今年港股市场的半导体概念股表现亮眼，中芯国际（00981.HK）、华虹半导体（01347.HK）、英诺赛科（02577.HK）等多股实现翻倍飙涨。 而在另一边，还有更多半导体企业涌向港股市场。最新消息显示，来自A股市场的半导体龙头兆易创新（03986.HK）已经在港股市场启动了招股。 具体来看，此次兆易创新拟全球发售约2891.58万股H股（视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定），采用B机制发行。其中，香港公开发售 289.16万股，占约10%，国际发售2602.42万股，占约90%，另有约15%超额配股权。 发售价为每股132-162港元，假设超额配股权未获行使，以定价区间中值147港元计算，预期募集资金净额为约41.81亿港元。其中，约40%将用于持续提 升公司的研发能力；约35%用于战略性行业相关投资及收购；约9%用于全球战略扩张及加强全球影响力，包括加强全球营销与服务网络；约6%用于提 高营运效率；剩余约10%被分配至营运资金及其他一般企业用途。 兆易创新的招股期为12月31日至2026年1月8日，预期将于2026年1月13日上市，每手100股，入场费为16363.38港元。 值得注意的是，作为业 ...

全球發售 聯席保薦人、整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 兆易創新科技集團股份有限公司 GigaDevice Semiconductor Inc. 股份代號 : 3986 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 重要提示 重要提示：閣下如對本招股章程內容有任何疑問，應諮詢獨立專業意見。 GigaDevice Semiconductor Inc. 兆易創新科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 全球發售 | 全球發售的發售股份數目 | : | 28,915,800股H股（視乎發售量調整權 | | --- | --- | --- | | | | 及超額配股權行使與否而定） | | 香港發售股份數目 | : | 2,891,600股H股（可予重新分配） | | 國際發售股份數目 | : | 26,024,200股H股（可予重新分配以及視 | | | | 乎發售量調整權及超額配股權行使與 | | | | 否而定） | | 最高發售價 | : | 每股H股162.00港元，另加1.0%經紀 | | | | 佣金、0.0027%證監會交易徵費、 | | | | 0.0 ...

香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及香港中央結算有限公司 （「香港結算」）對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表聲明，並明確表示概不 會就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公告不得直接或間接於或向美國（包括其領土及屬地、美國任何州以及哥倫比亞特區）發佈、 刊發或派發。本公告並不構成或組成在美國境內或於任何其他司法權區購買或認購發售股份的 任何要約或招攬的一部分。發售股份並無亦不會根據《1933年美國證券法》（經不時修訂）（「美 國證券法」）或美國任何州或其他司法權區的證券法登記。發售股份不得在美國境內提呈發售、 出售、質押或以其他方式轉讓，除非已根據美國證券法的登記規定獲豁免，並已符合任何州的 適用證券法。發售股份根據美國證券法S規例在美國境外向非美籍人士投資者或並非為美籍人 士或為其利益進行收購的投資者提呈發售及出售。發售股份不會在美國公開發售。 本公告僅作說明用途，並不構成收購、購買或認購證券的邀請或要約。本公告並非招股章程。 潛在投資者於決定是否投資所提呈發售的H股前，應閱覽兆易創新科技集團股份有限公司（「本 公司」 ...

