收入和利润（同比） - 总收入和净投资收益为人民币2,458,321千元，同比增长约110.6%[19] - 经营利润为人民币1,404,959千元，同比增长约200.2%[19] - 税前利润为人民币1,432,349千元，同比增长约202.5%[19] - 期内利润为人民币1,276,627千元，同比增长约197.6%[19] - 本公司拥有人应占期内利润为人民币1,228,474千元，同比增长约201.6%[19] - 本公司拥有人应占经调整净利润（非国际财务报告准则计量）为人民币1,552,177千元，同比增长约147.6%[20] - 华兴资本2021年上半年总收入及净投资收益达人民币25亿元，同比增长110.6%[26] - 2021年上半年净利润为人民币13亿元，超过2020年全年净利润[26] - 公司拥有人应占经调整净利润（不含未实现净附带权益）从人民币4.429亿元增至人民币12.662亿元，同比增长186%[66] - 公司拥有人应占经调整净利润（含未实现净附带权益）从人民币6.27亿元增至人民币15.522亿元，同比增长148%[66] - 公司2021年上半年期内利润为1,228,474千元，相比2020年同期的407,357千元增长201.5%[121][124] - 公司总收入为人民币1,410,358千元[133] - 公司经营利润为人民币1,404,959千元[133] - 公司税前利润为人民币1,432,349千元[135] - 公司期内净利润为人民币1,276,627千元[135] - 经营利润为人民币4.67876亿元，税前利润为人民币4.73409亿元[137] - 期内利润为人民币4.28971亿元，所得税开支为人民币4443.8万元[137] - 股息收入总额为1,410,358千元，同比增长125%[143] - 每股基本盈利为2.49元，同比增长200%[152] 成本和费用（同比） - 投资银行分部经营开支为人民币4.575亿元，同比增长92.5%，主要因薪酬福利开支增至人民币3.758亿元[34] - 投资管理分部管理费从2020年上半年的人民币199.5百万元减少2.3%至2021年上半年的人民币194.9百万元[41] - 投资管理分部经营开支从2020年上半年的人民币248.9百万元增加30.9%至2021年上半年的人民币325.8百万元[42] - 其他分部经营开支同比增长25.8%至人民币80.0百万元[52] - 总经营开支同比增长50.6%至人民币1,053.4百万元[57] - 薪酬及福利开支为人民币4.82425亿元，其他经营开支为人民币1.557亿元[137] - 员工成本增至744,556千元，同比增长58%[149] 投资银行业务表现 - 股票承销收入达人民币3.2亿元，创纪录高点[26] - 投资银行业务交易价值总额为人民币201.112亿元，同比增长259.9%[32] - 投资银行收入及净投资收益为人民币7.42亿元，同比增长168.0%[33] - 投资银行分部经营利润为人民币2.844亿元，利润率从14.1%升至38.3%[35] - 投资银行分部收入为人民币732,235千元[133] - 交易及顾问费收入大幅增长至人民币7.95亿元，同比上升185.3%[117] - 交易及顾问费同比增长185.3%至人民币794.9百万元[54] - 交易及顾问费收入为人民币794,905千元[133] 投资管理业务表现 - 投资管理分部收入及净投资收益为人民币13.206亿元，同比增长105.3%[36] - 投资管理分部经营利润为人民币9.948亿元，利润率75.3%，同比增长152.2%[36] - 自主管理私募股权基金内部回报率达46.8%，第三方基金为36.8%[37] - 私募股权基金投资公允价值总额为人民币668.44亿元，较期初增长16.4%[38] - 私募股权基金总认缴资本为人民币280.78亿元，总投入资金为人民币240.07亿元[38] - 私募股权基金总回報倍数达2.8倍，其中专项基金为3.0倍[39] - 投资管理分部净投资收益从2020年上半年的人民币422.8百万元大幅增至2021年上半年的人民币1,121.7百万元[41] - 私募股权基金认缴资本从2020年末的人民币275亿元增至2021年6月30日的人民币281亿元，增长1.9%[41] - 私募股权基金资产管理规模从2020年末的人民币574亿元增至2021年6月30日的人民币617亿元，增长7.5%[41] - 已实现附带权益收入从2020年上半年的人民币20.9百万元减少80.3%至2021年上半年的人民币4.1百万元[41] - 投资管理分部经营利润从2020年上半年的人民币394.4百万元增加152.2%至2021年上半年的人民币994.8百万元[43] - 投资管理分部收入为人民币1,397,233千元[133] - 投资管理分部收入为人民币10.29039亿元[137] - 按公允价值计量的非上市投资基金收益大幅增至550,611千元，同比增长2390%[143] - 上市股权证券投资收益为202,695千元，同比增长43%[143] - 金融债券收益增至38,092千元，同比增长386%[143] - 被动投资收入为24,204千元，2020年同期为零[147] 华兴证券业务表现 - 华兴证券2021年上半年自营投资收益同比增长56%[27] - 华兴证券分部收入及净投资收益从2020年上半年的人民币194.2百万元增加81.4%至2021年上半年的人民币352.3百万元[45][46] - 华兴证券分部经营利润从2020年上半年的人民币44.9百万元增长261.7%至2021年上半年的人民币162.3百万元[45][48] - 华兴证券分部收入为人民币79,408千元[133] 财富管理业务表现 - 财富管理业务截至2021年6月资产管理规模约人民币70亿元[27] 其他业务表现 - 其他分部经营亏损从2020年上半年的人民币10.5百万元扩大249.2%至2021年上半年的人民币36.6百万元[50] - 其他分部总收入及净投资收益同比下降18.3%至人民币43.4百万元[51] - 其他分部收入为人民币272,867千元[133] 资产管理规模 - 投资管理分部收入及投资收益净额占总收入54%，资产管理规模超人民币617亿元[26] - 私募股权基金2021年上半年净投资收益达人民币11亿元，超过2020年全年人民币9.3亿元[26] - 基金实现近40%的投资收益[26] - 私募股权基金资产管理规模从2020年末的人民币574亿元增至2021年6月30日的人民币617亿元，增长7.5%[41] 现金流表现 - 2021年上半年经营活动现金净流入人民币13.976亿元，较2020年同期人民币1.421亿元增长884%[69] - 2021年上半年所得税前利润为人民币14.323亿元，非现金/非经营项目调整额为人民币12.506亿元[69] - 应收账款及其他应收款项减少人民币12.328亿元，应付账款及其他应付款项增加人民币11.924亿元[69] - 2021年上半年投资活动现金净流出人民币6.071亿元，主要因金融资产购买净流出人民币4.721亿元[70] - 购买按公允价值计入其他全面收益的金融资产净流出人民币5.529亿元[70] - 定期存款到期净流入人民币0.82亿元，处置其他金融资产流入人民币0.793亿元[70] - 融资活动现金净流出为人民币1.365亿元，主要由于偿还银行借款3.579亿元、偿还金融负债3.144亿元等，但被银行借款所得7.459亿元部分抵消[72] - 公司2021年上半年经营所得现金为1,479,576千元，相比2020年同期的183,416千元增长706.7%[126] - 公司2021年上半年投资活动所用现金净额为607,129千元，相比2020年同期所得现金净额34,629千元变化显著[126] - 公司2021年上半年融资活动所用现金净额为136,464千元，相比2020年同期所得现金净额47,867千元变化显著[127] - 公司获得新银行贷款人民币745,921千元（2020年同期：人民币202,340千元）[178] - 偿还银行贷款人民币357,881千元（2020年同期：人民币147,256千元）[178] 财务指标和比率 - 年化平均股本回报率为38.4%，相比去年同期的15.3%增长23.1个百分点[19] - 年化股本回报率达38.4%，创历史新高，2020年全年为18.8%[26] - 资产负债比率从2020年末的24.8%上升至2021年6月30日的31.4%，主要因银行借款增加[74] - 基本每股盈利增长至人民币2.49元，同比提升200%[118] 资产和负债 - 截至2021年6月30日现金及现金等价物为人民币12.362亿元，不含华兴证券部分为人民币11.492亿元[67] - 不含华兴证券的现金及现金等价物、定期存款等流动资产合计人民币20.567亿元[67] - 公司未偿还银行借款为人民币4.996亿元，已获信贷额度总额人民币33.043亿元[73] - 重大投资公允价值总额达人民币47.988亿元，较2020年末增长65.9%[75][76] - 单项重大投资East Image Limited公允价值为人民币9.642亿元，占公司总资产6.4%[77] - 总资产增长至人民币151.17亿元，较2020年末增长20.6%[119] - 按公允价值计入损益的金融资产增至人民币67.53亿元，同比增长49.2%[119] - 现金及现金等价物增长至人民币12.36亿元，同比增加91.1%[119] - 本公司拥有人应占权益增长至人民币68.89亿元，较2020年末增长16.8%[120] - 非控股权益增至人民币15.33亿元，同比增长3.1%[120] - 公司2021年6月30日权益总额为8,421,751千元，相比2020年同期的6,991,096千元增长20.5%[121][123] - 公司2021年6月30日现金及现金等价物为1,236,190千元，相比期初646,756千元增长91.1%[127] - 公司2021年6月30日累计亏损为468,909千元，相比2020年同期的1,252,379千元改善62.5%[121][122] - 公司2021年6月30日股本为90千元，相比2020年同期的89千元略有增加[121][124] - 非流动资产总额从2020年底人民币20.29098亿元增长至2021年中人民币25.88355亿元[141] - 于基金的投资增至2,282,425千元，较2020年末增长29%[155] - 于联营公司的非上市投资账面值从2020年底的人民币6.3641亿元下降至2021年中的人民币5.6388亿元[158] - 于基金的按公允价值计量投资总额从2020年底的人民币17.65579亿元大幅增长至2021年中的人民币22.82425亿元[160] - 按公允价值计入损益的金融资产中，非上市现金管理产品从2020年底的人民币14.34778亿元减少至2021年中的人民币7.75435亿元[165] - 上市金融债券投资从2020年底的人民币15.33669亿元大幅增加至2021年中的人民币26.06858亿元[165] - 上市金融债券公允价值人民币816.483百万元（2020年12月：252.696百万元）[169] - 金融债券总成本人民币796.651百万元（2020年12月：248.127百万元）[169] - 金融债券预期信贷亏损人民币0.192百万元（2020年12月：0.06百万元）[169] - 应收未完结交易款项人民币1,200.465百万元（2020年12月：1,795.521百万元）[170] - 应收账款账龄0-30日占比最大为人民币106.27百万元[172] - 应付未完结交易款项人民币1,189.011百万元（2020年12月：1,748.736百万元）[174] - 未整体终止确认的已转让金融资产净头寸为人民币846,242千元（2020年12月31日：人民币445,669千元）[176] 