险制度 理财风险等基础知识 重点剖析高息理财 保健品投资等常见骗局套路 [1] - 围绕电信诈骗 普惠金融 养老金融等金融消费者权益保护和金融服务政策进行宣传教育 [1] 活动效果与未来计划 - 活动提高了辖区居民的消费权益保护意识 增强了消费者鉴假维权能力 [2] - 引导消费者懂法守法 学习正确消费方式和维权方式 树立理性消费观念 [2] - 公司将持续总结活动经验 不断扩大宣传范围 采取形式更加多样的宣传方式 筑牢消费者权益保护防线 [2]

财务表现 - 营业收入724亿元 同比增长7.83% 实现稳健增长[1] - 净利息收入同比增长1.28% 净息差1.39% 同比上升1个基点 在行业息差承压环境下企稳回升[1] - 净利润同比下降4.87% 主要因风险拨备提取比例增加 拨备覆盖率较年初上升3.12个百分点[1] - 净利息收入与净非利息收入实现"双增" 基础客户经营及基础业务收入呈现积极增长态势[1] 客户经营 - 战略客群存贷款规模分别达1.2万亿元和1.5万亿元 压舱石作用显著[2] - 中小有贷户达1.2万户 较年初增长15% 中小企业信贷余额持续增长[2] - 零售客户数较上年末增长3.9% 零售客户AUM规模较上年末增长7.1%[2] - 供应链核心客户 链上对公融资客户 代发对公及个人客户均大幅增加[2] 战略业务发展 - 科技型企业客户较年初增长7% 贷款余额同比增长5%[3] - 绿色贷款余额较年初增长10% 普惠法人贷款较年初增长12% 个人养老金客户较年初增长7%[3] - 重点领域贷款增速均高于全行平均水平 供应链 代发 支付结算 按揭等战略重点业务发展加速[3] - 遵循国家发展战略落实金融"五篇大文章" 通过完善可持续发展业务模式增强综合金融服务能力[2][3]

外汇储备规模变化 - 截至2025年8月末中国外汇储备规模达33222亿美元 [1] - 较7月末上升299亿美元 升幅0.91% [1] - 外汇储备余额刷新2016年1月以来新高 [1] 规模上升原因分析 - 美元指数重回下跌态势导致非美元货币对美元升值 [1] - 全球金融资产价格总体上涨产生正估值效应 [1] - 主要经济体货币政策预期和宏观经济数据变化影响 [1] 经济基本面支撑因素 - 中国经济根基稳固 优势突出 潜力巨大 [1] - 对外贸易区域布局日益多元化 贸易结构持续优化 [1] - 人民币资产对国际资本吸引力不断增强 [1] 政策与能力建设 - 拥有丰富的宏观调控工具和充裕的政策空间 [1] - 充分挖掘内需潜力的有力支撑 [1] - 防范化解各种冲击的能力继续提升 [1]

行业资产质量整体状况 - 截至上半年 20家A股上市银行不良贷款率较年初下降 15家银行不良贷款率与年初持平 7家银行不良率较年初上升 [2][4] - 西安银行不良贷款率下降12个基点至1.60% 降幅居上市银行首位 齐鲁银行下降10个基点至1.09% 重庆银行下降8个基点至1.17% [5] - 国有大行中交通银行不良率下降3个基点至1.28% 农业银行下降2个基点至1.28% 工行/中行/建行均下降1个基点至1.33%/1.24%/1.33% [6] - 邮储银行不良率上升2个基点至0.92% 贵阳银行不良率大幅上升12个基点至1.70% 厦门银行上升9个基点至0.83% [6] 对公房地产领域风险 - 青农商行房地产行业不良率大幅上升14.15个百分点至21.32% 房地产不良贷款余额增至20.95亿元 占总不良比例从24.92%提升至61.54% [8] - 贵阳银行房地产不良率较年初增加70个基点至1.75% 主要因部分存量客户风险质态劣化 [8] 零售信贷领域风险 - 14家公布信用卡不良率的银行中8家较年初上升 重庆银行信用卡不良率上升1.15个百分点至4.19% 兰州银行上升1.06个百分点至2.85% [8][9] - 交通银行信用卡不良率上升0.63个百分点至2.97% 民生银行上升0.4个百分点至3.68% 工商银行上升0.25个百分点至3.75% [9] - 12家披露消费贷不良率的银行中7家较年初上升 招商银行消费贷不良率上升37个基点至1.41% 兰州银行上升20个基点至1.56% [10] - 邮储银行消费贷不良率上升13个基点至1.47% 工商银行上升12个基点至2.51% [10] 银行风险管控措施 - 多家银行高管表示将加强风险管控力度 北京银行将加大拨备计提力度并强化不良资产问责 [11] - 工商银行将加强个人贷款产品"入口关"管理 优化产品准入和全流程风险管控 [11] - 招商银行认为信用卡风险是零售信贷风险先导指标 预计零售信贷风险短期内仍会小幅上升 [12] - 兴业银行推动房地产/政府平台/信用卡三大风险领域化解 构建数字化尽调工具和风险监测平台 [12]