市场排名 - 2024年公司NOR Flash全球排名第二、中国大陆第一，全球市场份额18.5%[43] - 2024年公司SLC NAND Flash全球排名第六、中国大陆第一，全球市场份额2.2%[43] - 2024年公司Niche DRAM全球排名第七、中国大陆第二，全球市场份额1.7%[43] - 2024年公司MCU全球排名第八、中国大陆第一，全球市场份额1.2%[43] - 2024年公司指纹传感器芯片中国大陆排名第二，市场份额约10%[43] 客户与供应商 - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司五大客户销售额分别为23.806亿、17.665亿、24.446亿和12.185亿元，占总销售额29.3%、30.6%、33.3%和29.4%[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司最大客户销售额分别为5.757亿、4.105亿、5.583亿和3.219亿元，占总销售额7.1%、7.1%、7.6%和7.8%[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司五大供应商采购额分别为40.906亿、30.819亿、36.969亿和20.078亿元，占总采购额73.4%、71.0%、70.2%和68.9%[61] 财务数据 - 2022 - 2025年各期收入分别为8129992千元、5760823千元、7355978千元、3609037千元、4150309千元[67] - 2022 - 2025年各期销售成本分别为4432776千元、4014515千元、4732760千元、2308838千元、2617583千元[67] - 2022 - 2025年各期毛利润分别为3697216千元、1746308千元、2623218千元、1300199千元、1532726千元[67] - 2022 - 2025年各期净利润分别为2052882千元、161141千元、1100881千元、517000千元、587835千元[67][70] - 2022 - 2025年各期调整后净利润分别为2256063千元、258279千元、1259915千元、581754千元、672458千元[70] - 2022 - 2025年各期调整后净利润率分别为27.7%、4.5%、17.1%、16.1%、16.2%[70] - 公司营收从2022年的8130.0百万元降至2023年的5760.8百万元，2024年增至7356.0百万元，2025年上半年从3609.0百万元增至4150.3百万元[79] - 公司毛利润从2022年的3697.2百万元降至2023年的1746.3百万元，降幅52.8%，2024年增至2623.2百万元，增幅50.2%[79][81][82] - 公司毛利率从2022年的45.5%降至2023年的30.3%，2024年增至35.7%，2025年上半年从36.0%增至36.9%[79][81][82] - 2022 - 2025年各时间节点或时间段，毛利率分别为45.5%、30.3%、35.7%、36.9%[93] - 2022 - 2025年各时间节点或时间段，利润率分别为25.3%、2.8%、15.0%、14.2%[93] - 2022 - 2025年各时间节点或时间段，调整后净利润率分别为27.7%、4.5%、17.1%、16.2%[93] - 2022 - 2025年各时间节点或时间段，流动比率分别为9.5、11.8、5.3、6.0[93] - A股总市值为1540.475亿港元[101] - 2025年前三季度，公司收入从564.96亿元增至683.16亿元，增幅20.9%[121] - 2025年前三季度，公司销售成本从352.91亿元增至421.41亿元，增幅19.4%[122] - 2025年前三季度，公司毛利从212.05亿元增至261.75亿元，增幅23.4%，毛利率分别为37.5%和38.3%[123] - 2025年前三季度，公司其他收入从24.66亿元降至23.85亿元，降幅3.3%[124] - 2025年前三季度，公司销售及分销开支从27.76亿元增至34.53亿元，增幅24.4%，占收入比例分别为4.9%和5.1%[125] - 2024年前九个月研发费用为8.459亿人民币，2025年前九个月为8.6亿人民币，占收入比例从15.0%降至12.6%[128] - 公司期间利润从2024年前九个月的8.321亿人民币增至2025年前九个月的11.044亿人民币，增幅为32.7%[129] - 公司总资产从2024年12月31日的192.288亿人民币增至2025年9月30日的207.563亿人民币[130] - 