未实现附带权益 - 未实现净附带权益为人民币285,993千元，同比增长约55.4%[20][21] - 未实现附带权益收入为人民币1,198,249千元，同比增长约48.2%[21] - 预提给予管理团队及其他方的附带权益为人民币912,256千元，同比增长约46.1%[21] - 附帶權益收入調整為未實現部分人民幣8.08574亿元，相關開支調整為人民幣6.24481亿元[137][139] - 2020年上半年附帶權益实现收入为人民币2093.1万元[139] 融资和贷款 - 华兴资本2021年5月成功签订3亿美元银团定期贷款协议[28] - 公司订立融资本金总额达300.0百万美元的银团定期贷款协议，年利率为伦敦银行同业拆借利率加2%[87] - 银行贷款利息介于2.09%至4.35%固定年利率（2020年12月31日：2.19%至5.90%）[178] 股息和分配 - 公司宣派截至2020年12月31日止年度的末期股息每股人民币38分，总金额为人民币209.281百万元[85] - 截至2021年6月30日止六个月向股东派付股息人民币209.281百万元，较去年同期人民币79.896百万元增长162%[86] - 董事会不建议于截至2021年6月30日止六个月派付中期股息[85] - 公司2021年上半年向股东派付股息209,281千元，相比2020年同期的79,896千元增长162.0%[121][124] - 向股东派付股息209,281千元，同比增长162%[150] - 支付2020年度末期股息每股人民币0.38元（约0.456港元）[113] 员工和薪酬 - 全职雇员654人，其中投资银行部门占比37%（241人），薪酬总开支同比增长54.3%至人民币7.446亿元[80][82] - 投资管理业务雇员76人，占总人数11%[80] - 华兴证券雇员206人，占比31%[80] - 北京地区雇员307人（47%），上海196人（30%），香港106人（16%）[82] 关联方交易 - 公司管理的基金应收费用及附带权益总额为43978千元人民币，较2020年底42026千元人民币增长4.6%[190][192] - 应收关联方贸易款项中账龄超过360天的金额为16904千元人民币，较2020年底20782千元人民币下降18.7%[192] - 应收关联方贸易款项中账龄181-360天的金额大幅增长87.5%，从7754千元人民币增至14533千元人民币[192] - 应付关联方贸易款项总额从51068千元人民币大幅下降至8859千元人民币，降幅达82.6%[195][196] - 应付关联方款项中账龄0-30天的金额从50468千元人民币降至8697千元人民币，降幅达82.8%[196] - 公司确认来自Huaxing Capital Partners, L.P.的附带权益收入为4124千元人民币[200] - 公司管理的其他基金应收款项为12347千元人民币，较2020年底5368千元人民币增长130%[193] - 向关联方支付的筹资佣金总额为993千元人民币，其中PYEM为504千元人民币[200] - 应收关联方贸易款项总额为43978千元人民币，较2020年底42026千元人民币增长4.6%[192] - 应付关联方管理费预付款项为151640千元人民币，较2020年底13185千元人民币大幅增长1050%[198] 投资和基金表现 - 基金华晟领飞的资产净值从人民币162.47049亿元下降至人民币150.13325亿元，期内全面收益总额为人民币6.64086亿元[162] - 基金Huaxing Capital Partners II, L.P.资产净值从人民币17.99534亿元增长至人民币24.56194亿元，期内全面收益总额为人民币6.75376亿元[162] - East Image Limited资产净值从人民币28.46658亿元大幅增长至人民币41.22444亿元，期内全面收益总额为人民币17.0967亿元[162] - Starwick Investment Limited资产净值从人民币33.92888亿元增长至人民币50.54053亿元，期内全面收益总额为人民币21.31649亿元[162] - 公司投资固定利率金融债券范围0.10%至5.72%（2020年12月：0.20%至7.20%）[168] - 公司投资信托产品预期年回报率6.00%至12.00%[168] - 可换股票据投资固定利率6.00%且期限六个月

财务业绩：收入和利润（同比环比） - 公司总收入及净投资收益从2019年的人民币16.217亿元增至2020年的人民币27.314亿元，增幅达68.4%[42] - 总收入从2019年的人民币1,304.1百万元增至2020年的人民币1,589.3百万元，增长21.9%[86] - 总收入及净投资收益从2019年的人民币1,621.7百万元增至2020年的人民币2,731.4百万元，增长68.4%[88] - 华兴资本净利润首次突破10亿元人民币，同比增长320.5%[23] - 本公司拥有人应占期内利润为10.37752亿元人民币[32] - 公司拥有人应占利润从2019年人民币2.468亿元增至2020年人民币10.378亿元[100] - 税后利润从2019年人民币3.103亿元增至2020年人民币10.243亿元[100] - 经营利润从2019年人民币4.38亿元大幅增至2020年人民币11.254亿元[91] - 2020年经营利润为人民币1,125,382千元[192] - 2020年公司拥有人应占年内利润为人民币1,037,752千元[192] - 2020年经调整净利润（非国际财务报告准则）为人民币2,176,128千元[192] - 2020年所得税前利润为人民币1,160.4百万元，而2019年为亏损人民币388.6百万元[106][107] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 2020年总经营开支为16.06064亿元人民币[32] - 总经营开支从2019年人民币11.837亿元增至2020年人民币16.061亿元，增幅35.7%[89] - 2020年总经营开支为人民币1,606,064千元[192] - 薪酬福利开支从2019年人民币7.732亿元增至2020年人民币10.988亿元，增幅42.1%[89] - 公司2020年薪酬总开支为人民币10.99亿元，较2019年增加42.1%[128] - 薪酬及福利开支增长50.9%至人民币245,221千元[55][68] - 股份支付开支从2019年人民币7490万元降至2020年人民币6800万元，降幅9.3%[89] - 其他经营开支从2019年人民币3.618亿元降至2020年人民币3.531亿元，降幅2.4%[90] - 所得税开支从2019年人民币7830万元增至2020年人民币1.362亿元[99] 投资银行业务表现 - 投资银行分部经营利润从2019年的人民币8076万元增至2020年的人民币2.903亿元，增幅达259.4%[43] - 投资银行分部经营利润率从2019年的11.6%提升至2020年的28.9%[46] - 股票承销服务收入从2019年的人民币4497万元大幅增长至2020年的人民币2.593亿元，增幅达476.7%[46] - 投资银行分部股票承销交易价值从2019年的人民币190.85亿元大幅增长至2020年的人民币1718.65亿元，增幅达800.5%[49] - 中国市值百强企业中有38家在过去10年间上市公司为其中15家提供投行服务并投资了11家[17] 投资管理业务表现 - 公司投资管理业务盈利能力提升开启集团业务第二增长曲线[13] - 投资管理业务分部占集团2020年收入的50%[23] - 投资管理分部收入及净投资收益从2019年的人民币6.031亿元增长至2020年的人民币13.741亿元，增幅达127.8%[42] - 投资管理分部经营利润从2019年的人民币2.991亿元增至2020年的人民币9.523亿元，增幅达218.4%[43] - 投资管理分部经营利润增长218.4%至人民币952,266千元[55] - 总资产管理规模超过570亿元人民币[23] - 资产管理规模增长67.8%至人民币574.43百亿元[60][66] - 净投资收益达9.331亿元人民币[23] - 净投资收益大幅增长633.2%至人民币933,078千元[55] - 净投资收益从2019年的人民币317.7百万元增至2020年的人民币1,142.2百万元，增长259.5%[88] - 基金的未实现净附带权益累计超过16亿元人民币[24] - 未实现净附带权益激增673.6%至人民币1,090,211千元[55] - 未实现净附带权益从2019年的人民币140.9百万元增至2020年的人民币1,090.2百万元，增长673.6%[70] - 公司未实现附带权益收入从2019年的人民币4.614亿元大幅增长至2020年的人民币33.434亿元，增幅达624.5%[35] - 未实现附带权益收入从2019年的人民币461.4百万元增至2020年的人民币3,343.4百万元，增长624.5%[70] - 管理费收入下降3.2%至人民币419,708千元[55][66] - 已实现附带权益收入下降49.4%至人民币21,268千元[55][67] - 投入资金总回报倍数从1.7倍提升至2.6倍[63] - 自有基金内部回报率达43.0%[58] - 认缴资本增长5.7%至人民币275.47百万元[60][66] - 公司投资管理收入主要来源为管理费及附带权益[161] 华兴证券业务表现 - 华兴证券分部经营利润从2019年的人民币6398万元转为2020年的人民币-7358万元亏损[43] - 华兴证券分部收入及净投资收益为人民币254.2百万元，较2019年减少3.1%[74] - 华兴证券分部经营开支从2019年的人民币198.2百万元增至2020年的人民币327.8百万元，增长65.4%[75] - 华兴证券分部经营利润从2019年盈利人民币64.0百万元转为2020年亏损人民币73.6百万元[77] 其他业务分部表现 - 其他分部经营亏损从2019年的人民币-583万元扩大至2020年的人民币-4356万元，增幅达647.9%[43] - 其他分部收入及净投资收益为人民币99.6百万元，较2019年增长62.9%[81] - 其他分部经营开支从2019年的人民币66.9百万元增至2020年的人民币143.1百万元，增长113.8%[83] - 财富管理业务的资产管理规模约60亿元人民币[27] 现金流状况 - 2020年经营活动现金净流入为人民币340.1百万元，相比2019年净流出人民币437.5百万元显著改善[106][107] - 2020年投资活动现金净流出为人民币521.4百万元，主要由于产生应收贷款净额人民币538.7百万元[108] - 2019年投资活动现金净流入为人民币498.0百万元，主要由于定期存款到期所得款项净额人民币1,503.0百万元[109] - 2020年融资活动现金净流出为人民币95.7百万元，主要由于购回股份付款人民币147.9百万元[111] - 2019年融资活动现金净流入为人民币501.7百万元，主要由于综合结构化主体第三方持有人注入现金人民币577.5百万元[112] - 现金及现金等价物截至2020年底为人民币6.468亿元[103] - 集团层面准现金余额为43亿元人民币，其中华兴证券占29亿元人民币[26] - 2020年营运资本变动为增加人民币152.5百万元，主要反映应付账款增加人民币2,623.3百万元[106] - 2020年非现金和非经营项目调整额为人民币943.0百万元，显著高于2019年的人民币130.1百万元[106][107] 资产负债表变化 - 2020年公司流动资產为85.285亿人民币，较2019年67.897亿人民币增长25.4%[194] - 