华兴资本人事变动 - 德意志银行任命华兴资本原全球股票业务主管Andrew Maynard为亚太区股票执行主管，以强化亚太区股票资本市场服务能力 [2][3] - 华兴证券原董秘、首席风险官叶生明拟加盟甬兴证券担任首席风险官，华兴证券管理层相应调整 [2][3] - 自创始人包凡失踪后，华兴资本及子公司发生多起人事变动，包括董事会和管理层调整 [4][5][6] 华兴资本管理层调整 - 2023年2月包凡失踪后，华兴资本进行人事调整，包括任命谢屹璟为董事会主席等 [4] - 2024年10月包凡妻子许彦清出任华兴资本非执行董事，后出任董事长 [4] - 2024年2月华兴证券管理层调整，王力行任董事长，马刚出任总经理 [5] 华兴资本发展现状 - 许彦清出任董事会主席后宣称华兴资本进入"2.0时代" [2][6] - 华兴资本仍受益于过去投资新经济的成果，包括近期纽交所上市的稳定币项目Circle Internet Group [2][7] - 华兴新经济基金2018年投资Circle，看好数字资产行业发展前景 [7] 华兴资本战略布局 - 华兴资本看好区块链技术发展，正在积极探索Web3.0和加密货币资产领域布局 [7] - 公司致力于成为Web3.0投资银行的引领者 [7] - Circle的上市证明华兴资本具有前瞻性的战略投资眼光 [7]

重大事项 - 九台农商银行拟以4040万元出售含山惠民村镇银行78.51%的股权 [1] - 万科企业拟获大股东深铁集团提供不超过30亿元借款 [1] - 中华燃气与老挝工贸部订立谅解备忘录 计划合作开发老挝燃油及天然气供应网络并进行可行性研究 [1] - 名创优品正在评估旗下"TOP TOY"品牌潮流玩具业务潜在分拆上市可能性 [1] - 白云山附属公司获得国家药监局核准签发的他达拉非片(2.5mg、5mg)《药品注册证书》 [1] - 华兴资本控股旗下华兴新经济基金所投企业Circle成功登陆纽交所 成为全球稳定币领域首例IPO [1] - 中国同辐拟在秘鲁开展首个辐照站合作项目 [1] 经营业绩 - 越秀地产前5个月累计合同销售额约507亿元 同比上升26.5% [1] - 中国海外发展前5个月累计合约物业销售金额约904.38亿元 同比下跌11.1% [1] - 世茂集团前5个月累计合约销售总额112.02亿元 同比减少18.71% [1] - 中梁控股前5个月累计合约销售金额约53.7亿元 同比减少33.38% [1] - 广汽集团5月汽车产量同比下降8.16% 销量同比下降24.80% [1] - 保利置业集团前5个月实现合同销售金额约218亿元 同比增长3.81% [1] - 新天绿色能源前5个月完成发电量约729.01万兆瓦时 同比增加10.86% [1]

港股华兴资本控股股价波动 - 公司股价由涨转跌 此前涨幅一度超过20% [1]

公司历史与发展背景 - 公司于2011年7月13日在开曼群岛注册成立，股份于2018年9月27日在联交所主板上市[111] 互联网经济1.0时代业务成果 - 公司在互联网经济1.0时代通过十多支基金赋能超150家科技企业成长[17] - 公司在互联网经济1.0时代服务近1000家创新经济企业[17] - 公司在互联网经济1.0时代累计促成近1.5万亿人民币交易[17] - 公司在互联网经济1.0时代深度参与并见证超70%中国互联网独角兽关键发展阶段[18] 2024年公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总收入占全年收入的46%，不包括华兴证券，2024年总收入和净投资收益为5.9亿元，同比增长10%，经营利润为5300万元，扭亏为盈；集团2024年合并总收入和净投资收益为8.4亿元，同比增长5.2%，归母净亏损1.8亿元，同比亏损收窄62.1%[21] - 2024年总收入777,104千元，2023年为1,006,094千元[29] - 2024年经营亏损41,640千元，2023年为197,817千元，亏损幅度收窄79.0%[29][35] - 2024年本公司拥有人应占年内亏损179,017千元，2023年为471,903千元[29][30] - 2024年本公司拥有人应占经调整净亏损（未经审计）300,837千元，2023年为592,446千元[30] - 2024年总收入为7.771亿元，较2023年的10.061亿元减少22.8%[67] - 2024年净投资收益为6250万元，2023年净投资亏损为2.082亿元[67][68] - 2024年总经营开支为8.813亿元，较2023年的9.958亿元减少11.5%[70] - 2024年及2023年经营亏损分别为4160万元及1.978亿元[72] - 若干附带及辅助投资产生的投资亏损从2023年的1830万元增至2024年的7650万元[74] - 分占联营公司收益从2023年的140万元减至2024年的50万元[75] - 2024年及2023年的税前亏损分别为1.626亿元及3.407亿元[77] - 2024年及2023年的所得税开支分别为4810万元及1.203亿元[78] - 2024年及2023年的年内亏损分别为2.107亿元及4.61亿元[79] - 2024年及2023年本公司拥有人应占年内亏损分别为1.79亿元及4.719亿元[79] - 2024年及2023年本公司拥有人应占经调整净亏损（不包括未实现净附带权益）分别为1.402亿元及2.564亿元[80] - 2024年经营活动所得现金净额为4300万元，2023年为7.907亿元[83][84] - 2024年营运资本变动主要反映应收账款及其他应收款项减少1.27亿元等多项变动，2023年主要反映应收账款及其他应收款项减少3.989亿元等多项变动[83][84] - 2024年投资活动所用现金净额为3370万元，主要因购买合营企业投资1亿元等；2023年投资活动所得现金净额为11.276亿元[85][86] - 2024年融资活动所得现金净额为1.369亿元，主要因综合结构化主体第三方持有人现金流入净额2.734亿元等；2023年融资活动所用现金净额为24.08亿元[87] - 