公司总负债从2024年12月31日的25.501亿人民币降至2025年9月30日的23.563亿人民币[130] - 公司净资产从2024年12月31日的166.788亿人民币增至2025年9月30日的184亿人民币[130] - 2025年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为17.956亿人民币[131] - 2025年前九个月，公司投资活动使用的净现金流为10.413亿人民币[131] - 2025年前九个月，公司融资活动使用的净现金流为1.804亿人民币[131] 产品数据 - 2022 - 2025年部分产品营收占比有变动，如特种存储芯片2022年占比59.3%，2025年上半年占比68.5%[73] - 2022 - 2025年各产品销售均价有波动，如特种存储芯片从2022年的2.14元降至2025年上半年的1.32元[76] - 2022 - 2025年各产品毛利率有变化，如特种存储芯片2022年毛利率40.1%，2025年上半年为38.5%[79] - 2025年1 - 10月，公司特种存储芯片平均售价从1.45元/单位降至1.41元/单位，MCU从4.19元/单位降至3.85元/单位，传感器芯片从1.69元/单位降至1.58元/单位，模拟芯片从0.10元/单位涨至0.16元/单位[118] 其他信息 - 公司将每年以现金股息形式分配不少于20%的可分配利润，连续三年现金股息总额不少于平均年可分配利润的60%[111] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司分别宣派并批准末期股息7.075亿元、4.136亿元、0元和2.256亿元[112] - 截至2025年10月31日四个月内，公司分销商数量从6月30日的254家增加至267家[117] - 思立微于2011年1月27日在中国成立，是公司全资子公司[176] - 苏州福瑞思于2019年被公司收购，是公司全资子公司[178] - 合肥石溪兆易于2024年4月3日在中国成立，是矽成半导体股东[178] - 珠海横琴芯存于2024年7月11日在中国成立，是公司全资子公司[181] - 苏州赛芯于2009年2月27日在中国成立，是公司非全资子公司[181]

发行信息 - 最高发行价为每股H股[编纂]港元，另加相关费用[8] - 每股H股面值为人民币1.00元[8] - 若最终发行价低于[编纂]港元，多缴股款可退还[9] 市场地位 - 2024年NOR Flash全球第二、中国内地第一，全球份额18.5%[31] - 2024年SLC NAND Flash全球第六、中国内地第一，全球份额2.2%[31] - 2024年利基型DRAM全球第七、中国内地第二，全球份额1.7%[31] - 2024年MCU全球第八、中国内地第一，全球份额1.2%[31] - 2024年指纹传感器芯片中国内地第二，内地份额约10%[31] 产品情况 - MCU聚焦32位产品，有63大系列、700余款[40] 收购情况 - 2024年收购苏州赛芯，与模拟芯片业务协同[41] 未来展望 - 2025年是端侧算力爆发起点，AI驱动产品需求[43] 财务数据 - 2022 - 2025年公司收入分别为8129992千元、5760823千元、7355978千元、4150309千元[1] - 2022 - 2025年销售成本占比分别为54.5%、69.7%、64.3%、63.1%[1] - 2022 - 2025年毛利分别为3697216千元、1746308千元、2623218千元、1532726千元，占比分别为45.5%、30.3%、35.7%、36.9%[1] - 2022 - 2025年调整后净利润分别为2256063千元、258279千元、1259915千元、672458千元[60] - 2022 - 2025年调整后净利润率分别为27.7%、4.5%、17.1%、16.2%[60] - 2022 - 2025年专用型存储芯片收入占比分别为59.3%、70.8%、70.6%、68.5%[63] - 2022 - 2025年NOR Flash收入占比分别为43.5%、52.0%、51.0%、48.9%[63] - 2022 - 2025年MCU收入占比分别为34.8%、22.8%、23.0%、23.1%[63] - 2022 - 2025年传感器芯片收入占比分别为5.4%、6.1%、6.1%、4.7%[63] - 2022 - 2025年模拟芯片收入占比分别为0.0%、0.1%、0.2%、3.7%[63] - 2022 - 2025年专用型存储芯片销量分别为2,259,645千颗、2,655,166千颗、3,553,167千颗、2,147,891千颗，平均售价分别为2.14元、1.54元、1.46元、1.32元[65] - 