2020年公司流动负债为50.128亿人民币，较2019年27.404亿人民币大幅增长82.9%[194] - 2020年公司流动资产净值为35.158亿人民币，较2019年40.493亿人民币下降13.2%[194] - 2020年公司非流动资产为40.088亿人民币，较2019年27.208亿人民币增长47.4%[194] - 2020年公司非流动负债为1.426亿人民币，较2019年0.979亿人民币增长45.6%[194] - 2020年公司资产净值为73.82亿人民币，较2019年66.721亿人民币增长10.6%[194] - 2020年本公司拥有人应占权益为58.958亿人民币，较2019年51.591亿人民币增长14.3%[194] - 2020年非控股权益为14.861亿人民币，较2019年15.13亿人民币下降1.8%[194] - 截至2020年12月31日，公司未偿还银行借款为人民币112.1百万元，信贷额度总额为人民币1,069.4百万元[114] - 2020年资产负债比率为24.8%，较2019年的10.4%显著上升，主要由于卖出回购金融资产款增加[115] 投资活动与投资组合 - 公司投资总额从2019年的人民币197.77亿元增至2020年的人民币289.22亿元，同比增长46.2%[118] - 公司以普通合伙人及有限合伙人身份投资自有管理私募股权基金从2019年的人民币5.96亿元增至2020年的人民币15.97亿元[118] - 公司以有限合伙人身份投资第三方私募股权基金从2019年的人民币4.14亿元增至2020年的人民币7.71亿元[118] - 公司战略性少数股权投资中非联营公司的非主动持股从2019年的人民币3.13亿元增至2020年的人民币4.01亿元[118] - 公司对East Image Limited的投资公允价值为人民币6.47亿元，累计未实现收益为人民币5.14亿元[118] - 投资组合收益从2019年人民币1670万元大幅增至2020年人民币1.114亿元[89] 业务模式与增长战略 - 公司业务模式为投资银行及投资管理双轮驱动[15] - 公司业务规模大约每三年翻一番[19] - 全年股本回报率达18.8%[23] 人力资源与组织 - 公司2020年拥有653名全职雇员，其中83%为顾问及投资专家[123] - 公司雇员按职能分布：投资银行251人占39%，投资管理64人占10%，华兴证券205人占31%[125] - 公司雇员按地区分布：中国北京313人占48%，中国上海187人占29%，香港111人占17%[128] 股东回报与公司治理 - 公司2020年宣派末期股息每股人民币38分，总额约为人民币2.05亿元[135] - 公司无优先购股权条文规定必须按比例向现有股东优先配售新股[195] - 公司股东持有证券不获得任何减税或豁免[196] - 公司股份代号为1911[11] - 公司注册办事处位于开曼群岛[8] - 公司核数师为德勤·关黄陈方会计师行[8] - 公司主要往来银行包括硅谷银行、招商银行等7家金融机构[11] - 公司香港主要营业地点位于环球贸易广场81楼[3] - 公司2020年度报告发布日期为2021年3月25日[21] 附带权益安排 - 公司2020年附帶權益總金額為人民幣25,279,707元[153] - 華興新經濟美元一期基金普通合夥人2019年附帶權益分配公司金額為人民幣1,275,501元[155] - 華興新經濟美元一期基金普通合夥人2019年附帶權益分派關聯團隊金額為人民幣1,426,548元[155] - 分派關聯團隊中FBH Partners Limited獲人民幣1,198,780元[155] - 分派關聯團隊中High Fortune Investments Limited獲人民幣227,768元[155] - 公司預計就各22隻相關投資基金保留不少於可分派附帶權益的25%[153] - 附帶權益分派框架協議有效期至2030年12月31日[150] 风险因素与监管合规 - 公司面臨因新冠肺炎導致經濟活動疲弱帶來的潛在挑戰[146] - 公司投資基金競爭非常激烈[146] - 公司2020年無重大違法違規行為[145] - 公司人民币基金主要投资于创新及新兴业务，多数受外商投资限制[161] - 公司人民币基金被投资方从事限制类及禁止类行业，包括互联网信息服务及增值电信业务等[164] - 公司通过合约安排控制人民币基金普通合伙人，以符合中国外商投资法规[166] - 若合约安排被认定不符合中国法规，公司可能面临处罚或被迫放弃业务权益[169] - 合约安排存在中国税务机关审查风险可能导致额外税款[172] - 合约安排条款可能无法根据中国法律执行[172] - 公司收并购并表联属实体全部股权的能力受限[172] - 中国法律顾问确认合约安排未违反中国现行法规[179] 合约安排与并表联属实体 - 截至2020年12月31日，上海全源及达孜铧石的注册所有人为杜永波及王新卫[159] - 截至2020年12月31日，达孜铧瓴及达孜铧峰的注册所有人为辛欣及郑熠[159] - 2020年6月15日签订新合约安排，辛欣及郑熠取代杜永波及王新卫成为达孜铧瓴及达孜铧峰提名股东[164] - 2020年6月15日终止一项合约安排[174] - 2020年新增涉及达孜鏵峰及达孜鏵瓴的独家购买权合同[176] - 2020年新增涉及辛女士及郑女士的经二次修订并重列授权委托协议[176] - 2020年未订立、续签或重订其他新合约安排[178] - 合约安排下并表联属实体总收入约为人民币31.2百万元[178] - 合约安排下并表联属实体净资产约为人民币495.2百万元[178] - 公司业务运营依赖与并表关联实体及其股东的合约安排，控制效力可能不及直接所有权[169] - 公司战略投资（以有限合伙人身份投资第三方基金）由并表关联实体持有[165] 客户与供应商集中度 - 公司五大客户收入占总收入26.6%，最大客户占比6.5%[186] - 五大供应商采购额占采购总额24.4%，最大供应商占比9.2%[187] - 五大客户中三个是由公司作为普通合伙人管理的私募股权基金[186] - 2019年五大客户收入占比29.7%，最大客户占比9.5%[186] - 2019年五大供应商采购额占比23.9%，最大供应商占比7.7%[187] - 私募股权基金作为普通合伙人管理的三只基金分别拥有约1%、1%及3.35%权益[186]

收入和利润（同比环比） - 总收入和净投资收益为11.6743亿元人民币，较去年同期的7.84883亿元人民币大幅提升[9] - 公司总收入及净投资收益同比增长48.7%至人民币1,167.4百万元[18] - 公司总收入及净投资收益从2019年上半年的784.9百万元增至2020年上半年的1,167.4百万元，增长48.7%[44][45] - 经营利润为4.67876亿元人民币，较去年同期的1.86356亿元人民币大幅增长[9] - 经营利润大幅增长151.1%至人民币467.9百万元[47] - 税前利润为4.73409亿元人民币，较去年同期的2.51005亿元人民币显著提升[9] - 税前利润增长88.6%至人民币473.4百万元[51] - 期内利润为4.28971亿元人民币，较去年同期的2.02622亿元人民币实现增长[9] - 期内利润达人民币429.0百万元[53] - 公司拥有人应占期内利润为4.07357亿元人民币，年化平均权益回报率达15.3%[9] - 公司拥有人应占利润为人民币407.4百万元[53] - 公司拥有人应占经调整净利润为6.26966亿元人民币，较去年同期的2.58297亿元人民币大幅增长[10] - 公司期内利润为人民币428.971百万元，相比2019年同期的202.622百万元增长111.6%[105] - 税后利润为人民币473,409千元，较去年同期人民币251,005千元增长88.6%[110] - 公司期内利润为人民币176,766千元[109] - 公司期内利润为4.28971亿元人民币，所得税开支为4443.8万元人民币[119] - 经营利润为1.86356亿人民币，其中投资管理分部贡献1.9413亿人民币，华菁证券分部亏损797.5万人民币[121] - 税前利润为2.51005亿人民币，所得税开支为4838.3万人民币，有效税率为19.3%[121] - 淨投資收益總額為人民幣627,793千元，較去年同期人民幣157,887千元增長297.6%[127] - 公司确认净投资收益为人民币4.95亿元，较去年同期的2986.1万元大幅增长1558.5%[188] 成本和费用（同比环比） - 总经营开支为6.99554亿元人民币，较去年同期的5.98527亿元人民币有所增加[9] - 总经营开支增加16.9%至人民币699.6百万元[46] - 薪酬及福利开支增长32.8%至人民币482.4百万元[46] - 股份支付薪酬保持稳定为人民币35.5百万元[46] - 截至2020年6月30日止六个月薪酬总开支为人民币4.824亿元，较2019年同期增长32.8%[67] - 员工成本總額為人民幣482,425千元，較去年同期人民幣363,400千元增長32.8%[136] - 薪酬及福利开支总额为3.634亿人民币，占合并总收入的58%[121] - 主要管理人员薪酬支出4240.8万人民币，同比增长16%[181] 投资银行业务表现 - 投资银行业务收入同比下降23.0%至人民币271.1百万元，主要因COVID-19影响导致项目延迟[22] - 投资银行分部经营开支从2019年上半年的3.08亿元人民币减少22.8%至2020年上半年的2.377亿元人民币[23] - 投资银行分部经营利润率为14.1%[24] - 交易及顾问费从2019年上半年的358.1百万元人民币降至2020年上半年的278.6百万元人民币，下降22.2%[44] - 公司投资银行分部收入为2.71113亿元人民币，其中交易及顾问费占比最大达2.68495亿元人民币[119] - 公司合并总收入为6.26996亿人民币，其中投资银行业务贡献3.52021亿人民币[121] 投资管理业务表现 - 投资管理分部收入占总收入55.1%，同比增长105.3%[15][18] - 私募股权基金平均内部回报率达33.0%，未实现净附带权益累计近人民币7亿元[15] - 资产管理规模总额达人民币390亿元，包括华兴新经济基金人民币245亿元、华兴医疗产业基金人民币40亿元及专项基金人民币105亿元[15] - 投资管理分部收入从2019年上半年的2.517亿元人民币减少12.4%至2020年上半年的2.205亿元人民币[25] - 投资管理分部管理费从2019年上半年的2.193亿元人民币减少9.0%至2020年上半年的1.995亿元人民币[25] - 投资管理分部净投资收益从2019年上半年的6150万元人民币大幅增长586.9%至2020年上半年的4.228亿元人民币[25] - 投资管理分部经营开支从2019年上半年的1.653亿元人民币增加50.5%至2020年上半年的2.489亿元人民币[25][32] - 投资管理分部经营利润从2019年上半年的1.479亿元人民币增长166.6%至2020年上半年的3.944亿元人民币[25] - 投资管理分部经营利润从2019年上半年的147.9百万元人民币增至2020年上半年的394.4百万元人民币，增长166.6%[33] - 投资管理分部经营利润率从2019年上半年的47.2%提升至2020年上半年的61.3%[33] - 公司确认管理费为人民币1.995亿元，较去年同期的2.193亿元下降9.0%[188] - 公司确认附带权益为人民币2093.1万元，较去年同期的3239.0万元下降35.4%[188] - 公司投资管理分部净投资收益为4.22808亿元人民币[119] - 公司合并总收入为6.26996亿人民币，其中投资管理业务贡献4.01345亿人民币[121] - 