截至2024年12月31日，集团资产负债比率为12.2%，2023年为12.6%[90] - 截至2024年12月31日，集团主要投资活动投资公允价值约为29.811亿元，较2023年增加24.3%[92] - 2024年总收入777,104千元，年内利润（亏损）为 -210,659千元[154] - 2024年流动资产6,989,780千元，流动负债3,451,562千元，资产净值7,048,752千元[155] 2024年人员结构变化 - 2024年公司对人员结构进行调整，截至报告期末有475名员工，同比缩减16.1%[21] - 截至2024年12月31日，集团有475名全职雇员，超86%为顾问及投资专家[95] - 2024年12月31日，投资银行雇员98人占21%，投资管理39人占8%，华兴证券265人占56%等[97] - 2024年12月31日，中国北京雇员181人占38%，中国上海216人占45%等[98] - 截至2024年12月31日，95名承授人持有未行使购股及受限股份，2024年薪酬总开支为4.858亿元[98] 2024年投资管理业务数据关键指标变化 - 2024年投资管理业务贡献集团总收入的38%，管理的基金项目退出金额总计32亿元，11支主基金中有5支及若干项目基金DPI超100%，计入报表的总附带权益为1.0亿元，净附带权益近3000万元，累计未实现总附带权益为21亿元（对应净附带权益为6亿元）[22] - 2024年投资管理收入316,336千元，较2023年增长17.2%[34] - 截至2024年12月31日，累计未实现附带权益收入21亿元，未实现净附带权益6亿元[31] - 投资管理分部管理费由2023年的4.343亿元减少33.5%至2024年的2.886亿元[43][52] - 投资管理分部净投资亏损由2023年的3.468亿元减少至2024年的7700万元[43][52] - 投资管理分部已实现附带权益收入由2023年的1.519亿元减少至2024年的1.047亿元[43][52] - 截至2024年12月31日，投资自主管理私募股权基金及第三方私募股权基金内部回报率分别为17.4%及15.1%[46] - 投资管理分部经营开支由2023年的2.823亿元减至2024年的1.904亿元，撇除相关影响后减少33.1%至2.17亿元[53] - 投资管理分部2024年经营利润为1.26亿元，2023年经营亏损为1230万元[43][54] 2024年投行业务数据关键指标变化 - 2024年投行业务总收入2.2亿元，同比增长16.8%，港美股业务收入同比增长超2倍，二级市场股票销售交易业务贡献投行收入的35%[23] - 2024年投资银行收入224,453千元，较2023年增长16.8%[34] - 2024年投资银行顾问服务交易价值7,364千元，较2023年下降53.7%[38] - 2024年投资银行股票承销交易价值2,045千元，较2023年增长252.6%[38] - 截至2024年12月31日，投资银行收入及净投资收益为2.245亿元，较2023年增加16.8%[39] - 投资银行分部经营开支由2023年的2.615亿元减少0.8%至2024年的2.593亿元，撇除相关影响后减少22.7%至2.922亿元[40] - 投资银行分部经营亏损由2023年的6930万元减少49.7%至2024年的3480万元[41] 2024年华兴证券业务数据关键指标变化 - 华兴证券2024年全年总收入和净投资收益2.5亿元，占集团总收入和净投资收益30%[24] - 截至2024年12月末，华兴证券多多金APP累计注册用户数39万户，较2023年末增长95%，年内新增客户数较2023年同期增长208%，客户资产规模较2023年年末增长146%[24] - 截止2024期末，华兴证券总资产37亿元，净资产24亿元，高流动性资产共计28亿元[24] - 华兴证券2024年分部收入及净投资收益为2.477亿元，较2023年的2.61亿元减少5.1%[56][57] - 华兴证券2024年分部经营开支为3.42亿元，较2023年的3.478亿元减少1.7%[56][58] - 华兴证券2024年及2023年分部经营亏损分别为9420万元及8670万元[56][59] 2024年其他分部业务数据关键指标变化 - 其他分部2024年总收入及净投资收益为5110万元，较2023年的7470万元减少31.5%[62][63] - 其他分部2024年分部经营开支为8960万元，较2023年的1.042亿元减少14.0%[62][64] - 其他分部2024年及2023年分部经营亏损分别为3850万元及2950万元[62][65] 公司未来战略规划 - 2025年是华兴正式成立第20年，也是“2.0时代”全面出征之年，将巩固和升维“投行 + 资管”双核业务，押注前沿科技领域，布局数字资产领域[19] - 公司将围绕“科技 + 产业”主线，深化AGI与具身智能领域布局，拓展并购及跨境业务，探索Web3.0和加密货币资产领域，强化投后管理与风险控制[26] 公司治理与管理层变动 - 2024年10月，许彦清女士被任命为董事会主席，管理调整后核心团队稳定，公司治理机制完善，战略执行效率提升[26] - 许彦清女士于2024年9月6日被任命为非执行董事，10月9日调任为执行董事并任董事会主席[108] - 杜永波先生自2024年2月2日起被任命为执行董事[110] - 包凡先生自2024年2月2日起辞任执行董事兼董事会主席[110] - 谢屹璟先生自2024年11月29日起辞任执行董事[110] - 林家昌先生于2024年2月2日被任命为执行董事，10月8日起辞任[110] - 执行董事许彦清女士、王力行先生及杜永波先生服务协议分别于2024年10月9日、2020年8月22日及2024年2月2日起生效，任期三年可自动续延[170] - 非执行董事林宁先生任期自2024年8月24日起再续延三年[170] - 独立非执行董事姚珏女士及肇越先生任期自2021年6月30日起再续延三年，梁晖先生任期自2024年10月9日起为期三年[170] - 