2022 - 2025年NOR Flash销量分别为2,180,800千颗、2,532,962千颗、3,335,830千颗、2,034,441千颗，平均售价分别为1.62元、1.18元、1.13元、1.00元[65] - 2022 - 2025年专用型存储芯片毛利分别为19.34749亿元、13.44959亿元、20.915亿元、10.95377亿元，毛利率分别为40.1%、33.0%、40.3%、38.5%[68] - 公司毛利由2022年的36.972亿元下降52.8%至2023年的17.463亿元，2024年增加50.2%至26.232亿元，2024 - 2025年同期由13.002亿元增至15.327亿元[71] - 公司净利润由2022年的20.529亿元下降至2023年的1.611亿元，2024年增至11.009亿元，2024 - 2025年同期由5.17亿元增至5.878亿元[72] - 截至2022 - 2025年12月31日或6月30日，非流动资产分别为52.32044亿元、48.52823亿元、67.94033亿元、69.38297亿元[74] - 截至2022 - 2025年12月31日或6月30日，流动资产分别为114.14643亿元、116.02957亿元、124.34797亿元、128.6177亿元[74] - 截至2022 - 2025年12月31日或6月30日，流动负债分别为11.96664亿元、9.86175亿元、23.30507亿元、21.5563亿元[74] - 截至2022 - 2025年12月31日或6月30日，资产净值分别为151.8714亿元、151.99573亿元、166.78777亿元、174.35246亿元[74] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司股东应占权益总额分别为15,187,140千元、15,199,573千元、16,498,505千元、17,239,898千元[76] - 截至2024 - 2025年6月30日，非控股权益分别为180,272千元、195,348千元[76] - 2022 - 2025年6月30日，公司资产净值分别为15,187.1百万元、15,199.6百万元、16,498.5百万元、17,239.9百万元[76] - 2024年全面收益总额达1,312.2百万元，2025年上半年全面收益达727.9百万元[76] - 2022 - 2025年6月30日，经营活动所得现金净额分别为949,691千元、1,186,749千元、2,032,230千元、957,821千元[79] - 2022 - 2025年6月30日，投资活动所用现金净额分别为(43,724)千元、(294,903)千元、(669,335)千元、(1,762,846)千元[79] - 2022 - 2025年，毛利率分别为45.5%、30.3%、35.7%、36.9%[82] - 2022 - 2025年，利润率分别为25.3%、2.8%、15.0%、14.2%[82] - 2022 - 2025年，调整净利润率分别为27.7%、4.5%、17.1%、16.2%[82] - A股市值为154,047.5百万港元[93] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司宣派及批准末期股息分别为人民币707.5百万元、413.6百万元、零及225.6百万元[100] - 专用型存储芯片平均售价由2024年10月31日止十个月的每颗人民币1.45元下降至2025年10月31日止十个月的每颗人民币1.41元[105] - MCU平均售价由2024年10月31日止十个月的每颗人民币4.19元下降至2025年10月31日止十个月的每颗人民币3.85元[105] - 传感器芯片平均售价由每颗人民币1.69元下降至每颗人民币1.58元[105] - 模拟芯片平均售价由每颗人民币0.10元上升至每颗人民币0.16元[105] - 公司收入从2024年9月30日止九个月的56.496亿元增加20.9%至2025年9月30日止九个月的68.316亿元[108] - 销售成本从2024年9月30日止九个月的35.291亿元增加19.4%至2025年9月30日止九个月的42.141亿元[109] - 毛利从2024年9月30日止九个月的21.205亿元增加23.4%至2025年9月30日止九个月的26.175亿元，毛利率从37.5%变为38.3%[110] - 其他收入从2024年9月30日止九个月的2.466亿元减少3.3%至2025年9月30日止九个月的2.385亿元[111] - 