报告行业投资评级 - 阶段性明确看多债市 [1] 报告的核心观点 - 10年期国债收益率与全A营收增速走势较为一致，1H25全A营收及归母净利润增速略高于2024年，经济增速或已低位企稳但仍有下行压力 [1][4] - 贷款增速持续下行，银行资产端贷款占比趋于下降，未来个人及企业贷款需求或长期偏弱，政府债券规模或扩大，银行体系资产结构或长期变化 [1][25] - 2023年初以来大行金融投资占比回升，债券投资增速上行，部分银行金融投资增长多，部分负增长 [1][51] - 上市银行计息负债成本率逐季度下降，预计未来几年进一步下降，银行负债成本下行将支撑债券收益率震荡下行 [1][67] 各部分总结 从全A中报看经济与银行经营压力 - 1H25全A营收增速0.0%维持低位，归母净利润增速2.4%较1Q25降1.2个百分点，经济下行压力大但增速或已低位企稳 [4] - 全A营收增速一定程度反映名义GDP增速，10年期国债收益率与全A营收增速走势更一致 [5][6] - 近两年银行业绩增长承压，1H25营收增速1.0%，归母净利润增速0.8%，商业银行净息差降至历史新低 [16] - 24Q1以来全A（不含金融石油石化）长期借款增长停滞，市场化企业融资需求低迷，社融增速对名义GDP增速指示作用或下降 [20][23] 银行资产负债情况有何变化 - 截至2025年7月末金融机构人民币贷款余额同比增速6.9%降至2011年初以来最低，个人及企业贷款增速均走低，上市银行贷款占比趋于下行 [25][26] - 2023年初以来六大行存款占比从23Q1的81.4%降至25Q2的76.0%，股份行平均存款占比上升 [25] 哪些银行1H25金融投资增长多 - 截至2025年6月末A股上市银行整体金融投资占比30.3%，六大行占比从23Q1的26.0%升至25Q2的28.8% [51] - 1H25工行、建行等金融投资增长多，浦发、民生等少部分银行负增长 [55] - 截至2025年7月末四大行债券投资同比增速21.2%为2017年以来最高，中小型银行增速18.3% [60] 银行计息负债成本降幅多少 - 2025年活期存款占比下行放缓，25Q2存款中活期占比37.6%，较年初降0.6个百分点 [61] - 2024年初以来存款付息率下降明显，预计未来几年进一步下降，1H25六大行平均存款付息率降至1.47% [65] - A股上市银行25Q2单季度计息负债成本率1.72%，同比降32BP，预计25Q4降至1.65%以内 [67] 投资建议 - 预计A股上市银行25Q4计息负债成本率降至1.65%以下，未来五年商业银行负债成本逐年下行，支撑债券收益率震荡下行 [68][69] - 低利率时代应降低对纯债投资收益预期，银行自营可抓住债市调整窗口加大政府债券配置力度 [1][72]