最后实际可行日期，董事会由3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事组成[181] - 许彦清女士55岁，2024年9月6日任非执行董事，10月9日任董事会主席并调任执行董事[182] - 王力行先生45岁，2024年2月2日任集团联席总裁，11月29日任公司首席执行官[183] - 杜永波先生54岁，2024年2月2日任执行董事兼集团联席总裁[184] - 林宁先生55岁，自2021年8月24日起任公司非执行董事[186] - 姚珏女士51岁，自2018年9月14日起任公司独立非执行董事、审计委员会主席及提名委员会委员[187] - 肇越先生58岁，自2018年9月14日起任公司独立非执行董事及审计、薪酬、提名委员会委员[188] - 2024年10月9日梁暉被任命为公司独立非执行董事、审计委员会委员及薪酬委员会主席[189] - 崔强自2019年3月1日至今担任公司首席财务官[191] - 辛欣自2024年2月至今担任公司首席战略官[192] - 廖泽昇自2019年加入集团后担任高级法律顾问并支持公司秘书等事务[195] - 2024年10月8日林家昌辞任公司执行董事[197] - 2024年10月9日许彦清调任为执行董事并任董事会主席等职，谢屹璟不再担任相关职务，梁暉当选独立非执行董事[197] - 2024年11月29日王力行被任命为公司首席执行官，谢屹璟辞任首席执行官及执行董事[197] 公司合规与合约安排 - 截至2024年12月31日止年度，公司无重大违法违规或不遵守适用法律法规的行为[117] - 截至2024年12月31日止年度，公司无根据上市规则第14A章须披露的关连交易[118] - 附带权益分派框架协议规管向22只投资基金的指定人员分派附带权益，期限至2030年12月31日[121] - 公司预计就各22只相关投资基金保留可分派附带权益的至少25%[122] - 《外商投资法》于2020年1月1日生效，《2024年负面清单》于2024年11月1日生效，公司部分人民币基金投资受外商投资限制[130] - 公司自人民币基金的普通合伙人和特殊有限合伙人收取附带权益，设立人民币基金时通过合约安排控制相关方[131] - 中国外商投资活动受外商投资法、《鼓励目录》和《2024年负面清单》规管，公司人民币基金部分被投资方从事限制类或禁止类行业[132] - 公司人民币基金受外商投资限制的普通合伙人和特殊有限合伙人由并表联属实体拥有[133] - 镆淦上海取得对并表联属实体的有效控制，享有集团应占附带权益的经济利益[133] - 公司受外商投资限制的战略投资由并表联属实体持有[133] - 截至2024年12月31日止年度有已订合约安排[136] - 公司中国法律顾问认为被投资方有关中国政府当局

文章核心观点 - 过去两年全球经济复苏乏力、资本市场深度调整，华兴资本面临创立以来最具挑战性的压力测试，2024年财报显示公司仍有业绩亏损、规模缩小压力，但有营收增长、亏损收窄等边际好转迹象，新管理层调整到位叠加外部环境转暖，深层次变革更值得关注 [1] 逆周期下的韧性 投行业务 - 2024年港股市场全年IPO数量70个与上年持平，总筹资金额876亿港元同比增长88%，美股中国公司IPO数量和募资金额分别为62个和30亿美元，较上年同期均翻倍增长，但与2020 - 2021年高点比，两个市场均未恢复 [2][4] - 华兴资本投行业务实现营业收入2.2亿元人民币，较上年同期增长16.8%，公司聚焦泛科技赛道，走精品投行之路，服务新兴行业头部企业和个人，2024年在AGI领域巩固行业头部地位，还拓展新产品和新业务，港美股业务收入同比增长超2倍 [5] 资管业务 - 2024年公司总AUM为320亿元人民币，同比下降12.9%，投资管理业务实现营业收入3.16亿元人民币，同比增长17.2%，为集团贡献收入比例达38% [5][6] - 公司资管业务遵循“既要投得好，更要退得妙”准则，工作重心向“退出”环节倾斜，2024年基金项目退出金额达32亿元人民币，多支基金DPI超100%，同时加大布局新经济产业 [7] - 截至2024年末，公司累计未实现总附带权益为21亿元人民币，对应净附带权益为6亿元人民币，为后续扭亏为盈提供确定性 [8] 华兴证券 - 2024年A股IPO融资金额673.53亿元，较上年缩水近8成，再融资金额1748亿元，较上年缩水近7成，华兴证券坚持为“专精特新”企业服务，完成多个项目保留股权融资市场地位 [9] - 截至2024年年末，华兴证券多多金APP注册用户数及年内新增客户数分别较2023年末增长95%和208%，展现“科技 + 业务”双轮驱动战略吸引年轻投资者的有效性 [9] 政策红利下的新周期开启 政策导向利好 - 中国证监会2024年“并购六条”政策鼓励上市公司并购重组，对硬科技领域并购给予快速审核通道，与华兴资本并购交易领域重心契合；两会记者会表示将支持优质科技企业发行上市，利好公司投行业务 [12] - 香港证监会与港交所修改特专科技公司上市及SPAC并购交易规定，与公司探索的创新产品呼应；香港证监会出台数字资产市场路线图，公司早有布局数字资产金融服务，参与相关公司上市及融资 [13][14] 公司战略调整 - 新管理层上台后，公司未来发展围绕“科技 + 产业”主线，深化AGI与具身智能领域布局，拓展并购及跨境业务，探索Web3.0和加密货币资产领域 [14] - 公司“投行 + 资管”双轮驱动、一二级市场联动的创新模式，能为企业全生命周期提供服务，当下聚焦新战略实现盈利回正，培育科技资产组合转化为现金流生成能力 [15] 结语 - 华兴资本在资本市场寒冬中展现主动重构的韧性，下注中国科技崛起，将资源集中于前沿领域，显示对产业变革的清醒认知 [16] - 公司充足现金储备和已清偿债务，为应对产业波动提供安全垫，在行业复苏周期获主动权 [17]