投资管理业务中附带权益收入为1.82018亿人民币，但经调整后实际确认收入为3239万人民币，调整金额为-1.49628亿人民币[121][123] 华菁证券分部表现 - 华菁分部收入及净投资收益从2019年上半年的100.4百万元人民币增至2020年上半年的194.2百万元人民币，增长93.5%[35][36] - 华菁分部经营利润从2019年上半年的亏损8.0百万元人民币转为2020年上半年的盈利44.9百万元人民币[35][38] - 公司华菁分部净投资收益为1.75078亿元人民币[119] - 净投资收益总额为1.57887亿人民币，其中华菁证券分部贡献7875.1万人民币，占比49.9%[121] - 2020年上半年年化平均权益回报率为15.3%，集团层面（不包括华菁证券）为20%，华菁证券自身仅1%[15] 销售、交易及经纪业务表现 - 销售、交易及经纪业务收入同比增长37.6%至人民币55.2百万元[20] - 结构金融相关产品的利息收入及净投资收益从人民币4.1百万元增至人民币8.3百万元[22] 其他业务分部表现 - 其他分部收入从2019年上半年的1.6百万元人民币增至2020年上半年的28.9百万元人民币，增长1,676.2%[40] 净投资收益表现 - 公司总净投资收益从2019年上半年的157.9百万元人民币增至2020年上半年的627.8百万元人民币，增长297.6%[44][45] - 净投资收益为人民币(627,793)千元，较去年同期人民币(157,887)千元下降297.7%[110] - 截至2020年6月30日止六个月净投资收益为人民币6.28亿元[104] - 上市權益性證券投資收益為人民幣141,998千元，去年同期為零[127] - 資產管理計劃收益大幅下降至人民幣4,780千元，較去年同期人民幣53,060千元減少91.0%[127] 利息收入表现 - 利息收入从2019年上半年的17.1百万元人民币增至2020年上半年的35.4百万元人民币，增长106.5%[44] - 截至2020年6月30日止六个月总收入为人民币53.96亿元，其中利息收入为人民币3.54亿元[104] 附带权益表现 - 未实现净附带权益为1.84093亿元人民币，较去年同期的0.46208亿元人民币显著增加[10] - 累计未实现附带权益收入为25亿元人民币，未实现净附带权益为7亿元人民币[11] - 2020年上半年已实现附带权益为人民币2090万元[15] - 已实现附带权益收入从2019年上半年的3240万元人民币减少35.4%至2020年上半年的2090万元人民币[25][31] - 未实现净附带权益从2019年上半年的46.2百万元人民币增至2020年上半年的184.1百万元人民币，增长298.4%[34] - 截至2020年6月30日止六个月总收入为人民币53.96亿元，其中附带权益收入为人民币2.09亿元[104] - 附帶權益收入为20,931千元人民币，较2019年同期42,044千元下降50.2%[176] 资产管理规模及投资表现 - 私募股权基金认缴资本从2019年末的260.55亿元人民币增长3.2%至2020年6月30日的268.99亿元人民币[27][30] - 资产管理规模从2019年末的342.36亿元人民币增长13.9%至2020年6月30日的389.82亿元人民币[27][30] - 公司管理的基金所持资产金额为人民币376.27亿元，较2019年末的人民币295.6亿元增长27.3%[188] - 公司于未综合结构化主体的权益为人民币11.74亿元，较2019年末的人民币5.96亿元增长96.9%[188] - 公司按公允价值计量的联营公司投资为人民币11.74亿元，较2019年末的5.96亿元增长96.9%[191][194] - 公司非上市投资基金公允价值为人民币4.49亿元，较2019年末的4.14亿元增长8.5%[191] - 公司现金管理产品公允价值为人民币22.88亿元，较2019年末的26.14亿元下降12.5%[191] - 公司信托产品公允价值为人民币1.17亿元，较2019年末的1.49亿元下降21.2%[191] - 非上市现金管理产品规模2,287.983百万人民币，年化收益率区间2.00%-3.26%[151] - 货币市场基金投资113.233百万人民币，较期初78.370百万人民币增长44.5%[151] - 信托产品投资（流动+非流动）合计117.308百万人民币，年化回报率9.50%-11.0%[151][153] - 上市股本证券投资239.804百万人民币，较期初97.806百万人民币增长145.2%[151] - 非上市投资基金规模449.086百万人民币，较期初414.015百万人民币增长8.5%[151] - 基金投资公允价值变动为95.147百万人民币，较期初9.989百万人民币增长852.5%[150] - 基金投资账面值增至214.657百万人民币，较期初79.052百万人民币增长171.5%[150] - 非上市投资基金公允价值期末余额44.9086亿元人民币，较期初增长8.5%[198] - 2020年上半年非上市投资基金公允价值变动产生收益人民币2052万元[198] - 2019年度非上市投资基金公允价值变动收益人民币4838.5万元[198] 现金流量表现 - 经营活动现金净流入人民币152.8百万元[56] - 公司经营现金流量净额人民币249.2百万元，营运资本变动贡献人民币142.5百万元，主要因应收账款减少人民币190.7百万元及合约负债增加人民币137.0百万元[57] - 2020年上半年投资现金流量净额人民币23.9百万元，主要受定期存款到期净流入人民币271.6百万元及第三方贷款偿还人民币53.0百万元驱动[58] - 2019年上半年投资现金流量净额人民币455.7百万元，主要因定期存款到期净流入人民币1,011.8百万元及金融资产处置收益人民币258.0百万元[58] - 融资活动现金流量净额2020年上半年为人民币47.9百万元，主要来自银行借款人民币202.3百万元及金融负债所得款项净额人民币127.6百万元[59] - 经营所得现金净额为人民币152,827千元，较去年同期人民币249,182千元下降38.7%[110] - 投资活动所得现金净额为人民币23,929千元，较去年同期人民币455,712千元下降94.7%[111] - 公司融资活动所得现金净额为4786.7万元人民币，相比2019年同期的3.21329亿元人民币下降85.1%[112] - 公司银行借款所得款项为2.0234亿元人民币，而2019年同期无此项[112] - 公司偿还银行借款1.47256亿元人民币，2019年同期无此项[112] - 公司购回股份付款1.08755亿元人民币，较2019年同期的2841.6万元人民币增长282.7%[112] - 公司期末现金及现金等价物为12.59401亿元人民币，较2019年同期的15.11722亿元人民币下降16.7%[112] 现金及财务资源 - 现金及现金等价物合计人民币1,259.4百万元[55] - 公司准现金达人民币46亿元，其中华菁证券占人民币25亿元[15] - 截至2020年6月30日未偿还银行借款人民币183.2百万元，信贷额度总额人民币1,028.3百万元[60] - 公司资产负债比率从2019年末10.4%升至2020年6月15.5%，主因预收管理费及银行借款增加[61] - 公司质押3600万美元银行存款（约人民币2.549亿元）为3亿元人民币短期授信额度提供担保[69] - 公司获得新银行贷款人民币202,340千元，偿还银行贷款人民币147,256千元，贷款年利率介于2.19375%至5.90%[159] - 持有鹏扬基金现金管理产品余额3866.1万人民币，较2019年末4.26亿下降91%[182] 投资活动及金融资产 - 重大投资公允价值总额人民币2,735.3百万元，较2019年末增长38.3%，其中自有基金LP投资增至人民币683.4百万元[62] - 以普通合伙人身份投资自有管理私募股权基金公允价值增至人民币490.7百万元，较2019年末增长41.7%[62] - 非联营公司非主动持股投资公允价值人民币455.6百万元，较2019年末增长45.4%[62] - 投资活动现金流出包括向第三方贷款人民币274.9百万元及购买联营公司投资人民币76.2百万元[58] - 公司于联营公司的投资总额为人民币1,237,277千元，其中非上市投资人民币63,126千元，基金投资人民币1,174,151千元[142] - 公司于基金投资的公允价值变动为人民币629,527千元，计入净投资收益[147] - 公司于联营公司华睿智讯的投资已全额减值人民币39,026千元，且其运营尚未恢复[144][145] - 公司未来投资承担为人民币1.87亿元，较2019年末的1.79亿元增长4.3%[189] - 产生应收贷款为人民币274,862千元，较去年同期人民币19,699千元增长1,295.6%[111] - 存放定期存款为人民币2,986,719千元，较去年同期人民币1,547,429千元增长93%[111] - 定期存款所得款项为人民币3,258,270千元，较去年同期人民币2,559,260千元增长27.3%[111] 资产及负债状况 - 总资产为人民币10,414.204百万元，相比2019年末的9,510.430百万元增长9.5%[106] - 于联营公司的投资为人民币1,237.277百万元，相比2019年末的660.515百万元增长87.3%[106] - 按公允价值计入损益的金融资产为人民币4,579.776百万元，相比2019年末的4,729.538百万元下降3.2%[106][107] - 现金及现金等价物为人民币1,259.401百万元，相比2019年末的1,022.043百万元增长23.2%[106] - 资产净值为人民币6,991.096百万元，相比2019年末的6,672.145百万元增长4.8%[107] - 本公司拥有人应占权益为人民币5,459.955百万元，相比2019年末的5,159.105百万元增长5.8%[107] - 非控股权益为人民币1,531.141百万元，相比2019年末的1,513.040百万元增长1.2%[107] - 应收账款总额1,720.386百万人民币，其中应收未完结交易款项867.602百万人民币[154] - 代承销客户应收款项新增315.361百万人民币[154] - 可退还按金增至342.830百万人民币，较期初95.881百万人民币增长257.5%[154] - 应付未完结交易款项大幅增加至人民币867,602千元，较2019年末增长48.5%[158] - 应付经纪客户款项减少至人民币121,410千元，较2019年末下降47.9%[158] - 新增应付承销客户款项人民币315,361千元