销售及分销开支从2024年9月30日止九个月的2.776亿元增加24.4%至2025年9月30日止九个月的3.453亿元，占收入百分比从4.9%变为5.1%[112] - 行政开支从2024年9月30日止九个月的3.55亿元增加36.2%至2025年9月30日止九个月的4.837亿元，占收入百分比从6.3%增至7.1%[114] - 研发开支从2024年9月30日止九个月的8.459亿元变为2025年9月30日止九个月的8.6亿元，占收入百分比从15.0%减至12.6%[115] - 期内利润从2024年9月30日止九个月的8.321亿元增加32.7%至2025年9月30日止九个月的11.044亿元[116] - 总资产从2024年12月31日的192.288亿元增至2025年9月30日的207.563亿元，总负债从25.501亿元减至23.563亿元，净资产从166.788亿元增至184亿元[117] - 2025年9月30日止九个月，经营活动产生现金流净额为17.956亿元，投资活动所用现金流净额为10.413亿元，融资活动所用现金流净额为1.804亿元[118] 客户与供应商 - 2022 - 2024年及2025年上半年，向五大客户销售额分别为23.806亿元、17.665亿元、24.446亿元、12.185亿元，占比分别为29.3%、30.6%、33.3%、29.4%[49] - 2022 - 2024年及2025年上半年，向最大客户销售额分别为5.757亿元、4.105亿元、5.583亿元、3.219亿元，占比分别为7.1%、7.1%、7.6%、7.8%[49] - 2022 - 2024年及2025年上半年，向五大供应商采购额分别为40.906亿元、30.819亿元、36.969亿元、20.078亿元，占比分别为73.4%、71.0%、70.2%、68.9%[51] - 2022 - 2024年及2025年上半年，向最大供应商采购额分别为13.698亿元、13.209亿元、13.562亿元、7.658亿元，占比分别为24.6%、30.4%、25.8%、26.3%[51] 子公司情况 - 合肥格易、上海格易、西安格易、思立微、芯存半导体为公司全资附属公司[144][146][168][177] - 苏州赛芯为公司非全资附属公司[176] 风险提示 - 集团质量控制、利率汇率股价、资本市场变化影响业务[198] - 投资H股存在多项风险，特定事件或致股价下跌、资金损失[200] - 实际业绩可能与前瞻性陈述预期有重大出入[200]

业绩总结 - 公司营收2022 - 2023年下降，2024 - 2025年上半年增长[79] - 公司毛利润2023年下降，2024 - 2025年上半年增长[79][81][82] - 公司毛利率2023年下降，2024 - 2025年上半年上升[79][81][82] - 公司净利润2023年下降，2024 - 2025年上半年增长[83] - 2025年前九个月公司收入、销售成本、毛利润、利润同比增长[121][122][123][129] - 2025年前九个月公司其他收入同比减少[124] - 2024 - 2025年前九个月研发费用占营收比例从15.0%降至12.6%[128] - 公司总资产2024 - 2025年9月30日增长，总负债下降，净资产增长[130] 用户数据 - 截至2025年10月31日四个月内，公司经销商数量从254家增至267家[117] 未来展望 - 文档包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和假设影响[197] - 公司无义务更新或修订前瞻性陈述[200] 新产品和新技术研发 - MCU基于ARM®和RISC - V结构，有63个系列超700种产品[51] - 公司采用集成产品开发框架进行研发，注重内部核心IP研发和外部成熟许可IP采购[55] 市场扩张和并购 - 公司于2019年收购苏州福瑞思信息科技有限公司[178] 其他新策略 - 公司销售主要通过分销商，注重维护和拓展客户关系，销售团队参与产品研发[56][58] 市场份额数据 - 2024年NOR Flash全球市场份额18.5%，中国大陆排名第一[43] - 2024年SLC NAND Flash全球市场份额2.2%，中国大陆排名第一[43] - 2024年小众DRAM全球市场份额1.7%，中国大陆排名第二[43] - 2024年MCU全球市场份额1.2%，中国大陆排名第一[43] - 2024年指纹传感器芯片中国大陆市场份额约10%，排名第二[43] 客户与供应商数据 - 2022 - 