文章核心观点 华兴资本控股2024年业绩有增长且亏损收窄，降本增效成果将更显著，旗下华兴证券业务发展良好，公司未来围绕“科技 + 产业”布局业务并强化管理以创造价值 [1][2][3] 2024年整体业绩情况 - 总收入及净投资收益约8.4亿元，同比增长5.23% [1] - 公司拥有人应占年内亏损约1.79亿元，同比收窄62.06% [1] - 经调整净亏损约3.01亿元，同比收窄49.22% [1] - 员工475名，同比缩减16.1%，非人工成本降低 [1] 2024年第四季度业绩情况 - 第四季度以来收入和经营利润较前三季度大幅提升，第四季度总收入占全年收入46% [1] - 不包括华兴证券，2024年总收入和净投资收益5.9亿元，同比增长10%，经营利润5300万元，重回盈利状态 [1] 华兴证券业务情况 - 全年总收入和净投资收益2.5亿元，占集团总收入和净投资收益30% [2] - 多多金App赋能业务，科技与业务双轮驱动融合，提供差异化服务 [2] - 截至2024年12月末，多多金APP累计注册用户数39万户，较2023年末增长95%，年内新增客户数较2023年同期增长208%，客户资产规模较2023年年末增长146% [2] - 推动多个硬科技领域头部项目，完成万辰生物定增等项目 [2] - 期末总资产37亿元，净资产24亿元，高流动性资产共计28亿元 [2] 未来发展规划 - 围绕“科技 + 产业”主线，深化AGI与具身智能领域布局，拓展并购及跨境业务 [3] - 探索Web3.0和加密货币资产领域 [3] - 强化投后管理与风险控制，提升资产运营效率 [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司总收入7.77104亿元，2023年为10.06094亿元；2024年总收入及净投资收益8.39641亿元，2023年为7.97944亿元，同比增长5.2%[6][11] - 2024年经营亏损4164万元，2023年为1.97817亿元；2024年税前亏损1.62573亿元，2023年为3.4065亿元；2024年年内亏损2.10659亿元，2023年为4.60993亿元[6] - 2024年公司拥有人应占年内亏损1.79017亿元，2023年为4.71903亿元，同比亏损收窄62.1%[6][7][11] - 2024年公司拥有人应占经调整净亏损（未经审计）3.00837亿元，2023年为5.92446亿元[7] - 2024年第四季度总收入占全年收入的46%[11] - 不包括华兴证券，2024年总收入和净投资收益为5.9亿元，同比增长10%，经营利润为5300万元[11] - 公司总收入从2023年的10.061亿元降至2024年的7.771亿元，减少22.8%[48] - 公司净投资收益从2023年的亏损2.082亿元变为2024年的收益6250万元[49] - 公司总经营开支从2023年的9.958亿元降至2024年的8.813亿元，减少11.5%[50] - 公司2024年和2023年经营亏损分别为4160万元和1.978亿元[54] - 公司若干附带及辅助投资产生的投资亏损从2023年的1830万元增至2024年的7650万元[57] - 2024年和2023年税前亏损分别为1.626亿元和3.407亿元[60] - 2024年和2023年所得税开支分别为4810万元和1.203亿元[61] - 2024年和2023年年内亏损分别为2.107亿元和4.61亿元[62] - 2024年和2023年公司拥有人应占年内亏损分别为1.79亿元和4.719亿元[62] - 截至2024年12月31日，集团资产负债比率为12.2%，2023年为12.6%[66] - 截至2024年12月31日，集团主要投资活动投资公允价值约29.811亿元，较2023年增加24.3%[69] - 2024年总收入为7.77104亿元，较2023年的10.06094亿元下降22.76%[96] - 2024年净投资收益为6253.7万元，而2023年净投资亏损2.0815亿元[96] - 2024年经营亏损为4164万元，较2023年的1.97817亿元有所收窄[96] - 2024年年内亏损为2.10659亿元，较2023年的4.60993亿元有所收窄[96] - 2024年其他全面收益为3830.3万元，较2023年的4788.8万元下降19.99%[97] - 2024年全面开支总额为1.72356亿元，较2023年的4.13105亿元有所收窄[97] - 2024年基本每股亏损为0.35元，2023年为0.94元[97] - 2024年总资产为10.560579亿元，较2023年的9.34036亿元增长13.06%[98] - 2024年流动负债为3.451562亿元，较2023年的2.085055亿元增长65.54%[99] - 2024年资产净值为7.048752亿元，较2023年的7.176943亿元下降1.79%[99] - 2024年集团总收入777,104千元，2023年为1,006,094千元，同比下降22.76%[106][107] - 2024年集团经营亏损41,640千元，2023年为197,817千元，亏损幅度收窄79.05%[106][107] - 2024年集团年内亏损210,659千元，2023年为460,993千元，亏损幅度收窄54.30%[106][107] - 2024年未实现附带权益收入拨回550,501,000元，2023年为1,133,465,000元[108] - 2024年预提给予管理团队及其他方的附带权益拨回389,892,000元，2023年为797,442,000元[108] - 2024年实现的附带权益104,727,000元，2023年为151,855,000元，同比下降31.03%[109] - 2024年公司总收入为777,104千元，2023年为1,006,094千元，同比下降22.76%[111] - 2024年客户合约收入按时间点确认434,891千元，按时间段确认298,108千元，总计732,999千元；2023年分别为464,798千元、456,432千元，总计921,230千元，同比下降20.43%[112] - 