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总收入同比下降6.8%至1,304,050千元人民币，净投资收益同比激增210.8%至190,421千元人民币[27] - 公司经营利润同比增长26.1%至336,086千元人民币，税后利润由负转正达310,255千元人民币[20] - 公司拥有人应占经调整净利润（非国际财务报告准则）达463,302千元人民币，同比增长3.8%[21] - 2019年总收入为1,304,050千元人民币，较2018年1,398,825千元下降6.8%[121] - 2019年经营利润为336,086千元人民币，较2018年266,605千元增长26.1%[121] - 2019年公司拥有人应占年内利润为246,778千元人民币，2018年为亏损1,619,391千元[121] - 2019年公司拥有人应占经调整净利润为463,302千元人民币，较2018年446,451千元增长3.8%[121] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 薪酬及福利开支在投资银行板块同比下降24.5%，节省139,394千元人民币[29] - 年度薪酬总开支人民币773.2百万元，同比下降11.2%[80] - 融资成本大幅减少，从2018年的人民币75.8百万元降至2019年的人民币6.6百万元，降幅91.3%[54] - 预期信贷亏损模式下减值亏损拨回为人民币0.9百万元，而2018年减值亏损拨备为人民币4.2百万元[55] - 投资收入减少67.4%，从2018年的人民币162.0百万元降至2019年的人民币52.7百万元[57] - 分占联营公司业绩由2018年利润人民币2.2百万元转为2019年亏损人民币10.0百万元[58] - 购股权公允价值变动收益从2018年的人民币93.5百万元转为2019年亏损人民币0.7百万元[59] - 可转换可赎回优先股公允价值亏损2018年为人民币1,939.4百万元，2019年无类似会计亏损[60] - 所得税开支2019年为人民币78.3百万元，2018年为人民币97.7百万元[62] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务收入同比下降30.3%至682,544千元人民币，其中股票承销业务收入暴跌74.9%[27][29] - 投资银行业务收入占比45.7%[15] - 投资银行业务收入为人民币6.825亿元，同比下降30.3%[31] - 投资银行分部经营开支为人民币6.154亿元，同比下降15.9%[32] - 投资银行分部经营利润为人民币6710万元，同比下降72.9%[33] - 投资银行分部经营利润率从25.3%降至9.8%[33] - 股票承销交易价值同比暴跌79.0%至19,085百万元人民币，顾问服务交易价值下降21.7%[30] - 私募融资活动在2019年进一步缩减[12] - 行业私募股权融资总额同比下降34.0%，并购交易量缩水40.0%[15][16] 各条业务线表现：投资管理业务 - 投资管理业务收入同比大幅增长51.5%至475,806千元人民币，经营利润同比增长93.6%[27][28] - 投资管理业务收入占比31.8%[15] - 资产管理业务管理费增长38.2%[15] - 投资管理分部收入为人民币4.758亿元，同比增长51.5%[34] - 投资管理管理费为人民币4.338亿元，同比增长38.2%[34] - 投资管理分部经营开支为人民币2.844亿元，同比增长32.2%[40] - 投资管理分部经营利润为人民币1.914亿元，同比增长93.6%[34] - 投资管理分部经营利润从2018年人民币98.9百万元增加93.6%至2019年人民币191.4百万元[41] - 投资管理分部经营利润率从2018年31.5%提高至2019年40.2%[41] - 2019年基金首次实现附带收益人民币4200万元[15] - 未实现附带权益收入达461,442千元人民币，净附带权益为140,928千元人民币[22] - 未实现净附带权益从2018年人民币127.4百万元增加10.6%至2019年人民币140.9百万元[42] 各条业务线表现：华菁证券 - 华菁证券于2019年实现盈利[13][15] - 华菁证券业务经营利润改善明显，从2018年亏损79,974千元人民币转为2019年盈利65,080千元人民币[28] - 华菁证券占比17.5%[15] - 华菁分部收入及净投资收益从2018年人民币166.2百万元增加57.7%至2019年人民币262.2百万元[43][44] - 华菁分部经营开支从2018年人民币246.2百万元减少19.9%至2019年人民币197.1百万元[43][45] - 华菁分部从2018年经营亏损人民币80.0百万元转为2019年经营利润人民币65.1百万元[43][46] - 来自销售、交易及经纪的股票收入同比增长43.5%[16] 各条业务线表现：新业务 - 新业务板块首次贡献收入40,533千元人民币，经营利润12,470千元人民币[27][28] - 新业务占比5.0%[15] - 新业务分部2019年收入及净投资收益为人民币73.9百万元[47][48] - 新业务分部2019年经营利润为人民币12.5百万元，利润率16.9%[47][49] 资产管理业务发展 - 公司总资产管理规模已逾人民币340亿元[12] - 截至2019年末到期基金的投入资本录得2.1倍回报[12] - 华兴新经济人民币三期及美元三期基金可投资金额高达人民币72亿元[12] - 资产管理业务部门发展为重要及稳定的收入和利润来源[12] - 华兴新经济人民币三期基金募资人民币65亿元[15] - 总管理资产规模超人民币340亿元（含9只主要基金和17只专项基金）[15] - 成熟基金平均投资倍数为2.1倍[15] - 私募股权基金认缴资本达人民币260.55亿元，同比增长19.1%[35][39] - 资产管理规模达人民币342.36亿元，同比增长21.0%[35][39] 管理层讨论和指引 - 公司目标成为中国最佳另类资产管理机构[12] - 公司利用新技术和营运模式创造商业与社会价值[12] - 2020年初冠状病毒疫情对市场造成影响[12] - 公司面临2020年宏观经济活动疲弱可能减慢投行项目收入实现的风险[88] - 公司依赖主要管理及专业人员流失可能损害业务[88] - 公司所在金融服务业竞争非常激烈[88] 公司战略与定位 - 公司是专注于中国新经济业务的领先投资银行及投资管理公司[6] - 公司业务涵盖顾问、资本市场服务及投资[6] - 公司致力于为新经济企业提供大陆、香港、美国三地一站式金融服务[194] - 公司2019年通过新经济平台为创业者高效筹集资金[195] - 公司在私募融资咨询领域保持领先地位并在2019年完成医疗健康和科技、媒体和电信（TMT）领域众多里程碑式交易[196] - 公司作为少数获准于中国大陆、香港及美国提供承销服务的中国金融机构之一[196] 荣誉与奖项 - 公司旗下投资管理业务获中国母基金联盟评为2019年度中国最佳私募股权投资基金Top10[197] - 华兴医疗产业基金获《融资中国》杂志评为中国生物医药产业十佳投资机构[198] - 华兴新经济基金获新浪财经等机构评为最佳金融科技投资机构[198] - 华兴新经济基金获《证券时报》评为年度最佳PE机构Top10[198] - 华兴新经济基金获金融界授予科创价值投资机构奖[198] - 华兴新经济基金获猎云网评为年度最佳私募股权投资机构Top10[198] 合规与风险管理 - 公司严格遵循中国大陆《证券法》《证券投资基金法》及香港证监会、美国SEC等监管要求[199] - 公司建立合规管理信息系统规范利益冲突管理及信息隔离墙维护[200] - 公司2019年度未发生重大违法违规行为[89] - 公司风险管理和内部控制系统经董事会年度审查确认为有效且充足[176] - 公司设立由董事会统领的三道防线风险管理架构，包含业务单位、风险控制部门和独立内部审计部门[177] - 公司成立由首席执行官领导的营运委员会，负责日常运营事项和内部政策制定[177] 现金流活动 - 2019年公司经营活动现金净流出为人民币4.375亿元，主要因营运资本负面变动人民币6.739亿元及所得税支付人民币0.922亿元[66] - 2019年公司投资活动现金净流入人民币4.98亿元，主要来自定期存款到期净额人民币15.029亿元及处置金融资产款项人民币3.563亿元[68] - 2019年公司融资活动现金净流入人民币5.017亿元，主要因结构化主体第三方注资人民币5.775亿元及非控股股东借款人民币1.294亿元[70] - 2018年公司经营活动现金净流出人民币15.992亿元，主要因按公允价值计入损益金融资产增加人民币15.927亿元[67] - 2019年营运资本负面变动包含：应收账款增加人民币2.42亿元、代经纪客户现金增加人民币6.858亿元、金融资产增加人民币8.39亿元[66] - 2018年投资活动现金净流出人民币26.418亿元，主因定期存款流出人民币18.685亿元及金融债券购买人民币1.315亿元[68] - 2018年融资活动现金净流入人民币17.666亿元，主要来自发行股份所得人民币22.86亿元及股权激励发行人民币5.705亿元[70] - 2019年投资活动现金流出包含：购买金融资产净流出人民币7.957亿元、联营公司投资人民币0.557亿元[68] 投资活动与资产 - 公司主要投资活动投资公允价值为人民币1,977.7百万元，较2018年增长88.1%[73] - 公司持有上海微创电生理医疗科技47.1%股权，投资成本与公允价值均为人民币508.89百万元[74] - 公司综合纳入嘉兴华杰一号基金，间接持有上海微创47.1%股权[75] - 截至2019年末公司未偿还银行借款为人民币1.29亿元，信贷额度总额为人民币7.296亿元[71] - 2019年公司负债比率为10.4%，较2018年9.5%有所上升，主要因未偿还银行借款增加[72] - 2019年流动资産净值为4,049,282千元人民币，较2018年4,600,205千元下降12.0%[122] - 2019年资产净值为6,672,145千元人民币，较2018年6,393,741千元增长4.4%[122] 公司治理与董事会 - 董事会由3名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事组成[138] - 执行董事包凡（49岁）自2018年9月14日起任提名委员会主席及薪酬委员会成员[138] - 执行董事谢屹璟（49岁）自2015年3月起担任董事总经理及医疗行业团队主管[138] - 执行董事杜永波（49岁）自2016年1月起担任华兴新经济基金董事总经理[139] - 非执行董事沈南鹏（52岁）自2005年9月起担任红杉资本中国基金创始管理合伙人[140] - 非执行董事李曙军（48岁）自2006年10月起担任挚信资本创始及管理合伙人[141] - 非执行董事李世默（51岁）担任成为资本创始及管理合伙人[141] - 姚珏女士自2018年9月14日起担任公司独立非执行董事及审计委员会主席[142] - 姚珏女士拥有超过20年会计及企业融资事务经验[142] - 叶俊英先生自2018年9月14日起担任公司独立非执行董事及薪酬委员会主席[142] - 肇越先生自2018年9月14日起担任公司独立非执行董事[143] - 公司董事会由3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事组成[154] - 2019年共举行6次董事会会议，符合每年至少4次会议的规定[156] - 包凡同时担任公司董事长和首席执行官职务[155] - 三名非执行董事分别关联红杉资本中国基金、挚信资本和成为资本[150] - 公司确认2019年度遵守企业管治守则所有适用条文[152] - 董事出席率：包凡先生出席董事会会议6/6次，股东周年大会1/1次[157] - 董事出席率：沈南鹏先生出席董事会会议6/6次，股东周年大会1/1次[157] - 董事出席率：李曙军先生出席董事会会议6/6次，股东周年大会1/1次[157] - 董事出席率：姚珏女士出席审计委员会会议3/3次，董事会会议6/6次[157] - 独立非执行董事初始任期为3年，自2018年9月14日起[158] 高级管理层与关键人员 - 崔强先生自2019年3月1日起担任公司首席财务官[144] - 邹涓女士拥有超过20年组织及人力资源开发经验[144] - 王力行先生自2016年1月起担任集团财务顾问业务主管[145] - 林家昌先生自2017年3月起担任华兴国际业务总裁[145] - 林家昌先生拥有超过20年大中华及亚洲投资银行经验[145] - 项威自2018年12月31日起担任首席运营官[146] - 余名章于2016年8月加入集团担任法律及合规主管[148] - 公司秘书余名章在2019年完成超过15小时的专业培训[148] - 