2024年及2025年上半年，五大客户销售额及占比有变化[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，最大客户销售额及占比有变化[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，五大供应商采购额及占比有变化[61] - 2022 - 2024年及2025年上半年，最大供应商采购额及占比有变化[61] H股发售信息 - 认购H股申请人可能需按申请渠道支付相关费用，若最终定价低于最高价格可获退还[16] - 整体协调人可减少发售股份数目及/或指示性价格范围[17] - H股名义价值为每股人民币1.00元[13] - 最高发售价为每股H股HK$[REDACTED]，另加相关费用[13] - 预计定价将由整体协调人与公司协定，不超过每股HK$[REDACTED]，目前预计不低于每股HK$[REDACTED][15] - 若特定情况出现，整体协调人可终止[REDACTED]下责任[18] - H股未且不会根据美国证券法或美国州证券法注册，不得在美国境内或向美国人士发售等[19] 财务指标数据 - 2022 - 2025年部分时期营收、销售成本、毛利润、经营利润、税前利润、净利润、调整后净利润及占比有数据记录[67][70] - 2022 - 2025年部分时期调整后净利润率分别为27.7%、4.5%、17.1%、16.1%、16.2%[70] - 截至2022 - 2025年6月30日，非流动资产、流动资产有数据[84] - 公司净资产2022 - 2025年6月30日有数据及变化原因[87] - 2022 - 2025年6月30日，经营、投资、融资活动净现金有数据[90] - 2022 - 2025年6月30日，毛利率、利润率、调整后净利润率、流动比率有数据[93] - 公司A股市值基于相关数据计算为154,047.5百万港元[101][109] - 2022 - 2024年和2025年上半年，公司分别宣派并批准末期股息有数据[112] - 截至2025年10月31日十个月，特种存储芯片、MCU平均售价下降[118] - 2025年前九个月公司销售及分销开支、行政开支同比增长[125][127] - 2025年前九个月公司经营、投资、融资活动净现金流有数据[131] 公司相关信息 - 公司有2020、2021、2023、2024年股票期权激励计划及2021年限制性股票激励计划[176] - 合肥石溪兆易创智创业投资基金合伙企业是矽成半导体股东[178] - 珠海横琴芯存半导体有限公司是公司全资子公司[181] - 苏州赛芯电子科技有限公司是公司非全资子公司[181] - 截至2025年12月10日，公司持有的603,020股回购A股已计入已发行股份总数[181] - 业绩记录期为2022、2023、2024财年及截至2025年6月30日的六个月[178] - 《境外证券发行和上市管理试行办法》于2023年2月17日颁布，3月31日生效[171] - 公司股份每股面值为人民币1.00元[176]

业绩数据 - 2022 - 2025年公司收入分别为81.3亿、57.608亿、73.56亿、41.503亿元[57][68] - 2022 - 2025年公司毛利分别为36.972亿、17.463亿、26.232亿、15.327亿元[57][71] - 2022 - 2025年公司净利润分别为20.529亿、1.611亿、11.009亿、5.878亿元[57][72] - 2022 - 2025年公司调整后净利润分别为22.561亿、2.583亿、12.599亿、6.725亿元[60] - 2024 - 2025年9月30日止九个月公司收入从56.496亿增至68.316亿元[108] - 2024 - 2025年9月30日止九个月公司期内利润从8.321亿增至11.044亿元[116] - 2024 - 2025年9月30总资产从192.288亿增至207.563亿元，总负债从25.501亿减至23.563亿元，净资产从166.788亿增至184亿元[117] 市场份额 - 2024年NOR Flash全球市场份额为18.5%，排名全球第二、中国内地第一[31] - 2024年SLC NAND Flash全球市场份额为2.2%，排名全球第六、中国内地第一[31] - 2024年利基型DRAM全球市场份额为1.7%，排名全球第七、中国内地第二[31] - 2024年MCU全球市场份额为1.2%，排名全球第八、中国内地第一[31] - 2024年指纹传感器芯片在中国内地市场份额约为10%，排名中国内地第二[31] 产品数据 - 公司MCU产品现有63大系列、700余款[40] - 2024年专用型存储芯片销量为3553167千颗，平均售价1.46元，毛利2091500千元，毛利率40.3%[65][68] - 2024年NOR Flash销量为3335830千颗，平均售价1.13元[65] - 