2024年分配至管理費相關未履行履約責任交易價格一年內為10,180千元，超過一年但不超過兩年為1,036千元，总计11,216千元；2023年分别为11,804千元、109千元，总计11,913千元，同比下降5.85%[114] - 2024年分配至交易及顧問費相關未履行履約責任交易價格一年內為3,540千元，超過一年但不超過兩年為0千元，总计3,540千元；2023年分别为4,780千元、314千元，总计5,094千元，同比下降30.44%[114] - 2024年公司折旧及摊销总计79,117千元，2023年为88,564千元，同比下降10.67%[115] - 2024年按公允價值計入損益的金融資產已實現及未實現淨收益或虧損总计62,537千元，2023年为 - 208,150千元[119] - 2024年其他经营开支总计353,035千元，2023年为350,690千元，同比上升0.67%[121] - 2024年利息开支总计16,083千元，2023年为50,553千元，同比下降68.18%[123] - 2024年预期信用虧損模式下的減值虧損撥回╱（撥備）淨額为23,122千元，2023年为 - 16,815千元[124] - 2024年税前亏损162,573千元，2023年为340,650千元；2024年所得税开支48,086千元，2023年为120,343千元[130] - 2024年员工成本总额485,798千元，2023年为478,176千元[132] - 2024年本公司拥有人应占年内亏损179,017千元，2023年为471,903千元；2024年每股基本及摊薄亏损均为0.35元，2023年为0.94元[133] - 截至2024年及2023年12月31日止年度，公司未宣派或派付股息[134] - 2024年对联营公司投资1,057,810千元，2023年为1,291,656千元[135] - 2024年对合营企业投资41,803千元，2023年为0千元[138] - 2024年按公允价值计入损益的金融资产（流动）为3,008,496千元，2023年为3,003,250千元；2024年（非流动）为2,214,369千元，2023年为1,468,781千元[139] - 2024年12月31日，集团购买预期年收入率介乎1.10%至5.43%的现金管理产品，2023年为4.17%至5.43%[141] - 2024年12月31日，集团投资固定利率介乎2.16%至5.08%的金融债券，2023年为0.10%至5.08%[141] - 集团投资固定利率为10%的可换股债券，2023年亦为10%[141] - 2024年12月31日，购股权的公允价值为人民币2.82032亿元，2023年相同[141] - 截至2024年12月31日，金融债券总成本为人民币50000000元，公允价值为人民币48688000元，预期信用亏损为人民币3000元；2023年总成本为人民币50000000元，公允价值为人民币49629000元，预期信用亏损为人民币12000元[142] - 2024年对沃比医疗控股有限公司贷款为人民币212978000元，减值亏损拨备为人民币144144000元；2023年贷款为人民币209846000元，减值亏损拨备为人民币142024000元[143] - 2024年应收账款及其他应收款项总额为人民币759806000元，2023年为人民币885586000元[144] - 2024年12月31日，买入返售金融资产按抵押品类债务证券为人民币19000000元[147] - 2024年应付账款及其他应付款项总额为人民币773192000元，2023年为人民币904923000元[148] - 2024年出售及回购协议按抵押品类债务证券为人民币592521000元，加应付利息后为人民币594095000元；2023年按抵押品类债务证券为人民币482034000元，加应付利息后为人民币482578000元[149] - 卖出回购金融资产款实际年利率介于1.67%至2.03%之间，2023年为2.39%至2.60%[150] - 2024年按公允价值计入损益的金融资产已转让资产账面价值为1,146,324千元，2023年为982,011千元；按公允价值计入其他全面收益的金融资产2024年为48,688千元，2023年为49,629千元[152] - 2024年相关负债账面价值为(594,095)千元，2023年为(482,578)千元；2024年净头寸为600,917千元，2023年为549,062千元[152] - 截至2023年12月31日，收益凭证年利率介于3.10%至3.30%，金额为93,806千元[153] - 2024年应付租赁负债一年内为20,673千元，2023年为35,540千元；一年以上但不超两年2024年为15,388千元，2023年为12,364千元；两年以上但不超五年2024年为6,380千元，2023年为5,120千元[154] - 2024年租赁负债加权平均增量借款利率为2.50%，2023年为2.87%[154] - 2023年1月1日及12月31日已发行股份数为568,397,776股，2024年12月31日为572,197,776股[155] - 2024年行使购股权3,800,000股，股本增加95美元，对应人民币640元[155] - 2024年就事项支付受限制款项约78,768,000元，2023年为77,669,000元[156] 人员相关数据变化 - 截至报告期末公司有475名员工，同比缩减16.1%[11] - 截至2024年12月31日，公司有475名全职雇员，超86%为顾问及投资专家[72] 投资管理业务线数据关键指标变化 - 2024年投资管理业务贡献集团总收入的38%，集团管理的基金项目退出金额总计32亿元[12] - 报告期内集团计入报表的总附带权益为1亿元，净附带权益近3000万元，截至报告期末，累计未实现总附带权益为21亿元，对应净附带权益为6亿元[12] - 2024年投资管理经营利润125,950千元，较2023年亏损情况有大幅改善[19] - 投资管理分部2024年管理费2.886亿元，较2023年的4.343亿元减少33.5%[27][34] - 投资管理分部2024年净投资亏损7700万元，较2023年的3.468亿元减少77.8%[27][34] - 投资管理分部2024年已实现附带权益收入1.047亿元，较2023年的1.519亿元减少31.0%[27][34] - 投资管理分部2024年经营开支1.904亿元，较2023年的2.823亿元减少32.6%[27][35] - 投资管理分部