崔强先生于2016年9月加入集团担任华菁证券首席财务官[144] - 高级管理层薪酬范围在7,500,001至15,000,000港元的有4人，在0至7,500,000港元的有3人[165] 关联方交易与利益冲突 - 公司向杜永波及王新卫提供贷款合计人民币99.9百万元[92] - 公司向Go Perfect提供馈赠金额为3,202,500美元[95] - 公司向Sky Allies提供馈赠金额为4,190,909美元[96] - 宁波信守收购鸿志于领运的有限合伙权益代价为人民币9.3百万元[93] - 上海全源增加于宁波信守的认缴资本至人民币60百万元[94] - 鸿志出售领运有限合伙权益涉及资本认缴人民币46.5百万元[93] - 公司五大客户收入占集团总收入的29.7%[118] - 单一最大客户收入占集团总收入的9.5%[118] - 公司五大供应商采购额占集团采购总额的23.9%[118] - 最大供应商占集团采购总额的7.7%[118] - 沈南鹏间接拥有五大客户中一名客户权益[118] - 沈南鹏在五大供应商中的两个供应商拥有权益[119] - 包先生间接拥有三只基金中一只基金4.96%普通合伙人权益[118] - 杜永波在三只基金中拥有普通合伙人权益（分别约4.96%、20%和20%）[118] - 附带权益分派框架协议有效期从2018年6月15日起至2030年12月31日止[98] - 公司预计就22只相关投资基金保留不少于可分派附带权益的25%[98] - 2019年度相关投资基金普通合伙人收取的附带权益总额为人民币38,079,432元[99] - 2019年度华兴新经济美元一期基金普通合伙人收取的附带权益金额为人民币38,079,432元[100] - 2019年度分派给关联投资团队成员的附带权益总额为人民币9,222,304元[100] - FBH Partners Limited（包先生联系人）获得附带权益分派人民币7,749,835元[101] - High Fortune Investments Limited（王新卫先生联系人）获得附带权益分派人民币1,472,469元[101] 合约安排与监管合规 - 公司通过合约安排控制人民币基金的普通合伙人以符合中国外商投资限制[105] - 投资基金管理实体股权由华淦上海（或其全资子公司）持有[105] - 公司于2019年1月31日订立新合约安排替代2018年4月25日的终止合约安排[105] - 人民币基金若干被投资公司从事限制类及禁止类行业包括互联网信息服务增值电信业务网络视听节目服务及网络出版服务[106] - 公司不得直接持有担任人民币基金普通合伙人的并表联属实体或其控制实体的股权[106] - 合约安排不符合中国外商投资法规可能导致公司遭受严重处罚或被迫放弃业务权益[107] - 合约安排可能导致公司及并表联属实体拖欠额外税款或不符合税项豁免[107] - 中国税务机关可能视合约安排为须作出转让定价调整[107] - 公司收并购并表联属实体全部股权的能力受到限制[107] - 截至2019年12月31日公司维持6项有效合约安排涉及独家购买权业务合作及股权质押等协议[109] - 2019年1月31日终止5项与上海全源相关的合约安排包括独家购买权及股权质押

收入和利润（同比环比） - 总营收为9259.4万美元，同比下降14.6%[10] - 经营利润为2072万美元，同比下降7.9%[10] - 期内净利润为2992.2万美元，去年同期为亏损1.5198亿美元[10] - 公司拥有人应占净利润为2610.5万美元，去年同期为亏损1.4919亿美元[10] - 经调整净利润为3814.5万美元，同比下降25.4%[11] - 集团总收入为9259.4万美元，同比下降14.3%（对比2018年1.08457亿美元）[104] - 经营利润2072万美元，同比下降7.9%（对比2018年2249.8万美元）[104] - 税前利润3706.7万美元（2018年同期亏损1.45808亿美元）[104] - 期内利润2992.2万美元（2018年同期亏损1.51982亿美元）[104] - 公司期内利润为2992.2万美元，相比去年同期亏损1.5198亿美元实现扭亏为盈[105] - 总收入减少14.6%至92.6百万美元[43] - 经营利润为2070万美元，同比下降7.9%[46] - 税前利润为3710万美元，而去年同期为亏损1.458亿美元[54] - 期内利润为2990万美元，而去年同期为亏损1.52亿美元[55] - 公司拥有人应占利润为2610万美元，而去年同期为亏损1.492亿美元[55] - 公司税后利润（亏损）为37.067百万美元，相比去年同期亏损145.808百万美元有显著改善[112] - 税前利润3706.7万美元[142] - 期内净利润2992.2万美元[142] - 公司期内净利润为2610.5万美元，基本每股收益0.05美元，摊薄后每股收益0.05美元[160] 成本和费用（同比环比） - 股份支付薪酬开支为521.6万美元[11] - 投资银行分部经营开支从2018年上半年的52.8百万美元减少13.4%至2019年上半年的45.7百万美元[24] - 投资管理分部经营开支从2018年上半年的15.1百万美元增长47.9%至2019年上半年的22.3百万美元[27] - 投资管理分部经营开支由15.1百万美元增加47.9%至22.3百万美元[32] - 华菁分部经营开支减少21.6%至15.9百万美元[37] - 薪酬总开支为53.7百万美元，同比下降16.2%[68] - 薪酬及福利开支5366.7万美元，同比下降16.2%[104] - 其他经营开支2694.6万美元，同比增长12%[104] - 融资成本从650万美元大幅降至40万美元[47] - 薪酬福利开支5366.7万美元占经营开支比重最高[142] - 薪酬及福利开支总额6407.4万美元，其中投资银行分部4134.1万美元，投资管理分部823.9万美元[143] - 公司员工成本总额为5346.7万美元，包括薪金及奖金4651.4万美元和股份支付开支521.6万美元[159] - 股份支付开支在2019年上半年确认4,293,000美元（2018年同期：6,146,000美元）[196] - 股份支付薪酬开支为92.3万美元[199] 各业务线表现 - 投资银行收入为51.561百万美元，同比下降29.6%[19] - 投资管理收入为37.173百万美元，同比增长53.4%[19] - 华菁业务收入为3.194百万美元，同比下降71.1%[19] - 新业务收入为0.666百万美元，无同比数据[19] - 净投资收益为14.23百万美元，同比增长555.8%[19] - 投资银行经营利润为5.866百万美元，同比下降71.3%[20] - 投资管理经营利润为14.855百万美元，同比增长62.6%[20] - 华菁业务首次实现净利润0.6百万美元[16] - 投资银行分部经营利润从2018年上半年减少71.3%至2019年上半年的5.9百万美元[25] - 投资银行分部经营利润率从2018年上半年的27.9%下降至2019年上半年的11.4%[25] - 投资管理分部总收入从2018年上半年的24.2百万美元增长53.4%至2019年上半年的37.2百万美元[27][31] - 投资管理分部管理费从2018年上半年的24.2百万美元增长33.7%至2019年上半年的32.4百万美元[27][31] - 投资管理分部已实现附带权益收入为4.8百万美元[27][31] - 投资管理分部经营利润从2018年上半年的9.1百万美元增长62.6%至2019年上半年的14.9百万美元[27] - 投资管理分部经营利润由9.1百万美元增加62.6%至14.9百万美元[33] - 投资管理分部经营利润率由37.7%提升至40.0%[33] - 华菁分部收入及净投资收益增加12.2%至14.8百万美元[36] - 新业务分部经营利润为1.1百万美元，利润率32.4%[42] - 管理费增长33.7%至32.4百万美元[43] - 净投资收益增长555.8%至14.2百万美元[44] - 投资收入为990万美元，同比下降43.9%[50] - 投资银行分部收入5156.1万美元占合并总收入55.7%[142] - 投资管理分部总收入5927万美元（含管理费3239万美元及附带权益收入2688万美元）[142] - 华菁分部净投资收益1163万美元推动其总收入达1482.4万美元[142] - 新业务分部利息收入66.6万美元及净投资收益260万美元[142] - 合并总收入及净投资收益总额1.068亿美元[142] - 公司总收入为1.085亿美元，其中投资银行分部贡献7319.1万美元，投资管理分部贡献8288.1万美元[143] - 投资管理分部附带权益收入为5865.2万美元，但被综合调整项完全抵消(-5865.2万美元)，导致合并层面附带权益收入为零[143] - 华菁分部收入1103.7万美元，其中利息收入813.7万美元，净投资收益217万美元[143] - 经营利润2249.8万美元，投资银行分部贡献2042.4万美元，投资管理分部贡献2875.7万美元[143] - 公司净投资收益为1423万美元，主要来自财富管理相关产品（资产管理计划201.8万美元）、结构化金融相关产品（17.3万美元）及金融债券（131.8万美元）[150] 投资管理业务表现 - 资产管理规模达47亿美元[16] - 新经济人民币三期基金募资65亿元人民币[16] - 公司私募股权基金认缴资本从2018年末的31.9亿美元增长14.1%至2019年6月30日的36.4亿美元[28][31] - 公司资产管理规模从2018年末的41.2亿美元增长13.1%至2019年6月30日的46.6亿美元[28][31] - 未实现净附带权益由19.6百万美元减少65.2%至6.8百万美元[34] - 未实现附带权益收入为2209.7万美元[12] - 预提给予管理团队及其他方的附带权益为1527.3万美元[12] - 未实现净附带权益为682.4万美元[12] - 相关投资基金实现附带权益478.3万美元[97] - 管理团队附带权益支出330万美元[104] 现金流表现 - 2019年上半年经营活动现金流量净额3680万美元，相比2018年同期的净流出1.768亿美元大幅改善[58] - 2019年上半年税前利润3710万美元，非现金和非经营项目调整1810万美元[58] - 2019年上半年营运资本变动带来2100万美元正面影响，主要因应收账款减少2820万美元及合约负债增加2020万美元[58] - 2019年上半年投资活动现金流量净额6730万美元，主要来自定期存款到期净流入1.494亿美元[59] - 2019年上半年购买按公允价值计入损益的金融资产净流出790万美元[59] - 2019年上半年融资活动现金流量净额4750万美元，主要因综合结构化主体第三方持有人注入现金6600万美元[60] - 2018年上半年投资活动现金净流出2.712亿美元，主要因定期存款188.8亿美元及金融债券5100万美元[59] - 2018年上半年融资活动现金净流入8700万美元，主要来自发行可转换债券8600万美元[60] - 公司经营所得现金净额为36.8百万美元，去年同期为经营所用现金净额176.792百万美元[112] - 公司投资活动所得现金净额为67.3百万美元，去年同期为投资所用现金净额271.212百万美元[114] - 公司购买按公允价值计入损益的金融资产79.425百万美元[114] - 公司处置按公允价值计入其他全面收益的金融资产所得款项为38.101百万美元[114] - 公司存放定期存款228.524百万美元[114] - 公司定期存款所得款项为377.951百万美元[114] - 截至2019年6月30日止六个月融资活动所得现金净额为47,453千美元[115] - 