2024年DRAM销量为133453千颗，平均售价8.04元[65] - 2024年NAND Flash销量为83884千颗，平均售价4.37元[65] - 2024年MCU销量为409251千颗，平均售价4.13元，毛利621085千元，毛利率36.7%[65][68] 未来展望 - 弗若斯特沙利文资料显示2025年将是端侧算力重大爆发起点[43] 市场扩张和并购 - 2024年公司收购锂电保护细分领域龙头公司苏州赛芯，与模拟芯片业务板块产生战略协同[41] 其他要点 - 最高认购价为每股H股[编纂]港元，另加相关费用[8] - 每股H股面值为人民币1.00元[8] - 整体协调人可在[编纂]申请截止日期上午之前调减[编纂]项下的[编纂]数目及/或指示性[编纂]范围（[编纂]港元至[编纂]港元）[10] - 公司发展战略包括全面拥抱AI、多元布局、持续推进技术创新等[55] - 每年应以现金股息方式分派不少于特定年度变现可分派溢利的20%，连续三年所分派现金股息总额不少于该三年平均年度可分派溢利的60%[100] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司宣派及批准末期股息分别为人民币707.5百万元、413.6百万元、零、225.6百万元[100] - 截至2025年10月31日公司拥有267家分销商，2025年6月30日为254家[105] - 专用型存储芯片平均售价从每颗人民币1.45元降至1.41元，MCU平均售价从每颗人民币4.19元降至3.85元[105] - 传感器芯片平均售价从每颗人民币1.69元降至1.58元，模拟芯片平均售价从每颗人民币0.10元升至0.16元[105]

公司概况 - 公司成立于2005年，深耕专用型存储芯片行业二十年，MCU领域十四年[38] - 公司使命是科技创新，赋能美好生活[35] - 公司愿景是致力成为全球卓越的科技公司[36] 市场地位 - 以2024年销售额计，公司是NOR Flash全球第二、中国内地第一等多个细分领域领先[38][43] - 2024年NOR Flash业务按收入计位列全球第二、中国内地第一，市场份额为18.5%[45] 产品研发 - 2019 - 2024年公司推出多款中国内地首款NOR Flash产品[45] - 2025年公司是率先实现45nm节点SPI NOR Flash大规模量产的公司之一[45] - MCU产品有63大系列、700余款[47] 业务拓展 - 2024年7月公司成立控股子公司青耘科技开拓新业务[46] - 2024年收购锂电保护细分领域龙头公司苏州赛芯[50] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司收入分别为8129992千元、5760823千元、7355978千元[65] - 2022 - 2024年公司年度利润分别为2052882千元、161141千元、1100881千元[68] - 2022 - 2024年公司调整后净利润分别为2256063千元、258279千元、1259915千元[70] - 2022 - 2024年各产品收入及占比有不同变化[73] - 2024年专用型存储芯片销量为3553167千颗，平均售价为1.46元[74] - 2024年MCU销量为409251千颗，平均售价为4.13元[74] - 2024年传感器芯片销量为267983千颗，平均售价为1.67元[74] - 2022 - 2024年各产品毛利及毛利率有不同变化[77] - 2024年末非流动资产为6794033千元，较2022年和2023年有所增长[78] - 2022 - 2024年经营活动所得现金净额呈上升趋势[81] - 2022 - 2024年毛利率、利润率、流动比率、速动比率有不同变化[82] - 2022 - 2024年存货减值分别为177420千元、236707千元、172135千元[77] - 2024年末现金及现金等价物较2022年末增长显著[81] 股权及股息 - 2025年宣派及调整的股息总额约为人民币225,575,098元[96] - 截至最后实际可行日期，公司A股股本总额为664,059,190股，持作库存股份的A股为603,020股[96] - 2024年12月31日已发行股份为664,124,105股，扣除回购普通股及未归属受限制股份3,041,293股[96] - 紧接最后实际可行日期前五营业日，每股A股平均收市价为人民币118.49元[96] 风险提示 - 公司面临市场状况、下游需求、研发结果等多方面风险[89] - 2022 - 2024年公司研发开支分别为9.356亿元、9.9亿元和11.224亿元[186] - 往绩记录期间各年公司来自前五大供应商采购额分别为40.906亿元、30.819亿元和36.969亿元[187] - 公司依赖多家合作伙伴进行生产，面临多种生产相关风险[187] - 全球半导体市场竞争激烈，公司面临价格、盈利、市场份额等风险[191] - 所处市场周期性下行，影响公司产品需求和存货价值[194] - 产品价格可能下降，影响利润率和存货估值[197] - 产品质量问题会影响公司业务和财务状况[199]