公司管理层变动 - 华兴资本于11月29日宣布任命联席总裁王力行为新任首席执行官，接替因个人及家庭原因辞任的谢屹璟 [3] - 王力行将继续担任公司执行董事，董事会对其领导能力、客户价值创造及团队管理贡献给予高度评价 [3][4] - 此次管理层更替被视为公司人才梯队建设与创业精神传承的重要标志 [4] 新任CEO背景 - 王力行2007年毕业于清华大学，拥有汽车工程学士及信息与通信工程硕士学位，同年加入华兴资本 [4] - 其主导或参与多项知名交易案例，包括美团收购摩拜、58赶集合并、滴滴快的合并、腾讯投资京东等并购案，以及快手、京东健康等港股IPO项目 [4] - 服务范围覆盖并购、私募融资及IPO，涉及企业如智谱AI、百川智能、京东物流等 [4] 公司未来战略方向 - 将持续深耕现有行业覆盖，同时加大对AI、出海、数字金融等高增长科技领域的投入 [4] - 计划巩固现有资本市场产品，拓展并购、二级市场投资及投行新业务，以支持高质量增长 [4] - 目标是通过金融创新服务实体经济，助力中国构建"双循环"新发展格局 [4] 公司历史与定位 - 华兴资本成立17年，业务涵盖并购、私募融资及IPO等综合金融服务 [2] - 董事会强调公司"分享开放"的文化理念及"真诚为客户创造价值"的核心原则 [3][4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年上半年总收入328,921千元，2023年同期为536,575千元[8] - 2024年上半年总收入及净投资收益359,527千元，2023年同期为584,406千元，同比下降39%[8][12] - 2024年上半年总经营开支447,263千元，2023年同期为551,959千元[8] - 2024年上半年经营亏损87,736千元，2023年同期经营利润为32,447千元[8] - 2024年上半年税前亏损73,619千元，2023年同期为112,193千元[8] - 2024年上半年所得税开支12,348千元，2023年同期为50,980千元[8] - 2024年上半年期内亏损85,967千元，2023年同期为163,173千元[8] - 2024年上半年公司拥有人应占期内亏损73,822千元，2023年同期为180,132千元[8][9] - 2024年上半年公司拥有人应占经调整净亏损117,896千元，2023年同期为161,229千元[9] - 2024年上半年公司总收入及净投资收益3.59527亿元，较2023年同期减少38.5%[16] - 2024年6月30日止六个月公司总收入为3.289亿元，较2023年同期的5.366亿元减少38.7%[44] - 2024年6月30日止六个月公司净投资收益为3060万元，较2023年同期的4780万元减少36.0%[45] - 2024年6月30日止六个月公司总收入及净投资收益为3.595亿元，较2023年同期的5.844亿元减少38.5%[47] - 总经营开支从2023年上半年的5.52亿元减少19.0%至2024年上半年的4.473亿元[48] - 薪酬及福利开支从2023年上半年的3.204亿元减少12.0%至2024年上半年的2.821亿元，撇除特定影响后同比减少21.8%[48] - 融资成本从2023年上半年的4150万元减少81.5%至2024年上半年的770万元[48] - 2024年上半年经营亏损8770万元，2023年上半年经营利润为3240万元[49] - 若干附带及辅助投资产生的投资收入从2023年上半年的0增至2024年上半年的1310万元[51] - 2024年及2023年上半年税前亏损分别为7360万元及1.122亿元[53] - 2024年及2023年上半年所得税开支分别为1230万元及5100万元[53] - 2024年及2023年上半年期内亏损分别为8600万元及1.632亿元[54] - 截至2024年6月30日止六个月，公司经营活动所得现金净额为19850万元，2023年同期为88730万元[58] - 截至2024年6月30日止六个月，公司投资活动所用现金净额为5230万元，2023年同期所得现金净额为74330万元[59][60] - 截至2024年6月30日止六个月，公司融资活动所用现金净额为3160万元，2023年同期为22.109亿元[61] - 截至2024年6月30日，公司资产负债比率为12.9%，2023年12月31日为12.6%[63] - 2024年6月30日，公司主要投资活动投资共23.251亿元，较2023年12月31日减少3.0%[63] - 截至2024年6月30日，公司总收入为3.28921亿人民币，较2023年同期的5.36575亿人民币下降38.7%[107] - 2024年上半年公司经营亏损8773.6万人民币，而2023年同期经营利润为3244.7万人民币[107] - 2024年上半年公司税前亏损7361.9万人民币，较2023年同期的1.12193亿人民币亏损幅度收窄34.4%[107] - 2024年上半年公司期内其他全面收益（已扣税）为1378.4万人民币，较2023年同期的1.08014亿人民币下降87.2%[108] - 2024年上半年公司期内全面开支总额为7218.3万人民币，较2023年同期的5515.9万人民币增加30.9%[108] - 截至2024年6月30日，公司总资产为93.5686亿人民币，较2023年12月31日的93.4036亿人民币微增0.2%[109] - 截至2024年6月30日，公司流动负债为21.58348亿人民币，较2023年12月31日的20.85055亿人民币增加3.5%[111] - 