截至2019年6月30日止六个月现金及现金等价物增加净额为151,553千美元[115] - 期末现金及现金等价物为219,896千美元[115] - 购回股份付款为4,196千美元[115] - 综合结构化主体第三方持有人注入现金为66,003千美元[115] - 向综合结构化主体第三方持有人偿还现金为3,689千美元[115] - 偿还租赁负债为2,950千美元[115] - 购买将于股份奖励计划项下持有的股份为6,907千美元[115] - 向非控股股东作出的分派为1,104千美元[115] - 非控股股东注资为800千美元[115] 资产负债及投资状况 - 现金及现金等价物总额为2.199亿美元[57] - 公司截至2019年6月30日获得信贷额度9310万美元，全部未提取[61] - 2019年6月30日资产负债率为12.0%，较2018年12月31日的9.5%有所上升[62] - 公司持有重大投资公允价值为164.2百万美元，较2018年底增长7.2%[63] - 以普通合伙人身份投资自有管理私募股权基金达45.3百万美元，较2018年底增长24.1%[63] - 以有限合伙人身份投资第三方私募股权基金达54.2百万美元，较2018年底增长18.1%[63] - 优先股投资从26.2百万美元减少至15.0百万美元，下降42.9%[63] - 非联营公司非主动持股从6.9百万美元增至12.9百万美元，增长86.8%[63] - 现金及现金等价物大幅增长至2.199亿美元，较期初6445.8万美元增长241%[106] - 按公允价值计入损益的金融资产增长至3.986亿美元，较期初3.454亿美元增长15.4%[106] - 总资产增长至11.956亿美元，较期初10.659亿美元增长12.2%[106] - 净资产增长至9.499亿美元，较期初9.316亿美元增长1.97%[107][109] - 流动负债增长至2.32亿美元，较期初1.305亿美元增长77.8%[108] - 应收账款及其他应收款项下降至6505.4万美元，较期初9190.1万美元减少29.2%[106] - 非控股权益增长至2.1亿美元，较期初2.07亿美元增长1.42%[109] - 联营公司投资总额9577.1万美元，较2018年末7710.1万美元增长24.2%[165] - 非上市公司投资增长364.2%至1362.8万美元，主要新增华毅生物和就是逐鹿项目[168] - 基金投资公允价值变动收益1598.3万美元，推动投资价值增长至8214.3万美元[169] - 按公允价值计入损益的金融资产总额从438,504千美元增长至562,728千美元，增幅为28.3%[177] - 非上市现金管理产品投资从317,988千美元下降至313,081千美元，降幅为1.5%[177] - 货币市场基金投资从27,399千美元下降至13,641千美元，降幅为50.2%[177] - 上市金融债券投资从10千美元大幅增长至53,153千美元[177] - 应收账款总额从91,901千美元下降至65,054千美元，降幅为29.2%[179] - 应收账款（扣除减值亏损拨备）从43,011千美元下降至17,076千美元，降幅为60.3%[179] - 应收未完结交易款项从截至2018年12月31日的42,600千美元下降至截至2019年6月30日的16,890千美元，降幅达60.4%[180] - 应付款项及其他应付款项总额从截至2018年12月31日的117,682千美元增加至截至2019年6月30日的186,728千美元，增幅达58.7%[185] - 金融资产减值损失净额从截至2018年6月30日的521千美元转为截至2019年6月30日的净减值123千美元[184] - 应付予综合结构化主体权益持有人的款项从截至2018年12月31日的26,937千美元大幅增加至截至2019年6月30日的92,670千美元，增幅达244.1%[185] - 应付未完结交易款项从截至2018年12月31日的14,492千美元增加至截至2019年6月30日的26,379千美元，增幅达82.0%[185] - 应收账龄超过61天的款项从截至2018年12月31日的26,151千美元大幅下降至截至2019年6月30日的1,866千美元，降幅达92.9%[180] 其他利得和损失 - 其他利得为710万美元，而去年同期为亏损80万美元[46] - 减值亏损拨回为10万美元，去年同期为拨备50万美元[48] - 分占联营公司亏损从20万美元增至40万美元[51] - 利息收入253.2万美元[104] - 换算海外业务产生的汇兑差额为亏损184.6万美元，去年同期亏损787.3万美元[105] - 公司期内其他全面开支为4.962百万美元[111] - 公司其他收入总额为708.8万美元，包括政府补助308.7万美元、银行利息收入330.2万美元及出售子公司收益345.9万美元[151] - 公司综合基金权益持有人应占已实现及未实现收益为205.3万美元，较去年同期63.7万美元增长222%[152] - 公司被动投资收入为986.8万美元，主要来自联营公司440.8万美元和非上市投资基金468万美元[153] - 公司所得税开支为714.5万美元，其中中国内地所得税632.1万美元，香港所得税3000美元[154][156] - 就是逐鹿股权稀释至45.22%失去控制权，确认出售收益345.9万美元[167] 联营及基金投资表现 - 华晟领飞基金资产净值增长7.7%至13.05亿美元，期间收益1.02亿美元[172] - Huaxing Capital Partners, L.P. 资产净值从134,483千美元下降至121,728千美元，降幅为9.5%[173] - Huaxing Capital Partners, II L.P. 期内全面收益总额从57,423千美元下降至4,731千美元，降幅为91.8%[174] - East Image Limited 期内全面收益（开支）总额从亏损10,906千美元转为盈利477千美元，扭亏为盈[174] - 宁波梅山保税港区华兴领运股权投资合伙企业资产净值从184,526千美元增长至425,792千美元，增幅为130.7%[174] 公司股权与治理结构 - 包先生被视为拥有CR Partners所持245,407,500股股份权益，占已发行股份总数542,018,112股的45.28%[74] - 包先生直接持有892,600股股份，并有权因行使购股权获得16,400,000股股份[74] - 包先生通过Sky Allies Development Limited持有32,465,388股股份权益，占已发行股份总数的5.99%[74] - CR Partners有权行使27,044,532股股份投票权，包先生被视为拥有相关权益[74] - 李曙军先生被视为拥有Greenhouse CR Holdings Co., Ltd.所持20,000,000股股份及Greenhouse CR Holdings II Co., Ltd.所持15,652,172股股份权益[75] - 沈南鹏先生被视为拥有Bamboo Green所持34,565,216股股份权益[75] - 包先生在天津铧煌持有6.67%权益，注册资本金额为1,000,000元人民币[76] - 杜永波先生在达孜铧峰持有50%权益，注册资本金额为50,000元人民币[76] - 杜永波先生在宁波信守持有19.996%权益，注册资本金额为20,000,000元人民币[76] - FBH Partners在Huaxing Associates III, L.P.的资本认缴为1,000,000美元，占合伙人资本认缴总额的6.19%[77] - 公司已发行股份总数为542,018,112股[81] - 包先生通过多重控制关系合计拥有权益的股份约322,210,020

收入和利润（同比环比） - 公司2018年收入大幅增长51.2%[11] - 公司总收入同比增长51.2%[14] - 公司总收入为2.10863亿美元，同比增长51.2%[25] - 总收入为210.9百万美元，同比增长51.2%[46] - 公司2018年总收入为210,863千美元，较2017年的139,414千美元增长51.2%[100] - 经调整净利润达到67.3百万美金[11] - 经调整净利润达6730万美元（2017年：5810万美元）[14] - 公司拥有人应占经调整净利润（含未实现净附带权益）从2017年5810万美元增至2018年6730万美元，增长15.8%[60] - 公司拥有人应占2018年经调整净利润（未经审计）为67,301千美元，较2017年的58,103千美元增长15.8%[100] - 公司2018年经营利润为4018.9万美元，相比去年亏损643.3万美元，实现扭亏为盈[18][26] - 公司2018年经营利润为40,189千美元，而2017年为经营亏损6,433千美元[100] - 公司2018年净亏损为248,950千美元，2017年净亏损为13,506千美元[100] - 公司拥有人应占经调整净利润（不含未实现净附带权益）从2017年3450万美元增至2018年4810万美元，增长39.4%[60] 成本和费用（同比环比） - 总经营开支为180.2百万美元，同比增长23.8%[48] - 薪酬及福利开支为131.2百万美元，同比增长29.4%[48] - 公司2018年薪酬总开支为1.312亿美元，较2017年增长29.4%[71] - 投资管理分部经营开支达32.4百万美元，同比增长72.1%[34][39] - 华菁分部经营开支为37.4百万美元，同比下降9.2%[44] 各条业务线表现 - 公司三条业务线均实现双位数成长[11] - 投资银行业务完成多个里程碑式私募、IPO和并购项目[11] - 投资银行业务收入为1.47712亿美元，同比增长49.4%[25][31] - 投资银行业务经营利润为3733.8万美元，同比增长181%[26] - 投资银行分部收入增长49.4%[14] - 投资银行分部经营利润为37.3百万美元，同比增长181.0%[33] - 投资银行分部经营利润率从13.4%提升至25.3%[33] - 投资银行业务交易价值总额为299.6亿美元，相比去年186.64亿美元大幅增长[30] - 股票承销服务收入为2698.2万美元，同比增长254.7%[27] - 投资管理业务AUM达41亿美金同比增长26.0%[11] - 投资管理分部管理费收入增长66.9%[14] - 投资管理业务收入为4732.8万美元，同比增长66.9%[25] - 投资管理分部管理费收入为47.3百万美元，同比增长66.9%[34][38] - 投资管理分部经营利润为14.9百万美元，同比增长56.8%[34][40] - 资产管理规模达41亿美元[14] - 资产管理规模达41.2亿美元，同比增长26.0%[35][38] - 认缴资本达31.9亿美元，同比增长19.1%[35][38] - 华菁证券完成多个"首次"项目在中国证券市场崭露头角[11] - 华菁证券收入增长29.7%[14] - 华菁业务经营亏损为1205.5万美元，相比去年亏损2922.8万美元，亏损收窄58.8%[26] - 华菁证券总收入达2532.1万美元，同比增长112.3%[43] - 华菁证券经营亏损收窄至1205.5万美元，同比改善58.8%[43] - 华菁分部收入为15.8百万美元，同比增长29.7%[44] - 华菁分部经营亏损为12.1百万美元，同比下降58.8%[45] 各地区表现 - 公司中国北京地区雇员321名，占总人数58%[71] 管理层讨论和指引 - ROE被列为长期最重视的财务指标[12] - 科创板启动被视为额外增长机遇[16] - 公司是新经济金融领域的强势领先者[11] - 公司专注于中国新经济业务的投资银行及投资管理业务[5] - 公司拥有十余个被投公司成功登陆公开市场[11] - 新经济对超高净值人士贡献占比从2006年7%升至近50%[16] - 