根据提供的行业研报内容，以下是详细总结： 报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[1] 报告核心观点 - 2025年上半年银行净息差仍有下行压力，上市银行利息净收入普遍承压，叠加债券投资收益高基数压力，银行择机适度增加了AC及OCI金融资产处置收益，对业绩形成支撑[1] - 关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期看国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长[7] - 银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α；同时红利策略或仍有持续性[7] 2025上半年金融资产处置收益及浮盈情况 - 上半年42家上市银行投资收益增速为23.6%，其中AC、OCI、TPL及其他三项收益同比增速分别为134.7%、79.0%、-8.4%[1] - AC及OCI确认收益占营收比重达5.2%，较24A提升2.9个百分点，其中AC类处置力度较大，占比较24A提升1.7个百分点至2.6%[2] - 农商行处置收益对营收贡献比例最大达11.0%，较24A提升6.2个百分点；国有大行主要处置AC资产，城商行及农商行主要处置OCI资产[2] - 个股方面江阴银行、苏农银行、紫金银行、上海银行处置收益占营收比例较高，分别为28.9%（+8pc）、26.7%（+18pc）、22.7%（+13pc）、21.0%（+8pc）[2] - OCI浮盈普遍较上年末减少，整体占25E利润比例为12.6%；建行、农行OCI累计浮盈较多，2025Q2末余额均在300亿以上[3] - 城农商行OCI浮盈占利润比重普遍较高，宁波银行（35%）、青岛银行（33%）、齐鲁银行（33%）、沪农商行（46%）、渝农商行（31%）、瑞丰银行（32%）占比较高[3][6] - AC类金融资产占总资产比重17.4%高于OCI的8.9%，预计AC积累浮盈更为丰厚[6] 板块观点 - 顺周期策略建议关注宁波银行；红利策略建议关注江苏银行、成都银行、上海银行、沪农商行、渝农商行[7] - 建议关注具备可转债转股预期的上海银行、兴业银行、重庆银行、浦发银行[7] 重点数据跟踪 - 权益市场：本周股票日均成交额26034.25亿元，环比减少3802.26亿元；两融余额2.27万亿元，较上周增加1.59%[8] - 基金发行：本周非货币基金发行份额275.73亿元，环比减少6.33亿元[8] - 利率市场：同业存单发行利率1.62%，环比减少1bp；票据转贴现利率半年国有大行+股份行平均0.73%，环比提升1bp[9] - 10年期国债收益率平均1.81%，环比增加1bp；地方政府专项债本周新发行178.37亿元，环比减少1701.42亿元[9] - 特殊再融资债年初以来累计发行19306.57亿元[9] 行业走势 - 银行板块相对沪深300表现显示2024年9月至2025年9月期间波动走势[4] 相关图表数据 - 上市银行AC及OCI类金融资产处置收入显示2025H1投资收益占比提升至11.2%[13] - 各类银行处置收益占比显示城商行、农商行处置收益贡献较高[14] - OCI账户浮盈数据显示建行、农行、交行、招行、宁波银行浮盈规模超百亿[15] 主要新闻及公告 - 国务院办公厅发布释放体育消费潜力意见，加大金融支持力度[18] - 财政部、央行开展小微企业增信会计数据标准深化试点[19] - 金融监管总局公布2024年交强险承保亏损152.7亿元[20] - 证监会同意公募基金FISP平台正式运行[21] - 银行业协会发布理财业务发展报告，2024年末理财规模29.95万亿元[22] - 国家统计局公布8月PMI指数有所回升[23] - 多家银行发布中期分红、股份转让、高管变动等公告[24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34]

零售银行业务表现 - 零售业务营收占比超过50%的银行包括邮储银行65.15%、招商银行56.59%、农业银行51.40% [3] - 平安银行零售业务利润贡献仅4%，民生银行零售业务利润贡献28.5% [3] - 12家样本银行中有10家零售营收下降，7家零售利润总额下降 [3] - 工商银行零售利润同比增长46.05%，中信银行零售利润同比增长109.24%，光大银行零售业务扭亏为盈 [3] 零售AUM梯队分布 - 第一梯队工行、建行、农行零售AUM均超20万亿元，其中工行以24万亿元居行业首位 [7] - 第二梯队邮储银行、中国银行、招商银行零售AUM均超过16万亿元 [7] - 第三梯队交行、兴业、中信、浦发、平安、民生、光大的零售AUM位于3万亿至6万亿元之间 [7] - 头部城商行如江苏银行、北京银行等构成零售AUM约1万亿元的第四梯队 [7] - 13家银行零售AUM较年初均正增长，浦发银行增长9.56%，平安银行增长0.45% [7] 零售AUM结构差异 - 招商银行个人存款占零售AUM比例仅25%，农业银行约85%，工商银行约82.5% [7] - 中信银行个人存款占零售AUM比例35.7%，平安银行占比31.5% [7] - 零售AUM包含个人存款、理财、基金、保险及黄金等资产 [7] 财富管理战略转型 - 多家银行将零售AUM作为核心指标，重点提升非息收入 [8] - 招商银行财富管理手续费及佣金收入同比增长11.89%，为三年来首次转正 [12] - 平安银行代理个人保险收入6.66亿元，同比增长46.1% [12] - 工商银行个人客户超7.7亿户，金融资产20万以上客户超2600万人 [15] - 中国银行设立理财中心8592家、财富管理中心1217家，零售AUM达16.83万亿元 [15] 银行差异化策略 - 招商银行以借记卡、信用卡双卡联动提升支付结算业务 [12] - 中信银行构建"40%对公、40%零售、20%金融市场"的营收格局 [12] - 兴业银行畅通"投资银行-资产管理-财富管理"价值循环链，企金财富AUM达4607.10亿元 [15] - 浦发银行通过"浦惠来了"平台实现月活用户向AUM及贷款转化 [15]