截至2024年6月30日，公司资产净值为71.33068亿人民币，较2023年12月31日的71.76943亿人民币下降0.6%[111] - 2024年上半年公司每股基本及摊薄亏损为0.15元人民币，较2023年同期的0.36元人民币亏损幅度收窄58.3%[108] - 2024年上半年公司本公司拥有人应占期内亏损为7382.2万人民币，较2023年同期的1.80132亿人民币亏损幅度收窄59.0%[108] - 2024年上半年经营活动税前亏损73,619千元，2023年同期为(112,193)千元[116] - 2024年上半年物业及设备折旧28,222千元，无形资产摊销14,009千元；2023年同期物业及设备折旧31,479千元，无形资产摊销13,983千元[116] - 2024年上半年经营活动所得现金净额198,471千元，2023年同期为887,311千元[116] - 2024年上半年投资活动已收利息1,359千元，购买物业及设备(1,271)千元；2023年同期已收利息23,582千元，购买物业及设备(1,137)千元[117] - 2024年上半年投资活动（所用）/所得现金净额为(52,276)千元，2023年同期为743,346千元[117] - 2024年上半年融资活动已付利息(625)千元，偿还租赁负债(20,069)千元；2023年同期已付利息(44,030)千元，偿还租赁负债(29,676)千元[118] - 2024年上半年融资活动所用现金净额为(31,597)千元，2023年同期为(2,210,887)千元[118] - 2024年上半年现金及现金等价物增加净额114,598千元，期初现金及现金等价物1,110,150千元，期末现金及现金等价物1,245,159千元；2023年同期现金及现金等价物减少净额(580,230)千元，期初现金及现金等价物1,537,730千元，期末现金及现金等价物1,083,185千元[118] - 2024年上半年投资银行交易及顾问费收入97,570千元，2023年上半年为112,505千元[123][125] - 2024年上半年投资管理总收入164,811千元，2023年上半年为336,452千元[123][125] - 2024年上半年华兴证券利息收入4,137千元，2023年上半年为6,676千元[123][125] - 2024年上半年其他业务利息收入18,755千元，2023年上半年为28,436千元[123][125] - 2024年上半年集团总收入328,921千元，2023年上半年为536,575千元[123][125] - 2024年上半年集团经营亏损87,736千元，2023年上半年经营利润32,447千元[123][125] - 2024年上半年集团税前亏损73,619千元，2023年上半年为112,193千元[123][125] - 2024年上半年集团期内亏损85,967千元，另一处提及为163,173千元[123][124] - 截至2024年6月30日止六个月未实现附带权益收入拨回约2.41亿元，2023年同期约为5.68亿元；相关开支约1.69亿元，2023年同期约为3.92亿元[126] - 截至2024年6月30日止六个月实现的附带权益约1010.7万元，2023年同期为9421.8万元[127] - 2024年上半年中国内地来自外部客户收入26.32亿元，2023年同期为44.35亿元；非流动资产1.24亿元，2023年末为1.61亿元[129] - 2024年上半年香港来自外部客户收入5959.7万元，2023年同期为8310.4万元；非流动资产831.2万元，2023年末为1382.1万元[129] - 2024年上半年美国来自外部客户收入612.1万元，2023年同期为993.9万元；非流动资产176.8万元，2023年末为198.6万元[129] - 2024年上半年财富管理相关产品按公允价值计入损益的金融资产已实现及未实现净亏损607.6万元，2023年同期为收益1019.7万元[131] - 2024年上半年资产管理计划按公允价值计入损益的金融资产已实现及未实现净收益7919.2万元，2023年同期为亏损274.5万元[131] - 2024年上半年政府补助352万元，2023年同期为1959.6万元；汇兑亏损净额129.5万元，2023年同期为1347.5万元；其他为亏损170.6万元，2023年同期为收益179.9万元[132] - 2024年上半年非上市债务证券投资收益1311.7万元，2023年同期无此项收益[134] - 2024年上半年所得税开支总额为12,348千元，2023年同期为50,980千元[135] - 2024年上半年物业及设备折旧为28,222千元，2023年同期为31,479千元[136] - 2024年上半年无形资产摊销为14,009千元，2023年同期为13,983千元[136] - 2024年上半年公司拥有人应占期内亏损为73,822千元，2023年同期为180,132千元[138] - 2024年上半年每股基本及摊薄亏损为0.15元，2023年同期为0.36元[138] - 2024年上半年出售电子设备收益约1,000元，2023年同期出售亏损约59,000元[139] - 2024年上半年添置物业及设备支付约1,271,000元，2023年同期为1,137,000元[139] - 2024年上半年出售牌照总账面价值约454,000元，2023年同期出售软件总账面价值约895,000元[140] - 2024年6月30日对非上市公司投资为14,735千元，2023年12月31日为14,967千元[141] - 2024年6月30日对基金投资为1,244,558千元，2023年12月31日为1,276,689千元[141] - 2024年6月30日期/年内公司于基金的应占公允价值变动为 - 563千元，2023年12月31日为 - 52,869千元；2024年6月30日公司于基金的投资的总账面值为598,903千元，2023年12月31日为603,885千元[149] - 