业绩总结 - 2022 - 2024年营收分别为8.13亿、5.76亿、7.36亿元，占比均100%[79] - 2022 - 2024年销售成本分别为4.43亿、4.01亿、4.73亿元，占比54.5%、69.7%、64.3%[79] - 2022 - 2024年毛利润分别为3.70亿、1.75亿、2.62亿元，占比45.5%、30.3%、35.7%[79] - 2022 - 2024年研发费用分别为935584万元、989953万元、1122389万元，占比11.5%、17.2%、15.3%[79] - 2022 - 2024年运营利润分别为2.27亿、135883万元、1.15亿元，占比28.0%、2.4%、15.6%[79] - 2022 - 2024年财务费用分别为7889千元、7115千元、19253千元，占比0.1%、0.1%、0.3%[83] - 2022 - 2024年利润分别为2052882千元、161141千元、1100881千元，利润率25.3%、2.8%、15.0%[83] - 2022 - 2024年调整后净利润分别为2256063千元、258279千元、1259915千元，调整后净利润率27.7%、4.5%、17.1%[85] - 2022 - 2024年毛利率分别为45.5%、30.3%、35.7%，利润率分别为25.3%、2.8%、15.0%[100] - 2022 - 2024年流动比率分别为9.5、11.8、5.3，速动比率分别为7.7、9.7、4.3[100] - 2022 - 2024年经营活动产生的净现金分别为949691千元、1186749千元、2032230千元[96] - 2022 - 2024年总现金及现金等价物分别为6787205千元、7130888千元、9104159千元[96] - 2022 - 2024年前五大客户销售额分别为23.81亿、17.67亿、24.45亿元，占总销售额29.3%、30.6%、33.3%[69] - 2022 - 2024年最大客户销售额分别为5.76亿、4.11亿、5.58亿元，占比7.1%、7.1%、7.6%[69] - 2022 - 2024年前五大供应商采购额分别为40.91亿、30.82亿、36.97亿元，占总采购额73.4%、71.0%、70.2%[72] - 2022 - 2024年最大供应商采购额分别为13.70亿、13.21亿、13.56亿元，占比24.6%、30.4%、25.8%[72] 产品地位 - 2024年NOR Flash全球排名第二、中国大陆第一，市场份额18.5%[48] - 2024年SLC NAND Flash全球排名第六、中国大陆第一[53] - 2024年小众DRAM全球排名第七、中国大陆第二[53] - 2024年MCU全球排名第八、中国大陆第一[55] - 2024年指纹识别传感器芯片中国大陆排名第二[55] 未来展望 - 未来借助现有优势，抓住AI领域新兴需求带来的增长机会[47] 新产品和新技术研发 - 拥有特种存储芯片、MCU、模拟芯片和传感器芯片四大类芯片设计能力[50] - 研发努力不能保证产生预期结果，成功也可能无法及时应用新技术推出新产品[195][196] 市场扩张和并购 - 2024年收购锂电池保护领域领先公司Xysemi，与自身模拟芯片业务形成战略协同[61] 其他新策略 - 每年以现金股息形式分配不少于当年可分配利润的20%，连续三年现金股息总额不少于三年平均可分配利润的60%[113] 风险提示 - 业绩受下游行业需求和终端产品价格波动影响，可能导致销售减少和价格下降，影响收入和利润率[191] - 依赖第三方进行IC制造、测试和封装，铸造合作伙伴供应能力有限或合作关系恶化，可能无法获得所需产能[197][198] - 若无法正确应对市场变化或及时推出新产品，可能损害公司吸引和留住客户的能力及竞争地位[187][188][189] - 下游行业需求和终端产品价格波动受多种不可控因素影响，如经济下滑、监管限制等[192][193]

公司信息 - 兆易创新于中国注册成立[2] 公告情况 - 按香港联交所及证监会规定刊发公告[3] - 招股章程登记前不向香港公众提要约或邀请[4] 委任情况 - 2025年6月19日委任中金香港证券及华泰金控为整体协调人[7] 董事构成 - 公告所涉申请公司董事含3名执行董事等[8]