公司盈利能力可能变动且日后可能录得净亏损[79] - 公司运营依赖主要管理及专业人员流失风险[79] - 公司声誉受损可能对业务产生重大不利影响[79] - 公司面临中国及其他司法管辖区整体市场及经济状况的严重不利影响风险[79] - 公司因监管限制不得直接持有担任人民币基金普通合伙人的并表联属实体或其控制实体的股权[89] - 公司面临合约安排相关风险包括《外国投资法》实施不确定性可能影响架构可行性及业务运营[90] - 公司可能因合约安排被裁定不符合法规而遭受严重处罚或被迫放弃业务权益[90] 其他财务数据 - 交易及顾问费为152.4百万美元，同比增长42.8%[47] - 管理费为47.3百万美元，同比增长66.9%[47] - 利息收入为11.1百万美元，同比增长158.5%[47] - 投资收入为24.4百万美元，同比增长34.3%[53] - 未实现净附带权益为19.2百万美元，同比下降18.7%[34][41] - 未实现净附带权益从2017年2360万美元降至2018年1920万美元，减少18.6%[60] - 截至2018年底现金及现金等价物总计6450万美元[61] - 不含华菁证券的现金及现金等价物、定期存款和按公允价值计入损益的金融资产（流动部分）为3.534亿美元[61] - 2018年经营活动所用现金净额为2.411亿美元，主要因营运资金负面变动2.639亿美元[62] - 华菁证券按公允价值计入损益的金融资产增加2.401亿美元[62] - 2018年投资活动所用现金净额为3.982亿美元，主要因购买定期存款2.817亿美元[63] - 2018年融资活动所得现金净额为2.663亿美元，主要因首次公开发售所得款项净额3.324亿美元[64] - 2018年偿还工银国际投资管理的银行借款及利息开支1.604亿美元[64] - 公司资产负债比率从2017年12月31日的32.4%降至2018年12月31日的12.6%[66] - 公司持有重大投资公允价值从2017年12月31日的9450.9万美元增至2018年12月31日的1.5317亿美元，增幅62.1%[67] - 公司2018年向股东派付股息1541.3万美元，2017年为415万美元[74] - 公司2018年发行可转换债券本金总额8600万美元[65] - 公司通过发行可转换可赎回优先股筹集总计1.6亿美元现金[65] - 公司2017年与工银国际订立2亿美元融资协议，其中1.5亿美元已于2017年11月动用[65] - 公司2018年末流动资产净值为672,295千美元，较2017年末的489,523千美元增长37.3%[101] - 公司2018年末资产净值为931,597千美元，较2017年末的239,035千美元大幅增长289.7%[101] - 发行8600万美元可转换债券并于上市前自动转换为23,783,664股普通股（转换价3.6159美元/股）[106] - 公司可供分配储备金为5.587亿美元[109] - 未支付截至2018年12月31日止年度的末期股息[107] - 公司五大客户收入占2018年总收入的35.0%，2017年为26.4%[98] - 公司单一最大客户收入占2018年总收入的15.9%，2017年为10.9%[98] - 公司五大供应商采购额占2018年总采购额的24.7%，2017年为19.5%[98] - 公司2018年慈善捐款约为1.3百万美元，2017年为零[105] 公司治理与董事信息 - 公司完成香港主板首次公开发行和上市[11] - 香港IPO保荐牌照及沪港通深港通经纪资格获批[14] - 公司于2018年9月27日上市[145] - 董事服务合约为期三年或至第三次股东周年大会（以较早者为准）[110] - 董事及高管薪酬政策由薪酬委员会根据经营业绩及市场惯例审定[112] - 未与控股股东订立重大服务合约[113] - 审计师德勤·关黄陈方会计师行建议续任[114] - 董事会由3名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事组成[116] - 执行董事包凡（48岁）任公司创始人、CEO兼董事长[116] - 执行董事杜永波（48岁）负责新经济基金投资业务[117] - 沈南鹏自2005年9月创立红杉资本中国基金并担任创始管理合伙人[118] - 沈南鹏于1999年参与创办携程并于2003年8月至2005年10月担任总裁[118] - 沈南鹏自2000年至2005年10月担任携程首席财务官[118] - 沈南鹏参与创办如家酒店集团并于2002年7月开始运营[118] - 沈南鹏目前担任6家上市公司董事职务包括携程、诺亚控股等[118] - 李曙军自2006年10月起担任挚信资本创始及管理合伙人[119] - 李曙军曾于2003年11月至2006年6月担任盛大互动娱乐首席财务官[119] - 李世默担任成为资本创始及管理合伙人专注TMT等行业投资[119] - 姚珏自2018年9月14日起担任独立非执行董事及审计委员会主席[121] - 姚珏曾于2012年至2018年4月担任三六零安全科技首席财务官[121] - 王新卫先生自2011年1月起担任公司联席首席财务官，负责集团整体财务管理[123] - 崔强先生自2019年3月1日起担任公司联席首席财务官，负责集团整体财务管理[123] - 邹涓女士担任公司首席人才官，拥有近20年人力资源开发经验[125] - 王力行先生自2016年1月起担任集团财务顾问业务主管[125] - 林家昌先生自2017年3月起担任总裁，负责香港及美国业务，拥有逾20年投行经验[126] - 项威先生自2018年12月31日起担任首席运营官，负责集团策略规划及营运管理[127] - 余名章先生担任集团首席合规官，2016年8月加入并负责法律及合规事务[128] - 余名章先生2018年度参与超过15小时专业培训以满足上市规则要求[128] - 公司2018年举行4次董事会会议，其中2次在相关期间举行[136] - 所有董事在相关期间董事会会议出席率为100%[137] - 审计委员会在相关期间举行1次会议，独立非执行董事出席率100%[137] - 薪酬委员会和提名委员会在相关期间未举行会议[137] - 公司未在相关期间举行股东大会[137] - 独立非执行董事任期从2018年9月14日起初始三年[138] - 董事须每三年轮席退任一次，三分之一董事需在股东周年大会退任[139] - 执行董事包凡同时担任董事长和首席执行官[135] - 公司已采纳标准守则规管董事证券交易[133] - 公司确认遵守企业管治守则所有适用条文[132] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成并举行2次会议[142] - 高级管理层5人薪酬范围在0至1500万港元之间[144] - 3名高管薪酬在750万至1500万港元区间[144] - 2名高管薪酬在0至750万港元区间[144] - 董事会9名成员全部参加上市规则培训[151] - 薪酬委员会采用上市规则附录十四B.1.2(c)段所述第二模式[143] - 审计委员会批准中期报告及年度审计计划[142] - 2019年3月19日董事会批准多元化政策可计量目标[146] - 股息政策无固定派息比率且股息仅从可分配溢利派付[147] - 德勤会计师事务所2018年度审计服务费用为758千美元[153] - 德勤会计师事务所2018年度非审计服务费用合计62千美元[153] - 税务顾问服务费用为4千美元[153] - 财务尽职审查服务费用为58千美元[153] - 公司于2018年12月31日成立运营委员会[154] - 公司风险管理和内部监控系统在2018年度被认定为有效[154][157] - 公司已采纳内幕消息披露政策[157] - 股东特别大会召开需持有不少于十分之一缴足股本的股东联名请求[158] - 股东查询需通过书面形式发送至香港总部地址[159] - 公司通过年度股东大会与股东保持沟通[160] 人力资源与员工发展 - 公司2018年12月31日全职雇员556名，较2017年582名减少[69] - 公司投资银行部门雇员241名，占总人数43%[70] - 公司人力资源部严格核实入职人员信息杜绝雇佣童工和强制劳工[179] - 公司为员工提供年度免费体检并购买补充医疗保险[184] - 公司母婴室累计使用145次[184] - 公司建立包含业务类、通用类、合规类和管理类的员工培训体系[181][182] - 公司通过在线学习平台和面授培训提升员工学习效率[181][183] - 公司定期组织消防演习和消防知识学习[184] - 公司开展幸福工程包含幸福公益行、幸福讲堂和运动俱乐部[185] - 公司年会将文化价值观奖项如"善良正直奖"作为重要模块[188] - 公司为女性员工举办"职场玫瑰，华兴芳华"妇女节活动[186] - 公司开展"兴宝大联盟"家庭日活动促进员工家庭互动[187] - 公司办公环境获得2018年"办公空间人性化奖"[184] - 公司制定了五套职位体系分别制定晋升发展路径开设专业路径和管理路径双发展通道[180] - 公司推出"清泉计划"允许符合条件的员工在公司内部自由流动实现多通道发展[180] - 公司每年进行绩效考核和晋升选拔为优秀员工提供公平职级提升机会[180] 合规与风险管理 - 2018年度无重大违法违规或不遵守法律法规的行为[80] - 公司建立了合规系统用于支撑利益冲突管理、信息隔离维护、过墙人员名单维护及员工个人账户交易监控[174] - 公司主要业务信息系统通过信息安全等级保护二级备案与评测[175] - 公司使用专业安全公司产品对终端与网络安全做相应管控保障数据安全[175] - 公司通过全天候实时监控重要系统保证风险事件第一时间发现并处理[175] - 公司定期进行渗透测试和漏洞扫描及时发现并修复企业信息系统问题[175] - 公司内部系统设计中针对不同级别员工配置不同账户权限遵循最小化原则[175] 投资管理业务结构 - 附带权益分派框架协议有效期至2030年12月31日[82] - 预计对各22只相关投资基金保留不少于可分派附带权益的25%[83] - 截至2018年12月31日止年度无分派附带权益[83] - 人民币基金主要投资受外商投资限制的创新及新兴业务[86] - 投资管理收入主要来自管理费及附带权益[86] - 公司于2018年4月25日签订合约安排以符合中国外商投资法规并维持对全部业务的有效控制[88] - 公司人民币基金普通合伙人由并表联属实体拥有[88] - 公司通过并表联属实体持有受外商投资限制的战略投资包括以有限合伙人身份投资第三方管理的私募股权基金或其他少数投资[88] - 公司中国法律顾问确认人民币基金被投资公司从事限制类或禁止类行业包括互联网信息服务增值电信业务网络视听节目服务及网络出版服务[89] - 公司中国法律顾问认为合约安排被中国当局判定不符合法规的可能性极低[89] - 公司已订合约安排包括2018年4月25日签订的独家购买权合同独家企业合作协议股权质押协议授权委托协议授权书及配偶承诺函[91] - 截至2018年12月31日止年度无新订续签或重订任何其他合约安排且合约安排情况无重大变动[92] 环境、社会及管治（ESG） - 公司构建了ESG管理体系，董事会负责制定ESG战略目标并审阅ESG表现[163] - 公司识别的主要利益相关方包括股东及投资者、政府及监管机构、客户、员工、供应商、媒体及非政府组织、社区[166] - 公司识别的重要ESG议题包括产品责任、雇傭、发展与培训及反贪污[168] - 公司温室气体排放总量为432.41吨[194] - 每平方米楼面温室气体排放量为0.048吨/平方米[194] - 有害废弃物总量为0.017吨[194] - 人均有害废弃物为0.000034吨/雇员[194] - 无害废弃物总量为0.22吨[194] - 人均无害废弃物为0.00043吨/雇员[194] - 公司运营涉及有害废弃物主要包括废弃硒鼓和墨盒等[195] - 公司