2024年6月30日非上市现金管理产品公允价值为108,244千元，2023年12月31日为58,243千元；货币市场基金2024年6月30日为355,741千元，2023年12月31日为468,329千元等[150] - 2024年6月30日公司购买预期年收入率介乎1.27%至5.43%的现金管理产品，2023年12月31日为4.17%至5.43%[152] - 金融债券总成本截至2024年6月30日和2023年12月31日均为50,000,000元；2024年6月30日公允价值为46,355,000元，2023年12月31日为49,629,000元[155] - 截至2024年6月30日金融债券预期信用亏损为10,000元，2023年12月31日为12,000元[155] - 2024年6月30日借予沃比醫療控股有限公司的貸款減值虧損撥備為142,908千元，2023年12月31日為142,024千元[156] - 2024年6月30日應收賬款總額為626,006千元，減值虧損撥備為3,486千元；2023年12月31日應收賬款總額為888,157千元，減值虧損撥

财务表现 - 2023年本集团总收入人民幣10億元，同比縮減約37%[7] - 本集團管理基金項目退出金額共計人民幣31億元，基金投資回報比(DPI)超過100%[8] - 期末產生管理費的資產管理規模為人民幣229億元，期末總資產管理規模人民幣367億元[8] - 累計未實現總附帶權益人民幣26億元(淨附帶權益人民幣8億元)[8] - 華興證券全年總收入和淨投資收益人民幣2.61億元，同比增長27%[9] - 2023年总收入为10.06亿元人民币，较2022年下降36.5%[11] - 2023年总收入及淨投資收益或虧損為7.98億元人民幣，較2022年下降49.7%[12] - 2023年經營虧損為1.98億元人民幣，較2022年增加90.5%[17] - 2023年投資銀行分部收入及淨投資收益為1.92億元人民幣，較2022年下降54.5%[18] - 2023年投資管理分部收入及淨投資收益為2.70億元人民幣，較2022年下降68.1%[16] - 2023年華興證券分部收入及淨投資收益為2.61億元人民幣，較2022年增加27.4%[16] - 2023年本公司擁有人應佔經調整淨虧損為2.56億元人民幣[13] 投资管理表现 - 自主管理私募股权基金的内部回报率为21.2%，第三方私募股权基金的内部回报率为16.3%[24] - 私募股权基金的总回报倍数为1.8倍[26] - 主基金的总回报倍数为1.9倍，专项基金的总回报倍数为1.7倍[26] - 产生管理费的资产管理规模为人民幣22,945百万元[25] - 投资管理分部收入管理费减少12.3%至人民幣434.3百万元，主要由于基金分派导致资产管理规模减少[28] - 投资管理分部淨投資虧損增加至人民幣346.8百萬元，主要由於對第三方私募股權基金及可換股債券之投資的價值貶值[28] - 投資管理分部已確認兩支主基金及四支專項基金產生的已實現附帶權益收入減少至人民幣151.9百萬元[28] - 投資管理分部分部經營開支減少至人民幣282.3百萬元，主要由於預提給予管理團隊及其他方的附帶權益、薪酬及福利開支和減值虧損撥備減少[29] 华兴证券表现 - 華興證券分部收入及淨投資收益增加27.4%至人民幣261.0百萬元，主要由於自營投資和科創板IPO承銷項目跟投收入增加[32] - 華興證券分部經營開支減少1.3%至人民幣347.8百萬元，主要由於薪酬及福利開支減少[33] 其他分部表现 - 其他分部收入及淨投資收益減少33.1%至人民幣74.7百萬元[36] - 其他分部經營開支減少42.6%至人民幣104.2百萬元[37] 总体财务情况 - 总收入由2022年12月31日止年度的人民币1,585.4百万元减少36.5%至2023年12月31日止年度的人民币1,006.1百万元[40] - 交易及顧問費為人民幣312.9百萬元，較上年減少45.9%[40] - 管理費為人民幣456.4百萬元，較上年減少13.7%[40] - 利息收入為人民幣84.9百萬元，較上年增長13.0%[40] - 已實現附帶權益收入為人民幣151.9百萬元，較上年減少62.3%[40] - 淨投資虧損為人民幣208.2百萬元，相比2022年12月31日止年度的淨投資收益為人民幣1.5百萬元[40] - 薪酬及福利開支由2022年12月31日止年度的人民幣753.2百萬元減少36.5%至2023年12月31日止年度的人民幣478.2百萬元[41] - 融資成本由2022年12月31日止年度的人民幣112.5百萬元減少55.0%至2023年12月31日止年度的人民幣50.6百萬元[41] - 預期信用虧損模式下的減值虧損撥備由2022年12月31日止年度的人民幣244.5百萬元減至2023年12月31日止年度的人民幣16.8百萬元[41] - 預提給予管理團隊及其他方的附帶權益由2022年12月31日止年度的人民幣259.3百萬元減至2023年12月31日止年度的人民幣111.8百萬元[43] 现金流情况 - 经营活动所得现金淨額为人民幣790.7百萬元，主要反映营运资本变动[53] - 投资活动所得现金淨額为人民幣1,127.6百万元，主要来自定期存款到期收回、处置金融资产等[55] - 融资活动所用现金淨額为人民幣2,408.0百万元，主要为偿还银行借款和收益凭证[56] - 公司持有现金及现金等价物和高流动性现金管理产品合计人民幣1,636.7百万元，持有高流动性上市公司债券人民幣2,415.3百万元[57] - 公司于2023年积极缩减债务水平，截至2023年12月31日无未偿银行借款[57] - 截至2023年12月31日，公司的资产负债率为12.6%，较2022年12月31日的31.6%大幅下降[58] 其他重要信息 - 公司与华兴新经济人民币四期基金签订和解协议，以约人民幣790.8百万元受让其持有的若干股权投资的相关权益[60] - 截至2023年12月31日，公司有566名全职员工，其中85%为顾问及投资专家[62][63][64] - 公司建议不派发